Bitcoin se está negociando cerca de $75,000 antes de un gran vencimiento de opciones este viernes en Deribit.
Resumen
Bitcoin se acerca a un vencimiento de opciones de Deribit de $7.9 mil millones, con $75,000 como el principal campo de batalla.
Una fuerte posición de compra y una gamma negativa en $75,000 podrían aumentar las oscilaciones del precio de Bitcoin esta semana.
Las tasas de financiamiento negativas muestran un aumento corto, aumentando el riesgo de un squeeze por encima de $75,000.
Los contratos valen alrededor de $7.9 mil millones, convirtiendo el evento en uno de los principales impulsores a corto plazo para la acción del precio esta semana.
Los datos de posicionamiento apuntan a dos niveles que los operadores están observando. El primero es $75,000, donde el interés abierto de opciones de compra está fuertemente concentrado. El segundo es $62,000, donde se encuentra el bloque más grande de interés abierto de opciones de venta. Estos niveles han colocado a Bitcoin dentro de un rango definido antes de la expiración.
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El fuerte interés en opciones de compra genera presión alrededor de $75,000
Los datos muestran alrededor de $395 millones en interés abierto de opciones de compra en el strike de $75,000. Las opciones de compra a menudo se utilizan para posicionarse para precios más altos, por lo que este nivel se ha convertido en un punto clave para la actividad comercial a corto plazo.
El informe también dijo que la exposición gamma en $75,000 es profundamente negativa. Eso significa que los flujos de cobertura de los distribuidores pueden añadir a las oscilaciones de precio en lugar de calmarlas. Si Bitcoin sube, los distribuidores pueden necesitar comprar más. Si cae, pueden necesitar vender más. Esto puede aumentar la volatilidad alrededor del mismo nivel.
Además, entre la concentración de opciones de venta de $62,000 y la concentración de opciones de compra de $75,000 se encuentra el nivel de dolor máximo cerca de $71,000. Este es el precio donde la mayor parte de las opciones expirarían sin valor en la liquidación, basado en la posición actual.
El informe dijo que este nivel puede actuar como un imán antes de la expiración. Bitcoin ahora se está negociando por encima del dolor máximo, a diferencia de marzo, cuando se negoció por debajo de ese punto. Eso deja al mercado observando si el precio se mantiene por encima de los niveles actuales o regresa hacia $71,000 antes del viernes.
Las tasas de financiamiento negativas mantienen vivo el riesgo de squeeze corto
Las tasas de financiamiento de futuros perpetuos se han mantenido negativas, lo que apunta a una posición corta en el mercado. Si Bitcoin se mantiene por encima de $75,000, esos operadores pueden necesitar cerrar posiciones bajistas, lo que puede empujar el precio más alto a través de un squeeze corto.
Al mismo tiempo, si la fuerza de compra se desvanece, el mercado podría retroceder hacia el dolor máximo a medida que se acerca la expiración. Según los datos de Checkonchain, Deribit ahora tiene alrededor de $31 mil millones en interés abierto en los mercados de opciones, por delante de los $28 mil millones de IBIT de BlackRock. Eso mantiene la atención en Deribit mientras los operadores evalúan cómo la expiración de esta semana puede dar forma al próximo movimiento de Bitcoin.
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