En resumen, el efecto de anclaje y la aversión a la pérdida, así como los sesgos de comportamiento en las inversiones que provocan.
El efecto de anclaje es una característica conductual típica, que se manifiesta como un anclaje a valores específicos, cuya principal fuente proviene de la aversión a la pérdida, una característica psicológica típica.
Tomemos la inversión como ejemplo. Supongamos que el inversor no compra acciones A cuando el precio es de 100 dólares, luego el precio de las acciones comienza a subir, 120 dólares, el inversor se niega a comprar, 150 dólares, el inversor se niega aún más a comprar. ¿Por qué sucede esto? Porque los seres humanos son buenos en cálculos de ganancias y pérdidas, el inversor en su interior cree que, en comparación con los 100 dólares que ha visto antes de las acciones A, gastar 120 dólares en acciones A es una pérdida. De manera similar, en comparación con los 120 dólares o incluso 100 dólares que ha visto antes de las acciones A, gastar 150 dólares en acciones A es una pérdida aún mayor, y los seres humanos tienen una aversión extrema a las pérdidas, por lo que en esta situación, el inversor a menudo muestra características de comportamiento como "¡preferiría perder la oportunidad que comprar acciones A a un precio superior a 100 dólares!". Se han anclado involuntariamente al valor específico de 100 dólares. Si las acciones A son activos de alta calidad, una vez que se pierde la oportunidad, ¡el riesgo es enorme! He enviado un artículo "¡El riesgo de perder la oportunidad es mucho mayor de lo que imaginas!" que explica esto en detalle, no me extenderé aquí.
Entonces, ¿cuál es el origen de la aversión a las pérdidas? La respuesta es la selección natural en el proceso de evolución. Los humanos modernos también se conocen como “Homo sapiens”; el Homo sapiens es el resultado de la evolución. Antes de que el Homo sapiens dominara la Tierra, también existieron otras especies humanas, como los neandertales y los denisovanos. Desde hace cientos de miles de años, el Homo sapiens corría por las grandes sabanas de África, viviendo de la caza y la recolección. En aquella época, la sociedad humana era extremadamente pobre en recursos materiales, y si se producía una pérdida estaba directamente relacionado con la supervivencia. Por ejemplo, un cierto Homo sapiens descubrió un conejo salvaje; después de gastar 2 horas y recorrer 5 kilómetros a toda velocidad, finalmente logró capturarlo. Si en ese momento aparecieran de repente unas hienas y arrebataran el conejo, ese Homo sapiens podría enfrentar una amenaza para su supervivencia, porque quizá le resultaría difícil encontrar a tiempo otro conejo; incluso si con suerte lo encontrara, estaría exhausto y además sin alimento para recuperar energía, por lo que tampoco tendría la capacidad de capturarlo. Si a esto se sumaran condiciones meteorológicas adversas, la amenaza para la supervivencia se multiplicaría de forma exponencial. Por cierto, con el paso de un largo periodo de tiempo, el Homo sapiens descubrió que cooperar en la caza y la recolección era más favorable para sobrevivir, y así nació la moral de la cooperación en grupo (sobre el origen y desarrollo de la moral, más adelante escribiré un artículo para explicarlo en detalle). De este ejemplo se puede entender que, en la antigüedad, cuando los recursos materiales eran extremadamente escasos, los Homo sapiens con genes de aversión a las pérdidas tenían una probabilidad de supervivencia muy superior a la de quienes no los tenían. Como resultado, los genes de aversión a las pérdidas se conservaron porque se adaptaban mejor al entorno; ¡este mecanismo de supervivencia del más apto es la selección natural en el proceso de evolución!
Las debilidades de la naturaleza humana se deben a que el desarrollo de la sociedad humana es demasiado rápido, mientras que la selección evolutiva de los genes humanos es demasiado lenta; es decir, a un desajuste entre la sociedad y los genes.
En resumen: la selección natural en el proceso de evolución humana conservó los genes de aversión a las pérdidas; los rasgos psicológicos de aversión a las pérdidas bajo el control de los genes (causa principal) dieron lugar a los rasgos conductuales del efecto anclaje; los rasgos conductuales del efecto anclaje provocaron sesgos en la conducta de inversión; ¡y los sesgos en la conducta de inversión condujeron a pérdidas monetarias directas en la inversión!
Solo al comprender el efecto anclaje y la aversión a las pérdidas resulta más fácil superarlos (sobre cómo superar el efecto anclaje y la aversión a las pérdidas, más adelante escribiré un artículo para explicarlo en detalle)!
Comprender la evolución, comprender los genes, comprender los rasgos psicológicos, comprender los rasgos de conducta, comprender la inversión, comprender el mundo; lo más importante es comprenderse a uno mismo.$BTC
