Traducido por: Blockchain Conversacional
A lo largo de la historia, estos notables ciclos de auge y caída no son nada nuevo. La única diferencia es que ahora tenemos Internet, y estos eventos se descubren y amplifican en segundos. Algunas personas tienen más de 30 millones de dólares y, al final, vuelven a cero. ¿Sabes quién más se ha estrellado? Isaac Newton, en el famoso evento de la burbuja del Mar del Sur.
El juego de la guerra de desgaste: evitar volver a cero.
Podemos aplicar esta lección a todo. Las personas comienzan a rendirse a los 25 años, sumergiéndose en alcohol barato y licores en los bares. Se esfuerzan al máximo durante tres meses al iniciar un negocio y luego se conforman con un aumento anual que apenas supera la inflación. Esto también se aplica a las citas. La mayoría de los hombres se dejan llevar o se niegan a salir del país en busca de su tipo ideal (que a menudo son extranjeros carismáticos).
En resumen, la vida no es una carrera corta. Si bien experimentarás grandes saltos escalonados, los fundamentos se establecen en esos meses e incluso años que parecen estables. Es una maratón larga y dura (piensa en esos juegos aburridos en el programa de televisión (Superviviente), donde lo único que tienes que hacer es permanecer parado en un pilar). Es una prueba de quién puede permanecer en pie cuando los demás se agotan, se retiran o se autodestruyen.
¿Qué diferencia hay entre este juego y esos programas de televisión? Nunca tienes que volver a cero. Puedes tener un mal año, un mal mes o un mal trimestre. Pero está bien. Mientras nunca vuelvas a cero, no habrá un reinicio financiero.
Cada juego que vale la pena jugar (negocios, inversiones, fitness, relaciones, etc.) tiene una regla no escrita. El ganador no es la persona que corre más rápido o es más fuerte en un año, sino la que sobrevive en un entorno cambiante durante diez años.
Los eventos de colapso recientes
Hay muchas historias como esta. ¿Cuántos de ustedes ya han olvidado los siguientes eventos: 1) Sam Bankman-Fried: un multimillonario de treinta años que dirigía una de las plataformas de intercambio más rentables en ese momento. Se declaró en quiebra y fue a prisión por desviar fondos de los clientes debido a su avaricia. 2) Do Kwon: quien ridículamente proclamó "mantente firme, chicos, estamos invirtiendo más fondos", mientras en realidad duplicaba su apuesta en su esquema Ponzi, que finalmente se desvaneció. 3) Long-Term Capital Management: un fondo literalmente fundado por un ganador del Premio Nobel. ¿Hicieron una apuesta excesivamente apalancada en el momento equivocado? Adiós.
Incluso Isaac Newton perdió la cordura durante el evento de la burbuja del Mar del Sur. Después de vender temprano con ganancias, volvió a entrar debido a los celos (en el máximo). Se lamentó: "Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes... pero no la locura de los hombres".
Esta es una lección que se ha repetido a lo largo de los siglos. La misma trama, la tecnología cambia, pero el resultado es exactamente el mismo: avaricia, apalancamiento, y la incapacidad de permanecer en el juego.
Las personas más inteligentes del mundo también se han perdido en sus modelos complejos, olvidando que lo que decide el mercado son los humanos llenos de emociones, no los números.
La guerra de desgaste es la estrategia central: este juego recompensa a aquellos que pueden superar sus propias debilidades psicológicas. Buffett ha sido ridiculizado durante décadas como "aburrido". Se ha desempeñado mal en épocas de euforia, siempre comprando lo que nadie quería. Sin embargo, todavía sigue en pie. Su imperio puede crecer continuamente porque solo tiene una regla: no pierdas dinero. Aunque nunca le preguntaremos nada sobre tecnología, su estrategia es sólida en concepto. Solo tienes que quedarte en el juego y negarte a vender en pérdidas (lo que requiere una investigación profunda, la determinación de "manos de diamante" y cero apalancamiento, porque solo los intereses podrían hacerte perder).
Jeff Bezos hizo lo mismo. Recaudó un millón de dólares vendiendo menos del 20% de la empresa. Podría haber vendido más, pero quería mantener el control: permanecer en el juego. Esto resultó ser la decisión más sabia que tomó. Después de el estallido de la burbuja de Internet y años de intensas reuniones de la junta, siempre mantuvo el control. Al cambiar la avaricia por la paciencia, finalmente creó un imperio valorado en más de un billón de dólares (Amazon).
Elon Musk también pasó por todo esto. No es el mejor ejemplo, ya que pudo haber quebrado. Sin embargo, sigue siendo un excelente ejemplo de supervivencia. Después de PayPal, casi invirtió toda su fortuna en Tesla y SpaceX, y estuvo al borde de la quiebra. Pidió prestado a amigos para pagar el alquiler, pero nunca se rindió. Luchó por sobrevivir, no por parecer exitoso.
Apple es también un ejemplo (sorprendente). En la década de 1990, enfrentó riesgos de quiebra. La mayoría de las empresas se habrían desmoronado, pero Apple no lo hizo. Recortaron costos, reconstruyeron el negocio y esperaron con paciencia. Años después, llegó el iPod y luego el iPhone, y comenzó la fase de interés compuesto. Esta es otra lección de resiliencia valorada en un billón de dólares.
En resumen, antes de que decidas usar apalancamiento, piensa bien en todos estos ejemplos. ¿Puedes sobrevivir a una verdadera recesión? ¿Caídas del -50% al -60%? ¿Perdiendo tu trabajo al mismo tiempo? ¿Y encima una emergencia? Es mucho más fácil hacer proyecciones con lentes de color rosa.
Nunca hagas una inversión de la que te arrepentirás.
Cualquier inversión que hayas investigado a fondo y en la que creas, deberías mantenerla para siempre. Por ejemplo, 20-30 años. Esto no significa que debas mantener todo, pero deberías conservar siempre una parte. Si compras Bitcoin a 100 dólares y luego vendes todo a 200 dólares, nunca podrás mirarte al espejo de nuevo. Conocemos a muchas personas así. Algunos compraron Ethereum a 80 dólares, vendieron todo a 200 dólares y luego vieron cómo subía a más de 4000 dólares, mientras que el rendimiento del S&P 500 se quedaba atrás en más de un 1000%.
En resumen, para cualquier inversión bien investigada, puedes vender una parte. Pero asegúrate de retener algo en caso de que vendas demasiado pronto.
Elegir volver a cero intencionalmente no tiene sentido.
La mayoría de las personas no son aplastadas por el apalancamiento, sino que se aplastan a sí mismas.
Venden después de que sus acciones o tokens suben 10 veces y se sienten orgullosos de "asegurar ganancias". Vendieron su startup por unos millones de dólares para obtener paz mental y luego vieron cómo se hacía pública, valorada en cientos de millones o incluso miles de millones (Victoria's Secret es un ejemplo famoso). Abandonan sus carreras, relaciones o ideas antes de que la curva de índice se incline hacia arriba. ¡El punto de inflexión es donde se encuentran todas las ganancias! (Nota: el progreso es no lineal, esto se aplica a acciones, tokens y cualquier pequeña empresa).
Para evitar esto, necesitas construir tu vida de tal manera que pueda absorber pérdidas y mantener algunas posiciones de alto riesgo que ya han subido. Mantén bajos los gastos y suficiente liquidez para hacer grandes apuestas sin desesperación. Mantén tus habilidades y tu capital. Estos dos activos generarán interés compuesto hasta que llegue el punto de inflexión de la curva.
Tienes que soportar el aburrimiento antes de que llegue el avance, aceptar que parecerá erróneo durante años. Las personas exitosas no son las que tienen la mejor estrategia… sino las que persistieron lo suficiente hasta que la estrategia comenzó a funcionar.
Cada historia de éxito significativa es un estudio de caso sobre dolor, paciencia y fe. El interés compuesto solo funciona para unos pocos que pueden mantenerse solventes el tiempo suficiente para experimentarlo. Este es el boleto de entrada al 1% superior.
La mayoría de las personas no pueden soportar ser subestimadas o la gratificación retrasada. Necesitan reconocimiento y atención, por lo que liquidan para satisfacer su ego.
Necesitan comodidad, así que renuncian a las posibilidades futuras. Confunden la actividad con el progreso y la validación de los demás con la seguridad. Se retiran voluntariamente antes de que el juego se vuelva favorable para ellos. La ironía es que enfocarse en la supervivencia y la adaptabilidad crea el éxito inevitable.
Si permaneces lo suficientemente tiempo en la arena, las probabilidades eventualmente se inclinarán a tu favor. Cuanto más tiempo puedas soportar el dolor, el aburrimiento y la obscuridad, más oportunidades tendrás de tocar eventos "cola" favorables. La vida no puede detener a alguien que se niega a irse.
Si estás en esa etapa de "pulido" que parece no tener avance, recuerda que es puramente mental. Si estás tomando las decisiones correctas, la energía se está acumulando silenciosamente. No deberías esperar recompensas inmediatas, deberías concentrarte en sobrevivir.
Cada mes que mantengas sin quebrar, cada año que te mantengas firme, aumentas tus probabilidades de hacer un avance. Esa es la matemática de la guerra de desgaste.
A la gente no le gustan las cucarachas, pero nos enseñan una valiosa lección: encontrar formas de sobrevivir.
Cuanto más ansías ver resultados hoy, menos obtienes. Así es como funciona la diosa de la suerte. La habilidad que realmente deseas es la "persistencia". Si te quedas en la mesa el tiempo suficiente, la diosa de la suerte finalmente pensará: "Hmm, este tipo realmente no parece importarle, así que le daré esta lata de oro".
No te dejes colapsar. No liquides prematuramente inversiones con potencial de retorno asimétrico. No vendas tu futuro por comodidad. Mantén tus gastos bajos, tu ego más pequeño, y tu runway (capital) más largo. Porque la vida no recompensa a los jugadores más inteligentes, sino al que puede permanecer en la mesa final.
Piensa en ello como jugar al póker. Tu objetivo es llegar a la mesa final, no ser el centro de atención desde el primer día.
Vive lo suficiente y deja el resto a la estadística.
La última lección sobre la supervivencia: incluso si lo estropeas.
Si necesitas algunos ejemplos de regresos en el mundo real, aquí hay algunos nombres que conocerás hoy:
Disney: En 1923, Laugh-O-Gram Films de Disney se declaró en quiebra debido a que los distribuidores no pagaron. Se mudó a Hollywood, creó a Mickey Mouse y Blanca Nieves, y estableció un imperio.
Ford: Antes de fundar Ford Motor Company, se declaró en quiebra dos veces. Su primera empresa (Detroit Automobile Company) cerró debido a que los productos eran demasiado caros y poco eficientes. Luego, creó la producción en masa y revolucionó la industria manufacturera.
Jobs: Despedido de Apple en 1985, luego se dedicó completamente a NeXT y Pixar, y estuvo al borde del colapso financiero. Apple finalmente compró NeXT en 1997, y Jobs regresó… trayendo el iMac, el iPod y el iPhone.
George Foreman: Este famoso boxeador se declaró en quiebra a finales de los años 70, pero regresó al ring a los 38 años. Ganó suficiente dinero para crear la parrilla Foreman, que le generó cientos de millones de dólares.
Milton Hershey: Antes de fundar Hershey Chocolate, tuvo dos fracasos en su negocio de caramelos. Incluso los fundadores de las marcas más conocidas han fallado muchas veces, pero simplemente siguieron intentando.
Y hay miles de historias que conocemos, y millones que no conocemos. La lección es la misma. Aprende de los errores de los demás. No vuelvas a cero, no vendas el 100% de una inversión en la que crees, no uses apalancamiento.
En raras ocasiones, en caso de que realmente lo estropees… bueno, otros también han salido de situaciones peores. Simplemente tener en cuenta los retornos extraordinarios que la tecnología, las criptomonedas y los negocios de Internet de nicho pueden traer en 2025 hace que no tenga sentido colocarte en esa situación.
Sin embargo, esta es solo la visión de un personaje de dibujos animados.