El mercado de criptomonedas ha experimentado una fuerte caída en el volumen de comercio, con volúmenes disminuyendo cerca del 50% desde su pico en octubre de 2025. A pesar de la caída, Binance continúa dominando el mercado, controlando más de un tercio de la cuota de mercado.
Según los datos de CryptoQuant, el volumen de comercio en intercambios centralizados ha caído a $4.3 billones, desde más de $8 billones.
A pesar de la caída del mercado prevaleciente, el mercado de derivados está emergiendo como un sector dominante para los comerciantes. Según el informe de inteligencia, los principales CEXs registraron $3.5 billones en volumen de comercio de futuros perpetuos.
Los derivados forman el motor principal de liquidez en el mercado.
Los datos del mercado sugieren que los traders de derivados actualmente representan la mayor parte de la actividad comercial en el espacio cripto. El fenómeno sugiere que el mercado está actualmente saturado con traders sofisticados, como lo demuestra la preferencia por futuros, swaps perpetuos y contratos de opciones.
Mientras tanto, los datos de CryptoQuant muestran que las instituciones y los traders profesionales han estado a la vanguardia en el mercado de derivados. Los dos grupos combinados representaron $3.5 billones del volumen total de actividad de derivados de $4.3 billones en 2025.
Los $3.5 billones en futuros perpetuos, según el análisis, representan aproximadamente 4 veces el volumen total de comercio al contado registrado en intercambios centralizados.
El comercio al contado en CEX cayó a menos de $1 billón de $1.4 billones el mes pasado, consolidando el mercado de futuros perpetuos como el pilar clave para la expansión de ingresos y el descubrimiento de precios para los principales intercambios. Los futuros perpetuos representan actualmente más del 70% de la actividad total de CEX. Los derivados han representado típicamente del 60 al 70% del volumen total de intercambio durante fases alcistas en ciclos de mercado anteriores.
Sin embargo, el volumen de futuros perpetuos este año ha caído de $3.67 billones en enero a $3.57 billones en febrero, según CryptoQuant.
El volumen de comercio al contado también siguió una tendencia similar en 2026, cayendo ligeramente de $1.1 billones en enero a $1.01 billones en febrero. El volumen de comercio al contado cayó aún más a $818.45 billones en marzo.
Binance sigue siendo dominante a pesar de la desaceleración del mercado.
Binance ha mantenido el primer lugar en volumen total de comercio entre los CEX, aunque otros intercambios como MEXC y Bybit continúan reduciendo la brecha. El intercambio registró $248 billones el mes pasado, una caída del 5% de la participación de mercado del 37% a aproximadamente el 32% en marzo. Mientras tanto, su volumen de comercio al contado hasta ahora este año es casi $1 billón.
El intercambio MEXC ahora controla el 9% del volumen de comercio al contado, representando $77 billones. El volumen total de comercio al contado del intercambio hasta ahora en 2026 es aproximadamente $263 billones. Bybit también registró 7%, lo que se traduce en $59 billones. Ha acumulado aproximadamente $206 billones desde el comienzo del año. Otros intercambios, como Gate y Crypto.com, registraron $56 billones y $52 billones, respectivamente.
De manera similar, el intercambio Binance sigue siendo dominante en el panorama de futuros perpetuos con un total de $1.4 billones en marzo. OKX, Bybit, Bitget y Coinbase International le siguieron con $0.7 billones, $0.5 billones, $0.3 billones y $0.2 billones, respectivamente.
Los datos de CryptoQuant muestran además que Binance ha acumulado más de $4.5 billones en volumen total de comercio de futuros perpetuos hasta ahora en 2026. OKX y Bybit han gestionado $2.2 billones y $1.5 billones, respectivamente. La participación de volumen de comercio de futuros perpetuos de Binance se mantiene en 40%, seguida por OKX (19%) y Bybit (13%). Los datos confirman la dominancia de Binance en el comercio tanto al contado como de derivados.
Mientras tanto, los datos preliminares sugieren efectos mixtos, según CryptoRank. Aunque los spreads se han ampliado ligeramente para altcoins menos líquidas, pares de criptomonedas importantes como Bitcoin y Ethereum han mantenido una calidad de ejecución estable a pesar de los bajos volúmenes.
Los programas de incentivos de intercambio para proveedores de liquidez ahora ofrecen recompensas más específicas por mantener spreads ajustados durante períodos de bajo volumen.
Por otro lado, la caída del 48% en los volúmenes de CEX también ha planteado preguntas importantes sobre la calidad y liquidez del mercado. Sin embargo, las innovaciones en la creación de mercado ayudan a explicar por qué la caída del volumen no ha llevado a impactos negativos proporcionales en las métricas de ejecución. Eso es particularmente cierto para órdenes a escala institucional donde el análisis de costo de transacción (TCA) sigue siendo crucial.
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