Anteriormente discutimos que la victoria de USD1 radica en la rápida expansión en la capa de aplicación, con AgentPay dirigido a la IA, y esta colaboración "exclusiva y única" entre USD1 y Aster se ha convertido en otro motor central de la hegemonía de aplicaciones. Se puede decir que #WLFI ha dejado claro cómo jugar con las dos líneas principales de Web3: IA y RWA.
Primero está la mejora estratégica, "de 'opción' a 'uso obligatorio'". Anteriormente, cuando comerciábamos con petróleo y oro, por ejemplo en Hyperliquid, la moneda de liquidación normalmente era USDC. USD1 era solo "una de las opciones" en algunas plataformas, incluso una opción no mainstream.
Esta vez, al estar profundamente vinculado con Aster, hemos logrado una necesidad obligatoria. A partir de ahora, al comerciar con Aster $CLUSD1 (petróleo) y $XAUUSD1 (oro), lo siento, USDT no tiene lugar. Esta "liquidación exclusiva" ha llevado a USD1 de ser una moneda estable común a ser el "combustible" para el comercio de RWA.
Esto también ha creado un efecto de bucle cerrado muy poderoso; si quieres recibir el reembolso de la orden de -0.5 bps, debes mantener USD1; si deseas cubrir la volatilidad del petróleo, también debes usar USD1. Este fuerte vínculo está creando artificialmente un agujero negro de liquidez para USD1, y una vez que los usuarios desarrollen el hábito de transaccionar, se puede imaginar el poder de esto.
En segundo lugar, está la guerra de subsidios; donde hay dulzura, allí hay mercado. En esta colaboración, al usar USD1 para transacciones en Aster, el Taker solo paga 1 bps, el Maker logra una tarifa negativa de -0.5 bps, lo que se puede considerar como un arte clásico de la guerra de tarifas.
Comparado con Hyperliquid, las tarifas de HL, Taker alrededor de 2.5 bps, Maker tiene reembolso pero depende del nivel, ya son extremadamente bajas. Pero Aster esta vez ha ofrecido 1 bps para pares de trading RWA, que es prácticamente pelear en el suelo.
La intención principal es muy clara, principalmente atraer a traders de alta frecuencia y arbitrajistas cuantitativos. La tarifa negativa para el Maker significa que al ejecutar nuestras órdenes, no solo no gastamos dinero, sino que la plataforma nos paga.
Debido a que la volatilidad de activos tradicionales como el petróleo y el oro es más estable en comparación con las criptomonedas, tarifas extremadamente bajas significan que incluso un espacio de arbitraje delgado puede hacerse, lo que puede instantáneamente reducir el diferencial de compra y venta de $CLUSD1 y $XAUUSD1 a niveles muy estrechos, la profundidad crecerá rápida e intuitivamente, lo que puede considerarse una buena noticia para los grandes jugadores; cuanto más participen los grandes, mejor será la profundidad, ¡lo que puede formar un volante positivo!
Resumiendo, si Hyperliquid gana en “experiencia de trading pura”, entonces Aster quiere ganar en “monopolio del modelo comercial”. Esta estrategia de Aster × WLFI es digna de ser considerada de nivel de libro de texto, envolviendo por los flancos para evitar enfrentamientos directos. A través de un “soborno de liquidez”, tarifas negativas + el potencial incentivo de tokens de WLFI, en realidad se está comprando tiempo con dinero, atrayendo a los usuarios de Hyperliquid o de otras plataformas.
En resumen, si Aster con su “liquidación exclusiva + tarifas bajas” puede funcionar, entonces el “foso de aplicación” de USD1 será aún más sólido; muchos stablecoins han muerto por “falta de escenarios de uso”. Detrás de USD1 está el potencial político de WLFI, y ahora también tiene a Aster como un escenario de consumo de alta frecuencia. Siempre que el volumen de transacciones de petróleo y oro aumente, la capitalización de mercado de USD1 será un crecimiento seguro. Y entre Aster y WLFI hay una situación de ganar-ganar, ¡estaremos atentos!