26年全新投研之旅-十三期，本轮的RWA新王-Ondo Finance。
Antes de hablar del proyecto, hablemos de las noticias de hoy, que son la repentina muerte de Zhang Xuefeng, a la edad de solo 41 años, un emprendedor que hacía ejercicio regularmente, corría maratones, tenía éxito en los negocios y era muy bueno con sus empleados, que de repente se fue.
Esta cuestión en realidad es muy simple, pero vale la pena que cada persona reflexione: la salud y la vida son los 'activos subyacentes' de toda lógica de inversión.
Puedes perderte un ciclo del mercado, pero no puedes sobregirar tu vida. Ganar dinero mediante inversiones es, en esencia, solo un 'copia' de la vida, no la línea principal.
Volviendo al tema, el proyecto se mencionó por primera vez en enero de 2024, cuando la capitalización de mercado era de 290 millones de dólares, y el precio de la moneda era de menos de 0.2, también fue uno de los 10 que obtuve. Entonces analicé su fundamento, respaldo y posicionamiento del proyecto, todo era excepcional, realmente es un buen proyecto raro, así que después de analizarlo, decidí comprarlo. Porque también analicé su presión de desbloqueo: cada enero se desbloquea el 25%, así que vendí la mayor parte en el punto alto de 2.
Actualmente, el precio de la moneda ha vuelto a 0.25, aunque es un poco más alto que el punto de compra de hace 2 años, ya está casi ahí; actualmente, la capitalización de mercado es de 1.2 mil millones, y la capitalización de mercado se ha multiplicado por 4.
Entonces, después de 2 años, ¿ha cambiado su fundamento?
Ya se ha mencionado antes, cuando se lanzó, se trataba de deuda pública, es decir, emitió deuda pública en la cadena, permitiendo que los usuarios de todo el mundo compraran "deuda pública". En una simple frase, si no puedes ver el profundo significado detrás, eso significa que tu "olfato" no es agudo.
Primero, emitir deuda pública, esto no se puede hacer de manera casual, el respaldo debe ser sólido, y por supuesto, su respaldo es realmente sólido, ¡detrás está BlackRock! Con el respaldo de BlackRock, ¿qué proyecto no podría tener éxito? Es como si pudieras encontrar a Jay Chou para que respalde tu producto, ¿te preocupas por no poder venderlo?
En segundo lugar, emitir deuda pública cumple con las necesidades del gobierno, el gobierno de EE. UU. quiere vender deuda a nivel global, esta es la dirección correcta políticamente.
En tercer lugar, esta pista, él realmente fue el primero en hacerlo, ¡los demás no pueden hacerlo!
Así que el resumen que se dio en su momento es que es un proyecto de tres necesidades: corrección política + necesidad financiera + actualización tecnológica, ¡y nadie tiene la capacidad de hacer esta pista!
¿Entonces, qué ha agregado ahora?
1. Stablecoins: actualmente también se está emitiendo la stablecoin USDY, con un volumen de 1.3 mil millones, ¡las stablecoins también son una pista popular!
2. Productos de tokenización de acciones de EE. UU.: actualmente ya se han lanzado más de 250 tokens de acciones de EE. UU., siendo la plataforma con más tokens de acciones de EE. UU. en el mercado, que incluye campos principales y emergentes, las 7 hermanas de EE. UU., el índice NASDAQ 100 y el SP500, así como plata, oro, ETF, etc. ¡También es una tendencia popular actualmente!
Y estos tokens de acciones de EE. UU. tienen dividendos, los dividendos se utilizan para comprar tokens de forma reinvertida, en lugar de darte dólares.
Pero no tienes derechos de accionista ni derechos de voto, es decir, en realidad no tienes las acciones reales, sino que son tokens en la cadena.
El mecanismo de custodia también es muy conforme, los usuarios compran usando USDC, Ondo compra acciones/ETF reales en NASDAQ/NYSE a través de comerciantes económicos registrados en EE. UU. (como Alpaca) → emite tokens en la cadena instantáneamente. Usando Chainlink Total Return Oracles para gestionar dividendos, acciones corporativas y actualizaciones de precios, garantizando que los tokens rastreen con precisión el rendimiento total subyacente. (Lo menciono de nuevo, Chainlink)
Y hace unos días también se dijo que, con el aumento de las acciones de EE. UU. en la cadena, las monedas basura probablemente no tendrán primavera, ¡por el contrario, las acciones de calidad de EE. UU. reemplazarán estas monedas basura! Para que la industria obtenga un mejor desarrollo, debe haber un avance constante en la tecnología, un avance constante en los proyectos y un progreso constante en la resolución de los problemas del mundo, y no que las monedas basura salgan a la venta para cosechar ganancias, ¡de esta manera la industria no puede desarrollarse!
Miremos otro aspecto importante, el aspecto más importante de los proyectos de DeFi es el TVL; actualmente, el TVL de Ondo es de 2.7 mil millones de dólares, y desde su lanzamiento ha estado en constante aumento, de hecho, puedes ver que la mayoría de los proyectos en un mercado bajista, el TVL tiende a disminuir, ¡y Ondo sigue aumentando!
Se han mencionado muchas de sus ventajas, ahora hablemos de las únicas dos desventajas del proyecto:
1. Token no tiene empoderamiento: el producto es un buen producto, pero el token no tiene mucha relación con el producto, solo hay una recompensa por staking, entonces en el futuro también debe hacer su propia cadena, lo que podría aumentar un poco la función del token, como el staking de nodos en la cadena, el consumo de gas, etc.
Actualmente no hay apoyo de DAT o ETF, si se pudiera permitir que BlackRock realice DAT en los tokens, ¡entonces podría despegar!
2. Token tiene una gran cantidad de liberaciones no realizadas: dado que es un nuevo proyecto, el token aún tiene cerca del 52% de liberaciones, liberando el 17% cada año, y todas son desbloqueos únicos, cada desbloqueo ha generado una enorme presión de venta en el precio, y cada vez es al final de un ciclo alcista o en un mercado bajista, ¡la presión es aún mayor!
En resumen, actualmente Ondo es, en general, la primera moneda líder en RWA, su modelo fundamental es casi invencible, y ha elegido una pista popular; actualmente, el TVL es de 2.7 mil millones, mientras que el FDV de Ondo es solo de 2.6 mil millones. Si los proyectos de stablecoins y acciones de EE. UU. despegan, este volumen será al menos de cientos de miles de millones.
Actualmente, el precio de la moneda de 0.25 casi ha vuelto a la posición justo después de su lanzamiento en 2024; aunque ahora no es un mínimo absoluto, definitivamente es una posición que vale la pena tener, porque acaba de pasar por un desbloqueo en enero. ¡Por supuesto, debes prestar atención a la línea de tiempo de desbloqueo!\u003cc-48/\u003e
