El futuro de las finanzas digitales depende cada vez más de la capacidad de integrar la innovación tecnológica con la solidez institucional.
Un informe reciente de RWA.io, creado con contribuciones de 15 de las principales instituciones financieras y tecnológicas del mundo, incluidas Standard Chartered, Citi, BNY, Ondo Finance y Alchemy, destaca cómo los depósitos bancarios tokenizados están destinados a convertirse en un pilar fundamental del sistema financiero digital de próxima generación.
Según la investigación, los depósitos tokenizados podrían garantizar una resiliencia sin precedentes, permitiendo liquidaciones institucionales de alto nivel directamente en infraestructuras blockchain.
Esta evolución no solo promete mejorar la eficiencia de las transacciones, sino que también allana el camino para un sistema multilayer donde las stablecoins, las CBDCs (monedas digitales de bancos centrales) y los depósitos tokenizados coexistan e integren.
El Potencial de los Depósitos Tokenizados: Números y Oportunidades
El informe destaca cómo la oportunidad es enorme: en 2024, los depósitos de clientes globales alcanzaron aproximadamente $103 trillones, mientras que la oferta monetaria global (M2) superó los $140 trillones en 2025.
Incluso solo una pequeña porción de esta liquidez, si se transfiere a infraestructuras de blockchain, podría generar un mercado de depósitos tokenizados significativamente más grande que el sector actual de stablecoins.
Marko Vidrih, cofundador y COO de RWA.io, destaca: “El sistema financiero global todavía depende del dinero de los bancos comerciales. Llevar estos fondos a rieles digitales será clave para la próxima generación de finanzas digitales. Entender cómo encajan los depósitos tokenizados en el ecosistema digital, junto con las stablecoins y las CBDCs, es crucial para aquellos que desean liderar la evolución de los mercados financieros.”
Adopción Institucional: Casos Concretos y Experimentos Globales
Los principales bancos del mundo ya están experimentando e implementando depósitos tokenizados para casos de uso como liquidación de FX 24/7, pagos transfronterizos y gestión de activos digitales. En los Estados Unidos, J.P. Morgan ha lanzado la plataforma Kinexys para pagos programables y liquidaciones de FX en tiempo real.
BNY ha iniciado un servicio de depósito tokenizado para gestión de colateral y márgenes, mientras que Citi está desarrollando su infraestructura a través de Citi Token Services, que permite el movimiento instantáneo de fondos en una blockchain privada y autorizada.
Europa también está experimentando: el proyecto piloto Great British Tokenized Deposit (GBTD), coordinado por UK Finance, involucra a varios bancos para probar depósitos tokenizados en libras esterlinas destinados a pagos en mercados en línea y liquidación de activos digitales.
En Asia, iniciativas como la plataforma japonesa DCJPY y las soluciones multimoneda de Standard Chartered están ampliando el uso de depósitos bancarios digitales en los mercados corporativos y de activos digitales.
Ryan Rugg, Jefe Global de Activos Digitales en Citi, enfatiza: “Integrar tokens digitales con las cuentas fiduciarias de los clientes significa combinar la innovación de blockchain con la confianza y estabilidad de la infraestructura global de Citi, desbloqueando velocidad, transparencia y control en pagos transfronterizos.”
Regulación: Creciente Claridad, Pero No en Todas Partes
Uno de los aspectos clave para la escalabilidad de los depósitos tokenizados es la claridad regulatoria. En los Estados Unidos, la Ley GENIUS distingue entre stablecoins de pago y depósitos tokenizados emitidos por bancos, que siguen bajo la regulación bancaria existente.
En el Reino Unido, la FCA propone un marco similar, mientras que en la Unión Europea la clasificación sigue siendo incierta.
Mahesh Kini, Jefe Global de Gestión de Efectivo en Standard Chartered, señala: “El marco regulatorio en los mercados emergentes está evolucionando rápidamente. Los depósitos tokenizados destacan en mejorar la eficiencia y la transparencia dentro de los marcos regulatorios existentes.”
Para los bancos comerciales, esta distinción representa una oportunidad para modernizar infraestructuras, innovar ofertas y fortalecer su papel en el ecosistema de pagos digitales. Por el contrario, aquellos que no se adapten corren el riesgo de perder cuota de mercado frente a operadores más innovadores.
Interoperabilidad: el Desafío de Infraestructura Crucial
A pesar de la creciente adopción, el verdadero desafío para la difusión generalizada de los depósitos tokenizados sigue siendo la interoperabilidad. A diferencia de las stablecoins, que pueden circular libremente en blockchains públicas, los depósitos tokenizados son pasivos de bancos individuales y su utilidad depende de la capacidad de transferir y liquidar entre diferentes instituciones.
Proyectos como Partior (fundado por J.P. Morgan, Standard Chartered, DBS y Temasek), el mencionado GBTD y la iniciativa Project Agorá del Banco de Pagos Internacionales están explorando modelos para permitir el intercambio de dinero bancario digital en infraestructuras compartidas.
Keith Bear, investigador en el Cambridge Centre for Alternative Finance, enfatiza: “El principal desafío es implementar y escalar redes de liquidación interbancarias que hagan que los depósitos tokenizados sean efectivamente utilizables entre instituciones. La adopción institucional dependerá de los casos de uso apoyados y de la capacidad para lograr efectos de red suficientes.”
Blockchain e Infraestructura: La Pregunta Fundamental
Otra pregunta concierne a la madurez de las infraestructuras de blockchain para apoyar actividades financieras a escala institucional. Joe Lau, cofundador de Alchemy, advierte: “Muchos se centran en la regulación y la interoperabilidad, pero la verdadera pregunta es: ¿está blockchain listo para el dinero institucional? Las instituciones más visionarias ven la infraestructura como un camino a largo plazo, centrándose en soluciones componibles y conformes que se integren con sistemas existentes.”
Conclusiones: Hacia un Ecosistema Digital Multicapa
El informe de RWA.io destaca cómo el futuro de las finanzas digitales no estará dominado por una sola forma de moneda digital, sino por un ecosistema multicapa donde los depósitos tokenizados, las stablecoins y las CBDCs coexistan y se fortalezcan mutuamente. La clave del éxito será la capacidad de garantizar la interoperabilidad entre instituciones y plataformas, junto con una regulación clara y compartida.
Los bancos que pueden abrazar esta transformación tendrán la oportunidad de redefinir su papel en la era digital, ofreciendo nuevos servicios y fortaleciendo la confianza del cliente. El viaje apenas ha comenzado, pero la dirección es clara: los depósitos tokenizados están destinados a convertirse en el corazón palpitante de las finanzas digitales globales.