Condición de pago en yuanes en el estrecho de Ormuz
En la actual estructura global, el dólar estadounidense no es solo una moneda, sino que funciona como un instrumento de poder. La estrecha alianza económica y política entre China e Irán en los últimos años ha planteado un desafío directo a este instrumento de poder, especialmente en el ámbito del comercio de petróleo y las finanzas petroleras. Según informes recientes, Irán podría establecer la condición de pagar en yuanes chinos en lugar de dólares estadounidenses para el transporte de petróleo alrededor del estrecho de Ormuz. Este pequeño paso podría convertirse en un riesgo potencial completamente nuevo para la economía global basada en el dólar.
El significado de Ormuz y esta condición.
El estrecho de Ormuz es una parte importante de las rutas de petróleo del mundo; millones de barriles de petróleo pasan a través de este pequeño estrecho cada día. Irán tiene un control militar y estratégico basado en esta área. Con las tensiones continuas con Estados Unidos, Irán ha estado buscando maneras de utilizar este control como una herramienta económica. La suposición actual es que Irán podría agregar una nueva condición a algunos petroleros para pasar por Ormuz: 'Su trato de petróleo se pagará en yuanes, solo entonces se le permitirá pasar.' El mensaje principal es que el comercio de petróleo ahora dependerá no solo del precio y la mercancía, sino también del poder de la moneda.
¿Cómo funciona la ruta de petróleo basada en yuanes de China-Irán?
Irán y China ya están trabajando en el comercio de petróleo libre de dólares. La forma básica de este sistema es la siguiente: China compra petróleo a Irán, pero el precio no se determina en dólares estadounidenses, sino en la moneda china, el yuan. El pago no se realiza como una simple transacción bancaria, sino que se equilibra a través de un bucle de compensación entre bancos chinos e iraníes. Aquí, el dólar o la red SWIFT casi no aparecen. De esta manera, todo el sistema de financiamiento del petróleo opera como una 'zona libre de dólares'. Ahora, si este mismo modelo se conecta con transacciones de petróleo cerca del estrecho de Ormuz, se levantará una 'ruta de petróleo' donde se necesita menos dólar y el medio principal de pago será el yuan. ¿Cuál es el principal objetivo de esta condición? Cruzar las sanciones estadounidenses y el poder de la red del dólar.
Estados Unidos impone sus sanciones a nivel global a través de sistemas como el dólar y SWIFT. El comercio de petróleo basado en yuanes puede convertirse en una forma de escapar de esta red. Presión constante sobre el sistema 'petro-dólar'.
La mayoría de los tratos de petróleo en el mundo se determinan en dólares, lo que mantiene alta la demanda de dólares en todo el mundo. Si el flujo de petróleo centrado en Ormuz se realiza en yuanes, la demanda de dólares en relación con el petróleo comenzará a disminuir y la posición del petro-dólar se debilitará gradualmente. Fortalecer el yuan como moneda de reserva global.
Si los tratos de commodities más importantes, como el petróleo, comienzan a realizarse en yuanes, muchos países podrían adoptar el yuan como moneda de reserva. El objetivo claramente es desafiar el monopolio del dólar estadounidense.
¿Qué impacto podría tener sobre el mercado de bonos estadounidense?
Los bonos del Tesoro de EE. UU. (bonos del gobierno estadounidense) son considerados los activos de reserva más grandes y seguros en el mundo. Si la demanda global de dólares disminuye, los siguientes efectos en el mercado de bonos son posibles: menor demanda y mayores rendimientos.
Entonces, las posibilidades futuras pueden verse así: 1. Se pueden levantar más 'rutas de petróleo libres de dólares' si el método de pago en yuanes tiene éxito en el estrecho de Ormuz, otros países (Rusia, Venezuela, algunos países asiáticos) también pueden seguir el ejemplo. Esto hará que el sistema 'petróleo-dólar' se vea cada vez más acorralado, y la participación en el mercado de petróleo basado en el dólar disminuirá. 2. Aumentará la presión sobre el mercado de bonos estadounidense si los países requieren menos dólares domésticos y extranjeros, lo que podría llevar a muchos a vender bonos del Tesoro de EE. UU. Esto hará que el precio de los bonos baje y el rendimiento (tasa de interés) pueda aumentar, lo que podría tener un impacto en los préstamos estadounidenses, las tasas de EMI, las tasas de tarjetas de crédito, los préstamos para empresas, etc. 3. Algunos países están considerando en dirección de 'piscina de monedas' como India, Rusia, China y algunos países asiáticos que están discutiendo la creación de una 'piscina de monedas' (un sistema basado en el equilibrio entre rupias, yuanes, rublos, etc.) para el comercio. Esto hará que la necesidad de dólares disminuya, y el poder de cabildeo económico y político sobre Estados Unidos también podría ir disminuyendo gradualmente. 4. Impacto en India y la economía india: si los precios del petróleo se mantienen altos (aumento de precios con menos dólares), la factura de importación de India aumentará y habrá presión sobre el rupia. Esto podría llevar al RBI a aumentar las tasas de interés, lo que haría que los préstamos para vivienda, préstamos para automóviles y préstamos comerciales sean más caros. Por otro lado, si India aumenta el comercio en rutas no basadas en dólares como rupia-yuan-euro, la inclinación hacia el dólar podría disminuir a largo plazo. En resumen: la alianza China-Irán-yuan-petróleo es 'una pequeña base', desde la cual podría surgir gradualmente una gran presión sobre el dólar estadounidense y su mercado de bonos asociado, así como una nueva estructura económica global.