Autor: TinTinLand
En el último año, ha habido un cambio notable en el mercado global de capital de riesgo: el capital está fluyendo hacia la IA a una velocidad sin precedentes, mientras que el ritmo de inversión de la industria de criptomonedas se ha desacelerado notablemente.
Mira dos conjuntos de datos:
Por un lado está el mercado de criptomonedas: el número total de inversiones de VC en criptomonedas globales cayó de aproximadamente 2900 a 1200 en 2025, con una disminución de más del 60%.
Por otro lado está el mercado de IA: según datos de la OCDE, el tamaño de la inversión de VC en el campo de la IA global alcanzará los 258.7 mil millones de dólares en 2025, representando el 61% del total de capital de riesgo global, mientras que en 2022 este porcentaje fue solo del 30%.
Esta estructura de diferencia de presión está impulsando a un grupo de VC de criptomonedas establecidos a ajustar silenciosamente su rumbo, comenzando a desplegar capital en la pista de IA.
El 28 de febrero, según informes de medios de la industria, el principal VC de criptomonedas Paradigm está recaudando un nuevo fondo que puede alcanzar hasta 1.5 mil millones de dólares, y su dirección de inversión ya no se limita al ámbito de las criptomonedas, sino que se expande a la inteligencia artificial, la robótica y otras tecnologías de vanguardia.
¿Realmente los VC están abandonando las criptomonedas y cambiando a la IA?
Un análisis detallado revela que la mayoría de los principales VC de criptomonedas no han simplemente pivotado hacia la IA, sino que están buscando nuevas oportunidades que surgen de la intersección entre IA y Crypto. La IA necesita infraestructura de potencia de cálculo, datos, identidad y pagos, y estas son precisamente las áreas en las que la blockchain es más competente para resolver.
TinTinLand revisó 6 de las instituciones más representativas, veamos en qué proyectos de IA apostaron específicamente en el último año.
1️⃣ Paradigm: Fondo nuevo de 1.5 mil millones de dólares apostando por la IA
Desde su fundación en 2018, Paradigm ha sido conocido por su estilo de inversión impulsado por investigaciones profundas; Uniswap, Coinbase y dYdX son algunos de sus logros emblemáticos.
Ya en 2023, Paradigm eliminó brevemente las menciones relacionadas con 'Web3' de su sitio web, lo que generó especulaciones en el mercado sobre si estaba en una transformación estratégica.
En respuesta a las dudas del exterior sobre si 'Paradigm está abandonando las criptomonedas', el cofundador Matt Huang respondió claramente: 'Nunca hemos estado tan emocionados por crypto, seguimos invirtiendo en todas las etapas', pero también enfatizó que 'el progreso de la IA es demasiado interesante para ignorarlo. No creemos que Crypto y la IA sean una competencia de suma cero; hay una gran cantidad de superposición entre ambos'.
Inversiones representativas recientes de Paradigm
? Nous Research (abril de 2025)
La startup de IA descentralizada Nous Research completó en 2025 una financiación de 50 millones de dólares en ronda A, liderada por Paradigm, alcanzando una valoración de 1 mil millones de dólares.
La empresa se dedica a desarrollar y entrenar modelos de lenguaje abiertos, en contraste con la ruta cerrada de los laboratorios centralizados.
? EVMbench (febrero de 2026)
A principios de 2026, Paradigm y OpenAI lanzaron conjuntamente EVMbench.
Esta es una herramienta de evaluación para medir la capacidad de los modelos de IA en el campo de la auditoría de seguridad de contratos inteligentes, proporcionando una base técnica para futuras herramientas de auditoría automatizadas de IA.
? Nuevo fondo de 1.5 mil millones de dólares (febrero de 2026)
Según varios medios de comunicación de la industria, Paradigm está recaudando un nuevo fondo con un objetivo de hasta 1.5 mil millones de dólares, ampliando su ámbito de inversión a IA, robótica y otras tecnologías de vanguardia.
Este fondo seguirá siendo liderado por el equipo de investigación e ingeniería original de Paradigm, lo que significa que su trayectoria de inversión en IA continuará siguiendo su estilo habitual: enfocándose primero en las tecnologías subyacentes y la infraestructura.
2️⃣ a16z: Batalla en dos frentes con IA + Crypto
Fundada en 2009, Andreessen Horowitz (a16z) es uno de los VC más influyentes de Silicon Valley. En 2018, estableció el fondo a16z crypto, con un enfoque sistemático en la infraestructura de blockchain y DeFi. Con la explosión de la IA generativa, a16z rápidamente abrió un segundo frente.
A principios de 2026, a16z anunció la finalización de una recaudación de fondos de más de 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente 1.7 mil millones están destinados específicamente a inversiones en infraestructura de IA.
Varios socios de a16z crypto han declarado públicamente que 2026 será un año importante para que los Agentes de IA pasen de la fase de prototipo a pruebas de aplicaciones reales. La IA y la red de criptomonedas tienen intersecciones naturales en identidad, pagos e incentivos, lo que probablemente dará lugar a nuevas direcciones de fusión tecnológica en el futuro.
Inversiones representativas recientes de a16z
? Thinking Machines Lab (junio de 2025)
En 2025, la startup de IA Thinking Machines Lab, fundada por la ex CTO de OpenAI Mira Murati, anunció que completó una financiación de 2 mil millones de dólares en su ronda semilla, alcanzando una valoración post-inversión de 12 mil millones de dólares, lo que la convierte en una de las rondas semilla más grandes en la historia de Silicon Valley.
La empresa se centra en construir sistemas de IA generativa más seguros y más generales, y ha atraído a numerosos investigadores de OpenAI, Meta y otras instituciones.
? Cursor (2024-2025)
El asistente de programación de IA Cursor recibió múltiples inversiones de a16z entre 2024-2025, y tras la ronda D en noviembre de 2025, su valoración alcanzó los 29.3 mil millones de dólares.
Cursor es una de las herramientas de desarrollo de IA de más rápido crecimiento en la actualidad. A través de la integración profunda de modelos de lenguaje grandes, permite a los desarrolladores realizar tareas complejas como generación, depuración y refactorización de código mediante lenguaje natural. Según varios medios de comunicación de la industria, los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Cursor han superado los 2 mil millones de dólares.
? Catena Labs (mayo de 2025)
Catena Labs fue fundada por Sean Neville, cofundador de Circle y creador de USDC, y se dedica a construir infraestructura financiera personalizada para Agentes de IA, incluyendo pagos inteligentes, verificación de identidad y liquidaciones de bajo costo.
En 2025, el proyecto completó una financiación de ronda Seed de 18 millones de dólares, liderada por a16z crypto y con la participación de instituciones como Coinbase Ventures.
3️⃣ Polychain: Invertir en confianza e identidad en IA
Polychain Capital se fundó en 2016, creada por Olaf Carlson-Wee, un ex empleado de Coinbase, y desde sus inicios ha sido posicionada como una institución de inversión nativa de crypto.
Polychain no ha propuesto explícitamente 'moverse de Crypto a IA'; su lógica de inversión se asemeja más a ver la IA como una nueva oportunidad de capa de infraestructura para la blockchain.
Desde la perspectiva de Polychain, los principales cuellos de botella de la IA, como la potencia de cálculo, los datos y los mecanismos de incentivos, son precisamente los problemas que la blockchain es buena para resolver.
Inversiones representativas recientes de Polychain Capital
? Billions Network (agosto de 2025)
Billions Network es un proyecto de infraestructura de identidad que combina IA, computación privada y pruebas de conocimiento cero, permitiendo a los usuarios completar la verificación de identidad sin revelar datos personales y proporcionando una capa de identidad confiable para sistemas de IA.
En agosto de 2025, este proyecto anunció que completó aproximadamente 30 millones de dólares en financiación, con inversores como Polychain Capital.
? Talus Labs (2024-2025)
En septiembre de 2025, Talus Labs completó una financiación de 10 millones de dólares, liderada por Polychain Capital, siendo esta la tercera inversión de Polychain en este proyecto.
Talus Labs propuso el concepto de PredictionAI: combinar Agentes de IA con mercados de predicción en cadena, permitiendo que los modelos de IA compitan, predigan y tomen decisiones en un entorno transparente y verificable.
? Grass (2025)
Grass es un proyecto de red de datos orientado a modelos de IA. Grass permite a los usuarios contribuir con ancho de banda y recursos de datos de red, y utiliza estos datos para el entrenamiento de modelos de IA.
En 2025, Grass completó aproximadamente 10 millones de dólares en financiación, con inversores como Polychain Capital. Esta es también la tercera inversión de Polychain en este proyecto.
4️⃣ Pantera Capital: Aumenta la inversión en DePIN y potencia de cálculo descentralizada
Pantera Capital se fundó en 2003, inicialmente como un fondo de cobertura macro global. En 2013, se reorientó completamente hacia la inversión en activos criptográficos, siendo un temprano defensor de proyectos como Circle, Coinbase y Ripple.
La lógica de inversión de IA de Pantera Capital proviene de varios juicios clave: la IA necesita una nueva infraestructura de cálculo y datos; Web3 puede proporcionar potencia de cálculo y redes de datos descentralizadas; DePIN + IA se convertirán en una nueva capa de infraestructura.
Inversiones representativas recientes de Pantera Capital
? Gradient Network (junio de 2025)
Gradient Network es una red de inferencia de IA descentralizada cuyo objetivo es aprovechar la potencia de cálculo inactiva de computadoras personales, dispositivos móviles y otros, para proporcionar capacidades de inferencia distribuidas a modelos de IA, reduciendo así los costos de cálculo de IA.
En 2025, Gradient Network completó una financiación de 10 millones de dólares en ronda Seed, liderada por Pantera Capital y Multicoin Capital. Este proyecto se considera una exploración importante en la pista de infraestructura DePIN × IA.
? Based (febrero de 2026)
Based es una súper aplicación Web3 que integra funciones de comercio, pago y redes sociales, e introduce un Agente de IA como la principal forma de interacción para operaciones en cadena, permitiendo a los usuarios ejecutar automáticamente transacciones y gestionar activos a través de IA.
A principios de 2026, Based completó una financiación de aproximadamente 11.5 millones de dólares, liderada por Pantera Capital, con la participación de instituciones como Coinbase Ventures.
5️⃣ 1kx: Apostando por la era de Internet de Agentes
1kx se fundó en 2018 y tiene su sede en Berlín, siendo un temprano defensor de proyectos como Lido, Arweave y Gitcoin, estableciendo una influencia significativa en DeFi y infraestructura descentralizada.
El juicio central de 1kx es: Internet está entrando en la era del 'Internet de Agentes', donde numerosos Agentes de IA representarán a los usuarios en la ejecución de tareas, transacciones y colaboraciones, siendo la infraestructura Web3 el soporte clave para esta transformación.
Inversiones representativas recientes de 1kx
? Olas (febrero de 2025)
Olas (anteriormente Autonolas) es una red de Agentes de IA descentralizada que permite a los desarrolladores crear y desplegar agentes de IA que operan de forma autónoma, y permite que múltiples Agentes colaboren en la ejecución de tareas a través de mecanismos de incentivos en cadena.
En febrero de 2025, Olas completó una financiación de 13.8 millones de dólares liderada por 1kx. El proyecto planea lanzar Pearl, una tienda de aplicaciones de Agentes de IA, que permitirá a los usuarios poseer y controlar sus propios agentes de IA en cadena, utilizándolos para operaciones de trading, gestión de redes sociales y otros escenarios.
? Camp Network (abril de 2025)
A medida que los modelos de IA generativa utilizan una gran cantidad de contenido de Internet para su entrenamiento, las disputas de derechos de autor entre los creadores de contenido y las empresas de IA están aumentando. Camp Network se dedica a construir una plataforma de almacenamiento y licencia en cadena para creadores de contenido, explorando nuevos modelos comerciales para activos de entretenimiento e IP en la era de la IA.
El proyecto completó una financiación de 25 millones de dólares en 2025, liderada por 1kx y Blockchain Capital.
6️⃣ YZi Labs: Inversión en innovación de aplicaciones y productos de IA
YZi Labs originalmente era Binance Labs, y en 2025 se independizó formalmente de la marca Binance, estableciendo claramente Web3, IA y biotecnología como sus tres nuevas direcciones de inversión.
En octubre de 2025, YZi Labs anunció el lanzamiento de un fondo de aproximadamente 1 mil millones de dólares, el BNB Builder Fund, para apoyar proyectos emergentes que incluyen IA, RWA, DeFi e infraestructura.
En comparación con algunos VC de criptomonedas que se centran en tecnologías subyacentes, la estrategia de inversión en IA de YZi Labs es más orientada a aplicaciones.
Casos de inversión recientes de YZi Labs AI
? VideoTutor (octubre de 2025)
VideoTutor es un Agente de IA educativo dirigido a K12 que puede generar automáticamente videos de enseñanza animados a partir de las preguntas planteadas por los usuarios, explicando conceptos complejos a través de voz y visualización. Su fundador es un estudiante universitario chino de solo 20 años, Kai Zhao.
En octubre de 2025, YZi Labs lideró una financiación de 11 millones de dólares en ronda Seed para este proyecto. El producto atrajo a 20,000 usuarios y generó 20,000 videos de enseñanza en solo 10 días después de su lanzamiento.
? USD.AI (agosto de 2025)
En agosto de 2025, YZi Labs anunció una inversión estratégica en USD.AI. USD.AI es un protocolo financiero de infraestructura de IA que permite a los operadores de GPUs o servidores de IA obtener préstamos mediante la garantía de hardware y emitir stablecoins relacionadas con recursos computacionales, proporcionando así una fuente de financiación para la construcción de la potencia de cálculo de IA.
? Resumen: ¿Qué sectores de IA prefieren los VC de criptomonedas?
Desde una perspectiva general, actualmente las áreas de inversión en IA más preferidas por los VC de criptomonedas se concentran en las siguientes direcciones:
① Infraestructura de IA descentralizada
Este es el sector más preferido, con proyectos representativos como Nous Research, Gradient Network y Grass.
La lógica central es: los costos de entrenamiento e inferencia de los modelos de IA son extremadamente altos, y a través de mecanismos de incentivos en blockchain para coordinar GPUs inactivas en todo el mundo, se podría construir una solución alternativa más económica y descentralizada.
② Pagos y finanzas de Agentes de IA
Los proyectos como Catena Labs y Olas representan esta línea principal.
A medida que los Agentes de IA comienzan a poder ejecutar automáticamente tareas y transacciones, las necesidades de identidad autónoma, liquidación automática y pagos en cadena se vuelven urgentes. El sistema financiero tradicional, con su lentitud, altos umbrales de entrada y requisitos de cumplimiento, es extremadamente desfavorable para los Agentes de IA, lo que crea una verdadera brecha de infraestructura.
③ Capa de identidad y confianza de IA
Proyectos representativos: Billions Network.
En un entorno de red donde el contenido generado por IA es abundante y los bots son omnipresentes, 'demostrar que eres humano' se está convirtiendo en una necesidad clave. La combinación de pruebas de conocimiento cero y mecanismos de identidad en cadena proporciona una solución para completar la verificación de identidad sin revelar datos.
④ IA × Derechos de autor y verificación de derechos
Proyectos representativos: Camp Network.
Con el desarrollo de la IA generativa, la fuente y los derechos de autor de los datos de entrenamiento se están volviendo cada vez más importantes, y la blockchain ofrece un mecanismo de registro de derechos de autor y reparto que es rastreable y ejecutable.
⑤ Capa de aplicación de IA
Algunos VC de criptomonedas también han apostado directamente por productos de IA orientados al usuario final, como Cursor y VideoTutor, sin enfatizar la propiedad de Web3, sino utilizando IA para reducir las barreras de servicio y expandir los límites de la accesibilidad.
? Para concluir
Los Agentes de IA deben realizar pagos de forma autónoma, la potencia de cálculo debe coordinarse de manera descentralizada, la identidad debe ser verificada en la cadena, y los derechos de autor deben ser rastreables y claros; estas necesidades no son una narrativa creada por Web3, sino una brecha de infraestructura que surge inevitablemente del desarrollo de la IA.
Los VC de criptomonedas no han 'abandonado' realmente Web3. El cambio de los VC de criptomonedas hacia la IA es una apuesta por su próximo punto de explosión.