Para incentivar la liquidez en AMM de liquidez centralizada, Angle lanzó Merkl, una nueva plataforma de mecanismo para incentivar fondos de liquidez tipo Uniswap V3. Cualquier DAO o individuo puede personalizar el tipo y la manera de incentivar Uniswap V3 en Merkl, incluido el establecimiento de sus propios parámetros de asignación para fomentar alcances más estrictos y más. Con estas nuevas características, ¿puede Merkl convertirse en la forma más eficiente y flexible de incentivar los pools de minería Uniswap V3? Angle & Merkl Angle es un protocolo de moneda estable descentralizado, eficiente en términos de capital y con exceso de garantías lanzado en noviembre de 2021. El 28 de septiembre de 2021, completó una ronda inicial de financiación de 5 millones de dólares liderada por a16z, Fabric VC, Wintermute, Divergence Ventures y otros. participó en la inversión. Angle se puede utilizar para emitir monedas estables llamadas agTokens, que están diseñadas para reflejar el valor de los activos a los que están vinculados. El protocolo consta de varios módulos o conjuntos diferentes de contratos inteligentes a partir de los cuales se pueden emitir o acuñar monedas estables. Si bien Angle está lanzando su primera moneda estable, agEUR, con un único módulo de acuñación (el módulo principal), también está introduciendo un módulo de préstamo que permite tomar prestadas monedas estables de Angle como garantía. El protocolo también participa en un módulo de depósito directo, también conocido como Operaciones Algorítmicas de Mercado (AMO), lo que le permite mejorar la liquidez de agTokens, entre otros protocolos. Aunque el mecanismo Merkl lo construye y mantiene Angle Labs, está separado del protocolo Angle. Qué es Merkl Básicamente, Merkl es una plataforma de mecanismo que incentiva la liquidez del tipo Uniswap V3. Los proveedores de liquidez (LP) en Uniswap V3 y otros tipos de AMM con liquidez centralizada pueden obtener de uno o más grupos de incentivos que se compensan allí. Los incentivadores disfrutan de una gran flexibilidad en la forma en que asignan las recompensas: pueden optar por recompensar más LP que proporcionen más liquidez en un solo token, o pueden recompensar mejor a aquellos que establecen un rango ajustado y comenzar con LP cuyas posiciones reciben más tarifas de transacción. También pueden elegir si quieren incentivar la liquidez más allá del alcance o si los poseedores de ciertos tokens reciben recompensas mejoradas. El uso de Merkl no requiere ningún riesgo de capital, ni los LP necesitan realizar interacciones de contratos inteligentes específicas: pueden retener liquidez y al mismo tiempo recibir recompensas.También pueden personalizar sus posiciones para maximizar los beneficios de las tarifas e incentivos, disfrutando de todas las posibilidades que ofrece el tipo de liquidez centralizada de los AMM. Merkl es compatible con gestores de posición de liquidez como Gamma o Arrakis. Esto significa que es posible proporcionar liquidez en el pool a través de Gamma y recibir recompensas sin tener que realizar ninguna acción adicional (no es necesario apostar tokens Gamma o Arrakis). Por lo tanto, usar Merkl para incentivar un grupo es exactamente lo mismo que incentivar tokens Arrakis o Gamma mediante un contrato de participación cuando no hay otros proveedores de liquidez en el grupo. Merkl cobra bajas tarifas de mantenimiento por los incentivos. Los proveedores de liquidez no tienen ningún coste por utilizar la plataforma, aparte del gas consumido al reclamar las recompensas. ¿Cómo gestiona Merkl los incentivos del nuevo paradigma? Merkl se basa en un script fuera de la cadena que analiza los datos de los grupos incentivados en una cadena determinada y calcula las recompensas para las partes interesadas de todos esos grupos. En base a esto, el script agrega todos los datos de distribución de recompensas en un árbol Merkle, que luego se comprime en una raíz de Merkle y se inserta en la cadena para permitir que los LP reclamen sus recompensas. El script se ejecuta regularmente cada vez y durante un período de tiempo fijo. Esto significa que cada vez que ejecuta el script, solo analiza los datos en cadena relevantes para este período de tiempo específico. Fórmula de asignación personalizable Estrictamente hablando, para un grupo con dos tokens (A y B), el script analiza los intercambios que ocurrieron en el grupo durante la ejecución y en función de las tarifas obtenidas durante el período de tenencia (que representan el uso del grupo Los puntos de recompensa se calculan en función de las acciones TOKEN A y TOKEN B mantenidas durante el período de intercambio en el grupo. Los incentivadores pueden asignar diferentes pesos a cada parámetro y pueden personalizar aún más la distribución de recompensas del grupo al permitir que las direcciones que poseen tokens específicos (como veANGLE o veCRV) reciban recompensas más altas. La fórmula de distribución exacta para las posiciones dentro de este grupo durante un período de tiempo específico es la siguiente: Duración de la época y período de disputa El período de tiempo (también llamado época) durante el cual se ejecuta el script depende de la cadena y también es el tiempo real entre dos distribuciones de recompensas. . La duración de la época es básicamente entre 2 horas y 3 días; por ejemplo, si la duración de la época de Ethereum es de 1 día, los LP de Uniswap V3 pueden recibir hasta nuevas recompensas por día en Merkl. Dado que Merkl se basa en un script que agrega todos los grupos de todos los AMM admitidos en la misma cadena, los proveedores de liquidez con liquidez para diferentes grupos pueden recibir la recompensa completa a la vez al final de cada época. Además, debido a que el sistema se basa en una única raíz de Merkle para manejar la distribución de cada cadena, los proveedores de liquidez pueden capturar todas las recompensas simbólicas (de potencialmente muchos grupos diferentes en un AMM de liquidez centralizado) en una sola transacción. Para permitir que cualquiera participe en el sistema sin aprobación y para reducir el riesgo de que el sistema sufra posibles ataques o mal funcionamiento, cada nueva actualización de la raíz de Merkle va seguida de un período de disputa que permite a cualquiera cuestionar los resultados. La nueva raíz Merkle de los datos de distribución de recompensas de la cadena de agregación solo es válida después de este período de disputa. Las disputas se pueden desencadenar enviando una cantidad predefinida de tokens de disputa (muy probablemente agEUR) al contrato de distribución de recompensas. Durante la disputa, la raíz Merkle del contrato de distribución de recompensas se congeló en su última versión válida. Una disputa puede considerarse válida, en cuyo caso la persona que la plantea recibirá un reembolso y la raíz Merkle de la disputa será revocada o será inválida. En el último caso, la persona que presenta la disputa perderá sus fondos y el período de disputa se reiniciará desde cero (lo que significa que el árbol en disputa aún no se considera válido). El token de disputa, la cantidad y la duración se pueden obtener consultando directamente el contrato que maneja recompensas constantes. Estructura de tarifas Merkl es gratuito para que los proveedores de liquidez reclamen recompensas, y se cobrará una tarifa de mantenimiento del 3% cuando los motivadores envíen el monto del incentivo. Esta tarifa no se aplica a los grupos que contienen ciertos tokens aprobados. Por ejemplo, no se aplican tarifas por las recompensas enviadas a un grupo de recompensas que contenga agEUR u otras monedas estables del Protocolo Angle. ¿Cómo reciben incentivos los proveedores de liquidez utilizando Merkl? Como proveedor de liquidez, Merkl permite a los usuarios personalizar sus propias posiciones de capital estableciendo fórmulas de asignación basadas en el grupo de motivadores para optimizar los rendimientos de AMM como Uniswap V3. Para ganar recompensas por cotizar en Merkl, se puede proporcionar liquidez directamente en un AMM (como UniswapV3) o en un administrador de liquidez compatible. Las principales decisiones que debe tomar al agregar liquidez son: el ancho del rango de financiación y la división entre los dos tokens.Una vez que se proporciona liquidez, no se requieren pasos adicionales para comenzar a recibir recompensas y podrá reclamarlas directamente desde la página de Merkl o cualquier otra aplicación integrada con Merkl. En particular, no es necesario que apuestes tus tokens en ningún otro lugar. ¿Cómo utiliza Merkl el partido del proyecto para distribuir incentivos? Cualquier DAO o individuo que desee incentivar un grupo puede utilizar Merkl y personalizar su asignación para obtener el tipo de liquidez requerida. Después de ingresar al sitio web oficial, solo necesita completar la dirección del grupo de minería que desea incentivar, la dirección de los tokens de recompensa y la cantidad de recompensas enviadas durante el período de distribución seleccionado. Los tokens de recompensa deben incluirse en la lista blanca antes de poder gastarlos y, para los tokens incluidos en la lista blanca, se debe enviar una cantidad mínima para que la asignación se considere válida. Si el token de recompensa que deseas usar aún no está en la lista blanca, puedes dejar un mensaje oficial en el canal Merkl del servidor Angle Discord. Luego personalice los parámetros de la fórmula de asignación personalizable. Una vez completada, la aplicación le pedirá que firme un mensaje de exención de responsabilidad y luego publicará una transacción que envía los tokens al contrato de distribución. Las direcciones que poseen fondos pueden reclamar recompensas al final de cada época en función de cómo proporcionan liquidez en el grupo. Recordatorio de Blockbeats: debido a que puede haber retrasos significativos en las actualizaciones raíz de Merkle en la cadena y puede haber fallas en los scripts o la infraestructura utilizada para actualizar los resultados en la cadena, utilice Merkle a su propia discreción.