Escrito por: Poopman
Compilado por: Shenchao TechFlow
A continuación se muestra una lista de los cinco protocolos DeFi más rentables en los últimos seis meses que se han labrado un nicho importante en la industria financiera descentralizada. Los ingresos de estos protocolos provienen de varios modelos de tarifas, como préstamos, transacciones, creación de mercado, etc., así como de incentivos simbólicos para fomentar la participación y la tenencia de los usuarios. Echemos un vistazo a las características y beneficios de estos protocolos.
Definición de "beneficio"
DeFi tiene diferentes modelos de tarifas, pero en general, los proyectos DeFi obtienen ganancias de las siguientes maneras:
tarifa de transacción
tarifa de endeudamiento
Tarifas de estabilidad (por ejemplo, LiquidityProtocol)
Además, DeFi distribuye ganancias a través de tres canales principales:
Biblioteca de protocolos
Titulares de tokens
LP (proveedor de liquidez)
Aunque los dos primeros pueden clasificarse como ingresos de protocolo, las ganancias de LP son diferentes. Las ganancias del LP son “ingresos del lado de la oferta”, lo que significa que las ganancias se redistribuyen entre quienes proporcionan liquidez en el fondo común. Uniswap, por ejemplo, genera más de 700 millones de dólares en tarifas anuales, pero sólo es rentable porque la mayoría de estos ingresos se devuelven a los LP.
Para evaluar la rentabilidad de un proyecto, los “ingresos” serían una mejor métrica, ya que representan “ingresos netos” después de asignar tarifas a los LP. En resumen, ingresos = ingresos por tarifas – incentivos simbólicos. Ahora que hemos definido qué es la "rentabilidad", profundicemos.
Los 5 protocolos DeFi más rentables
Primer lugar: MakerDAO ~ $7,16 millones
MakerDAO permite a los usuarios utilizar ETH/BTC/USDC/LINK como garantía y prestar su moneda estable $DAI, que está vinculada al dólar estadounidense.
modelo de costos
Cuando alguien pide dinero prestado a través de MakerDAO, debe pagar una tarifa de estabilidad, que se utiliza para comprar $MKR y luego destruirlo.
Durante los últimos seis meses, MakerDAO ha generado 7,25 millones de dólares en ingresos por tarifas. Después de deducir 93.200 dólares en incentivos simbólicos, los ingresos totales de MakerDAO fueron de 7,16 millones de dólares, ocupando el primer lugar en la lista de ingresos.
Segundo lugar: Gains Network ~ $5,73 millones
Gains Network es una plataforma de negociación de derivados construida sobre Arbitrum y Polygon que proporciona a los usuarios opciones de negociación de divisas y criptomonedas y ofrece operaciones apalancadas.
modelo de costos
Gains cobra una tarifa de transacción cuando un usuario abre, cierra o actualiza una transacción. Además, existen tarifas de reinversión, tarifas de financiación y tarifas de liquidación. Durante los últimos seis meses, Gains ha recibido 7 millones de dólares en concepto de comisiones. Sin embargo, $GNS no proporcionó ningún incentivo y, por lo tanto, sólo tuvo que pagar una tarifa de oferta de 1,27 millones de dólares.
Esto significa que GainsNetwork ganó aproximadamente 5,73 millones de dólares, lo que la sitúa en el segundo lugar de la lista de los que más ganan.
3er lugar: GMX ~ $3,64 millones
GMX es una popular plataforma de negociación de contratos perpetuos que permite comerciar con tarifas de cambio bajas y sin impacto en el precio en Arbitrum. Los usuarios pueden negociar al contado y futuros perpetuos en GMX con un apalancamiento de hasta 50x.
modelo de costos
GMX distribuye tarifas generadas a partir de swaps y operaciones apalancadas a quienes poseen $GMX y proporcionan liquidez a $GLP. Durante los últimos 6 meses, GMX ganó 67,54 millones de dólares en tarifas, de los cuales 47,27 millones de dólares (70%) se gastaron en tarifas del lado de la oferta a los titulares de GLP. Los 20,26 millones de dólares restantes se utilizaron como ingresos, pero 16,6 millones de dólares (82%) se utilizaron para incentivos simbólicos.
A pesar de tener un buen desempeño durante el mercado bajista, las ganancias de GMX fueron relativamente pequeñas debido al alto costo de los incentivos simbólicos, ocupando solo el tercer lugar en la lista de proyectos más rentables.
Cuarto lugar: Convex ~$1,57 millones
Convex es un potenciador de rendimiento basado en CurveFinance. Al controlar más del 50% de veCRV, Convex utiliza su poder de gobernanza para aumentar las recompensas de CRV en Curve, mejorando así la rentabilidad.
modelo de costos
Convex genera ingresos a partir de ganancias de 3CRV, $CRV y otras recompensas de extracción de liquidez. Durante los últimos seis meses, Convex ganó 70,51 millones de dólares en tarifas, y el 80% de esos ingresos (56,31 millones de dólares) se destinaron al creador de mercado Curve LP.
Los 14,17 millones de dólares restantes en ingresos se utilizaron principalmente para incentivos simbólicos (CVX), lo que dejó sólo 1,57 millones de dólares en ganancias.
Quinto lugar: 1 pulgada ~ 1,27 millones de dólares
1inch es un agregador DEX sin custodia basado en ETH y BSC.
modelo de costos
En los últimos seis meses, 1inch generó 1,97 millones de dólares en ingresos. Después de deducir los incentivos simbólicos por valor de 693.000 dólares, los ingresos de 1inch alcanzaron los 1,27 millones de dólares, ocupando firmemente el quinto lugar en la lista.
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