El miércoles (17 de septiembre) en el período de negociación asiático, Bitcoin ronda por encima de 11.6 millones de dólares, fluctuando en un rango estrecho del 2.3% desde el viernes pasado, mientras el mercado espera la decisión sobre las tasas de la Reserva Federal de hoy, donde se predice en general que el banco central reducirá las tasas en 25 puntos básicos.
El precio de negociación de Bitcoin está por encima de 116,500 dólares, y el mercado mantiene un optimismo sobre posibles recortes de tasas en EE. UU. Factores técnicos como el cierre de brechas en futuros también aumentan la presión al alza, pero la cautela se intensifica antes de la reunión de la Reserva Federal.
Ethereum mantiene un aumento moderado bajo el impulso de un mercado dominado por BTC, pero los inversores enfrentan cierta resistencia al sopesar los riesgos macroeconómicos y esperar la claridad de las políticas.
Polymarket y CME FedWatch coinciden en que el ciclo de flexibilización de la Reserva Federal comenzará mañana. Ambos han fijado un recorte de tasas de 25 puntos básicos para la próxima reunión del FOMC, y las expectativas de tres recortes antes de fin de año están en aumento.
Los traders de Polymarket creen que hay más espacio para una flexibilización agresiva, mientras que CME otorga una probabilidad más sólida a un recorte gradual de 25 puntos básicos. De cualquier manera, el mercado en general considera un escenario base de 75 puntos básicos de recorte en 2025.
La confianza del mercado en el giro de la Reserva Federal ya se ha manifestado en los datos en cadena. Bitcoin se negocia a 116,762 dólares, con un aumento del 1.3% diario y del 4.7% semanal; Ethereum cotiza a 4,502 dólares, con un aumento del 4.3% semanal, y los traders ya están digiriendo las expectativas de recorte de tasas.
Algunos traders optan por esperar y ver la reacción real del mercado tras el anuncio de recorte de tasas de la Reserva Federal.
El último informe de CryptoQuant muestra que la cantidad de Bitcoins que fluyen hacia los intercambios ha bajado a un promedio de 25,000 BTC en 7 días, el nivel más bajo en un año y medio, que fue alcanzado a mediados de julio, cuando Bitcoin superó los 120,000 por primera vez. Al mismo tiempo, el depósito promedio de BTC también se ha reducido a 0.57, lo que indica que los grandes poseedores están en una posición de espera en lugar de apresurarse a vender.
Ethereum es similar: la cantidad de ETH que fluye hacia los intercambios ha caído a un mínimo de dos meses de 783,000, muy por debajo de los 1.8 millones de agosto. El depósito promedio de ETH ha disminuido de 40-45 a 30, lo que indica una reducción en la actividad de venta por parte de los grandes poseedores.
A diferencia de BTC y ETH, que están siendo “acumulados”, los stablecoins están fluyendo en grandes cantidades. Un informe de CryptoQuant señala que a finales de agosto, los flujos de USDT hacia los intercambios se dispararon a 379 millones de dólares, el nivel más alto del año, y actualmente se mantienen en un alto de 200 millones de dólares. Desde julio, el volumen promedio diario de depósitos en USDT se ha duplicado, proporcionando “munición” abundante a los intercambios para apoyar un posible rebote tras la decisión de la Reserva Federal.
Sin embargo, el flujo de diferentes criptomonedas no es uniforme. La actividad de las altcoins en los intercambios está en aumento, y el volumen total de depósitos en 7 días ha subido a 55,000, superando el rango de 20,000 a 30,000 de principios de este año. Esta diferencia significa que, incluso con una oferta ajustada de BTC y ETH, algunos tokens de alto riesgo aún podrían experimentar toma de ganancias.
Gracie Lin, CEO de OKX Singapur, escribió en un informe a CoinDesk: “Septiembre verá un total de 4.5 mil millones de dólares en desbloqueo de tokens, y esta dinámica podría presionar la liquidez y poner a prueba la capacidad de absorción del mercado.”
Ella señaló además que la verdadera oportunidad está más allá de la volatilidad a corto plazo. “La oferta de stablecoins se está acercando a los 300 mil millones de dólares, el desbloqueo de tokens está probando la profundidad del mercado, y Nasdaq está impulsando importantes actualizaciones de infraestructura como la tokenización de valores, todo lo cual indica que las criptomonedas están convirtiéndose en parte del sistema financiero global, en lugar de ser un extraño.”
La información es clara: el giro de la Reserva Federal ya ha sido prácticamente descontado por el mercado. Ahora la clave es si el colchón de liquidez del mercado cripto—stablecoins, flujos hacia los intercambios y desbloqueo de tokens—puede absorber el impacto y dirigir el capital hacia la próxima fase de aumento del precio de Bitcoin.
Bitcoin podría superar los 120,000.
Aunque el impacto directo de un recorte de tasas en Bitcoin sigue siendo incierto, hay tres factores independientes que están apoyando un aumento adicional de BTC.
La cantidad de Bitcoins en los intercambios ha disminuido drásticamente, y la liquidez a corto plazo se está ajustando.
Glassnode estima que en septiembre, las direcciones de intercambios de Bitcoin han visto una salida neta de 44,000 BTC, revertiendo la tendencia de acumulación masiva de julio. A medida que la cantidad de monedas en circulación disminuye, la liquidez a corto plazo se ajusta, y con el precio alrededor de 116,000 dólares, la presión de venta es limitada, lo que favorece la formación de soporte en el precio.
Algunos creen que los 2.96 millones de Bitcoins que poseen los intercambios son suficientes para absorber la presión de compra. Sin embargo, esta perspectiva ignora que una gran cantidad de Bitcoins almacenados en intercambios no están en el libro de órdenes. Algunos inversores, preocupados por la auto-custodia o buscando aprovechar oportunidades de rendimiento y reducir tarifas, mantienen sus Bitcoins en los intercambios.
La presión de compra continua del ETF de Bitcoin al contado ha proporcionado un soporte adicional en la línea de 115,000 dólares. Desde el miércoles de la semana pasada hasta el lunes, los ETFs de Bitcoin que cotizan en Estados Unidos han registrado una entrada neta de 2.2 mil millones de dólares, con una presión de compra diaria que supera 10 veces la producción diaria de nuevos mineros. Esta tendencia ha ayudado a restaurar la confianza de los inversores, después de que el oro aumentara un 11% desde agosto, superando el rendimiento de Bitcoin.
El hijo de Trump apoya a Bitcoin.
Eric Trump, hijo del presidente estadounidense Donald Trump, calificó a Bitcoin como “el mayor activo de nuestra época” en una entrevista el martes con CNBC, comparándolo con el oro moderno y considerándolo una herramienta efectiva de cobertura contra la debilidad del sector inmobiliario. Él mismo es cofundador de American Bitcoin (ABTC), una empresa de minería y gestión financiera de Bitcoin.
Bitcoin puede reaccionar de manera limitada a un recorte de tasas de la Reserva Federal.
El mercado de bonos anticipa que la Reserva Federal reducirá las tasas del 4.5% al 4.25% esta semana, con una probabilidad de hasta el 96%. Esto significa que Bitcoin podría reaccionar moderadamente al anuncio del miércoles. La declaración del presidente Powell en la conferencia de prensa será más decisiva: si la inflación sigue siendo un riesgo significativo, el impulso de Bitcoin hacia los 120,000 podría encontrar obstáculos.
Señales de nueva tensión en el mercado de fondos.
Una nueva señal financiera esta semana indica que la presión del mercado está aumentando. El lunes, Bank of America tomó prestados 1.5 mil millones de dólares de la herramienta de recompra permanente (SRF) de la Reserva Federal, lo que Reuters informó como un reflejo de “la tensión para satisfacer la demanda de financiamiento”. La tasa de interés interbancaria nocturna subió el viernes a 4.42%, el nivel más alto en dos meses.
Esta incertidumbre ha elevado el precio del oro a un nuevo máximo histórico el martes. Independientemente del tamaño específico de la reducción de tasas de la Reserva Federal, Bitcoin podría superar los 120,000 gracias a su papel como ETF al contado, estrategia de reserva corporativa y como un activo de cobertura independiente. Esta ventaja se ha reforzado aún más por las declaraciones de Eric Trump.