Según los datos más recientes de la cadena de opciones de Binance (contratos con vencimiento el 27 de febrero), el mercado está emitiendo señales de cobertura muy fuertes:
📊 Observaciones clave:
1️⃣ Barrera de Put masiva: el volumen de posiciones de Put en $70,000 se disparó a $9.3M, con un delta absoluto de 0.54. Esto muestra que grandes fondos han establecido una sólida "línea defensiva" o protección de cobertura en este nivel de precio. 2️⃣ IV en niveles relativamente altos: el IV ATM se mantiene alrededor del 53%. A pesar de que la volatilidad de precios se ha reducido, las primas de opciones no son baratas, reflejando la alta expectativa del mercado de que habrá un movimiento significativo en los próximos 16 días. 3️⃣ Riesgo de compresión de Gamma: una vez que BTC se mantenga por encima de $70,000, los creadores de mercado que originalmente protegían las posiciones bajistas se verán obligados a cerrar, lo que podría desencadenar un aumento explosivo hacia $75,000 (zona de máxima posición).
💡 Sugerencias ejecutables:
Conservador: considerar construir un Bull Put Spread (vender $68k / comprar $66k). Aprovechar el alto IV para obtener primas, al mismo tiempo que se utiliza el soporte de posiciones concentradas por debajo.
Agresivo: si BTC supera $69,500 y aumenta el volumen, se puede entrar con una pequeña posición en un diferencial de calendario de Call, buscando las ganancias de Gamma hacia un impacto en $75,000.
Advertencia de riesgo: tener en cuenta la aceleración de la disminución de Theta que trae el vencimiento en 16 días, los jugadores no tendenciales deben evitar comprar Call OTM desnudos.
