El anuncio de los datos de inflación emitidos por la Reserva Federal de EE. UU. el viernes provocó grandes flujos de salida de Bitcoin (108,720 dólares estadounidenses) y fondos cotizados en bolsa de Ethereum. Los datos destacaron la creciente presión sobre los precios bajo las políticas comerciales del presidente Donald Trump, lo que resultó en flujos de salida netos de 164.64 millones de dólares estadounidenses de fondos cotizados en bolsa de Ethereum. Esta fue la primera disminución después de días consecutivos de flujos de entrada que superaron los 1.5 mil millones de dólares estadounidenses.
Flujos de salida de fondos cotizados en bolsa (ETH) y (BTC)
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin también experimentaron flujos de salida netos de 126.64 millones de dólares estadounidenses, registrando así la primera pérdida diaria desde el 22 de agosto. El total de activos bajo gestión de Ethereum cayó de 4,401 millones de dólares estadounidenses a 28.58 mil millones de dólares estadounidenses, mientras que el total de activos de Bitcoin cayó a 139.95 mil millones de dólares estadounidenses. El fondo FBTC de Fidelity tuvo el mayor flujo de salida diario entre los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin, con 66.2 millones de dólares estadounidenses. Le siguieron los fondos ARK Invest y ARKB de 21Shares, con flujos de salida de 72.07 millones de dólares estadounidenses. El fondo GBTC de Grayscale tuvo flujos de salida de 15.3 millones de dólares estadounidenses. Solo un par de fondos experimentaron flujos de entrada leves, ya que el fondo IBIT de BlackRock sumó 24.63 millones de dólares estadounidenses, y el fondo BTCW de WisdomTree 2.3 millones de dólares estadounidenses.
Estos flujos de salida coincidieron con la publicación del índice de gastos de consumo personal básico (PCE), que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. El índice de gastos de consumo personal básico aumentó un 2.9% interanual en julio, alcanzando su nivel más alto desde febrero. Aunque este informe coincidió con las expectativas, el canal CNBC señala que las tarifas arancelarias de Trump han aumentado los costos de importación, lo que ha incrementado la presión sobre los precios básicos. La administración de Trump impuso un arancel básico del 10% a todas las importaciones, apuntando a categorías adicionales con medidas de represalia.
Los bonos del tesoro institucional refuerzan la demanda de fondos cotizados en bolsa de Ethereum
Los fondos de Ethereum cotizados al contado, lanzados en julio de 2024, registraron un flujo neto del 44% en agosto, aumentando de 9.5 mil millones de dólares a 13.7 mil millones de dólares. Los analistas atribuyen este crecimiento a la recuperación del interés institucional tras un período de estancamiento hacia Bitcoin.
La adopción de bonos del tesoro institucional sobre Ethereum se está acelerando. Las empresas actualmente poseen 4.4 millones de unidades de Ethereum, valoradas en aproximadamente 19 mil millones de dólares, lo que representa el 3.7% del suministro total.
La conexión entre las tarifas arancelarias de Trump y los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETFs) es notable. Los efectos indirectos de las políticas comerciales que han afectado a los mercados de criptomonedas ilustran la interconexión entre los componentes del sistema financiero global.
A pesar de los grandes flujos de salida de los fondos cotizados en bolsa de Ethereum, la tendencia a largo plazo es positiva, ya que se registró un flujo interno del 44% en agosto. Esto indica una creciente aceptación institucional de Ethereum.
Además, a pesar de los flujos de salida continuos del fondo GBTC de Grayscale, parece que los inversores prefieren fondos más recientes como IBIT debido a las ventajas de costo y rendimiento.
En conclusión, a pesar de los contratiempos a corto plazo, la adopción institucional de Ethereum y la actividad en el mercado de fondos cotizados en bolsa al contado ofrecen señales positivas para los inversores a largo plazo. Además, la obtención de Ethereum de un lugar en los bonos del tesoro corporativos refuerza su potencial de valorización futura.
