Normalmente el mercado no sube ni baja directamente, sino que da dos pasos hacia adelante y uno hacia atrás. (Avanzar dos, retroceder uno)
(El método de dibujo de Fibonacci se actualizará más adelante y se utilizará junto con los gráficos de velas)
Antes de que la tendencia actual pueda continuar desarrollándose, el mercado normalmente necesita realizar un cierto grado de retroceso del proceso alcista o bajista que se ha formado. Entre estos niveles de retroceso, los más comúnmente utilizados son el nivel de retroceso del 50% y los niveles de retroceso de Fibonacci del 38% y 62% (que se muestran en las Figuras 12.1 y 12.2). Fibonacci fue un matemático del siglo XIII que derivó una secuencia especial de números. Sin entrar en demasiados detalles, simplemente divida estos números entre sí y podrá derivar un conjunto de proporciones, que, como era de esperar, son las proporciones de Fibonacci.
En este conjunto de ratios se incluyen el 61,8% (o su recíproco 1,618) y el 38,2% (o su recíproco 2,618). este
Esta es exactamente la razón por la que el nivel de retroceso del 62% (redondeado 61,8%) y el nivel de retroceso del 38% (redondeado 38,2%) son tan populares. El nivel de retroceso común del 50% también es una relación de Fibonacci. El nivel de retroceso del 50% es probablemente el nivel de precios más interesante. Esto se debe a que, ya sea que crean en la teoría de Gann, los que siguen la teoría ondulatoria de Eliot o los partidarios de la teoría de Dow, todos utilizan el nivel de retroceso del 50%.
[Figura 12.3] El nivel de retroceso porcentual puede ayudarnos eficazmente a predecir el área de resistencia en un mercado bajista.
Ejemplo 1 de retroceso del 50%: el máximo mostrado en el punto A (a $502) ocurrió en 1987 y se formó en un patrón envolvente bajista. La liquidación que comenzó a finales de 1987 terminó con un patrón penetrante que se muestra en el punto B, aquí a 425 dólares. Según el nivel de retroceso del 50% de la venta masiva que se muestra de A a B, el mercado debería encontrar una resistencia de $464 (primero reste el precio del mínimo de B del máximo de A, luego sume Divida la diferencia entre 2 y sume este resultado al bajo precio en B para obtener este número). Por lo tanto, en $464, estaremos atentos a la aparición de resistencia y vigilaremos de cerca la aparición de indicadores de velas bajistas para validar este nivel de resistencia. En el punto C, de hecho se ha formado un patrón envolvente bajista. El precio máximo al mismo tiempo era de 469 dólares, lo que significa que estaba a sólo 5 dólares del nivel de retroceso del 50%. Después de eso, el mercado comenzó su siguiente fase de declive.
Ejemplo 2 de retroceso del 50%: una liquidación que comenzó en C y terminó con un patrón Morning Star en D. Desde el máximo de 469 dólares en C hasta el mínimo de 392 dólares en D, su nivel de retroceso del 50% está en 430 dólares, que es una zona de resistencia. A partir de esto, debería aparecer una señal de confirmación de vela bajista cerca de este nivel. En la zona mostrada por el punto E, el mercado del oro alcanzó un nivel de 433 dólares. En estas dos velas (la semana del 28 de enero y la semana del 5 de diciembre, esta última en el punto E), sólo se necesitan 0,50 dólares para que el mercado del oro forme un patrón envolvente bajista. A partir del punto E, se produce otra tendencia bajista.
Ejemplo 3 de retroceso del 50%: desde el máximo en E hasta el mínimo de 1989 en F (que fue de $357), la caída del precio fue de $76. (Curiosamente, en las tres liquidaciones anteriores, de A a B, de C a D y de E a F, el precio cayó casi $77). El 5 de junio, en los mínimos, no había indicadores de velas anteriores que mostraran una inversión de fondo. En septiembre, el mercado hizo un segundo intento a la baja hasta este mínimo y formó una vela que se aproximaba a un martillo.
El siguiente nivel de resistencia, que es el nivel de retroceso del 50% de la caída de E a F, es de 395 dólares. Posteriormente, los precios del mercado del oro superaron este nivel al alza. Porque a finales de 1989, el mercado del oro rompió hacia arriba una línea de resistencia de 2 años. Por otro lado, el mercado del oro también formó un patrón de inversión de doble fondo en el nivel de 357 dólares. Mirando a mayor escala, buscando el nivel de retroceso del 50% del movimiento de precios más grande, calculando el nivel de retroceso del 50% de toda la caída desde el máximo A de 1987 hasta el mínimo F de 1989, obtenemos que Uno está ubicado en el nivel de resistencia de $430. . Cerca de $430, durante la semana del 20 de noviembre (punto G), el mercado envió dos señales de que la actual tendencia alcista estaba en problemas. Ambas señales se produjeron justo en el nivel de 425 dólares. Uno es un patrón harami y el otro es un hombre colgado y es parte del patrón harami. Unas semanas más tarde, durante la semana del 22 de enero, el mercado alcanzó el pico de la tendencia actual en 425 dólares. La acción del precio de la semana siguiente formó otro ahorcado. A partir de aquí, el mercado del oro comienza a decaer.