Conclusiones clave

  • DeFi permite a los usuarios acceder a servicios financieros criptográficos con solo una billetera y algo de criptomoneda. Las aplicaciones descentralizadas (DApps) permiten préstamos, provisión de liquidez, intercambios, apuestas y más en muchas cadenas de bloques.

  • Si bien Ethereum fue el hogar original de DeFi, la mayoría de las cadenas de bloques con capacidades de contratos inteligentes ahora albergan DApps de DeFi, incluidas soluciones de capa 2, como Arbitrum y Optimism. Los contratos inteligentes son esenciales para los servicios ofrecidos por DeFi, incluidos apostar, invertir, prestar, recolectar, etc.

  • DeFi permite a los usuarios maximizar el rendimiento, unirse a mercados descentralizados, acceder a servicios bancarios y realizar préstamos y préstamos rápidamente. Sin embargo, DeFi no está exento de riesgos. Siempre debes hacer una investigación cuidadosa antes de correr cualquier riesgo.

Introducción

Entrar en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) puede resultar emocionante, pero también confuso. Después de un tiempo de HODLing, es común preguntarse cómo puedes generar ganancias adicionales a través de tu billetera. Sin embargo, hay muchas cosas que entender cuando se trata de DeFi.

Cuando se usan de manera responsable, los proyectos DApps y DeFi pueden convertirse en herramientas poderosas. Pero si comienza demasiado pronto, es fácil sentirse abrumado y tomar decisiones de inversión imprudentes. La mejor manera de involucrarse es aprender a distinguir los riesgos y encontrar lo que funcione para usted. Con eso en mente, exploremos los conceptos básicos que necesitará para comenzar su viaje DeFi.

¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) se refieren a un ecosistema de aplicaciones financieras construidas en redes blockchain. Específicamente, DeFi tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros abierto, sin permisos y transparente que sea accesible para todos y opere sin una autoridad central. Los usuarios mantendrían el control total de sus activos e interactuarían con este ecosistema a través de aplicaciones descentralizadas (DApps) peer-to-peer (P2P).

La principal ventaja de DeFi es permitir un fácil acceso a los servicios financieros, especialmente para aquellos que están aislados del sistema financiero tradicional. Otra ventaja es el marco modular sobre el que se basa, con aplicaciones DeFi interoperables en cadenas de bloques públicas. Estos tienen el potencial de crear mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos.

Principales beneficios de DeFi

Las finanzas clásicas se basan en instituciones como los bancos, que actúan como intermediarios, y los tribunales, que median. Las aplicaciones DeFi no necesitan intermediarios ni mediadores. El código especifica la resolución de posibles disputas y los usuarios mantienen el control de sus fondos en todo momento. Esta automatización reduce los costos y permite un sistema financiero más fluido.

A medida que estos nuevos servicios financieros se implementan en blockchains, se eliminan los puntos únicos de falla. Los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen en miles de nodos, lo que dificulta la censura o el posible cierre de un servicio.

Otra ventaja importante de un ecosistema tan abierto es la facilidad de acceso para personas que de otro modo no tendrían acceso a ningún servicio financiero. Dado que el sistema financiero tradicional depende de intermediarios que obtienen ganancias, sus servicios generalmente están ausentes en los lugares donde viven comunidades de bajos ingresos. Sin embargo, con DeFi, los costos se reducen significativamente y las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de una gama más amplia de servicios financieros.

Casos de uso potenciales para DeFi

Empréstitos y préstamos

Los protocolos de préstamos abiertos se encuentran entre los tipos de aplicaciones más populares en el ecosistema DeFi. Los préstamos y préstamos abiertos y descentralizados tienen muchas ventajas sobre el sistema crediticio tradicional, incluida la liquidación instantánea de transacciones, la ausencia de verificaciones de crédito y la capacidad de garantizar activos digitales.

Como estos servicios de préstamo se basan en cadenas de bloques públicas, minimizan los requisitos de confianza y proporcionan verificación criptográfica. Los mercados de préstamos blockchain reducen los riesgos de contraparte, hacen que los préstamos y los préstamos sean más baratos, más rápidos y accesibles para más personas.

Servicios de banca de dinero

Dado que las aplicaciones DeFi son aplicaciones financieras por definición, la banca de dinero es un caso de uso obvio. Los ejemplos incluyen la emisión de monedas estables, préstamos hipotecarios y seguros.

A medida que la industria blockchain madura, la atención se centra en la creación de monedas estables. Se trata de criptoactivos que normalmente están respaldados por activos del mundo real y son fácilmente transferibles digitalmente. Dado que los precios de las criptomonedas a veces pueden fluctuar rápidamente, las monedas estables descentralizadas se pueden adoptar para el uso diario porque son monedas digitales que no son emitidas ni controladas por una autoridad central.

Con contratos inteligentes, los honorarios legales y de suscripción de hipotecas podrían reducirse significativamente. Los seguros en blockchain podrían eliminar intermediarios y permitir que el riesgo se distribuya entre muchos participantes, lo que podría resultar en primas más bajas con la misma calidad de servicio.

Mercados descentralizados

Algunas de las aplicaciones DeFi más populares son los intercambios descentralizados (DEX), como Uniswap y PancakeSwap. Estas plataformas permiten a los usuarios intercambiar activos digitales sin depender de un intermediario confiable para mantener sus fondos. Las transacciones se llevan a cabo directamente entre las billeteras de los usuarios mediante contratos inteligentes. 

Algunas bolsas, conocidas como creadores de mercado automatizados (AMM), utilizan fondos de liquidez para facilitar las operaciones sin la necesidad de una contraparte directa que iguale su operación. Dado que requieren mucho menos trabajo de mantenimiento, los intercambios descentralizados generalmente tienen tarifas comerciales más bajas que los intercambios centralizados.

La tecnología blockchain también se puede utilizar para emitir y permitir la propiedad de una amplia gama de instrumentos financieros convencionales. Estas aplicaciones operarían de manera descentralizada, sin custodios y eliminando puntos de falla.

Optimización del rendimiento

Las DApps DeFi se pueden utilizar para automatizar y optimizar el rendimiento compuesto obtenido mediante apuestas, grupos de recompensas y otros productos que devengan intereses. A esto a veces se le llama agricultura de rendimiento.

Por ejemplo, puede recibir recompensas regularmente por extraer Bitcoin, delegar BNB o proporcionar liquidez. Un contrato inteligente puede tomar sus recompensas, comprar más activos subyacentes y reinvertirlos. Este proceso aumentará su interés, lo que a menudo aumentará significativamente sus ganancias.

El uso de un contrato inteligente ahorra tiempo y optimiza la composición. Por lo general, sus fondos se agrupan con los de otros usuarios, lo que significa que las tarifas del gas se comparten entre todos los miembros del contrato inteligente de optimización del rendimiento.

Papel de los contratos inteligentes en DeFi

La mayoría de las aplicaciones existentes y potenciales de las finanzas descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que un contrato normal utiliza terminología legal para especificar los términos de la relación entre las entidades que celebran el contrato, un contrato inteligente utiliza código informático.

Debido a que sus términos están escritos en código de computadora, los contratos inteligentes pueden hacer cumplir esos términos de manera automatizada. Esto permite la ejecución confiable y la automatización de una gran cantidad de procesos que actualmente requieren supervisión manual.

Usar contratos inteligentes es más rápido, más fácil y reduce los riesgos para ambas partes. Sin embargo, los contratos inteligentes también introducen nuevos tipos de riesgos. Dado que el código informático es susceptible a errores y vulnerabilidades, el valor y la información confidencial encerrados en los contratos inteligentes están en riesgo.

Desafíos que enfrenta DeFi

Bajo rendimiento

Las cadenas de bloques son intrínsecamente más lentas que sus contrapartes centralizadas, lo que afecta a las aplicaciones creadas en ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deberían considerar estas limitaciones y optimizar sus productos en consecuencia. Las soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism resuelven estos problemas al proporcionar transacciones más rápidas y económicas.

Alto riesgo de error del usuario

Las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios al usuario. Esto puede ser un aspecto negativo para muchos. Diseñar productos que minimicen el riesgo de error del usuario es un desafío difícil cuando los productos se implementan en cadenas de bloques inmutables.

Mala experiencia de usuario

El uso de aplicaciones DeFi actualmente requiere un esfuerzo adicional por parte del usuario. Para que las aplicaciones DeFi se conviertan en una parte clave del sistema financiero global, deben ofrecer un beneficio tangible que motive a los usuarios a cambiar del sistema tradicional a otro. Las recientes mejoras en las interfaces de usuario y los recursos educativos están ayudando a aliviar este problema.

Ecosistema desordenado

Encontrar la mejor aplicación para un caso de uso específico puede resultar intimidante y los usuarios deben poder encontrar las mejores opciones. El desafío no es sólo crear las aplicaciones, sino también pensar en su lugar en el ecosistema DeFi en su conjunto. 

Riesgos de DeFi

Aunque el mundo de DeFi puede ofrecer APY atractivos, no está exento de riesgos. Aunque están descentralizados, básicamente estás consumiendo servicios financieros y algunos de los riesgos son bien conocidos:

Riesgo de contraparte

Si participa en préstamos criptográficos o cualquier otro tipo de préstamo, corre el riesgo de que la contraparte no pague su deuda.

Riesgo regulatorio

La legalidad de ciertos servicios y proyectos puede ser difícil de determinar. Si invierte en un contrato inteligente que luego se cierra debido a cuestiones regulatorias, sus fondos pueden estar en riesgo. Las medidas y directivas recientes de las autoridades reguladoras globales están influyendo en el desarrollo y la adopción de DeFi.

Riesgo relacionado con tokens

Los activos que posee tienen diferentes niveles de riesgo afectados por su liquidez, confiabilidad, seguridad del contrato inteligente del token y el proyecto y equipo asociados. Como el espacio DeFi tiene muchos tokens de baja capitalización, el riesgo de los tokens puede ser particularmente alto.

Riesgo de software

Las vulnerabilidades del código pueden comprometer la seguridad de los contratos inteligentes en los que invierte. Su billetera también puede verse comprometida debido a la conexión a DeFi DApps y ciertos permisos. Están surgiendo prácticas de seguridad, como billeteras con múltiples firmas y fondos de seguros, para abordar estos riesgos.

Pérdidas no permanentes

Si participa en fondos de liquidez, las divergencias con respecto a la relación de precios que ingresó le harán perder los tokens depositados en el fondo si los retira.

Acceso a proyectos DeFi

Ethereum ha sido durante mucho tiempo el hogar histórico de DeFi. Sin embargo, muchas cadenas de bloques ahora tienen ecosistemas DeFi saludables. Las redes con capacidades de contratos inteligentes como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche y nuevas soluciones de capa 2 en Ethereum son opciones populares.

Encontrar proyectos y protocolos de DeFi requiere investigación. Los foros, mensajeros y sitios web en línea pueden ayudarlo a descubrir nuevas oportunidades. Sin embargo, tenga mucho cuidado con cualquier información que encuentre. Siempre verifique la seguridad de cualquier proyecto sobre el que lea o escuche.

¿Qué necesito para acceder a proyectos DeFi?

Para comenzar a usar DeFi DApps, necesitará lo siguiente:

  • Una billetera compatible: una billetera con extensión de navegador como MetaMask o una billetera móvil como Trust Wallet será suficiente. Es menos probable que una billetera de custodia (donde no posee las claves privadas) le permita conectarse a DApps.

  • Criptoactivos: esto parece obvio, pero es posible que necesites una combinación de activos. Por ejemplo, si desea utilizar DApps basadas en Ethereum, necesitará ETH para las tarifas de gas y otro token para el servicio que está utilizando.

DeFi vs. Finanzas clásicas (TradFi)

DeFi ofrece un sistema financiero abierto a cualquier persona con acceso a Internet, a diferencia de las finanzas tradicionales, que dependen de instituciones centralizadas y organismos reguladores. Sin embargo, DeFi y las finanzas clásicas interactúan cada vez más. Los bancos y las instituciones financieras están empezando a explorar los protocolos DeFi, creando modelos híbridos que combinan los beneficios de ambos sistemas.

DeFi vs. Finanzas centralizadas (CeFi)

En el mundo de las criptomonedas, no todos los servicios financieros están descentralizados. Por ejemplo, apostar a través de un intercambio centralizado como Binance a menudo requiere que renuncie a la custodia de sus tokens. En este caso, debes confiar en la entidad centralizada que administra tus fondos.

La mayoría de los servicios ofrecidos serán los mismos. Probablemente se realicen a través de las mismas plataformas DeFi a las que un usuario puede acceder directamente. Sin embargo, CeFi elimina la naturaleza, a menudo complicada, de la gestión de usuarios de las inversiones en DeFi. También podrás beneficiarte de garantías adicionales sobre tus depósitos.

CeFi no es ni peor ni mejor que DeFi. Su idoneidad depende de sus deseos y necesidades. Aunque puede sacrificar algo de control mediante el uso de CeFi, a menudo se beneficia de salvaguardas más sólidas y descarga parte de la responsabilidad de la gestión de activos y la ejecución comercial.

¿Cuál es la diferencia entre DeFi y Open Banking?

Open Banking se refiere a un sistema bancario en el que a los proveedores de servicios financieros externos se les otorga acceso seguro a datos financieros a través de API. Esto permite que las cuentas y los datos se conecten en red entre bancos e instituciones financieras no bancarias. En definitiva, permite la existencia de nuevos tipos de productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional. 

DeFi, por otro lado, ofrece un sistema financiero completamente nuevo, independiente de la infraestructura actual. A DeFi a veces también se le llama “finanzas abiertas”.

Por ejemplo, la banca abierta podría permitir la gestión de todos los instrumentos financieros clásicos a través de una única aplicación, extrayendo datos de varios bancos e instituciones de forma segura. 

Por otro lado, las finanzas descentralizadas podrían permitir la gestión de nuevos instrumentos financieros y nuevas formas de interactuar con ellos.

Conclusión

DeFi ha creado rápidamente un ecosistema de valor autosostenible que atrae capital, desarrolladores y nuevos productos. Aunque DeFi promete revolucionar el sector financiero, sigue siendo un campo emergente. El futuro de DeFi reside en los avances tecnológicos continuos, los desarrollos regulatorios y la creciente adopción generalizada. Para garantizar un crecimiento sostenible, es esencial innovar continuamente para abordar las limitaciones y riesgos asociados con DeFi.

Para más información

  • ¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?

  • ¿Qué son los fondos de liquidez DeFi y cómo funcionan?

  • ¿Qué es el rendimiento agrícola en las finanzas descentralizadas (DeFi)?


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