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Una DAO de inversión es una organización descentralizada que invierte fondos como grupo. Cualquiera que tenga tokens de gobernanza DAO de inversión puede participar en el proceso de toma de decisiones. Cuantos más tokens tengas, mayor será tu poder de voto. Los DAO de inversión financian su tesorería mediante la venta de tokens, la emisión de NFT y la prestación de servicios generadores de ingresos. La legalidad de las DAO de inversión dependerá de las leyes de su jurisdicción.
Introducción
Con sus capacidades descentralizadas, blockchain sin duda ha cambiado la inversión para siempre. Los emprendedores y las nuevas empresas ya no se limitan a empresas de capital de riesgo, capital inicial y modelos tradicionales de recaudación de fondos. Es relativamente sencillo crear su propio token y utilizar uno de los diferentes métodos para vender el token de su proyecto.
No es sólo la recaudación de fondos la que ha experimentado un cambio significativo: también los inversores. Con las DAO de inversión, ahora tenemos un nuevo enfoque para financiar proyectos que son fácilmente accesibles para los inversores más pequeños.
¿Qué es una DAO de inversión?
Una DAO de inversión permite a sus miembros decidir cuándo y dónde invertir sus fondos. Esto podría ser en bienes raíces, vehículos de inversión DeFi o cualquier otro activo en el que la DAO decida invertir. Una DAO de inversión utiliza el modelo de Organización Autónoma Descentralizada (DAO) para democratizar y descentralizar todo el proceso de inversión.
Los modelos tradicionales ponen el poder de inversión en manos de un pequeño grupo de administradores de dinero de capital de riesgo y fondos de cobertura. Los DAO de inversión también brindan a cualquiera que tenga su token de gobernanza la capacidad de tomar decisiones con respecto a sus inversiones. En lugar de utilizar la experiencia de un grupo selecto de personas, este modelo prioriza la sabiduría de muchos al tomar decisiones de inversión.
¿Qué es una DAO?
Una organización autónoma descentralizada (DAO) es una organización regida por contratos inteligentes, piezas de código autoejecutables que se ejecutan en una cadena de bloques. Los miembros de una DAO deliberan y toman decisiones que luego se ejecutan mediante estos contratos inteligentes. Una DAO, de hecho, puede funcionar sin mantenimiento humano y de forma continua. Incluso si los miembros de una DAO pierden interés o abandonan el proyecto, el marco de la DAO permanecerá activo debido a su naturaleza inmutable.
La forma más común en que los DAO toman decisiones es a través de mecanismos de votación basados en tokens de gobernanza. Cuantos más tokens posea, más peso tendrá su voto. Algunas DAO permiten que cualquier miembro haga una propuesta, mientras que otras pueden limitar este derecho a un grupo específico. Los DAO se utilizan comúnmente para gestionar proyectos DeFi (finanzas descentralizadas), cadenas de bloques y otros protocolos en el mundo de las criptomonedas.
¿Cómo funcionan las DAO de inversión?
Una DAO de inversión normalmente tendrá un propósito o principio general mediante el cual opera. Algunos invierten en segmentos industriales específicos como los protocolos GameFi o DeFi, por ejemplo. Las decisiones de inversión se toman de acuerdo con estos principios utilizando un mecanismo de propuesta.
Los poseedores del token de gobernanza DAO de inversión tienen la oportunidad de hacer propuestas. Algunas DAO limitarán esto a los poseedores de una determinada cantidad de tokens u otra subsección del grupo. Este puede ser el caso para evitar el spam o para permitir que sólo los miembros con suficiente participación sugieran decisiones de inversión.
Una vez realizada la propuesta, los usuarios apuestan sus tokens o utilizan un mecanismo de instantánea para ejercer sus derechos de voto. La instantánea analiza la cantidad de tokens de gobernanza en cada billetera y distribuye los derechos de voto en función de eso sin bloquear los tokens. Esto ayuda a evitar que los usuarios influyan en la votación comprando más tokens una vez que hayan visto una propuesta. Una vez finalizada la votación, se toma la decisión en función de los resultados.
Las ganancias de la inversión se distribuyen mediante lanzamientos aéreos a los poseedores de tokens de gobernanza o mediante un mecanismo de participación. Al apostar sus tokens de gobernanza, recibirá una parte de las recompensas que podrá retirar del contrato inteligente.
Los DAO de inversión a menudo ejecutan canales comunitarios activos en Discord y Telegram para ayudar a organizar, informar y facilitar sus propuestas. Una DAO es tan buena como su comunidad, por lo que debe mantener una membresía sana y activa.
¿De dónde provienen los fondos para una DAO de inversión?
Hay varias formas en que una DAO de inversión puede aumentar su flujo de caja. El método más común es la venta de tokens de gobernanza. Un nuevo DAO emitirá su token y lo ofrecerá al mercado utilizando uno de los diferentes mecanismos de venta disponibles. Los inversores lo comprarán con fines especulativos, con derecho a voto o ambos.
Una DAO creada por inversores experimentados con una estrategia de inversión sólida probablemente atraería a una gran comunidad de miembros potenciales. Una vez que venden sus tokens de gobernanza por una criptomoneda como bitcoin (BTC), ether (ETH), BUSD u otras monedas estables, la DAO tiene fondos en su tesorería. También es posible mantener tokens de gobernanza en efectivo para ventas futuras.
Otro método popular es la emisión y venta de tokens no fungibles o NFT. Estos pueden ser únicamente objetos de colección o proporcionar alguna otra utilidad. Por ejemplo, una NFT podría proporcionar derechos de gobernanza adicionales.
Finalmente, algunas DAO de inversión ya tendrán fondos en efectivo y activos digitales de éxitos anteriores. Por ejemplo, es posible que un proyecto DeFi ya tenga ingresos disponibles de los servicios que ofrece. Su DAO podría entonces decidir invertir el dinero. Sin embargo, cuando hablamos de DAO de inversión, solemos pensar en aquellas que solo invierten.
¿Son legales las DAO de inversión?
La respuesta aquí dependerá de su jurisdicción. También puede descubrir que no existen regulaciones específicas con respecto a las DAO de inversión, lo que dificulta la determinación de su estado. Para tener una idea aproximada, primero debe verificar si el token DAO de inversión está regulado adecuadamente. Puede estar clasificado como un activo financiero en su país y requerir licencias específicas. También puede estar sujeto a otra regulación criptográfica.
El concepto de inversión colectiva no es nuevo y muchos países ya cuentan con regulaciones para los clubes de inversión. El IRS, por ejemplo, tiene requisitos específicos para los grupos que invierten colectivamente para compartir ganancias. Depende de su regulador local decidir si una DAO de inversión debe estar sujeta a estas mismas regulaciones.
¿Cuáles son los riesgos de las DAO de inversión?
Si bien los DAO de inversión descentralizan con éxito el poder en función de la propiedad de tokens, aún existen riesgos. Recuerde que tener criptomonedas conlleva riesgos, y las DAO de inversión también tienen riesgos específicos asociados:
1. Fallo del contrato inteligente: los contratos inteligentes que operan el DAO pueden fallar debido a piratería o código defectuoso. Esto podría alterar los mecanismos necesarios para la ejecución y gestión efectiva de los fondos DAO.
2. Mala decisión de inversión: la DAO de inversión podría invertir en proyectos que proporcionen un ROI (retorno de la inversión) negativo. Después de todo, no hay garantía de que una decisión tomada por la mayoría sea la mejor.
3. Mala gestión de fondos: las DAO de inversión deben gestionar su flujo de caja adecuadamente. Si no diversifican su cartera o no la gestionan bien, los fondos de inversión DAO podrían estar en riesgo.
DAO de inversión y capital de riesgo tradicionales
Existen muchos pros y contras al comparar el capital de riesgo y las DAO de inversión. Si bien las DAO de inversión abren una industria tradicionalmente cerrada, su estado poco claro dificulta la colaboración con inversores y la recaudación de proyectos de recaudación de fondos. Debido a los estrictos requisitos para las inversiones tradicionales, la mayoría de los DAO de inversión solo podrían trabajar con otros proyectos criptográficos.
Sin embargo, cuando se trata de Web3, los DAO de inversión tienen importantes ventajas. Las empresas tradicionales de capital de riesgo han mostrado gran interés en el potencial de Web3, pero generalmente exigen mucho a cambio de su inversión y experiencia. Pero cuando se trata de Web3 y tecnología blockchain, las empresas de capital de riesgo a menudo no saben tanto como sus contrapartes descentralizadas. Por lo tanto, financiar una DAO de inversión podría ofrecer el mismo principio, experiencia participativa y una transacción más justa.
Para las industrias más tradicionales, el valor añadido de una empresa de capital riesgo es enorme. Estas empresas suelen tener redes establecidas y una gama de servicios de apoyo. Sobre todo, también cuentan con el respaldo legal y regulatorio necesario para operar con tranquilidad.
Para concluir
Los DAO de inversión se han convertido en un tema importante desde el último auge de las criptomonedas en 2020/2021. La idea de que el modelo tradicional de capital de riesgo podría verse alterado atrae a los pequeños inversores y a los fanáticos de blockchain. Aún no hemos visto cómo se desarrollará la relación entre los dos tipos de modelos porque el concepto aún es joven. Como siempre, si decide experimentar con la inversión DAO, asegúrese de comprender completamente los riesgos y cómo encaja en su estrategia de cartera.
