Hola a todos, soy su viejo amigo el gran hechicero gris, hoy vamos a hablar sobre esta caída repentina en el mercado de criptomonedas que ha dejado a innumerables personas atónitas. Hace 48 horas, el mercado aún estaba sumido en el optimismo traído por el discurso de Powell el viernes pasado, y el mundo de las criptomonedas estaba en plena celebración. Sin embargo, ¿quién podría haber imaginado que en menos de dos días, $BTC y $ETH realizarían saltos mortales, colapsando los precios, y que miles de millones de dólares en posiciones largas se desvanecerían? ¿Qué está pasando? Vamos a revisar esta impactante caída.
El punto de partida de la historia es una misteriosa ballena. Este magnate trasladó repentinamente alrededor de 24,000 BTC (valorados en aproximadamente 2,700 millones de dólares al precio de ese momento) a un intercambio el domingo pasado, y realizó una gran venta en un corto período de tiempo. Esta enorme orden de venta atravesó directamente las órdenes de compra del mercado en solo 20 minutos, haciendo que el precio de $BTC cayera rápidamente, rompiendo múltiples niveles de soporte clave.
Esta caída abrupta no es un evento aislado. Los datos muestran que el precio de $BTC cayó por debajo de 110,000, y $ETH tampoco se salvó, con una caída que incluso superó la de BTC en ciertos momentos. ¿Por qué? Porque la reacción en cadena en el mundo de las criptomonedas nunca tiene compasión.
Una orden de venta de 24,000 BTC, se supone que en la profundidad del mercado durante un día laboral, no necesariamente puede atravesar directamente múltiples niveles de órdenes de compra. Pero la potencia de esta caída va mucho más allá de que simplemente las ballenas estén vendiendo. La clave es que la caída abrupta de los precios atravesó directamente los niveles de soporte técnico de $BTC (como el fuerte soporte de 115,000 y 112,000), activando las líneas de cierre forzado de muchas posiciones largas altamente apalancadas.
Según estadísticas del mercado, esta ola de caídas ha llevado a que aproximadamente entre 550 millones y 840 millones de dólares en posiciones largas apalancadas sean forzadas a cerrar en todo el mercado. Estas posiciones que fueron forzadas a cerrar se convirtieron en nuevas órdenes de venta que inundaron el mercado, lo que empujó aún más los precios a la baja.
Se ha formado el ciclo vicioso más clásico en el mundo de las criptomonedas: caída de precios → cierre forzado → más órdenes de venta → caída de precios continúa. Todo el proceso es como un dominó, no se puede detener.
Este colapso repentino no ocurrió de la nada. Al revisar el contexto del mercado, podemos encontrar más pistas. Recientemente, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha tenido salidas netas durante seis días de negociación consecutivos, con un total de más de 1,400 millones de dólares. Esto indica que la confianza de los fondos institucionales en el mercado de criptomonedas está comenzando a tambalearse. Sin mencionar que la salida neta total de productos de inversión en criptomonedas también alcanzó un nuevo máximo reciente.
Lo más preocupante es que uno de los indicadores más importantes del mercado, la entrada neta de BTC ETF, ya ha cambiado a negativo. Esto significa que los fondos institucionales que anteriormente impulsaron el precio de BTC hacia arriba, ahora están comenzando a adoptar una postura bajista a corto plazo. La venta por parte de la ballena fue solo el detonador, el verdadero combustible es el deterioro drástico del sentimiento del mercado.
Si BTC es el protagonista de esta caída, entonces $ETH es sin duda la mayor víctima. Muchas personas pueden no entender, ¿por qué cuando BTC cae, ETH también sufre? ¿Incluso cae más que BTC?
Hay dos razones. Primero, muchos operadores utilizan cuentas de **margen unificado, y la caída abrupta de BTC provocó que los fondos en la cuenta se redujeran, por lo que los intercambios, para controlar el riesgo, cierran directamente todas las posiciones largas en la cuenta (incluyendo ETH). Así que, los largos de ETH no solo no escaparon de la catástrofe, sino que se convirtieron en 'víctimas colaterales'.
En segundo lugar, los hábitos de los creadores de mercado también han agravado la tragedia de ETH. Muchas instituciones combinan BTC y ETH para hacer mercado, y después de que BTC cayó, las instituciones reducen el tamaño de todo el conjunto para disminuir el riesgo. Así, ETH fue 'liquidado' junto con BTC.
Por supuesto, esta venta fue claramente intencionada, la ballena no utilizó órdenes iceberg ni OTC, ya que vender directamente puede provocar rápidamente pánico entre los minoristas, desencadenando una ola de liquidaciones, logrando así recomprar a bajo precio, limpiar a los minoristas o socavar la confianza. Las órdenes iceberg o OTC, aunque son más secretas, no pueden causar tal agitación en el mercado en tan poco tiempo.