Aunque el colapso de Terra (LUNA) hizo estallar la burbuja de las criptomonedas en mayo de 2022, la catástrofe del intercambio FTX no se resolvió por completo a finales de año. Desde entonces, el auge de la inteligencia artificial ha reemplazado la narrativa de blockchain. Además, durante la administración Biden, el sector de las criptomonedas entró en una fase de debilidad debido a las continuas hostigamientos y la cancelación de servicios bancarios.
Eso fue en un momento en que los activos digitales necesitaban apoyo, desarrollo y recuperación de una serie de colapsos extremos en 2022. Afortunadamente, la administración Trump, pro-cripto, ahora ofrece un camino real hacia la recuperación - hacia finanzas descentralizadas basadas en blockchain (DeFi). Esto ya se refleja en el aumento de capital a través de aplicaciones descentralizadas (dApps).
El valor total bloqueado (TVL) del sector de finanzas descentralizadas es de 156 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa un regreso a la primera mitad de 2022. De manera similar, el precio de Ethereum (ETH) superó con creces el precio de Bitcoin (BTC) durante el último mes, con un +53% frente a -1%, respectivamente. Esta es una señal clara del aumento de la actividad de las altcoins - pero, ¿cuáles son las cadenas de capa uno clave en las que los entusiastas de las criptomonedas deberían considerar invertir a largo plazo?
Ethereum (ETH)
Como la segunda mayor red blockchain y pionera en finanzas descentralizadas (DeFi), Ethereum es una opción intuitiva. Sin embargo, no debe ser ignorada solo por esta razón, aunque con algunas reservas. Hay dos aspectos principales de Ethereum que la atraen como la plataforma principal para la narrativa de las finanzas descentralizadas.
Ethereum tiene una ventaja de liderazgo, lo que ha generado la mayor actividad de desarrolladores, un impulso en el ecosistema y una expansión a través de redes de capa dos como Base, Polygon, Unichain, Optimism, Arbitrum y más.
Después de la introducción de la mecánica de quema de tokens con EIP 1559, la tasa de inflación de Ethereum se ha igualado a la de Bitcoin (después del cuarto halving) en aproximadamente 0.75%. Aunque la tasa de inflación de Bitcoin seguirá disminuyendo con más halvings sucesivos, se puede considerar que Ethereum es una moneda estable en comparación con el dólar estadounidense con una tasa de inflación objetivo del 2%.
En otras palabras, aunque la flexibilidad de la oferta de tokens - resultado del almacenamiento - contrasta con la oferta fija de Bitcoin, se adapta automáticamente. Con el aumento de la actividad de las aplicaciones descentralizadas (dApp) en la red principal, se consume más Ethereum. Tras la actualización de Pectra, que mejoró la eficiencia de las redes de capa dos (L2) utilizando Blob Space, la tasa de agotamiento se ha duplicado.
Junto con la abstracción de cuentas y el aumento de la expansión de Ethereum a través de la fragmentación, Ethereum se está preparando para el futuro para manejar el tráfico de finanzas descentralizadas (DeFi) mientras mantiene bajas las tarifas de transacción. Esto está vinculado, a su vez, al impulso continuo de las monedas estables con la ley GENIUS.
Ethereum tiene uno de los sistemas de monedas estables más diversos, manteniendo 138.6 mil millones de dólares en monedas estables. Esto representa la mitad del valor de mercado total de las monedas estables, que es de 272.6 mil millones de dólares, según DeFiLlama. Como la moneda puente que da un carácter simbólico al dólar estadounidense, las monedas estables representan la primera interacción para la mayoría de las personas, llevando a una adopción más amplia de las finanzas descentralizadas.
Además, cuando Circle anunció el lanzamiento de su propia cadena de bloques ARC para la circulación de monedas estables, es importante señalar que es una red L1 compatible con EVM.
A primera vista, esto puede parecer negativo para Ethereum, ya que las transacciones de monedas estables pueden alejarse de ella. Sin embargo, esto es positivo porque indica la integración de Ethereum en la liquidez destinada a empresas a través de cadenas cruzadas y el ecosistema L2 de Ethereum.
Todos estos factores ahora contribuyen a un aumento en la acumulación de Ether a través de bonos del tesoro. Según el rastreador de reservas estratégicas de Ether, se han acumulado 3.57 millones de Ether con un valor aproximado de 16.58 mil millones de dólares. De hecho, se espera que los bonos de Ether tengan el mismo efecto en el precio de Ether que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin tuvieron en el precio de Bitcoin.
Pero, ¿significa esto que los inversores deben invertir completamente en Ether? Para los actuales tenedores de Ether, deberían considerar tomar ganancias en los próximos meses. Históricamente, cuando la relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV) de Ethereum es superior a 3.0, indica un pico antes de una ola de ventas.
Tras una posible reducción de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre, se espera que la relación MVRV de Ethereum comience a aumentar hacia este nivel. Después de la corrección del mercado, este es el momento adecuado para que nuevos inversores inviertan en Ethereum. Según pronósticos recientes de FundStrat, es probable que el precio de Ethereum alcance los 10,000 dólares estadounidenses para fin de año.
Avalanche (AVAX)
Desde su lanzamiento en 2020, esta red L1 ha llamado la atención por su enfoque innovador en el diseño de la arquitectura de blockchain. Avalanche distribuye la carga de trabajo a través de la cadena X para el intercambio de activos, la cadena C para la ejecución de contratos inteligentes compatibles con EVM, y la cadena P para la gestión de subredes, validadores y recolección.
Este diseño permite una fácil exportación de aplicaciones descentralizadas de Ethereum, así como redes secundarias dedicadas. Si la institución valora la privacidad financiera, puede establecer reglas de gobernanza y compatibilidad únicas para su red secundaria. Esto abre la puerta a una amplia gama de casos de uso en áreas como banca, salud, cadenas de suministro y fondos privados.
Por ejemplo, FIFA eligió la red Avalanche en mayo para lanzar sus tokens no fungibles (NFT). Recientemente, la Fundación Avalanche lanzó un programa de aceleración de 50 millones de dólares para financiar juegos de blockchain.
En cuanto a la economía de tokens, se han liberado el 90% de la oferta de tokens AVAX de un total de 458.1 millones, de la minería inicial de 360 millones de tokens AVAX. En el segundo trimestre de 2025, la tasa de inflación anual se mantuvo en el 3.8%, después de un calendario dinámico impulsado por la cantidad de tokens AVAX depositados y el período de depósito.
Aunque esto hace que AVAX sea inflacionario en comparación con Ethereum o Bitcoin, el token AVAX aún tiene un límite máximo fijo de 720 millones.
Es probable que el precio del token AVAX aumente con el lanzamiento de más servicios, incluyendo pero no limitado a: el servicio de préstamos Euler Finance, Nexpace (MapleStory N), el fondo de tesorería VBILL de VanEck, el comercio de bienes de Watr y valores tokenizados de Dinari.
Esta actividad creciente ha llevado a un aumento del 210% en el promedio de direcciones activas diarias de manera trimestral, según los datos de Messari. Durante el último mes, el valor de AVAX ha aumentado un 18%, y su precio actual es de 25 dólares estadounidenses por token. Hay potencial para obtener altos rendimientos, ya que AVAX alcanzó varios picos de 50 dólares estadounidenses durante 2024. Recordatorio: esto fue durante la administración Biden, que es hostil a las criptomonedas.
Cardano (ADA)
Siguiendo un enfoque académico en el desarrollo de la tecnología blockchain, Cardano está estrechamente relacionada con los activos de Ethereum, siendo fundada por Charles Hoskinson debido a diferencias en cómo se estructura Ethereum desde el punto de vista regulatorio. A lo largo de los años, Cardano ha ganado una reputación negativa como una cadena "rezagada", con Solana (SOL) surgiendo como competidor de Ethereum.
Sin embargo, la hoja de ruta de Cardano avanza, y su ecosistema se desarrolla lentamente. A principios de 2024, Cardano obtuvo su propia moneda estable USDM, emitida por Moneta, que es completamente compatible e incluso cumplió con el estricto estándar europeo MiCA. De manera similar, la bolsa de bloques noruega (NBX) se unió a USDM.
En el ámbito de la expansión, Cardano ha desarrollado la expansión Hydra Layer-2 para transacciones fuera de la cadena, y ha lanzado Mithril para sincronizar nodos ligeros. Para finales de año, se espera que Ouroboros Peras reduzca significativamente los tiempos de liquidación de transacciones. Junto con Ouroboros Leios, es probable que Cardano logre un rendimiento comparable al de Solana en el procesamiento de transacciones.
También está programado el lanzamiento de contratos inteligentes de conocimiento cero (ZK) en la red principal a finales de 2025, lo que añade privacidad, escalabilidad y compatibilidad a la plataforma Cardano. Además del proyecto Midnight centrado en la privacidad, hay conversaciones positivas alrededor de Cardano.
Desde una perspectiva financiera sólida, se señala que la tasa de inflación en Cardano es equivalente a la de Ethereum. En el primer trimestre, fue del 0.7% anual, mientras que estaba en tendencia a la baja debido a la interacción entre períodos de expansión que alcanzaron el 0.3% en 5 días, el máximo de 45 mil millones de ADA, las tarifas de transacción y la participación en la recolección.
Hasta la fecha, el precio de ADA ha aumentado un 2.5%, y aún está por debajo de un dólar por token. En septiembre de 2021, la moneda ADA alcanzó su precio más alto en 3.10 dólares estadounidenses. Esto la convierte en una de las inversiones más baratas en blockchain. Y dado que Cardano ha sido rechazada numerosas veces, sus oportunidades de éxito aumentarán si su plan se desarrolla como está previsto. En el mercado de valores, invertir en crecimiento de ganancias sigue un principio similar de paciencia y rendimientos compuestos.