Explore las manipulaciones de mercado comprobadas más importantes en la historia de las criptomonedas hasta la fecha.
El espacio criptográfico y defi está lleno de innovación y oportunidades, pero también de riesgos y desafíos. Uno de los problemas más graves que aqueja a la industria es la manipulación del mercado, que implica distorsionar deliberadamente los precios y los volúmenes.
La manipulación del mercado puede adoptar diversas formas y métodos, como el wash trading, el pump and dump, los ataques de préstamos rápidos y los pull pulls.
En este artículo, revisaremos algunos de los casos más notables en el espacio criptográfico y defi que involucran tokens como Bitcoin, FTT, Hydro y DGTX.
Lavar el comercio en DEX
Solidus Labs, una empresa de vigilancia del comercio de criptomonedas y monitoreo de riesgos, analizó alrededor de 30.000 fondos de liquidez en intercambios descentralizados (DEX) basados en Ethereum y descubrió que el 67% de ellos fueron manipulados por comerciantes de lavado.
Las operaciones de lavado representaron el 16% del volumen total de operaciones de estos pools, lo que representa al menos 2.000 millones de dólares desde septiembre de 2020.
Además, Solidus Labs proporcionó ejemplos de cómo los comerciantes de lavado explotaron los DEX para manipular los precios y volúmenes de varios tokens, como SHIBAFARM, un token meme que se utilizó para estafar a los especuladores por más de 2 millones de dólares.
Solidus Labs ha estado desarrollando soluciones para detectar y prevenir la manipulación del mercado en DEX, como Token Sniffer, uso de información privilegiada basado en DEX y detección de operaciones de lavado A-A basada en DEX.
Esquema PlusToken
PlusToken fue un esquema Ponzi que operó de 2018 a 2019 y prometía altos rendimientos a los inversores que depositaban criptomonedas en su aplicación de billetera.
La estafa atrajo a más de 3 millones de víctimas y robó más de 2 mil millones de dólares en criptomonedas, principalmente Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).
Según Chainalysis, una empresa de análisis de blockchain, los estafadores de PlusToken también manipularon el mercado vendiendo grandes cantidades de sus criptomonedas robadas en los intercambios, creando una presión a la baja sobre el precio de Bitcoin.
Chainalysis estimó que los estafadores de PlusToken liquidaron al menos 185 millones de dólares en Bitcoin entre septiembre y diciembre de 2019, coincidiendo con importantes caídas de precios.
El informe también encontró que los estafadores de PlusToken utilizaron varias técnicas para ocultar sus pistas, como servicios combinados, intercambios descentralizados y corredores OTC.
Un ejemplo de uso de mezcladores | Fuente: Análisis en cadena
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Estafa de BitConnect
BitConnect era una plataforma de comercio de criptomonedas que afirmaba utilizar un robot comercial patentado y un software de volatilidad para generar ganancias a partir de las fluctuaciones del mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la plataforma era un esquema Ponzi que pagaba a inversores anteriores con dinero de inversores posteriores y robaba más de 2.400 millones de dólares en criptomonedas de más de 3 millones de víctimas.
El fundador de BitConnect, Satish Kumbhani, de 36 años, de India, fue acusado por un gran jurado federal en San Diego de múltiples cargos de fraude, manipulación de precios, lavado de dinero y operación de un negocio de transmisión de dinero sin licencia.
Kumbhani también supuestamente manipuló el precio y el volumen del token nativo de BitConnect, BCC, para crear una falsa impresión de la demanda del mercado y atraer a más inversores.
Se desconoce el paradero de Kumbhani y la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) no puede localizarlo. Podría enfrentar hasta 20 años de prisión si es declarado culpable.
El caso FTX
En noviembre de 2022, FTX colapsó después de una serie de eventos que expusieron su insolvencia y actividades fraudulentas, como el uso de fondos de clientes para cubrir sus pérdidas, la inflación de su volumen de operaciones y su liquidez y la mentira sobre sus asociaciones y el cumplimiento normativo.
La SEC presentó una denuncia civil contra Caroline Ellison, ex directora ejecutiva de Alameda, y Gary Wang, cofundador y ex director de tecnología de FTX, por su papel en la debacle de FTX.
El organismo regulador alegó que Ellison y Wang manipularon el precio y el volumen de FTT mediante el uso de cuentas y robots comerciales de Alameda para comprar y vender FTT en FTX y otros intercambios, creando una falsa impresión de la demanda y la rentabilidad del mercado.
La SEC también acusó a Ellison y Wang de defraudar a los clientes e inversores de FTX al hacer declaraciones falsas y engañosas sobre la salud financiera, la seguridad, la liquidez y el cumplimiento normativo de FTX.
Según la SEC, las acciones de Ellison y Wang provocaron que los clientes e inversores de FTX perdieran millones de dólares y contribuyeron al colapso de FTX y al colapso de FTT, que perdió más del 90% de su valor en cuestión de días.
Ellison y Wang enfrentaron cargos civiles de fraude de valores, manipulación del mercado y complicidad en las violaciones por parte de FTX de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
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Tecnología de hidrógeno
Hydrogen Technology era una empresa de tecnología financiera que operaba un token criptográfico llamado Hydro, que aprovechaba para la mayoría de sus diversos servicios y productos financieros.
La SEC presentó una demanda contra la empresa en septiembre de 2022, alegando que Hydrogen Technology y su fundador, Michael Ross Kane, violaron las leyes de valores al ofrecer y vender Hydro sin registro y al contratar a un creador de mercado para inflar artificialmente el precio y el volumen de Hydro. en intercambios de cifrado.
Además, el regulador de valores afirmó que Hydrogen Technology y Kane ganaron más de 2 millones de dólares vendiendo Hydro en el mercado manipulado y engañaron a los inversores sobre la naturaleza y el valor de Hydro.
La SEC también acusó a Tyler Ostern, director ejecutivo de la empresa creadora de mercado, por su papel en el plan.
Hydrogen Technology y Kane aceptaron que se dictaran sentencias definitivas que les prohibían permanentemente violar las leyes de valores, les ordenaban pagar restituciones, intereses y sanciones, y le prohibían a Kane desempeñarse como director o funcionario de una empresa pública.
Ostern también consintió en una sentencia que le prohibía violar las leyes de valores y participar en futuras ofertas de valores, y le ordenaba pagar restitución e intereses.
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El caso de Adam Todd
En septiembre de 2022, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) presentó una denuncia en un tribunal de Florida contra el empresario y residente de Miami Adam Todd, fundador de Digitex, un intercambio de criptomonedas que ofrecía futuros y operaciones al contado sobre varias criptomonedas.
La CFTC alegó que Todd y las cuatro empresas que controlaba violaron la Ley de Bolsa de Productos Básicos (CEA) al operar una bolsa de futuros no registrada, facilitar transacciones de futuros ilegales e intentar manipular el precio y el volumen de DGTX, el token nativo de Digitex.
El regulador afirmó que Todd y sus empresas solicitaron a clientes estadounidenses comerciar en Digitex sin cumplir con los requisitos regulatorios y de registro de la CEA y sin implementar medidas adecuadas contra el lavado de dinero y de protección al cliente.
Además, la CFTC también acusó a Todd de utilizar un robot comercial y otros métodos para inflar artificialmente el precio y el volumen de DGTX en intercambios de terceros con el fin de atraer más inversores y aumentar el valor de la tesorería de Digitex, que poseía una gran cantidad de DGTX.
Manipulación del precio de Bitcoin
Bitcoin alcanzó un máximo de casi 20.000 dólares en diciembre de 2017 después de un año de crecimiento sin precedentes.
Sin embargo, un estudio realizado por investigadores de la Universidad de Texas en Austin sugirió que este aumento fue impulsado en parte por la manipulación del mercado que involucra a Tether (USDT), una moneda estable vinculada al dólar estadounidense y emitida por un intercambio de cifrado llamado Bitfinex.
La investigación analizó los datos de blockchain de las transacciones de Bitcoin y Tether y descubrió que Tether se utilizaba para comprar Bitcoin en momentos de baja demanda, creando un soporte de precios artificial e inflando el valor de Bitcoin.
Además, el estudio también encontró que Tether se emitió principalmente en grandes cantidades, a menudo excediendo las reservas de efectivo que Bitfinex afirmaba tener, lo que genera dudas sobre el respaldo y la legitimidad de Tether.
La investigación concluyó que Tether representó al menos el 50% del aumento en el precio de Bitcoin en 2017 y que la manipulación probablemente fue realizada por una sola entidad o un grupo coordinado de comerciantes.
El estudio generó controversia y críticas por parte de Bitfinex y Tether, quienes negaron haber actuado mal y acusaron a los investigadores de parcialidad y metodología defectuosa.
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