Después de muchas peticiones, anoche Boundless @boundless_xyz publicó la Tokenomics específica. La tercera carroza de la serie ZK está a punto de reunirse, hoy les daré un análisis detallado y compartiré mi juicio.
Para análisis y estudios sobre Boundless, se puede consultar mi tweet a continuación.
https://x.com/0xcryptoHowe/status/1936752023246184790
Índice de contenido
1. Utilidad del token
2. Interpretación de la distribución de Tokenomics
3. Opinión sobre la tendencia futura del proyecto
𝞝 Utilidad del token
A diferencia de la utilidad convencional de los tokens en el pasado (staking/tasas de servicio/gobernanza, etc.), Boundless ha incorporado algunos diseños deflacionarios en esta parte.
➣ Ticket de participación para los probadores: los prover que deseen participar en el proceso de prueba de Boundless deben primero garantizar al menos 10 veces el costo de prueba en tokens $ZK. Si incumplen, el 50% se destruirá directamente, y el 50% se otorgará como recompensa a otros prover que trabajen normalmente.
Esta parte es muy clave, primero, al reducir el umbral de costos, disminuye la presión de venta potencial de los tokens, y segundo, a través del mecanismo de deflación interno se reduce aún más la circulación de tokens, logrando un control fuerte.
➣ Recompensas por staking: los tokens apostados como prover participan en actividades de prueba para obtener recompensas, o a través de la gobernanza del protocolo. Los stakers pueden obtener el 25% de la recompensa por cada prueba de Boundless.
➣ Recompensas de minería de nodos: se recompensa a los prover que participan en actividades de la red Boundless, pudiendo obtener el 75% de la recompensa por cada prueba de Boundless.
𝞝 Interpretación de la distribución de Tokenomics
Las reglas específicas de distribución de tokens son las siguientes
➣ Crecimiento ecológico: se distribuye un 49%, de los cuales el 31% se destina a establecer un fondo ecológico, que se liberará directamente un 25% después de un año de bloqueo, y el 75% restante se liberará linealmente durante dos años; además, el 18% se destina a un fondo de crecimiento estratégico, que se desbloqueará linealmente en un año.
➣ Equipo central y primeros contribuyentes: se distribuye un 23.5% en total, de los cuales el 3.5% se destina a la empresa matriz de Boundless, RISC Zero. Esta parte de los tokens se liberará directamente un 25% después de un año de bloqueo, y el 75% restante se liberará linealmente durante dos años.
➣ Inversores: se distribuye un 21.5% en total, se liberará directamente un 25% después de un año de bloqueo, y el 75% restante se liberará linealmente durante dos años.
➣ Venta anticipada de la ronda comunitaria y airdrop: se distribuye un 6% en total, el airdrop se libera completamente el día de TGE, la ronda comunitaria se libera un 50% el día de TGE, y el 50% restante se bloquea durante 6 meses.
El diseño de la Tokenomics es bastante detallado, y dado que la oficina aún no ha publicado la proporción de la venta anticipada de la ronda comunitaria, calcularemos con un rango de proporción de 1%-5%, el rango de circulación en el día de TGE sería del 5%-7%.
Sin embargo, a juzgar por la gráfica de liberación de tokens que ha publicado la oficina (si se consideran los detalles estrictamente), es muy probable que la proporción de la venta anticipada de la ronda comunitaria sea del 1%, lo que correspondería a un 7% de circulación el día de TGE.
Pero personalmente siento que la proporción de datos en esta gráfica no está bien hecha, un 7% de circulación son 7,000,000 tokens, pero los datos en la gráfica ya están cerca de 250 millones.
Es importante señalar que $ZK tiene inflación, no es un suministro fijo. La configuración actual es que de ahora hasta el octavo año, la tasa de inflación estable disminuirá del 7% al 3% anualmente. Por ejemplo, un 7% en el primer año significa que se emitirán 70 millones de $ZK adicionales sobre la base inicial de mil millones de tokens, y esta es una de las razones por las que Boundless también diseñó un modelo deflacionario.
𝞝 Opinión sobre la tendencia futura del proyecto
Actualmente, los datos generales de Boundless y la percepción del mercado son bastante buenos, no difieren mucho de la situación antes del TGE de Succinct.
Con la situación actual, la valoración futura de los tokens debería ser comparable a la de $PROVE, superando los 1B sin mayores problemas.
$PROVE puede tener un gran éxito no solo por la narrativa fundamental de ZK, sino que lo más importante es que es un proyecto que maneja Paradigm en su totalidad. Aunque Boundless también tiene un buen equipo de financiamiento, le falta un motor conjunto, lo que personalmente siento que afectará la velocidad de avance del proceso general, pero no tanto el límite.
En cuanto a la ronda de venta anticipada comunitaria, un precio razonable debería estar alrededor de 500-600 millones de dólares, y si se va más allá, se debe considerar los términos de desbloqueo y el costo de tiempo (para recuperar la inversión en el lanzamiento, debe duplicarse).