¡La etapa más fácil para ganar dinero en el mundo de las criptomonedas, el 99% de las personas en realidad la perdieron!

I. Introducción: El mito de la riqueza en el mundo de las criptomonedas y la paradoja del “99% de oportunidades perdidas”
El encanto único y el alto riesgo del mercado de criptomonedasEl mercado de criptomonedas ha atraído una atención incontable en todo el mundo gracias a su asombroso efecto de creación de riqueza. En este mercado emergente, no es raro que los precios de los activos se multipliquen varias veces, o incluso decenas, en un corto período de tiempo, lo que ha difundido ampliamente la idea de "enriquecerse de la noche a la mañana" en el mundo de las criptomonedas y ha estimulado el deseo de muchos inversores de obtener ganancias rápidas. Por ejemplo, Bitcoin se disparó de aproximadamente US$1.000 a principios de 2017 a casi US$20.000 en diciembre, un aumento del 1.900 %. En 2021, Bitcoin volvió a dispararse de aproximadamente US$8.000 a principios de 2020 a más de US$64.000 en abril de 2021, un aumento del 700 %, y alcanzó un máximo histórico de US$69.000 el 10 de noviembre de 2021. Estos casos, sin duda, aportan un gran atractivo al mercado.
Sin embargo, con una rentabilidad tan alta coexisten riesgos y volatilidad extremadamente altos. Los precios de las criptomonedas pueden fluctuar drásticamente, y su valor puede subir o bajar drásticamente en un solo día, creando una situación de inestabilidad para inversores y operadores. Por ejemplo, a principios de 2018, Bitcoin cayó más del 80 % desde su máximo histórico. El 19 de mayo de 2021, el precio de Bitcoin cayó rápidamente desde un máximo de aproximadamente 43 000 $ a alrededor de 29 000 $, con una caída máxima de más del 30 %. Esta fuerte volatilidad no solo puede provocar una contracción significativa de los activos en un corto período de tiempo, sino incluso reducir la inversión a cero.
La coexistencia de este "mito de la riqueza" y el "alto riesgo" constituye en sí misma una paradoja de atracción y repulsión. Por un lado, atrae a un gran número de inversores que buscan rentabilidades rápidas y están deseosos de imitar el éxito de otros. Por otro lado, su inherente volatilidad, complejidad e inmadurez dificultan su gestión para la mayoría de las personas sin conocimientos profesionales y una conciencia de la gestión de riesgos, lo que resulta en pérdidas u oportunidades perdidas en un mercado turbulento. Este fenómeno sienta las bases para el informe posterior, que explora por qué la gran mayoría de los inversores no aprovecharon las oportunidades y, en cambio, se convirtieron en "puerros cosechados".
Antecedentes, propósito y cuestiones centrales del informeEste informe de investigación busca analizar en profundidad las fases generalmente consideradas "más rentables" del mercado de criptomonedas y revelar los mecanismos del mercado, los impulsores clave y las leyes históricas que las sustentan. Más importante aún, este informe explorará sistemáticamente por qué la gran mayoría de los inversores no aprovechan estas oportunidades evidentes y, a menudo, sufren pérdidas en estas fases, debido a múltiples dimensiones, como las finanzas conductuales, las estrategias de inversión, la estructura del mercado y el entorno macroeconómico.
La pregunta clave es: ¿Existen ciertas etapas en el mercado de criptomonedas donde la relación riesgo-rendimiento es relativamente mejor y la eficiencia para generar ingresos es mayor? De ser así, ¿cuáles son las características de estas etapas? La pregunta más profunda es por qué, en estos períodos aparentemente fáciles de ganar dinero, la gran mayoría de los participantes del mercado no logran obtener beneficios o incluso sufren pérdidas. Este informe intentará responder a estas preguntas y brindar a los inversores una visión más clara del mercado y una perspectiva de inversión más racional.
Una definición preliminar y discusión de la “etapa más fácil para ganar dinero”En este informe, la "etapa de mayor rentabilidad" se define como un período en el que el mercado se encuentra en un ciclo específico, impulsado por una narrativa específica, y los precios de los activos muestran una tendencia alcista significativa y sostenida. Durante estos períodos, se pueden obtener rentabilidades superiores mediante estrategias de inversión relativamente sencillas (como la inversión anticipada y la inversión a largo plazo), la relación riesgo-rentabilidad es relativamente mejor y la eficiencia para generar ingresos es mayor.
Cabe destacar que esto no implica una etapa sin riesgo ni experiencia. El mercado de criptomonedas en sí mismo es de alto riesgo y puede experimentar correcciones bruscas incluso en un mercado alcista. Por lo tanto, "dinero fácil" no significa "dinero fácil", sino que, en determinadas condiciones de mercado, mediante el conocimiento, la estrategia y la disciplina adecuados, es posible obtener rentabilidades con mayor eficiencia y una mejor relación riesgo-retorno. Comprender la naturaleza de estas etapas es crucial para que los inversores puedan superar el ciclo y obtener ganancias de forma inteligente.
II. Análisis en profundidad del ciclo de creación de riqueza en el mundo de las criptomonedas.A. Mercado alcista: el motor del crecimiento de la riquezaDefinición, características y factores que impulsan un mercado alcista
En el mercado financiero internacional, un mercado alcista se refiere a la tendencia alcista de un mercado, industria o instrumento financiero, donde los precios de los productos financieros continúan subiendo durante un período. Experimenta un crecimiento sostenido o sustancial, que generalmente se manifiesta en una oferta insuficiente, una alta confianza de los inversores y un aumento de precios. Cuando los precios suben rápidamente en un mercado determinado, puede indicar que la mayoría de los inversores son optimistas o optimistas sobre futuras subidas de precios. Generalmente, cuando los precios suben más del 20 % con respecto al mínimo durante un período, se considera que se ha entrado en un mercado alcista.
Las características típicas de un mercado alcista incluyen:
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El volumen precede al precio: Un factor importante en el impulso alcista del mercado es si el volumen de negociación aumenta gradualmente y de forma moderada. Durante el proceso de impulso alcista de las acciones, el volumen continuo representa la afluencia continua de fondos, y los inversores comienzan a animarse. Con el aumento del volumen de negociación, impulsar el precio de las acciones puede impulsar el ambiente alcista general. Esta característica revela la importancia de las señales tempranas del mercado. Antes de que los precios se disparen bruscamente, un aumento moderado del volumen de negociación puede anunciar el inicio de un mercado alcista, lo que proporciona a los inversores con capacidad analítica prospectiva la oportunidad de intervenir con anticipación. Sin embargo, la mayoría de los participantes del mercado suelen verse atraídos a entrar cuando los precios han subido significativamente y el sentimiento del mercado es alto, perdiendo así el mejor momento para operar.
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Ambiente de inversión en el mercado: A medida que el mercado, en la fase inicial del mercado alcista, avanza gradualmente, el volumen de operaciones también comienza a expandirse y la participación de los inversores aumenta. El mercado general generará un clima optimista, lo que fortalecerá el sentimiento inversor de los inversores y los hará más dispuestos a invertir en mercados de riesgo.
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Apoyo político: Las políticas macroeconómicas favorables o las políticas industriales, como la actitud positiva del gobierno hacia las criptomonedas o una supervisión aclarada, también pueden brindar apoyo al mercado alcista.
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Análisis histórico del mercado alcista: Frenesí de ICO de 2017 y auge de Bitcoin
El periodo alcista de 2017 marcó la primera vez que el mercado de criptomonedas se popularizó. Durante este año, el precio de Bitcoin se disparó de aproximadamente $1,000 a principios de año a casi $20,000 en diciembre, logrando un asombroso aumento del 1,900%. El rendimiento del mercado durante este período fue asombroso, y el volumen diario de operaciones de Bitcoin aumentó de menos de $200 millones a principios de 2017 a más de $15,000 millones a finales de año.
Los principales impulsores de este mercado alcista incluyen:
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El auge de las ICO (Ofertas Iniciales de Monedas): En 2017, las ICO se dispararon, con un gran número de nuevos proyectos que recaudaron fondos mediante la emisión de tokens, lo que atrajo a un gran número de nuevos inversores. Estos nuevos inversores también desarrollaron un gran interés en Bitcoin como par de divisas principal, lo que impulsó su precio al alza.
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Afluencia de inversores minoristas: esta tendencia alcista fue impulsada principalmente por una afluencia de inversores minoristas, lo que resultó en una atención mediática sin precedentes, llevando las criptomonedas a la conversación principal y estableciendo a Bitcoin como un activo financiero importante.
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Sin embargo, aunque el auge de las ICO en 2017 generó un enorme efecto riqueza, también estuvo acompañado de una gran cantidad de fraudes y proyectos fallidos. Según las estadísticas, casi la mitad (46%) de los proyectos de ICO lanzados en 2017 finalmente fracasaron, y muchos se consideraron "simples estrategias para generar ingresos", e incluso algunos fracasaron en la etapa de financiación. Este fenómeno revela un problema importante: incluso en la etapa más fácil para generar ingresos, la falta de supervisión y la asimetría de información hacen que los inversores minoristas se enfrenten a enormes riesgos. Muchos inversores acudieron ciegamente a las ICO con la esperanza de participar en las enormes ganancias iniciales de Bitcoin o Ethereum, y finalmente se convirtieron en "tomadores" en lugar de verdaderos ganadores. Por ejemplo, China prohibió oficialmente todas las ICO y las plataformas nacionales de intercambio de criptomonedas en septiembre de 2017, lo que provocó una fuerte caída del mercado. Esto demuestra que, cuando el mercado carece de una supervisión efectiva, la especulación y el fraude perjudican gravemente los intereses de los inversores minoristas, haciéndoles perder oportunidades de generar ingresos reales y convertirse en víctimas.
Análisis histórico del mercado alcista: Entrada institucional y narrativa Web3 en 2021
La corrida alcista de 2021 mostró un lado más maduro del mercado de criptomonedas, con el precio de Bitcoin disparándose de aproximadamente $8,000 a principios de 2020 a más de $64,000 en abril de 2021, un aumento del 700%, y alcanzando un máximo histórico de $69,000 el 10 de noviembre de 2021.
Los principales impulsores de este mercado alcista son diferentes a los de 2017, con un mayor enfoque en la institucionalización y las narrativas macroeconómicas:
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Inversión institucional: La inclusión de Bitcoin en los balances de empresas reconocidas como MicroStrategy, Tesla y Square marca un cambio importante en la percepción del mercado y promueve la legitimidad y la demanda de Bitcoin. En 2024, la entrada acumulada de ETF de Bitcoin superó los 4.500 millones de dólares estadounidenses, lo que demuestra una fuerte demanda institucional. La entrada de grandes inversores institucionales (como gestoras de activos, bancos y fondos soberanos) ha consolidado la posición de las criptomonedas como activos de inversión legítimos.
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Narrativa del "oro digital": En medio de la incertidumbre económica mundial causada por la epidemia de COVID-19, los bancos centrales de todo el mundo han implementado medidas de flexibilización cuantitativa y los gobiernos han inyectado estímulos fiscales a gran escala, lo que ha generado preocupación por las presiones inflacionarias. En este contexto, Bitcoin se considera un "oro digital" que protege contra la inflación y una forma de almacenar valor, atrayendo a inversores que buscan activos alternativos.
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Desarrollo de la tecnología Web3: Innovaciones tecnológicas como las pruebas de conocimiento cero (pruebas ZK) se están generalizando gradualmente. El concepto Web3 promueve nuevas formas de intercambio de valor, financiarizando el arte, la música, los memes, etc., trascendiendo los modelos económicos tradicionales.
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Avance regulatorio: La SEC de EE. UU. aprobó un ETF de Bitcoin al contado, abriendo la puerta a los inversores tradicionales e impulsando aún más la demanda institucional y el sentimiento positivo del mercado.
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Sin embargo, si bien la tendencia a la institucionalización del mercado alcista de 2021 ha mejorado la legitimidad y la estabilidad de las criptomonedas, también implica que el mercado se ha vuelto más complejo y profesional. Para los grandes actores institucionales, la falta de un marco claro de contraparte y riesgo les dificulta su entrada en el mercado, por lo que los desarrolladores que se toman en serio la regulación, priorizan las soluciones de custodia y siguen las mejores prácticas operativas están atrayendo el interés institucional. Esto demuestra que la mejora de la eficiencia del mercado y los umbrales profesionales puede poner a los inversores minoristas en desventaja frente a las instituciones. Estas últimas cuentan con mayor solidez financiera, mayor capacidad de adquisición de información y herramientas de gestión de riesgos, además de ser capaces de realizar análisis fundamentales y juicios macroeconómicos más profundos. Esto explica por qué, incluso en un mercado alcista impulsado por las instituciones, los inversores minoristas pueden perder oportunidades o dinero, ya que les resulta difícil competir con las instituciones profesionales en igualdad de condiciones, y son fácilmente vendidos por las instituciones a niveles altos, o reducen sus pérdidas por pánico durante una corrección.
B. Temporada de altcoins: El poder explosivo de las monedas pequeñasDefinición y desencadenantes de las temporadas de altcoin
La temporada de altcoins se refiere a un período en el que las criptomonedas distintas de Bitcoin (altcoins) superan a Bitcoin durante un período. Generalmente, este fenómeno ocurre en la fase final del mercado alcista, cuando el precio de Bitcoin alcanza un "impacto positivo" (es decir, supera el máximo histórico y entra en la fase de descubrimiento de precios) y tiende al alza. Los inversores inteligentes transfieren las ganancias de Bitcoin a Ethereum y otras altcoins para las llamadas "operaciones de recuperación". Este efecto de contagio de fondos ha provocado que el mercado de altcoins alcance un crecimiento explosivo en un corto período de tiempo.
Los desencadenantes de la temporada de altcoin generalmente incluyen:
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El precio de Bitcoin rompe máximos históricos: Bitcoin entra en modo de descubrimiento de precios y el sentimiento del mercado es generalmente optimista.
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El tipo de cambio de Ethereum a Bitcoin (ETHBTC) tiene una tendencia al alza: esto muestra que Ethereum está comenzando a superar a Bitcoin, lo que es una señal de que el mercado ha entrado en un modo de "riesgo", lo que favorece la prosperidad de las altcoins.
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La capitalización total del mercado de criptomonedas excluyendo Bitcoin (índice TOTAL2) tiende cerca de la parte superior de las Bandas de Bollinger: esto muestra un fuerte impulso en el mercado de altcoins y una mayor volatilidad ascendente.
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Disminución del dominio de Bitcoin: cuando la participación de Bitcoin en la capitalización total del mercado disminuye, generalmente indica un aumento en el interés de los inversores en las altcoins y que los fondos están comenzando a fluir hacia alternativas distintas de Bitcoin.
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El volumen de negociación de altcoins aumenta y sectores específicos muestran un sólido desempeño: a medida que el interés de los inversores se desplaza de Bitcoin a las altcoins, el volumen de negociación de altcoins aumentará significativamente. Al mismo tiempo, el progreso y la emisión de tokens de sectores tecnológicos emergentes como DeFi, GameFi y NFT también pueden impulsar el interés de los inversores en el mercado de altcoins.
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Rendimiento histórico y casos típicos
Los datos históricos muestran que las temporadas de altcoins tienden a generar ganancias impresionantes:
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Finales de 2017-Principios de 2018: Durante este período, el dominio de Bitcoin se redujo significativamente del 86,3 % al 38,69 %. El auge de las ICO impulsó la explosión de altcoins como Tezos y EOS, donde Tezos recaudó 232 millones de dólares y EOS 4100 millones.
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Principios de 2021: Tras la pandemia mundial, muchos traders e inversores comenzaron a buscar oportunidades de inversión más allá de Bitcoin. Esto despertó el interés en los tokens no fungibles (NFT), los proyectos DeFi y las memecoins, con altcoins como Shiba Inu y Solana atrayendo la atención de los inversores. Durante este período, el dominio de Bitcoin cayó del 70% al 38%, mientras que la cuota de mercado de las altcoins aumentó del 30% al 62%.
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Caso de crecimiento asombroso: Los datos históricos muestran que los principales mercados alcistas de altcoins suelen comenzar unos 180 días después del halving de Bitcoin. Por ejemplo, tras el halving de Bitcoin del 9 de julio de 2016, el valor total de mercado de las altcoins se disparó de aproximadamente 13 000 millones de dólares estadounidenses a 540 000 millones de dólares estadounidenses en enero de 2018, un aumento del 4050 %. Tras el halving del 11 de mayo de 2020, el mercado de altcoins aumentó de 90 000 millones de dólares estadounidenses a 1,7 billones de dólares estadounidenses en menos de un año, un aumento de más del 1788 %. En abril de 2021, algunas altcoins de baja capitalización, como Solana, incluso aumentaron su valor más de 150 veces en pocos meses.
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El "asombroso aumento" y la "inimaginable caída" de la temporada de altcoins contrastan marcadamente. Si bien los primeros en entrar pueden obtener grandes ganancias, los inversores minoristas a menudo no pueden evitar seguir la tendencia y entrar al mercado cuando el sentimiento del mercado es fuerte y varias divisas están en alza. En ese momento, el mercado ya se encuentra en un nivel alto. Una vez que los fondos rentables se retiran del mercado, la caída será muy alarmante, e incluso Bitcoin se verá arrastrado a la baja. Esta situación a menudo convierte a los pequeños inversores minoristas en "puerros". Esto demuestra que, si bien la temporada de altcoins es la "etapa más fácil para ganar dinero", también puede ser la "etapa más fácil para perder dinero" para los inversores minoristas, ya que las altas rentabilidades suelen ir acompañadas de especulación y riesgos extremadamente altos, y requieren un momento preciso de entrada y salida. Impulsados ​​por el miedo a perderse algo (FOMO), los inversores minoristas buscan ciegamente precios altos y entran al mercado. Una vez que el mercado se revierte o colapsa rápidamente, sufrirán enormes pérdidas y, finalmente, se verán atrapados u obligados a vender con pérdidas.
C. Verano DeFi y locura por los NFT: oportunidades de riqueza en un nuevo paradigmaMecanismos centrales, proyectos clave y crecimiento del TVL en DeFi Summer 2020
El 2020 ha sido ampliamente conocido como el "año de las DeFi", con el crecimiento explosivo del valor total bloqueado (TVL) en las finanzas descentralizadas (DeFi). Esta métrica mide el valor total de los activos bloqueados en los protocolos DeFi. El TVL de DeFi creció un 2000%, pasando de 700 millones de dólares a principios de 2020 a más de 13 000 millones de dólares a finales de año. En 2021, el TVL de DeFi alcanzó un máximo de 250 000 millones de dólares.
El mecanismo principal del DeFi Summer es el Yield Farming. Este modelo surgió en el DeFi Summer de 2020, y el protocolo atrajo una gran cantidad de fondos mediante la emisión de nuevos tokens para recompensar a los usuarios por proporcionar liquidez. Esto provocó que la TAE (tasa de rendimiento anualizada) se disparara a miles o incluso decenas de miles de puntos porcentuales, atrayendo a un gran número de proveedores de liquidez y especuladores. Entre ellos, el protocolo Compound, a través de su mecanismo de recompensa de tokens COMP, inició el auge de la minería de liquidez y se convirtió en el detonador de esta tendencia.
Los proyectos clave que tuvieron un buen desempeño en DeFi Summer incluyen:
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Compuesto: como protocolo de préstamos, su mecanismo de recompensa del token COMP ha desencadenado una locura por la agricultura de rendimiento.
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Uniswap: Como protocolo de intercambio descentralizado (DEX), su actividad comercial es asombrosa. En algunos períodos, sus ingresos por comisiones de transacción incluso superan los de toda la red Bitcoin. El airdrop del token UNI de Uniswap también se ha convertido en un hito en la historia del cifrado.
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Aave, Synthetix: Estos protocolos de préstamos y activos sintéticos también han atraído muchos fondos y usuarios, convirtiéndose en una parte importante del ecosistema DeFi.
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Si bien los altos rendimientos y el crecimiento explosivo del DeFi Summer han generado un importante efecto riqueza, los modelos de "cultivo de rendimiento incentivado" y "emisión excesiva de tokens" que los sustentan suelen generar tasas de rendimiento anual (APY) insostenibles y características de "economía Ponzi". Las recompensas de muchos protocolos se pagan mediante tokens recién acuñados. Este método de emisión dilutiva inundará el mercado con una gran cantidad de tokens, lo que generará inflación y reducirá el valor de las recompensas con el tiempo. Esto significa que muchos de los llamados "dinero fácil" se basan en la dilución y en modelos insostenibles, en lugar de en la creación de valor real. Cuando el mercado se calme o la entrada de nuevos fondos se ralentice, estos modelos de alto rendimiento serán difíciles de mantener, lo que eventualmente provocará un desplome en los precios de los tokens y pérdidas para los inversores que entraron más tarde.
El crecimiento explosivo, los factores impulsores y los proyectos representativos del mercado NFT en 2021
2021 fue el primer año y el año revolucionario de los NFT, y el mercado de tokens no fungibles (NFT) experimentó un crecimiento explosivo sin precedentes. Las ventas de NFT alcanzaron los 18.500 millones de dólares estadounidenses, un asombroso aumento de 570 veces con respecto a 2020. Como plataforma de comercio de NFT líder, el volumen de transacciones de OpenSea superó los 1.000 millones de dólares estadounidenses en agosto de 2021.
Hay muchos factores que impulsan la explosión del mercado NFT:
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La creciente popularidad de la tecnología blockchain y las criptomonedas: proporciona respaldo a la tecnología subyacente de NFT.
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El auge del concepto de metaverso: impulsa la demanda de activos digitales y mundos virtuales.
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Las personas pasan más tiempo en casa durante la epidemia, lo que impulsa a más personas a explorar activos digitales en línea.
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Efecto de celebridades y participación de marcas: La participación activa de artistas, celebridades y marcas conocidas (como Gucci, McDonald's, Coca-Cola, etc.) ha mejorado enormemente la popularidad y el atractivo de NFT.
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Entre los proyectos representativos y transacciones de alto precio se incluyen:
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El collage digital de Beeple (Everydays: the First 5000 Days) se vendió por 69 millones de dólares.
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La obra de Pak (The Merge) se vendió por 91,8 millones de dólares, convirtiéndose en la obra de arte digital más cara jamás vendida.
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CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC) y Axie Infinity se han convertido en las principales series de NFT, con volúmenes comerciales y precios mínimos que alcanzan nuevos máximos.
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Como pionero de los juegos P2E (Play-to-Earn), el valor de mercado de Axie Infinity alcanzó los 6.36 mil millones de dólares estadounidenses, atrayendo a una gran cantidad de jugadores.
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Sin embargo, aunque el mercado de NFT ha creado obras de arte y activos de juegos con precios exorbitantes, las investigaciones muestran que su inflación de valor se debe más a factores especulativos que a fundamentos. Un análisis muestra que más del 95% de las series de NFT ya no valen nada, e incluso las más famosas han experimentado una caída significativa en precio, volumen de operaciones y atención. Esto revela profundamente la naturaleza de "burbuja especulativa" de la fiebre de los NFT de 2021, en la que la mayoría de los inversores buscan ganar dinero rápidamente sin considerar los riesgos ni el verdadero valor potencial de los NFT. Bajo la apariencia de "dinero fácil" se esconde una asimetría de información extremadamente alta y el riesgo de "pasar el paquete". Solo unos pocos participantes tempranos e inversores "ballena" se beneficiaron gracias a una sincronización precisa de entrada y salida, mientras que la mayoría de los inversores minoristas sufrieron enormes pérdidas porque compraron a precios altos y los precios cayeron rápidamente cuando la presión del mercado disminuyó.
Tabla 1: Revisión y características del ciclo de “creación de riqueza” de las principales criptomonedas
Nombre del ciclo
Intervalo de tiempo
Impulsores principales
Activos/proyectos típicos
Características principales/Narrativa
Aumento aproximado de Bitcoin
Principales actores del mercado
Efecto riqueza y riesgo
Mercado alcista de 2017
Año completo 2017
Locura de las ICO, inversores minoristas en masa, atención de los medios
Bitcoin, Ethereum, tokens ICO (Lisk, Status, Nano, etc.)
“Blockchain cambia el mundo”
Alrededor del 1.900%
Inversores minoristas, primeros inversores
Enorme efecto riqueza, pero acompañado de un gran número de fraudes de ICO y fracasos de proyectos.
Verano DeFi 2020
Segunda mitad de 2020
Agricultura de rendimiento, minería de liquidez, innovación financiera descentralizada
Compuesto, Uniswap, Aave, Synthetix
Usa criptomonedas para ganar más criptomonedas
N/A (principalmente tokens DeFi)
Los primeros participantes de DeFi y quienes asumen riesgos elevados
El TVL ha crecido explosivamente y el alto APY ha atraído fondos, pero existen riesgos de economía Ponzi y emisión excesiva de tokens.
Mercado alcista de 2021
Año completo 2021
Entrada institucional, narrativa de la Web3, furor de los NFT, incertidumbre económica global
Bitcoin, Ethereum, Solana, NFT (CryptoPunks, BAYC, Axie Infinity)
“Oro digital”, “Metaverso”, “Juega para ganar”
Alrededor del 700%
Inversores institucionales, inversores minoristas, celebridades
Los precios de los activos alcanzaron máximos históricos, pero el mercado fluctuó violentamente y la mayoría de los NFT terminaron valiendo cero.
Temporada de altcoins
Mercado alcista tardío
El derrame de beneficios de Bitcoin, la narrativa de las tecnologías emergentes y la caída del dominio de Bitcoin
Ethereum, Solana, Dogecoin, Shiba Inu, etc.
“El poder explosivo de las monedas pequeñas”
N/A (Las altcoins superan a Bitcoin)
Inversores minoristas, especuladores
Algunas altcoins han experimentado aumentos asombrosos (150x, 4050%, etc.), pero sus caídas también son enormes y los inversores minoristas pueden convertirse fácilmente en "puerros".
La Tabla 1 ayuda a los lectores a comprender rápidamente las similitudes y diferencias entre los distintos ciclos, resumiendo la información clave de cada etapa de generación de riqueza de forma estructurada. Ofrece una cronología macroeconómica clara, integrando información dispersa sobre mercados alcistas para facilitar la comprensión de la tendencia del mercado. Al comparar los factores impulsores, los participantes y los riesgos, la tabla revela la complejidad del "dinero fácil" y proporciona una base histórica para el análisis de las razones del "99% de fracaso" en capítulos posteriores. Por ejemplo, muestra intuitivamente la evolución de un modelo liderado por el comercio minorista a uno liderado por las instituciones, así como las características de riesgo de las diferentes etapas.
III. Las razones subyacentes por las que el 99% de los inversores pierden oportunidadesA. Sesgos psicológicos de los inversores desde la perspectiva de las finanzas conductualesMiedo y codicia: toma de decisiones irracionales impulsada por las emociones
En los mercados de criptomonedas, operar puede desencadenar una variedad de emociones fuertes, como miedo, codicia, entusiasmo y frustración. Estas emociones suelen nublar el juicio de los inversores y llevarles a tomar decisiones impulsivas, como entrar o salir de operaciones demasiado pronto o demasiado tarde. Los operadores exitosos deben ser conscientes de estas emociones y aprender a gestionarlas eficazmente para evitar tomar decisiones irracionales que les provoquen pérdidas.
El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas es un importante indicador de sentimiento del mercado, diseñado para captar el estado emocional de los participantes y determinar si el mercado de criptomonedas está sobrecalentado (impulsado por la codicia) o infravalorado (impulsado por el miedo). El índice se puntúa de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema) y se calcula con base en indicadores relacionados con el mercado de Bitcoin, como la volatilidad, el volumen de operaciones, la proporción de palabras clave en redes sociales relacionadas con Bitcoin y el volumen de búsquedas en Google.
La estrategia de aplicación de este índice es:
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Cuando el índice se mantiene claramente en un nivel alto durante un período (rango de 80-100, lo que indica una codicia extrema), indica que el mercado es relativamente codicioso, a menudo acompañado de fuertes fluctuaciones en los precios de Bitcoin, lo que indica indicios de una reversión de máximos. Este es el momento de considerar vender o reducir las posiciones para asegurar ganancias o establecer órdenes de stop-loss.
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Cuando el indicador se encuentra en un nivel bajo (rango 0-20, lo que indica "miedo extremo"), indica que el mercado está relativamente en pánico, lo que propicia la posterior estabilización. Este es el momento de considerar la compra activa, ya que la venta por pánico puede proporcionar un importante punto de entrada.
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Los datos históricos confirman la correlación entre el Índice de Miedo y Codicia y los movimientos del mercado. Por ejemplo, el 25 de octubre de 2021, el Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas alcanzó 72 puntos (en la zona de "Codicia"), lo cual es comparable al sentimiento del mercado cuando Bitcoin alcanzó su máximo histórico de $69,000 en noviembre de 2021. Esto sugiere que el sentimiento de codicia ya prevalecía antes de que el mercado alcanzara su máximo.
El Índice de Miedo y Codicia es una herramienta clave para comprender el fenómeno del "99% de pérdidas". La mayoría de los inversores minoristas se dejan llevar por el FOMO (miedo a perderse algo) cuando el mercado es extremadamente codicioso (precios máximos). Ven que los precios suben rápidamente y les preocupa perderse posibles ganancias futuras, por lo que compran a precios altos. Sin embargo, cuando el mercado es extremadamente temeroso (precios mínimos), entran en pánico y venden con pérdidas, temiendo mayores pérdidas. Este comportamiento irracional de "comprar caro y vender barato" les lleva directamente a perder las ganancias iniciales del mercado alcista y la oportunidad de comprar en el mínimo del mercado bajista. La formación de este patrón de comportamiento es que, cuando el mercado sube, los precios disparados desencadenan el FOMO y la codicia extrema de los inversores, lo que les lleva a comprar caro a ciegas; y cuando el mercado retrocede o cae, el pánico y el miedo extremo los llevan a vender con pérdidas, perdiendo así las posteriores oportunidades de rebote o mínimo.
Manada y mentalidad de rebaño: la trampa de seguir ciegamente la tendencia
El efecto manada (mentalidad de rebaño), también conocido como mentalidad gregaria, se refiere a que, ante la falta de información suficiente y la falta de comprensión, a los inversores les resulta difícil generar expectativas razonables sobre la incertidumbre futura del mercado. A menudo, extraen información observando el comportamiento de quienes les rodean. En la transmisión continua de dicha información, la información de muchas personas será prácticamente la misma y se reforzará mutuamente, generando así un comportamiento gregario. Este efecto es particularmente evidente en las redes sociales, ya que sus características de interconexión pueden fácilmente provocar el fenómeno del contagio emocional irracional entre los inversores, lo que da lugar al "efecto manada" y a la "vinculación del precio de las acciones".
El efecto manada es una de las razones fundamentales por las que los inversores minoristas buscan máximos y venden mínimos. Cuando el mercado está alcista, los pequeños y medianos inversores tienden a seguir ciegamente la tendencia y a entrar en el mercado cuando los precios suben, justo a tiempo para que los primeros inversores les transfieran las acciones a precios altos. Esta obediencia ciega les impide tomar decisiones independientes. Incluso si los obstáculos que bloquean el camino ya no existen, las ovejas que van detrás seguirán saltando como las que van delante. Este fenómeno es particularmente común en el mercado de criptomonedas, donde muchos inversores toman decisiones de inversión basándose en la popularidad o en las grandes fluctuaciones de precios.
Esta mentalidad de seguimiento ciego hace que los inversores minoristas sean vulnerables a estafas o fracasos. Cuando el mercado está en alza, las redes sociales se llenan de mitos sobre cómo enriquecerse rápidamente y narrativas sobre el "Ethereum de nueva generación", y los inversores siguen la tendencia y entran al mercado sin investigar lo suficiente, simplemente porque "todo el mundo está comprando". Este comportamiento no solo puede llevarlos a tomar el control en niveles altos, sino también a ser víctimas de estafas de "bombeo y descarga", ya que los estafadores utilizan el bombo publicitario de las redes sociales para atraer inversores. En última instancia, este comportamiento gregario, carente de pensamiento independiente, convierte a los inversores minoristas en los "puerros" que se cosechan en la etapa más fácil para ganar dinero.
Sesgo de confirmación y efecto de disposición: La terquedad y el dilema del stop loss
El sesgo de confirmación se refiere a la tendencia de los inversores a buscar información que confirme sus creencias e ignorar o rechazar la que contradice sus puntos de vista. Este sesgo puede llevar a análisis y toma de decisiones incorrectos. Por ejemplo, si un inversor cree firmemente que una criptomoneda seguirá subiendo, podría leer únicamente artículos y podcasts que respalden esta opinión e ignorar cualquier noticia negativa.
El sesgo de confirmación lleva a los inversores a ser excesivamente optimistas en un mercado alcista e ignoran selectivamente las señales negativas o de sobrecalentamiento, lo que resulta en la pérdida de oportunidades de venta. Pueden ignorar las advertencias de que el mercado podría estar a punto de revertirse porque buscan evidencia que respalde sus perspectivas alcistas, lo que finalmente conduce a la toma de ganancias o incluso a pérdidas.
El efecto de disposición se refiere a la venta prematura de activos rentables por parte de los inversores y su mantenimiento durante un largo periodo de activos con pérdidas. Este comportamiento se deriva de la mentalidad de que los inversores prefieren obtener más beneficios que pérdidas, pero a la larga puede generar pérdidas mayores. Entre los inversores minoristas, un comportamiento muy común y destructivo es la incapacidad o falta de voluntad para frenar las pérdidas. Tras la caída del activo, pueden optar por mantenerlo por aversión a las pérdidas, con la esperanza de que el precio se recupere y vuelva a su valor original.
El efecto de disposición hace que los inversores se muestren reacios a admitir pérdidas en un mercado bajista y se vuelvan optimistas, lo que conlleva a mayores pérdidas y, en última instancia, a perderse el rebote mínimo. Cuando los inversores mantienen activos con pérdidas, su aversión a las pérdidas los hace reacios a vender, incluso si esto implica pérdidas continuas. Este comportamiento obstinado les hace perder la oportunidad de reasignar fondos a activos de alta calidad o de comprar en el mínimo del mercado. Los dos sesgos, el sesgo de confirmación y el efecto de disposición, se combinan para que los inversores minoristas tomen decisiones erróneas en los puntos clave de la transición alcista-bajista, pasando por alto la "etapa más fácil para ganar dinero" y, en cambio, convirtiendo pequeñas ganancias en grandes pérdidas, o convirtiendo pequeñas pérdidas en liquidaciones irreversibles.
El exceso de confianza y el efecto anclaje: sobreestimar la capacidad y aferrarse a la información inicial
El sesgo de exceso de confianza se refiere a que los inversores sobreestiman sus capacidades y subestiman los riesgos. Este sesgo puede llevar a operar con mayor frecuencia y a tomar decisiones de inversión irracionales, lo que puede afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. Por ejemplo, si un inversor tiene la suerte de elegir la inversión correcta varias veces, puede creer que posee más habilidades de inversión de las que realmente posee, lo que resulta en inversiones cada vez más arriesgadas y, en última instancia, en pérdidas insostenibles.
El exceso de confianza lleva a los inversores minoristas a operar con frecuencia y a apalancarse excesivamente, creyendo que pueden superar al mercado, pero en realidad compran acciones basura debido a la especulación excesiva y la poca precisión de la información. Esta tendencia a sobreestimar sus propias capacidades les facilita ignorar los riesgos del mercado y las posibles señales negativas, abriendo posiciones a ciegas cuando el mercado alcanza un máximo o negándose a detener las pérdidas cuando el mercado cae.
El sesgo de anclaje se refiere a la tendencia de las personas a estimar el valor de un activo basándose en conjeturas iniciales o información menos relevante, y a su reticencia a realizar ajustes según la aparición de nueva información. Esto significa que, cuando los inversores conocen por primera vez el precio de una criptomoneda, este formará un punto de referencia en sus mentes, e incluso si las condiciones del mercado cambian posteriormente, les resultará difícil ajustar sus juicios con flexibilidad.
El efecto de anclaje hace que los inversores se adhieran a un determinado "precio psicológico" y les resulta difícil ajustarse con flexibilidad incluso si las condiciones del mercado cambian, perdiendo así buenas oportunidades de compra y venta. Por ejemplo, pueden anclar el valor de una determinada divisa debido a su máximo histórico. Incluso si el mercado actual ha experimentado cambios drásticos, insisten en esperar a que vuelva al "precio de anclaje" antes de vender o comprar, perdiendo así nuevas oportunidades de entrar o salir del mercado.
El exceso de confianza y el efecto de anclaje, estos sesgos cognitivos, contribuyen a las operaciones incorrectas de los inversores minoristas en la etapa más fácil para ganar dinero. El exceso de confianza los lleva a asumir riesgos innecesarios, mientras que el efecto de anclaje limita su capacidad de adaptación a los cambios del mercado, impidiéndoles, en última instancia, aprovechar oportunidades reales de riqueza.
Tabla 2: Sesgos psicológicos comunes de los inversores y sus manifestaciones en el mercado de criptomonedas
sesgo psicológico
definición
Rendimiento en el mercado de criptomonedas
Mecanismos que llevan a perder la “fase de ganancias”
Fragmentos de investigación relacionados
Miedo y codicia
Las emociones impulsan juicios irracionales, el miedo lleva a vender y la codicia lleva a perseguir máximos.
Cuando el mercado es extremadamente codicioso (el índice es alto), el sentimiento FOMO impulsa a las personas a perseguir los máximos; cuando el mercado es extremadamente temeroso (el índice es bajo), las personas venden por pánico.
Entrar a un precio alto y salir a un precio bajo, perdiendo perfectamente el mínimo y el máximo.
  
Efecto manada
Falta de juicio independiente y seguimiento ciego del comportamiento de las masas.
Cuando ven que el mercado general sube, no pueden evitar seguir su ejemplo y entrar en el mercado; simplemente siguen a la multitud en las redes sociales.
Se sienten atraídos a entrar al mercado en el pico del mercado alcista y convertirse en "poseedores de bolsas"; en el punto más bajo del mercado bajista, se contagian del pánico y venden sus acciones.
  
Sesgo de confirmación
Tienden a buscar información que respalde sus creencias e ignoran la evidencia contraria.
Crea que una determinada moneda seguirá subiendo, mira sólo las noticias positivas e ignora las advertencias negativas.
Perder la señal de venta alta dará como resultado una toma de ganancias o incluso pérdidas.
  
Efecto de disposición
Vender activos rentables demasiado pronto y mantener activos perdedores durante mucho tiempo.
Huye cuando obtengas una pequeña ganancia y no la pierdas si pierdes dinero.
Se perdió las grandes ganancias en el mercado alcista tardío; las pérdidas continuaron expandiéndose y no se pudieron detener.
  
Exceso de seguridad
Sobreestimar las propias capacidades y criterio y subestimar los riesgos.
Comercio frecuente, uso de alto apalancamiento y creencia de que uno puede predecir el mercado.
Esto conduce a operaciones excesivas, inversiones de alto riesgo y, en última instancia, a liquidaciones o pérdidas debido a errores de juicio.
  
Efecto de anclaje
Las decisiones están influenciadas por información inicial o irrelevante y son difíciles de ajustar.
Apegarse a un determinado precio histórico o a un precio encontrado por primera vez y no estar dispuesto a ajustarse según los cambios del mercado.
Perder nuevas oportunidades de entrada o salida, o perder ganancias por aferrarse a los precios antiguos.
  
La Tabla 2 visualiza conceptos psicológicos abstractos en comportamientos específicos del mercado de criptomonedas, ayudando a los inversores a identificar sus posibles sesgos. Señala claramente cómo cada sesgo hace que los inversores pierdan oportunidades de generar ingresos y ofrece una explicación psicológica del "99% de errores". Al compararse, los inversores pueden autoevaluarse, evitando así los mismos errores en futuras inversiones y cultivando hábitos de inversión más racionales.
B. Errores comunes en la estrategia de inversión y deficiencias en la gestión de riesgosApalancamiento excesivo y liquidación: la tragedia de hacerse rico de la noche a la mañana y perderlo todo de la noche a la mañana
El apalancamiento excesivo es la razón principal por la que los inversores en el mercado de criptomonedas pasan de enriquecerse de la noche a la mañana a perderlo todo. Una llamada de margen se refiere a una situación en la que, bajo ciertas condiciones especiales, el capital del cliente en la cuenta de margen de un inversor es negativo. Esta situación se da en los sectores de las monedas virtuales, los futuros, el mercado de divisas y el mercado de valores. Las transacciones con contratos de futuros de monedas virtuales se caracterizan por ser bidireccionales y tener un alto apalancamiento, lo que aumenta considerablemente los riesgos. Por ejemplo, Bitcoin tiene ganancias y pérdidas tan altas porque tiene un apalancamiento de hasta 125 veces.
En el "gran casino" de las criptomonedas, donde un aumento o disminución diaria del 50% es normal, la altísima volatilidad, combinada con un alto apalancamiento, implica que cualquier retroceso puede desencadenar una liquidación forzosa, privando a los inversores de la oportunidad de esperar un repunte. Una vez liquidada una posición, se perderán todos los fondos en la cuenta de margen del inversor y las monedas adquiridas se verán obligadas a venderse, perdiendo así la oportunidad de esperar a que suban de nuevo.
El caso más típico ocurrió el 19 de mayo de 2021, cuando el precio de Bitcoin cayó rápidamente desde un máximo de aproximadamente $43,000 a aproximadamente $29,000, con una caída máxima superior al 30%. Ese mismo día, datos de plataformas externas mostraron que los fondos para liquidación superaron los 40 mil millones de yuanes, involucrando a unas 700,000 personas, y muchos inversores vieron sus cuentas liquidadas de la noche a la mañana. Uno de los inversores, el Sr. Zhou, entró al mercado con 500,000 yuanes a principios de año y llegó a alcanzar los 3 millones de yuanes, pero cuando el mercado se desplomó el 19 de mayo, apalancó diez veces para comprar en el mínimo. Como resultado, los 3 millones de yuanes se evaporaron en menos de una hora.
Además, los ataques de hackers también pueden provocar directamente la liquidación. Por ejemplo, el 21 de febrero de 2025, la plataforma Bybit fue hackeada y se robaron más de 400.000 ETH y stETH, con un valor total de más de 1.500 millones de dólares estadounidenses, lo que supuso un duro golpe para la industria. Esto no solo se trata de un problema de seguridad de la plataforma, sino que también puede provocar indirectamente el cierre forzado de un gran número de posiciones con alto apalancamiento.
El apalancamiento excesivo explica por qué muchos inversores ganaron dinero en el mercado alcista, pero finalmente se declararon en quiebra. Buscaban altos rendimientos y utilizaban un alto apalancamiento, pero cuando el mercado fluctuó bruscamente o eventos inesperados provocaron una caída de los precios, su margen fue insuficiente, lo que desencadenó una liquidación forzosa y sus fondos se redujeron a cero, perdiendo la oportunidad de esperar la recuperación del mercado.
Negociación frecuente y búsqueda de altibajos: las comisiones y los impuestos erosionan las ganancias
La negociación frecuente y la búsqueda constante de precios al alza y a la baja son una de las principales razones por las que los inversores minoristas obtienen un rendimiento inferior al del mercado en un mercado alcista. Los estudios han demostrado que es precisamente durante los mercados alcistas cuando los inversores minoristas pierden dinero o obtienen el peor rendimiento. Este patrón de comportamiento suele estar impulsado por emociones a corto plazo y por la confianza en rumores en lugar de una investigación exhaustiva.
Las operaciones frecuentes generarán grandes cantidades de comisiones e impuestos, que se deducirán directamente del patrimonio del inversor, independientemente de si obtiene ganancias. Cuanto más frecuentes sean las operaciones, mayores serán las ganancias aportadas a la bolsa y al corretaje, y mayor será el impacto negativo en la rentabilidad de la cartera de inversiones.
Más importante aún, los traders frecuentes tienden a ser más especulativos, a disponer de información menos precisa y a tener un criterio más bajo, lo que los lleva a comprar "acciones basura" o criptoactivos de baja calidad. Siempre suelen usar eventos recientes para predecir tendencias a largo plazo. Este sesgo representativo los lleva a perseguir máximos y vender mínimos. Cuando el mercado sube, compran en máximos, y cuando baja, venden por pánico. Este patrón de comportamiento provoca que los costos de transacción se acumulen continuamente, y a menudo compran en máximos y venden en mínimos, perdiendo así las oportunidades de "dinero fácil" que ofrecen las inversiones a largo plazo. Al final, las ganancias de los inversores minoristas se ven erosionadas por los costos de transacción, y compran activos de baja calidad debido a un error de juicio, lo que resulta en un rendimiento inferior o incluso en pérdidas.
Falta de investigación y copia ciega: los peligros de la asimetría informativa y los “rumores”
Muchos inversores operan sin suficientes conocimientos ni habilidades de trading. En un mercado con información asimétrica, los inversores minoristas tienen una capacidad limitada para obtener información. Incluso con expectativas racionales, a menudo desconfían de la información que reciben, por lo que intentan obtener información de otros e imitan o siguen sus métodos.
La falta de investigación independiente y el seguimiento ciego de órdenes hacen a los inversores minoristas extremadamente vulnerables a los rumores y la información falsa. Como importantes intermediarios de información en el mercado de capitales actual, las redes sociales han enriquecido los canales de adquisición de información de los inversores y reducido su coste, pero también facilitan la rápida difusión de información falsa, dificultando a los inversores distinguir la verdad de la falsedad. Algunos académicos creen que la mayoría de los usuarios de redes sociales son inversores minoristas, que se caracterizan por una capacidad deficiente para procesar la información y son propensos a seguir las acciones de un grupo, lo que provoca un efecto manada y una vinculación de los precios de las acciones. Las redes sociales pueden incluso convertirse en una fábrica de rumores que impide al mercado descubrir el precio de información potencialmente falsa.
Este patrón de comportamiento pone a los inversores minoristas en desventaja a la hora de obtener información, impidiéndoles tomar decisiones racionales y, por lo tanto, perdiendo oportunidades reales de inversión o cayendo en estafas. Pueden verse tentados por promesas de retornos rápidos sin realizar una investigación exhaustiva de los proyectos en los que invierten para comprender su tecnología, objetivos y posibles desafíos. En última instancia, escuchar ciegamente a otros o a los "rumores" los lleva a invertir en proyectos sin valor o incluso a ser víctimas de estafas.
Conciencia de seguridad débil: ataques de piratas informáticos y riesgos de la plataforma
Incluso si los inversores toman las decisiones correctas en el mercado, si carecen de conocimientos básicos de seguridad, sus activos podrían perderse debido a ataques de hackers o riesgos de la plataforma. Los compradores de monedas virtuales deben confiar en las capacidades de sus propios sistemas informáticos y de los sistemas de suministro de terceros para proteger las monedas virtuales que compran contra robos. Las plataformas y billeteras de intercambio de monedas virtuales corren el riesgo de ser hackeadas, lo que puede resultar en el robo de los activos de los usuarios.
En los últimos años, varios incidentes de hackeos a plataformas de intercambio de criptomonedas han demostrado que la seguridad de la red es un problema importante para las criptomonedas. Por ejemplo, el 21 de febrero de 2025, la plataforma Bybit fue hackeada y se robaron ETH y stETH por un valor total de más de 1500 millones de dólares estadounidenses, lo que supuso un duro golpe para la industria. Además, algunas plataformas de criptomonedas se han declarado en quiebra, lo que ha provocado que los consumidores pierdan sus fondos o no puedan usarlos durante un período considerable. Si un consumidor tiene una cuenta de criptomonedas en una plataforma que se ha declarado en quiebra, el tribunal puede considerarla acreedor sin garantía, lo que significa que podría no poder retirar su moneda virtual ni recuperar su valor total.
Los estafadores también suelen hacerse pasar por empresas legítimas y piden a los usuarios que envíen bitcoins o proporcionen credenciales en línea. Utilizan sitios web y cuentas de redes sociales falsas para ocultar su identidad y explotar la confianza de los usuarios.
Estos riesgos externos constituyen un obstáculo importante. Incluso si los inversores comprenden la fase de generación de ganancias, podrían perderse la rentabilidad final debido a vulnerabilidades de seguridad. La falta de concienciación sobre seguridad y la selección de plataformas inseguras pueden provocar la pérdida de activos debido a ataques de hackers, estafas de phishing o la quiebra de plataformas, lo que resulta en la pérdida de capital y, por lo tanto, la imposibilidad de disfrutar de los beneficios del crecimiento del mercado.
Tabla 3: Errores comunes en la inversión en criptomonedas y medidas preventivas
Errores comunes
Manifestaciones específicas
Mecanismos que llevan a perder la “fase de ganancias”
Medidas preventivas
Fragmentos de investigación relacionados
Apalancamiento excesivo
Opere con alto apalancamiento.
Cuando el mercado fluctúa violentamente, es muy fácil verse obligado a cerrar posiciones, provocando que el principal se reduzca a cero y perdiendo la oportunidad de esperar un rebote.
Evite operar con apalancamiento o elija un ratio de apalancamiento pequeño; detenga la pérdida a tiempo.
  
Comercio frecuente
Compre caro y venda barato, compre y venda varias veces en un corto período de tiempo.
Los costos de transacción (comisiones, impuestos) erosionan las ganancias; impulsados por las emociones, es fácil comprar caro y vender barato.
Evite operar en exceso; desarrolle y mantenga un plan comercial.
  
Falta de investigación
No entender los fundamentos del proyecto y creer ciegamente en los demás.
Incapaz de distinguir los activos de alta calidad de las "monedas basura"; es fácil caer en estafas y manipulación del mercado.
Realice una investigación exhaustiva antes de invertir; preste atención a los documentos técnicos y a los antecedentes del equipo.
  
Siguiendo órdenes ciegamente
Imite el comportamiento de inversión de otros, especialmente celebridades o KOL.
Es fácil caer en la estafa del "efecto manada" y del "bombeo y descarga" y convertirse en un "acaparador".
Cultive habilidades de pensamiento independiente; tenga cuidado con el efecto celebridad; busque múltiples perspectivas.
  
No dispuesto a detener la pérdida
Cuando uno sufre pérdidas, se arriesga y no logra cerrar la posición a tiempo.
Las pérdidas continuaron aumentando y se perdió la oportunidad de reasignar fondos a activos de alta calidad.
Establezca y aplique estrictamente puntos de stop loss y evite la toma de decisiones emocionales.
  
Conciencia de seguridad débil
Gestión inadecuada de claves privadas y uso de plataformas comerciales inseguras.
Los activos pueden perderse debido a ataques de piratas informáticos, estafas de phishing o quiebras de plataformas.
Elija una plataforma regulada y de buena reputación; utilice una billetera fría para almacenar grandes cantidades de activos; tenga cuidado con las estafas.
  
La Tabla 3 enumera directamente los errores más comunes que cometen los inversores minoristas, de forma muy específica. Ofrece medidas preventivas claras para cada error y tiene una utilidad práctica. Al enfatizar la importancia de la gestión de riesgos, la tabla busca ayudar a los inversores a desarrollar una mentalidad y una estrategia de inversión más saludables, mejorando así su capacidad para comprender la fase de generación de ingresos.
C. Desafíos de la manipulación del mercado y la asimetría de la informaciónEstafas de "bombear y tirar" y "tirar alfombras": impulsadas por las redes sociales
Las estafas de Pump-and-Dump y Rug Pull son la causa directa del “99% perdido” de la riqueza en el mercado de criptomonedas porque conducen directamente a la eliminación de los fondos de los inversores.
Una práctica engañosa de manipulación de precios, generalmente realizada por un grupo de personas con información privilegiada que aumentan el precio de un activo mediante especulación coordinada. Estas personas luego venden sus inversiones al máximo, causando pérdidas significativas a los inversores desinformados.
"Huir" es una estafa más grave, en la que el propietario o desarrollador del proyecto retira repentinamente toda la liquidez o los fondos, lo que hace que el token pierda valor y los inversores pierdan todo su dinero.
Las redes sociales han contribuido a alimentar estas estafas, convirtiéndose en un importante medio para generar expectación y atraer grandes cantidades de liquidez. Los estafadores se acercan a los usuarios y los convencen de invertir en proyectos falsos haciéndose pasar por famosos (como Elon Musk) o usando cuentas falsas en redes sociales. Diseñan estafas cuidadosamente, se aprovechan del miedo a perderse algo (FOMO) y la perspectiva de enormes ganancias financieras que les cambian la vida, y atraen a las víctimas para que envíen criptomonedas para verificar su identidad o participar en sorteos, para finalmente huir con el dinero.
Los casos típicos incluyen:
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La estafa del “tirón de alfombra” de Squid Game Token: el proyecto se basó en la publicidad en las redes sociales y la psicología FOMO de los inversores para ganar mucha atención, pero luego el valor se desplomó y el propietario del proyecto huyó con el dinero.
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Celebridades involucradas en esta práctica: Jason Derulo y Caitlyn Jenner acusaron al influencer de criptomonedas Sahil Arora de orquestar una estafa de esta práctica para beneficio propio. Los influencers no revelaron información clave (como sus tenencias internas y el riesgo) y vendieron rápidamente grandes cantidades de tokens tras promocionarlos.
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Estafa de tokens falsos: la cuenta oficial X (anteriormente Twitter) de la estrella del fútbol Mbappé fue pirateada y utilizada para promocionar el token falso MBAPPE, que se disparó a millones de dólares en valor de mercado en un corto período de tiempo y luego colapsó rápidamente a cero.
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Estas estafas se aprovechan del miedo a perderse algo (FOMO) de los inversores minoristas y su deseo de obtener ganancias rápidas, crean una falsa prosperidad mediante el efecto amplificado de las redes sociales y, en última instancia, se aprovechan de los inversores que siguen su ejemplo ciegamente. Estas estafas tienen más probabilidades de tener éxito en activos de baja liquidez y condiciones de mercado de alta volatilidad. Para los inversores minoristas, estas estafas convierten la etapa más fácil para ganar dinero en la más fácil para ser engañados, ya que los fondos que invierten eventualmente se reducirán a cero.
Noticias falsas e influencia de las celebridades: abuso de confianza
La información se difunde con extrema rapidez en las redes sociales, pero los inversores suelen tener dificultades para identificar información falsa, e incluso los mercados bursátiles la cotizan. Las redes sociales pueden convertirse en una "fábrica de rumores" que impide al mercado descubrir el precio de información potencialmente falsa.
El efecto de las celebridades es un catalizador que amplifica la confianza del mercado y la difusión de información falsa. Las celebridades (p. ej., Kim Kardashian, Lindsay Lohan) promocionan productos de criptomonedas en redes sociales, pero a menudo no revelan conflictos de intereses, y las monedas que promocionan caen drásticamente tras obtener rendimientos a corto plazo. Por ejemplo, Lindsay Lohan promocionó el token Tronix (TRX) sin revelar que recibió 10 000 dólares por él. El estudio reveló que el rendimiento promedio de las criptomonedas tras ser mencionadas en Twitter fue del 1,83 % el primer día, pero tres meses después, la pérdida promedio llegó al 19 %. Esto concuerda con la sospecha generalizada de "bombeo y descarga", es decir, desarrolladores o corredores de activos digitales que inflan el valor mediante la promoción en línea y luego lo venden rápidamente, lo que permite a los inversores internos obtener un rendimiento excesivo.
Los inversores minoristas tienden a invertir a ciegas por su confianza en las celebridades, en lugar de basarse en los fundamentos del proyecto. Este abuso de confianza convierte la etapa más fácil para ganar dinero en la más fácil para ser estafado, ya que sus decisiones se ven engañadas por halos externos, a menudo fraudulentos. No realizan la debida diligencia, invierten simplemente por el efecto de la celebridad y, finalmente, se convierten en víctimas de estafas.
Falta de supervisión y caos en el mercado
La falta de regulación es la causa principal del caos en el mercado de criptomonedas, propiciando la manipulación y el fraude. Las leyes y regulaciones sobre criptomonedas en muchos países aún no son claras, y algunos gobiernos incluso han impuesto restricciones o prohibiciones directas. Este entorno regulatorio poco claro ha provocado una falta de supervisión adecuada del mercado digital, lo que permite que ciertas fuerzas manipulen los precios y creen un caos artificial en el mercado.
Ante la falta de protección regulatoria, los inversores se enfrentan a un gran riesgo de perder fondos, lo que socava la confianza de los usuarios en las criptomonedas y limita su desarrollo. Las plataformas de intercambio no reguladas pueden carecer de controles internos adecuados y son más vulnerables al fraude, el robo y los ataques de hackers. Además, el anonimato de las criptomonedas también puede utilizarse para actividades ilegales como la financiación del terrorismo o el blanqueo de capitales, lo que ha generado preocupación entre gobiernos y organismos reguladores.
Este entorno implica que, incluso en la fase de verdadera rentabilidad, los inversores minoristas pueden desanimarse o sufrir pérdidas debido al caos del mercado y a los riesgos impredecibles. La falta de supervisión genera falta de transparencia en el mercado y una marcada asimetría de información, lo que dificulta que los inversores minoristas obtengan información real y fiable y tomen decisiones de inversión acertadas. En un mercado así, las burbujas especulativas y la manipulación del mercado son frecuentes, lo que agrava aún más los riesgos para los inversores minoristas.
IV. Impacto del entorno macroeconómico y de políticasFlexibilización cuantitativa y política de tipos de interés: el impacto de la liquidez en el mercado de criptomonedasEl entorno macroeconómico global, especialmente las políticas monetarias de los bancos centrales, tiene un profundo impacto en el mercado de criptomonedas. La liquidez global (oferta monetaria M2 global) está altamente correlacionada con los precios de Bitcoin. Cuando la liquidez global se expande, significa que hay más fondos en el mercado disponibles para inversión y préstamos, y Bitcoin tiende a subir; por el contrario, cuando la liquidez se contrae, Bitcoin tiende a bajar. Esta relación dinámica ha llevado a que algunos analistas lo denominen un "barómetro de liquidez".
Las políticas monetarias de los bancos centrales (como la flexibilización cuantitativa y los ajustes de las tasas de interés) afectan directamente la liquidez del mercado:
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Tasas de interés: Cuando los bancos centrales suben las tasas de interés, los costos de endeudamiento aumentan, lo que suele ralentizar el crecimiento económico y reducir el interés de los inversores por activos de mayor riesgo, como las criptomonedas, ya que el dinero fluye hacia productos financieros tradicionales de mayor rentabilidad. Por el contrario, un entorno de tasas de interés bajas impulsa la confianza de los inversores y fomenta la inversión en activos de mayor riesgo, incrementando así la entrada de capital en criptomonedas.
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Flexibilización cuantitativa (QE): La política de flexibilización cuantitativa inyecta una gran cantidad de liquidez en el mercado mediante métodos como la compra de bonos por parte del banco central. Por ejemplo, en 2019, el banco central se vio obligado a recortar los tipos de interés y reiniciar la flexibilización cuantitativa, y el brote de la epidemia de COVID-19 intensificó aún más la implementación de medidas de estímulo monetario y fiscal. Esta "inundación" ha generado una abundante liquidez en el mercado y ha impulsado los precios de activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
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La "inundación" de la macroeconomía (flexibilización cuantitativa, tipos de interés bajos) es un importante factor macroeconómico que impulsa la "fase de dinero fácil" del mercado de criptomonedas. Cuando la liquidez global es abundante, los inversores buscan activos de alto riesgo y alta rentabilidad para protegerse de la inflación o buscar mayores rendimientos, impulsando así el precio de las criptomonedas y creando una fase de "dinero fácil". Sin embargo, una vez que las políticas macroeconómicas cambian (como subidas de tipos de interés o reducciones de balance), la liquidez se restringe y el mercado de criptomonedas tiende a verse fuertemente afectado, lo que provoca que la fase de "dinero fácil" finalice rápidamente o incluso se convierta en un mercado bajista. La correlación entre Bitcoin y otras clases de activos (como las acciones y el oro) también muestra que el rendimiento de su precio está estrechamente relacionado con las condiciones de liquidez global. Por lo tanto, los inversores deben prestar mucha atención a los indicadores macroeconómicos y a las tendencias políticas de los bancos centrales para evaluar los cambios en la liquidez del mercado y aprovechar mejor las oportunidades cíclicas en el mercado de criptomonedas.
Cambios geopolíticos y regulatorios: incertidumbre y volatilidad del mercadoLas tensiones y los acontecimientos geopolíticos tienen un impacto significativo en los precios de las criptomonedas y la percepción general del mercado. Cuando se extiende la incertidumbre global, como un conflicto geopolítico o una crisis económica, los inversores suelen considerar Bitcoin como un activo refugio, lo que provoca un aumento de su precio.
Los cambios regulatorios son otro factor clave que afecta la volatilidad del mercado de criptomonedas. Los cambios regulatorios en un país pueden afectar al mercado global de Bitcoin. Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó un ETF de Bitcoin al contado, lo que abrió las puertas a los inversores tradicionales e impulsó considerablemente la demanda institucional y el sentimiento positivo del mercado. Sin embargo, el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal y las expectativas de altas tasas de interés también podrían reducir el apetito por el riesgo, lo que provocaría una caída de los precios de las principales criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum.
Las declaraciones y políticas de los políticos también pueden tener un impacto directo en el mercado de criptomonedas. Por ejemplo, se cree que las políticas a favor de las criptomonedas del expresidente estadounidense Trump, como la amenaza de crear un fondo de reserva de Bitcoin, impulsaron un frenesí especulativo y provocaron que el precio de Bitcoin se disparara de 70.000 dólares a más de 100.000 dólares tras su victoria electoral. Este respaldo político ha revitalizado el mercado.
Los cambios geopolíticos y regulatorios han generado gran incertidumbre en el mercado de criptomonedas. Si bien las políticas favorables pueden dar lugar a la "etapa de generación de ingresos", como la aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC, que ofrece a los inversores institucionales una vía de entrada más estandarizada, impulsando así el mercado al alza, un endurecimiento regulatorio repentino (como la prohibición de las ICO y las plataformas nacionales de intercambio de criptomonedas en China en 2017, que provocó una fuerte caída del mercado) o los conflictos geopolíticos pueden revertir las tendencias del mercado instantáneamente, sorprendiendo a los inversores. Esto hace que el período de "dinero fácil" sea extremadamente frágil, lo que requiere que los inversores tengan un profundo conocimiento macroeconómico y sean capaces de responder con rapidez a los cambios del entorno externo. De lo contrario, incluso cuando el mercado está en tendencia alcista, puede sufrir pérdidas rápidamente debido a shocks externos.
Influencia narrativa de los medios de comunicación tradicionales y las redes socialesLos principales medios de comunicación y las redes sociales actúan como “amplificadores de sentimientos” en el mercado de criptomonedas, influyendo en gran medida en las decisiones de inversión de los inversores minoristas al dar forma a las narrativas y difundir información (incluida información falsa y sesgada).
Las redes sociales tienen un impacto significativo en la volatilidad del mercado de criptomonedas. Estudios han demostrado que el sentimiento en Twitter (positivo, negativo o neutral) afecta significativamente el volumen de operaciones y la liquidez: los tuits con sentimiento neutral pueden aumentar continuamente la liquidez, el sentimiento negativo puede desencadenar inmediatamente un aumento repentino de la volatilidad, y el sentimiento positivo puede tener un impacto retardado pero duradero en el mercado. La cobertura mediática también tiene un efecto de "señal social" en el sentimiento del mercado y la volatilidad del precio de Bitcoin, y las noticias negativas pueden provocar la caída de los precios. Por ejemplo, cuando Bitcoin entró en un mercado bajista en 2018, la cobertura mediática general pasó de elogiar los precios en 2017 a considerar que los inversores habían perdido la confianza.
El sesgo informativo es un aspecto importante de la influencia de los medios. La inteligencia artificial tiene dificultades para eliminar los sesgos inherentes a los datos y algoritmos, y el contenido personalizado puede formar una especie de "capullo informativo", lo que dificulta la cognición individual y la formación de valor. Las plataformas de redes sociales también pueden convertirse en "fábricas de rumores", impidiendo que el mercado descubra el precio de la información potencialmente falsa. A los inversores a menudo les resulta difícil identificar información falsa en redes sociales y tienden a seguir las acciones de un grupo, lo que genera un "efecto manada".
Durante la etapa de "ganar dinero fácilmente", los informes optimistas de los principales medios de comunicación y las redes sociales pueden exacerbar el sentimiento de FOMO y atraer a más personas a entrar en el mercado en niveles altos. Por ejemplo, cuando el precio de Bitcoin se dispara, los medios de comunicación informan ampliamente, atrayendo a nuevos inversores. Cuando el mercado retrocede, los informes negativos intensifican el pánico y provocan ventas en niveles bajos. Este mecanismo de difusión de información y amplificación de emociones dificulta que los inversores minoristas tomen decisiones basadas en un análisis racional, perdiendo así oportunidades reales. Pueden perseguir ciegamente los precios altos debido a la excesiva publicidad mediática o vender por pánico debido al efecto amplificador de las noticias negativas, y eventualmente convertirse en víctimas de las fluctuaciones del mercado.
V. El juego entre inversores institucionales e inversores minoristas: ¿quién es el ganador?Tendencias e impactos de la entrada institucionalLa entrada de inversores institucionales (como MicroStrategy, Tesla, BlackRock, Fidelity) es uno de los cambios estructurales más importantes en el mercado de criptomonedas en los últimos años. Estas instituciones han impulsado considerablemente la legitimidad y la demanda de Bitcoin al asignarlo como activo de reserva o a través de ETF.
MicroStrategy es el caso más típico. La compañía comenzó a comprar Bitcoin en agosto de 2020 y lo utilizó como su principal activo de reserva. Actualmente posee más de 590.000 Bitcoins y es la mayor empresa tenedora de Bitcoin del mundo. La estrategia de MicroStrategy consiste simplemente en "comprar y mantener" (HODL), creyendo en el potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin, y continuando comprando más Bitcoin mediante la emisión de acciones y deuda. Esta estrategia no solo ha generado enormes beneficios para sus accionistas, sino que también ha tenido efectos positivos en el ecosistema de Bitcoin y la base de inversores, reduciendo la oferta disponible en el mercado, impulsando los precios y fortaleciendo la legitimidad de Bitcoin.
En 2024, la SEC estadounidense aprobó el ETF de Bitcoin al contado, lo que abrió aún más las puertas a los inversores tradicionales e impulsó la demanda institucional y el sentimiento positivo del mercado. La entrada acumulada de fondos en ETF de Bitcoin superó los 4.500 millones de dólares estadounidenses, lo que demuestra la fuerte demanda de criptoactivos por parte de los inversores institucionales.
La entrada de instituciones está cambiando la estructura del mercado de criptomonedas, llevándolo del "salvaje oeste", dominado por los primeros inversores minoristas, a uno más maduro y estandarizado. Esto significa que la futura "etapa de generación de ingresos fácil" dependerá más del ciclo macroeconómico y los flujos de capital institucional, que simplemente de la confianza de los inversores minoristas. Los inversores institucionales suelen contar con mayor solidez financiera, equipos de investigación más profesionales, sistemas de gestión de riesgos más completos y canales de acceso a la información más abundantes. Esto pone a los inversores minoristas en desventaja frente a las instituciones, ya que estas pueden realizar análisis fundamentales y juicios macroeconómicos más profundos, y pueden ejecutar transacciones a menores costos y con mayor eficiencia. Por lo tanto, la tendencia a la institucionalización ha aumentado el umbral para que los inversores minoristas aprovechen las oportunidades, lo que les dificulta obtener rentabilidades superiores, e incluso podrían ser "cosechadas" por las instituciones ante las fluctuaciones del mercado.
Evidencia estadística de que los inversores minoristas pierden dinero en los mercados alcistasUn fenómeno sorprendente pero común es que, incluso en un mercado alcista, los inversores minoristas suelen ser quienes pierden dinero o obtienen el peor rendimiento. Diversos estudios han demostrado que es precisamente durante los mercados alcistas cuando los inversores minoristas pierden dinero o obtienen el peor rendimiento. Por ejemplo, la evidencia del mercado de valores de Taiwán muestra que, a lo largo del tiempo, alrededor del 70 % de los inversores obtienen un rendimiento inferior al del mercado, menos del 10 % pueden superarlo y alrededor del 20 % de los inversores minoristas obtienen un rendimiento similar al del mercado. En los mercados de valores de EE. UU. y Taiwán, existen hallazgos muy similares: básicamente, menos del 10 % de los inversores minoristas pueden superar al mercado de forma constante.
Las principales razones por las que los inversores minoristas pierden dinero en un mercado alcista incluyen:
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El trading frecuente hace que las comisiones y los impuestos erosionen las ganancias: Cuanto más frecuentes sean las transacciones, más comisiones e impuestos se generan, lo que erosiona directamente el rendimiento de la inversión y causa un daño mayor al rendimiento de la cartera de inversiones.
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Altamente especulativos, poca precisión de la información y compra de "acciones basura": los traders frecuentes tienden a ser más especulativos y tienen un peor juicio sobre la precisión de la información, lo que los hace más propensos a comprar activos de baja calidad.
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Incapaz de detener las pérdidas o no dispuesto a detenerlas: muchos inversores minoristas se arriesgan cuando sufren pérdidas y no están dispuestos a detenerlas a tiempo, lo que conduce a una expansión continua de las pérdidas y, en última instancia, a la pérdida de la oportunidad de reasignar fondos a activos de alta calidad.
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La evidencia estadística de inversores minoristas que pierden dinero en el mercado alcista refuta directamente la percepción común de que "los mercados alcistas son rentables" y explica profundamente el fenómeno del "99% de oportunidades perdidas". Esto no se debe a que no exista una "etapa de generación de beneficios" en el mercado alcista, sino a que los patrones de comportamiento de los inversores minoristas (sobreoperación, búsqueda de altibajos, reticencia a detener las pérdidas) son contrarios a la tendencia a largo plazo del mercado alcista, lo que les impide obtener beneficios incluso en el mercado alcista y, en cambio, se convierten en la "salida de liquidez" para instituciones e inversores pioneros. Al inicio del mercado alcista, los inversores minoristas suelen carecer de paciencia y exceso de confianza, lo que resulta en operaciones frecuentes y búsqueda de altibajos, lo que resulta en altos costos de transacción, errores de juicio y, en última instancia, un rendimiento inferior al del mercado o incluso pérdidas.
Análisis de opiniones y estrategias de inversores famosos (Cathie Wood, Michael Saylor, Raoul Pal, Arthur Hayes, Lyn Alden)Al analizar las opiniones y estrategias de algunos inversores reconocidos en el sector de las criptomonedas, podemos comprender mejor por qué algunos pueden obtener ganancias de forma constante, mientras que la mayoría no las obtiene. Estos inversores suelen poseer un profundo conocimiento del mercado, rigurosos marcos analíticos y sólidas cualidades psicológicas.
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Cathie Wood (Ark Investments): Como fundadora, CEO y directora de inversiones de Ark Investments, Cathie Wood se centra en la innovación disruptiva. Invirtió en Bitcoin en sus inicios y siempre ha sido optimista sobre su potencial, creyendo que Bitcoin podría alcanzar los 2,4 millones de dólares para 2030. Su filosofía de inversión se centra en el largo plazo y la investigación exhaustiva en el campo de la innovación. Considera a Bitcoin como el "oro digital" y una moneda de mercado emergente que puede proteger contra la inflación y la depreciación de la moneda. Cree que, a medida que los inversores institucionales asignen más activos a Bitcoin y la escasez de oferta, su precio seguirá subiendo.
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Michael Saylor (MicroStrategy): Como fundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor es un firme defensor de Bitcoin. Considera a Bitcoin como "oro digital" y un activo de reserva a largo plazo, se adhiere a una estrategia de "comprar y mantener" (HODL) y cree que Bitcoin eventualmente alcanzará los $21 millones. Su empresa acumula Bitcoin mediante la emisión de acciones y deuda, tratándolo como una reserva principal del balance general en lugar de una inversión a corto plazo. Cree que la escasez de Bitcoin (una oferta fija de 21 millones de monedas) y los efectos de red impulsarán su apreciación a largo plazo.
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Raoul Pal (Real Vision): Como reconocido analista macro y director ejecutivo de Real Vision, Raoul Pal cree que el ciclo actual de las criptomonedas es similar al de 2017 y podría extenderse hasta 2026. Enfatizó que la liquidez global (especialmente la oferta monetaria M2 global) es un indicador clave del rendimiento del mercado de criptomonedas y cree que el debilitamiento del dólar estadounidense y la expansión de la liquidez global seguirán impulsando el alza de los criptoactivos. Aconseja a los inversores mantener una perspectiva a largo plazo, considerando las fluctuaciones del mercado, y enfatiza la importancia de la paciencia al invertir.
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Arthur Hayes (cofundador de BitMEX): Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, es conocido por sus audaces predicciones de mercado, pero también admite que estas suelen ser sesgadas. Hizo hincapié en el impacto de la macroeconomía y la regulación en el mercado, y creía que Bitcoin podría alcanzar los 250.000 dólares para finales de 2025, impulsado principalmente por las políticas de flexibilización monetaria y los avances regulatorios en Estados Unidos. Señaló que los inversores minoristas deberían desconfiar de las nuevas IPO de stablecoins que podrían estar sobrevaloradas, y sugirió negociarlas como si fueran "patatas calientes". Cree que los gestores de fondos confían más en los ETF de Bitcoin al contado, lo que atraerá capital, y los inversores minoristas podrían pagar una prima por ello.
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Lyn Alden (Analista Macro): Lyn Alden es una analista especializada en macroeconomía y estrategias de inversión. Enfatiza el impacto de los factores macroeconómicos (como la liquidez global y las tasas de interés) en el mercado de criptomonedas y cree que Bitcoin está altamente correlacionado con la liquidez global, pero no es inmune a los eventos a corto plazo o la dinámica interna del mercado. También señaló los riesgos de la opacidad del apalancamiento y los esquemas Ponzi en DeFi y CeFi, y advirtió a los inversores que desconfíen de los proyectos que ofrecen altos rendimientos insostenibles.
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Lo que estos reconocidos inversores tienen en común es su énfasis en el análisis macroeconómico, la visión a largo plazo y una profunda comprensión de los riesgos. Esto contrasta marcadamente con el comportamiento especulativo a corto plazo y emocional de los inversores minoristas. Su estrategia suele ser "ser codicioso cuando otros temen, y temeroso cuando otros son codiciosos", o insistir en inversiones a largo plazo y en cruzar ciclos. Mediante una investigación exhaustiva y un conocimiento de la macroeconomía, son capaces de identificar oportunidades estructurales en el mercado y resistir las fluctuaciones emocionales a corto plazo. Esto confirma aún más que la razón del "99% de fracasos" radica en las diferencias en la filosofía de inversión y los patrones de comportamiento. La razón por la que algunos ganadores logran comprender la "etapa del dinero fácil" es precisamente porque son capaces de superar las debilidades de la naturaleza humana y adherirse a la racionalidad, la disciplina y el largo plazo.
VI. Aprovechar las oportunidades futuras: Consejos para inversoresEstablecer un marco de inversión sólido y un sistema de gestión de riesgosPara los inversores que desean aprovechar las oportunidades futuras en el mercado de criptomonedas, establecer un marco de inversión sólido y un estricto sistema de gestión de riesgos es fundamental. Esto les ayuda a superar las emociones y a tomar decisiones racionales, protegiendo así su capital ante las fluctuaciones del mercado y aprovechando oportunidades reales.
En primer lugar, es crucial desarrollar un plan de trading claro. Los inversores deben definir claramente los criterios de entrada y salida, los niveles de stop loss y take profit, y los límites máximos de trading diarios/semanales antes de operar, y cumplirlos estrictamente. Un plan predefinido es un ancla psicológica que ayuda a los inversores a mantener la calma cuando las emociones fluctúan y a evitar decisiones impulsivas.
En segundo lugar, evalúe completamente su propia tolerancia al riesgo. El monto de la inversión no debe exceder la pérdida tolerable, y la cartera de inversiones debe estar diversificada para resistir mejor las fluctuaciones del mercado. La diversificación ayuda a distribuir los riesgos y a evitar apostar todo a la misma carta.
Además, evite el apalancamiento excesivo. El apalancamiento excesivo es la causa principal de la tragedia de "enriquecerse de la noche a la mañana" a "no obtener nada de la noche a la mañana". Los inversores deberían evitar operar con apalancamiento o elegir una pequeña proporción para reducir los riesgos de la inversión. En un mercado altamente volátil como el de las criptomonedas, incluso un pequeño retroceso puede desencadenar una liquidación forzosa, lo que resultaría en la pérdida total del capital.
Finalmente, el stop loss oportuno es clave en la gestión de riesgos. Ante una caída importante, los inversores deberían detener las pérdidas a tiempo y no confiar en la suerte. La principal razón por la que muchos inversores minoristas tienen un rendimiento bajo es que no pueden o no están dispuestos a detener las pérdidas. Establecer y aplicar estrictamente los puntos de stop loss permite controlar las pérdidas eficazmente, evitar que pequeñas pérdidas se conviertan en grandes pérdidas y conservar la oportunidad de reposicionar fondos cuando el mercado rebote en el futuro.
Desarrollar habilidades de pensamiento independiente y análisis crítico.En el mercado de criptomonedas, donde la información crece de forma explosiva y está plagada de información falsa, cultivar el pensamiento independiente y las habilidades de análisis crítico es la "inmunidad" contra la manipulación del mercado, la información falsa y los efectos de manada.
Los inversores deben realizar una investigación exhaustiva antes de invertir y comprender a fondo la tecnología, los objetivos y los posibles desafíos del proyecto en el que invierten, en lugar de dejarse tentar simplemente por la promesa de una rentabilidad rápida. Esto incluye leer el informe técnico del proyecto y evaluar la trayectoria de su equipo, la innovación tecnológica y los escenarios de aplicación reales.
Al mismo tiempo, busque activamente diferentes opiniones. No se limite a buscar información que respalde sus creencias actuales. En cambio, busque activamente una amplia gama de perspectivas y fuentes de información, y esté dispuesto a reexaminar sus creencias con base en nueva evidencia. Esta mentalidad abierta ayuda a formarse un juicio de mercado más completo y objetivo.
Además, tenga cuidado con el sesgo informativo. Esté atento a posibles sesgos e información falsa en redes sociales y medios de comunicación tradicionales. Las redes sociales están llenas de fenómenos de "seguir a la multitud" y "rumores", y también se puede abusar del efecto celebridad, lo que lleva a los inversores a seguir ciegamente las órdenes. Al evaluar críticamente la fuente y el contenido de la información, los inversores pueden evitar seguir ciegamente las tendencias y tomar decisiones inteligentes en la etapa más fácil para ganar dinero.
Centrarse en combinar los fundamentos con los aspectos técnicosEs peligroso confiar únicamente en el sentimiento o en un solo indicador para invertir. Combinar el análisis fundamental con el análisis técnico puede proporcionar una visión más completa del mercado, ayudando a los inversores a identificar el potencial real de crecimiento del valor en lugar de la especulación a corto plazo, captando así con mayor eficacia la fase de generación de ingresos.
El análisis fundamental se centra en evaluar el valor intrínseco y el potencial a largo plazo de un proyecto. Esto incluye una investigación exhaustiva del equipo del proyecto, su visión, el informe técnico, la innovación tecnológica subyacente, los escenarios de aplicación práctica, el desarrollo del ecosistema y el apoyo de la comunidad. Por ejemplo, comprender si el crecimiento del TVL de un protocolo DeFi es sostenible o si el valor cultural y la practicidad de un proyecto NFT pueden sustentar su precio.
El análisis técnico utiliza gráficos e indicadores para determinar las tendencias del mercado y los posibles puntos de reversión. Esto incluye observar si el volumen de operaciones aumenta de forma gradual y moderada (el volumen precede al precio), usar el Índice de Miedo y Codicia para determinar si el sentimiento del mercado está sobrecalentado o presa del pánico, e identificar niveles de soporte, niveles de resistencia y diversos patrones gráficos. Por ejemplo, cuando el Índice de Miedo y Codicia se encuentra en un rango de miedo extremo, puede indicar una oportunidad de compra.
Combinar ambos implica que los inversores deben comprender no solo qué comprar (fundamentales), sino también cuándo comprar y vender (aspectos técnicos). Por ejemplo, un proyecto con fundamentos sólidos puede ser un mejor momento para entrar al mercado si muestra una señal de sobreventa o un patrón de fondo en el aspecto técnico. Este método de análisis exhaustivo puede ayudar a los inversores a evitar perseguir máximos impulsados por las emociones en los máximos del mercado o vender en los mínimos por pánico, lo que les permite comprender con mayor precisión los ciclos del mercado.
Tenga cuidado con el sentimiento del mercado y el comportamiento irracionalReconocer y gestionar las emociones es fundamental para el éxito como inversor. La extrema volatilidad del mercado de criptomonedas puede fácilmente desencadenar emociones fuertes y conducir a comportamientos irracionales.
Los inversores deberían aprender a ser codiciosos cuando otros tienen miedo y a temer cuando otros son codiciosos. Este lema de inversión es particularmente aplicable al mercado de criptomonedas. Cuando el mercado está en pánico general y el Índice de Miedo y Codicia es bajo, suele ser una buena oportunidad de compra para inversiones a largo plazo; cuando el mercado está en avaricia general y el índice es alto, puede indicar el riesgo de un retroceso y es momento de considerar vender o reducir posiciones. Mediante herramientas como el Índice de Miedo y Codicia, los inversores pueden intentar revertir el sentimiento del mercado y evitar ser víctimas del "efecto manada".
Al mismo tiempo, los inversores necesitan gestionar sus emociones, ser conscientes del impacto negativo de emociones como el miedo, la codicia, la excitación y la frustración en la toma de decisiones, y aprender a gestionarlas eficazmente para evitar decisiones impulsivas. En el trading, las emociones pueden nublar el juicio y llevar a entrar o salir de operaciones demasiado pronto o demasiado tarde. Establecer un plan de trading predefinido y ceñirse estrictamente a él, tanto en momentos de euforia como de debilidad emocional, es una forma eficaz de evitar la toma de decisiones emocional. Al operar en contra del sentimiento del mercado, los inversores pueden evitar quedar atrapados en los máximos y atreverse a invertir en los mínimos, aprovechando así las oportunidades cíclicas más fáciles de ganar dinero.
Consideraciones sobre el largo plazo y la inversión en valorLos conceptos de largo plazo e inversión en valor, en marcado contraste con el comportamiento especulativo a corto plazo de los inversores minoristas, son la clave para atravesar el ciclo del mercado de criptomonedas y obtener rendimientos excedentes.
Muchos inversores e instituciones exitosos, como Michael Saylor, adoptan una estrategia de "comprar y mantener" (HODL), convencidos del potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin. Creen que, a pesar de la volatilidad del mercado de criptomonedas, a largo plazo, su escasez, los efectos de red y su imagen de "oro digital" impulsarán su valor para seguir creciendo.
Invertir con éxito requiere paciencia para afrontar las fluctuaciones y correcciones del mercado. El crecimiento exponencial del mercado de criptomonedas suele ocurrir durante largos periodos de tenencia, en lugar de operaciones a corto plazo. Las fluctuaciones de precios a corto plazo pueden ser inquietantes, pero si los inversores confían en los fundamentos de los activos que poseen y pueden soportar las fluctuaciones a corto plazo, pueden evitar perderse la apreciación a largo plazo de los activos debido a las operaciones frecuentes y la toma de decisiones emocional.
Adherirse al largo plazo significa que los inversores pueden soportar fluctuaciones a corto plazo y evitar perderse la apreciación a largo plazo de los activos debido a las operaciones frecuentes y la toma de decisiones emocional. Este es el antídoto contra el "99% de errores". Al adoptar una visión a largo plazo, los inversores pueden evitar ser perturbados por el ruido del mercado a corto plazo y comprender mejor la verdadera "etapa de generación de ingresos" en el mercado de criptomonedas.
VII. Conclusión: Cruza el ciclo y gana riqueza mediante la sabiduría.Este informe de investigación profundiza en las “fases más fáciles para ganar dinero” en el mercado de criptomonedas y explora por qué la gran mayoría de los inversores no aprovechan estas oportunidades.
Los hallazgos principales muestran que el mercado de criptomonedas presenta fases cíclicas de generación de riqueza. Estas fases suelen estar estrechamente relacionadas con factores como la flexibilización de la liquidez macroeconómica, brotes de narrativas específicas (como el auge de las ICO en 2017, el verano DeFi en 2020 y el auge de los NFT en 2021) y la entrada de instituciones, que se manifiesta en un crecimiento exponencial de los precios de los activos. Por ejemplo, Bitcoin logró ganancias asombrosas en los mercados alcistas de 2017 y 2021, y la temporada de altcoins también generó un crecimiento de miles o incluso decenas de miles de puntos porcentuales en algunas monedas.
Sin embargo, que el 99% de las personas se quedaran sin oportunidades no es accidental, sino el resultado de razones profundas, como los sesgos psicológicos en las finanzas conductuales, los errores en las estrategias de inversión, la manipulación del mercado y la asimetría de la información. Sesgos psicológicos como el miedo y la codicia, el efecto manada, el sesgo de confirmación, el efecto de disposición, el exceso de confianza y el efecto de anclaje impulsan a los inversores minoristas a perseguir máximos y vender mínimos, perdiendo por completo los máximos y mínimos del mercado. Errores en las estrategias de inversión, como el apalancamiento excesivo, las operaciones frecuentes, la falta de investigación independiente y el seguimiento ciego de órdenes, magnificaron aún más los riesgos, provocando pérdidas de capital e incluso la liquidación. Además, las estafas generalizadas de "bombeo y descarga" y "desboque" en el mercado, así como el efecto de la celebridad y la información falsa, convierten a los inversores minoristas en víctimas fáciles en un entorno de asimetría de la información. La falta de supervisión también crea un caldo de cultivo para este caos de mercado.
El propósito de este informe es enfatizar que la "etapa más fácil para ganar dinero" no significa que esté libre de riesgos ni sea accesible para todos. Se trata más bien de un pequeño grupo de inversores con capacidad de pensamiento independiente, una gestión rigurosa del riesgo y la capacidad de superar sus propios prejuicios. El futuro mercado de criptomonedas será más maduro e institucionalizado, lo que significa que las oportunidades de crecimiento descontrolado para enriquecerse rápidamente podrían disminuir, pero al mismo tiempo, con la mejora de la supervisión y el avance tecnológico, el mercado se volverá más transparente y predecible.
Para los inversores que quieran hacer una fortuna en el mundo de las criptomonedas, la clave es:
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Comprensión profunda de los ciclos del mercado y los impulsores macroeconómicos: reconocer el impacto de la liquidez global, la política de tasas de interés, la geopolítica y los cambios regulatorios en el mercado de criptomonedas.
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Identifique y gestione sus propias emociones y sesgos cognitivos: utilice herramientas como el Índice de Miedo y Codicia para aprender a "ser codicioso cuando otros tienen miedo y tener miedo cuando otros son codiciosos" y desarrollar habilidades de gestión emocional.
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Insista en una investigación independiente y tenga cuidado con la información falsa y la manipulación del mercado: realice un análisis fundamental exhaustivo de los proyectos y mantenga un pensamiento crítico sobre la información en las redes sociales y los medios de comunicación tradicionales.
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Establecer e implementar estrictamente un marco de inversión sólido y un sistema de gestión de riesgos: formular un plan comercial claro, evitar el apalancamiento excesivo, detener las pérdidas a tiempo y prestar atención a la seguridad de los activos.
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Adopte una visión a largo plazo y navegue con paciencia a través de mercados alcistas y bajistas: aprenda las estrategias de tenencia a largo plazo de inversores exitosos como Michael Saylor y crea en el crecimiento del valor a largo plazo de los activos de alta calidad.
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El análisis final muestra que la verdadera "etapa de ganar dinero fácil" no significa "ganar dinero fácilmente", sino que, bajo ciertas condiciones de mercado, mediante conocimiento, estrategia y disciplina adecuados, se pueden obtener ganancias con mayor eficiencia y una mejor relación riesgo-retorno. La esencia de "el 99% de las personas se pierden" radica en que las debilidades de la naturaleza humana se magnifican infinitamente en un mercado altamente volátil, con información asimétrica y sin regulación, lo que resulta en que la mayoría de las personas no puedan superar sus propios sesgos de comportamiento y, por lo tanto, no puedan aprovechar o incluso revertir estas oportunidades. Por lo tanto, la clave para superar el ciclo y aprovechar la riqueza sabiamente reside en una profunda comprensión de la naturaleza humana, del mercado y del desarrollo personal.
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