Los robotaxis de China y la farmacéutica india estaban entre las principales elecciones del fondo de cobertura en Sohn Hong Kong. Las elecciones líderes en la conferencia de este año eran geográficamente más diversas que en 2024, ya que los inversores buscaban ampliar su exposición para contrarrestar las incertidumbres arancelarias y la volatilidad del mercado.
Flight Deck Capital, con sede en San Francisco, vio un potencial al alza en el gigante de búsqueda chino Baidu, apostando por su negocio de autos autónomos de rápido crecimiento. El fundador y socio gerente de Flight Deck, Jay Kah, dijo que Apollo Go de Baidu, similar a la unidad de autos autónomos Waymo de Google, era el único jugador de robo-taxi en China que no dependía de los mercados de capital para escalar.
También esperaba que la industria de taxis y viajes compartidos de China creciera a alrededor de $237B para 2034, con Apollo tomando un 15% de participación en el mercado. Sin embargo, el mercado no valoró en absoluto ese segmento ni el negocio en la nube de Baidu.
Apeiron Capital de Hong Kong presentó a la empresa de viajes compartidos china DiDi Global, citando su margen en mejora en casa y rápido crecimiento de participación de mercado en América Latina. Triata Capital también estaba optimista sobre el jugador de comercio electrónico de descuento chino PDD, propietario de Temu. El CIO de Triata, Sean Ho, se refirió a los usuarios activos mensuales de Temu, diciendo que una estadística que muchas personas no conocían era que su MAU era actualmente más grande que el de Amazon.
Los inversores centran su atención en los sectores de salud y seguridad
ÚLTIMA HORA: Los robotaxis de China y la farmacéutica india emergen como las principales elecciones de fondos de cobertura en la conferencia Sohn de Hong Kong. 🚗💊
— WhaleInsight 🐋⚡ (@whale_insight) 2 de junio de 2025
Arisaig Partners de Singapur favorece a MedPlus Health Services, una cadena de farmacias en India, ya que sus productos de marca privada fortalecieron su propuesta de bajo precio, ampliando la brecha con los competidores.
La startup de fondos de cobertura con sede en India, Panvira Management, era optimista sobre Piramal Pharma, una organización de desarrollo y fabricación por contrato (CDMO), esperando que su crecimiento acelerara a cifras altas de adolescentes y se beneficiara de la normalización de la tasa impositiva.
“La inflación es más baja, el gobierno se está enfocando en la clase media, y el gasto del consumidor está saliendo de una base baja. Simplemente creo que este es el momento en que el espacio del consumidor en general lo hará mejor.”
– Vatsal Mody, socio y jefe de investigación de India en Arisaig Partners
Otros fondos de cobertura emergentes como el fondo enfocado en Corea MY.Alpha Management y Frontline Global Management de Hong Kong estaban interesados en oportunidades en el sector de seguridad impulsadas por conflictos geopolíticos. Jon Jhun de MY.Alpha Management dijo que Corea dominaba la cadena de suministro nuclear ex-Rusia y ex-China.
Jhun eligió Hyundai Engineering & Construction, que se dedica a la ingeniería, adquisición y construcción (EPC) de plantas nucleares. Frontline Global Management eligió a la firma de defensa española Indra Sistemas, creyendo que la empresa ganaría más contratos europeos.
Las empresas japonesas acaparan la atención en 2024 mientras los fondos de cobertura promocionan las principales elecciones de Asia
Los gestores de activos enfatizaron los esfuerzos de Japón Inc. para mejorar la eficiencia de capital, ya que las empresas japonesas en subcontratación, robótica y el sector farmacéutico estaban en favor en la Conferencia de Líderes de Inversión Sohn de Hong Kong 2024. El evento del año pasado invitó a 14 fondos a presentar sus mejores ideas de inversión, pero solo dos fondos presentaron ideas sobre acciones chinas, una disminución de siete en 2023.
David Mitchinson, socio fundador de Zennor Asset Management, dijo que las mayores oportunidades en la tercera economía más grande del mundo estaban en empresas con “historias en mejora” o aquellas que fortalecían la gobernanza corporativa en lugar de empresas que ya eran excelentes. Recomendó a Transcosmos, que probablemente se beneficiaría del ajustado mercado laboral de Japón.
Seth Fischer, fundador del fondo activista Oasis Management, dijo que el gobierno de Japón continuaba elevando el nivel de gestión, por lo que los inversores que se involucraban con empresas japonesas tenían más posibilidades de ganar. Fischer también dijo que el fondo activista veía un potencial al alza para Kobayashi Pharmaceutical, un fabricante de medicamentos que retiró un suplemento de salud después de que ocurrieran cinco muertes posiblemente vinculadas al producto.
Tybourne Capital Management de Hong Kong apostó por Samsung Electronics, afirmando que el gigante tecnológico podría captar la participación de mercado global de chips de memoria de su rival SK Hynix. CloudAlpha Capital Management, también de Hong Kong, era optimista sobre HD Hyundai Electric de Corea del Sur, citando la demanda relacionada con la IA de equipos eléctricos.
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