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El valor del dinero en el tiempo (TVM) es el concepto de que es preferible recibir una determinada cantidad ahora que la misma cantidad en el futuro. El hecho es que durante este período se puede invertir dinero y obtener ganancias. Este concepto se puede llevar más allá para considerar el valor presente de un monto futuro y el valor futuro de un monto actual.
La TIR se calcula matemáticamente mediante una serie de ecuaciones. Además, la capitalización ajustada a la inflación se puede utilizar al tomar decisiones sobre la TIR.
Introducción
El valor del dinero es un concepto interesante. Algunas personas no le dan mucha importancia al dinero, mientras que otras están dispuestas a trabajar duro para obtener un ingreso. Aunque estos conceptos son bastante abstractos, cuando hablamos de evaluar el valor del dinero durante un determinado período de tiempo, nos referimos a indicadores específicos. Por lo tanto, si se pregunta si esperar hasta fin de año para obtener un aumento mayor u obtener uno menor ahora, el concepto del valor del dinero en el tiempo puede resultarle útil.
Conceptos básicos del valor del dinero en el tiempo
El valor del dinero en el tiempo (TVM) es un concepto económico que establece que recibir dinero ahora es preferible a recibir dinero en el futuro. En el centro de este concepto está la idea de oportunidades perdidas. Cuando decida recibir dinero más adelante, no podrá invertirlo ni utilizar los fondos para otras tareas en ese período de tiempo particular.
Veamos un ejemplo. Hace algún tiempo le prestaste $1000 a un amigo y ahora él quiere devolvértelo. Un amigo quisiera donar $1000 hoy porque mañana viajará alrededor del mundo durante un año. Puedes retirar tu dinero hoy o en 12 meses.
Si no puede reunirse con él ese día, puede esperar 12 meses, pero según el VSD es mejor recibir el dinero hoy. Durante estos 12 meses, puedes depositar los fondos en una cuenta de ahorros con intereses altos o invertirlos y obtener ganancias. También vale la pena considerar la inflación y el hecho de que en un año su dinero valdrá menos, lo que significa que recuperará menos en términos reales de lo que pidió prestado.
Una pregunta igualmente interesante es ¿cuánto tendría que darte tu amigo en 12 meses para que la espera valga la pena? Como mínimo, tendría que compensar las ganancias potenciales que podría haber obtenido durante ese año.
¿Cuál es el valor actual y futuro del dinero?
Nuestro razonamiento se puede expresar mediante una fórmula breve para calcular la TIR. Sin embargo, primero comprendamos el cálculo del valor actual y futuro del dinero.
El valor actual del dinero permite estimar el valor de una cantidad específica de dinero al tipo de cambio del mercado en ese momento. Volviendo a nuestro ejemplo, podría resultar útil calcular cuál es el valor real presente de los 1.000 dólares que recibirá en un año.
El valor futuro es el concepto opuesto. Con su ayuda, se estima la cantidad actual de dinero y su valor en el futuro a un tipo de cambio de mercado determinado. Por lo tanto, el valor futuro de $1000 en un año incluirá la tasa de interés anual.
Calcular el valor futuro del dinero
El valor futuro (FV del inglés Future Value) del dinero se calcula de forma muy sencilla. Volvamos a nuestro ejemplo y utilicemos la tasa de interés (2%) como una posible oportunidad de inversión. El valor futuro de los $1,000 que recibió e invirtió hoy será:
VF = $1000 * 1,02 = $1020
Supongamos que un amigo dice que el viaje durará dos años. Entonces el valor futuro de $1000 será:
VF = $1000 * 1,02^2 = $1040,40
Tenga en cuenta que en ambos casos estábamos analizando el interés compuesto. La fórmula para calcular el valor futuro es la siguiente:
FV = Yo * (1 + r)^n
I=inversión inicial, r=tasa de interés y n=número de periodos de tiempo
Tenga en cuenta que también podemos reemplazar I con el valor actual del dinero, que veremos a continuación. ¿Por qué necesitamos calcular el valor futuro? En primer lugar, ayuda a planificar y saber cuánto dinero invertido hoy valdrá en el futuro. Esto también será útil en el ejemplo anterior, donde necesitas tomar una decisión: tomar una cantidad ahora u otra cantidad más adelante.
Cálculo del valor actual del dinero.
Calcular el valor actual del dinero (PV del inglés Present Value) es similar a calcular el valor futuro. En este caso, estamos tratando de estimar cuánto costaría tal o cual cantidad hoy en el futuro. Para ello utilizamos el cálculo del valor futuro.
Digamos que en lugar de $1000, un amigo promete devolverte $1030. Sin embargo, es necesario comprender lo bueno que es este trato. Para ello tendremos que calcular el PV (con el mismo tipo de interés del 2%).
PV = $1030 / 1,02 = 1009,80
Resulta que el amigo realmente está ofreciendo un buen trato. El valor presente de la deuda futura es $9,80 más de lo que recibiría hoy. En este caso, es mejor esperar un año.
Veamos la fórmula para calcular PV:
VP = FV / (1 + r)^n
Como puedes ver, PV se puede sustituir por FV y viceversa, y obtenemos la fórmula VSD.
El efecto de la capitalización y la inflación sobre el valor temporal del dinero
Las fórmulas PV y FV son una buena base para calcular la TIR. Ya hemos mencionado el concepto de capitalización, pero ampliémoslo y veamos cómo la inflación afecta nuestros cálculos.
efecto compuesto
En el contexto de un largo período de tiempo, la capitalización tiene un efecto de bola de nieve. Inicialmente, una pequeña cantidad de dinero puede exceder la cantidad con interés simple devengado. En nuestro modelo, consideramos la capitalización una vez al año, pero se puede hacer con regularidad, por ejemplo cada trimestre.
Teniendo esto en cuenta, podemos ajustar ligeramente el modelo.
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV=valor presente, r=tasa de interés, t=número de períodos de capitalización por año
También introduciremos una tasa de interés compuesta del 2% anual, calculada una vez al año sobre $1000.
VF = $1000 * (1 + 0,02/1)^1*1 = $1020
El resultado, por supuesto, coincide con nuestros cálculos anteriores. Sin embargo, si tiene la capacidad de capitalizar sus ingresos cuatro veces al año, las ganancias serán mayores.
VF = $1000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1020,15
Una ganancia de 15 centavos puede no parecer mucho, pero con cantidades mayores y durante períodos más largos la diferencia será significativa.
Efecto inflación
Hasta este momento, no hemos tenido en cuenta la inflación en nuestros cálculos. ¿Qué sentido tiene una tasa anual del 2% si la inflación es del 3%? Durante períodos de alta inflación, es mejor utilizar la tasa de inflación en lugar de la tasa de interés del mercado. En particular, este indicador suele ser importante cuando se habla de salario.
Sin embargo, medir la inflación es mucho más difícil. Existen varios índices que calculan los aumentos de precios de bienes y servicios y normalmente proporcionan cifras diferentes. La inflación también es bastante difícil de predecir, a diferencia de las tasas de interés del mercado.
En otras palabras, no hay mucho que se pueda hacer respecto a este fenómeno. Podemos incorporar descuentos de inflación en nuestro modelo, pero como se mencionó anteriormente, la inflación es muy impredecible en el largo plazo.
Aplicación del valor temporal del dinero en el ámbito de las criptomonedas
En el espacio de las criptomonedas, hay muchas situaciones en las que hay que elegir entre recibir fondos ahora o en el futuro. Un ejemplo de ello es apostar. Los apostadores tienen que elegir entre tener un éter (ETH) ahora o apostarlo durante un período de seis meses a una tasa de interés del 2%. Dicho esto, existen muchas oportunidades de apuestas alternativas que proporcionarán mayores rendimientos. Los cálculos de la TIR serán útiles para elegir el producto más rentable.
En otras palabras, este cálculo puede indicarle cuándo comprar Bitcoin (BTC). Aunque BTC se denomina comúnmente moneda deflacionaria, su oferta aumenta gradualmente hasta alcanzar un cierto volumen. Esto significa que la oferta de BTC es inflacionaria. ¿Deberías comprar $50 BTC hoy o esperar hasta tu próximo día de pago y comprar $50 el próximo mes? En el marco del VSD, es mejor comprar hoy, pero en realidad todo es más complicado debido a las fluctuaciones en el precio de BTC.
En conclusión
Aunque hemos dado una definición formal de VSD, lo más probable es que ya comprenda intuitivamente la esencia de este concepto. Las tasas de interés, los rendimientos y la inflación son partes integrales de nuestra vida económica diaria. Las fórmulas y cálculos que hemos comentado en este artículo serán de utilidad para grandes empresas, inversores y prestamistas. Para sumas grandes, incluso una fracción de un porcentaje marcará una enorme diferencia en las ganancias y en el resultado final. También es útil para los inversores en criptomonedas considerar este concepto al decidir cómo y dónde invertir para obtener los mejores rendimientos.
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