¿Realmente entiendes qué es la inflación?
No es una exageración, un amigo mío ha ganado más de diez millones al año basándose en los indicadores de inflación en cada ciclo de transacción.
Todos saben que los datos de inflación son un indicador importante para las decisiones de aumento/disminución de tasas de la Reserva Federal, y también afectan la liquidez en los mercados de acciones y criptomonedas en las que invertimos.
En términos simples, la definición de inflación es: hay más dinero en el mercado, los bienes se vuelven más caros, y el dinero pierde valor.
Es decir, nuestro dinero se "devalúa", y el poder adquisitivo disminuye.
Entonces, ¿por qué hay más dinero? O, ¿por qué el dinero pierde valor? Eso nos lleva a hablar de las razones de la devaluación del dinero.
01、Causas de la inflación
■ Primera causa: Se imprime mucho dinero, la oferta monetaria excede el estándar
Imagina que estás en una pequeña isla, donde solo hay 10 manzanas doradas y todos tienen un total de 100 yuanes, cada manzana cuesta 10 yuanes. De repente, el "banco central" de la isla decide imprimir otros 100 yuanes, así que ahora todos tienen 200 yuanes, pero aún hay 10 manzanas, ¿y qué pasa? ¡El precio de las manzanas se duplica, cada una cuesta 20 yuanes! Hay más dinero, y los precios suben naturalmente, esa es la inflación típica causada por un exceso de oferta monetaria.
En el mundo real, después de la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal imprimió dinero a raudales para "salvar el mercado", lo que llevó a una inundación de dólares en el mercado, elevando finalmente la tasa de inflación global. En los últimos años, para hacer frente a los efectos de la pandemia, los gobiernos de varios países también han inyectado grandes cantidades de dinero, resultando en una nueva tendencia inflacionaria a nivel mundial.
■ Segunda causa: Hay pocos bienes, desbalance entre oferta y demanda
¿Y si no hay más dinero en el mercado, pero hay menos bienes? La respuesta es la misma: ¡el aumento de precios sigue presente!
Por ejemplo, después del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, la oferta de gas ruso disminuyó, y los costos de calefacción en Europa se dispararon, lo que provocó fluctuaciones en los precios de la energía, con precios de petróleo, gas natural y electricidad disparados. Además, durante la pandemia, la presión en la cadena de suministro global fue enorme, y muchos bienes no pudieron ser transportados, lo que naturalmente hizo que los precios subieran.
■ Tercera causa: Aumentan los costos, salarios, materiales, logística, todo sube
Si tu empresa decide aumentarte el salario, ¿estarías feliz? No te apresures a alegrarte, si la empresa sube el salario a todos los empleados, los costos operativos de la empresa aumentarán, y tendrán que elevar los precios de bienes y servicios, trasladando el costo al consumidor. Así, el aumento de salario se convierte en uno de los detonantes del aumento de precios, esta es la relación entre el ajuste del nivel salarial y la inflación.
De igual manera, si los materiales que la empresa utiliza se vuelven más caros, como chips, petróleo, alimentos, etc., el aumento de sus precios también se trasladará a los bienes de consumo, haciendo que todos tengan que gastar más.
02、Análisis de casos: Aumento de tasas por parte de la Reserva Federal
Al hablar de inflación, no se puede dejar de mencionar a la Reserva Federal. En 2021, la tasa de inflación en Estados Unidos alcanzó su nivel más alto en 40 años, el índice CPI (índice de precios al consumidor) superó brevemente el 9%. Para contener la inflación, la Reserva Federal tuvo que implementar una política de aumento de tasas.
¿Cómo puede el aumento de tasas contener la inflación? Hay dos lógicas centrales:
■ Después del aumento de tasas, los préstamos se vuelven más caros, el costo de pedir dinero aumenta, las empresas y los individuos no querrán pedir prestado para invertir o consumir;
■ Hay menos dinero en el mercado, la demanda disminuye, y los precios naturalmente se estabilizan.
Pero el problema es que el impacto de la política de aumento de tasas no solo es la reducción de la inflación, también puede traer el riesgo de recesión económica. En 2023, la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) en Estados Unidos fue causada por el aumento de tasas de la Reserva Federal, que llevó a un aumento en los rendimientos de los bonos, devaluando los bonos que el banco poseía, y finalmente resultó en una explosión. Esto demuestra que, si el aumento de tasas es demasiado agresivo, el sistema financiero no puede soportarlo.
Este juego de inflación y aumento de tasas no solo afecta a Estados Unidos, sino que también ha impactado la economía mundial.
03、Clasificación de la inflación
Clasificando según la intensidad de la inflación, se puede dividir en tres tipos: inflación moderada o escalonada, inflación acelerada o descontrolada, e inflación severa o desenfrenada.
1. Inflación moderada o escalonada
Es un tipo de inflación que mantiene la tasa de inflación entre el 2% y el 3%, y que siempre es bastante estable. Algunos economistas creen que si la tasa de aumento de precios anual está por debajo del 2.5%, no se puede considerar que hay inflación. Cuando la tasa de aumento de precios alcanza el 2.5%, se llama inflación inadvertida.
Algunos economistas creen que durante el proceso de desarrollo económico, tener un poco de inflación moderada puede estimular el crecimiento económico. Porque el aumento de precios puede permitir que los fabricantes obtengan un poco más de ganancias, lo que estimula su disposición a invertir. Al mismo tiempo, la inflación moderada no provocará grandes disturbios sociales. Mantener el aumento de precios entre el 1% y el 2%, como máximo el 5%, puede funcionar como un "aceite lubricante" para estimular el desarrollo económico, lo que se conoce como "política de aceite lubricante".
2. Inflación acelerada o descontrolada
La inflación acelerada o descontrolada también se conoce como inflación galopante o inflación explosiva. Es un tipo de inflación inestable, que se deteriora rápidamente y se acelera. Durante este tipo de inflación, la tasa de inflación es alta (generalmente alcanza dos dígitos), lo que provoca que la confianza en el dinero se tambalee y que la economía y la sociedad experimenten turbulencias, por lo que es una inflación bastante peligrosa.
3. Inflación severa o desenfrenada
La inflación severa o desenfrenada también se conoce como inflación extrema o inflación superrápida. Una vez que ocurre este tipo de inflación, la tasa de inflación es muy alta (generalmente alcanza tres dígitos o más), y se pierde completamente el control, resultando en un aumento acelerado y sostenido de los precios sociales, una gran devaluación del dinero, y la gente pierde completamente la confianza en el dinero.
En este momento, todo el sistema financiero de la sociedad está en caos, las relaciones económicas sociales normales se ven dañadas, y finalmente puede llevar a un colapso social y a la caída del gobierno. Este tipo de inflación es muy raro en la historia del desarrollo económico, y normalmente ocurre después de guerras o grandes disturbios sociales.
Actualmente, se reconoce que la inflación severa solo ha ocurrido tres veces en el mundo.
La primera ocurrió en Alemania en 1923, justo después del final de la Primera Guerra Mundial, cuando los precios en Alemania aumentaron un 2500% en un mes, y el valor de un marco cayó a solo una billonésima parte de su valor antes de la guerra. En el momento más crítico de la crisis, los salarios de los trabajadores se pagaban en dos partes al día, y por la tarde, el precio de un pan era igual al valor de una casa por la mañana.
La segunda ocurrió en Hungría en 1946, después de la Segunda Guerra Mundial, cuando el valor de un billete de un pengő húngaro era solo una fracción de 8 elevada a la 28 y multiplicada por 10 a la 27.
La tercera ocurrió en China, desde junio de 1937 hasta mayo de 1949, cuando la emisión de dinero falso aumentó 1445 mil millones de veces y el índice de precios subió 36807 mil millones de veces.
Por ejemplo, en febrero de 1948, el precio de mercado de una tonelada de arroz en China era de 3 millones de yuanes, y solo 4 meses después, en junio, el precio de una tonelada de arroz se convirtió en 10 millones de yuanes. En otras palabras, el precio del arroz en junio era más de 3 veces el de febrero, y la situación continuaba empeorando, lo que nos permite imaginar cuán grave era la hiperinflación en ese momento.
▲ Para pagar salarios y vender bienes, se necesitaba un fajo de dinero.
Clasificando según las causas de la inflación, se puede dividir en cuatro tipos: inflación oculta, inflación por demanda, inflación por costos y inflación estructural.
1. Inflación oculta
La inflación oculta, también conocida como inflación reprimida, se refiere a la presión o crisis de aumento de precios que existe en la economía social, pero que no se manifiesta debido a políticas estrictas de control de precios implementadas por el gobierno. Sin embargo, una vez que el gobierno levanta o relaja las medidas de control de precios, se produce inflación, por lo que esta inflación no es inexistente, sino que es una inflación oculta.
2. Inflación por demanda (Demand-pull Inflation)
La inflación por demanda es un fenómeno que provoca el aumento generalizado de los precios promedio de los bienes debido al crecimiento de la demanda total; un ejemplo extremo sería que los boletos de avión y tren durante las vacaciones son más caros que en otros momentos.
3. Inflación por costos (Cost-push Inflation)
La inflación por costos es un fenómeno que provoca el aumento generalizado de los precios promedio de los bienes debido a que los productores de bienes y servicios aumentan voluntariamente los precios. Por ejemplo, cuando sube el precio del pollo, también subirán los precios de las hamburguesas y sándwiches de pollo; cuando el precio del petróleo aumenta, el mundo entero sentirá la presión de la inflación por costos.
4. Inflación estructural
La inflación estructural se refiere al aumento de precios que ocurre en un contexto donde la demanda total no es excesiva, pero hay una demanda excesiva por productos en ciertos sectores, lo que provoca el aumento de precios de algunos productos. Durante la inflación, factores como la demanda, los costos y la estructura actúan simultáneamente.
En resumen, los siete tipos de inflación pueden clasificarse en las siguientes cuatro categorías:
Benigna: inflación moderada o escalonada, inflación por demanda
Cautelosa: inflación oculta, inflación estructural
Peligrosa: inflación por costos, inflación acelerada o descontrolada
Letal: inflación severa o desenfrenada
04、Impactos de la inflación
■ Aumento del costo de vida, cada vez más pobres para la gente común
La inflación llevará a un aumento en el costo de vida, el alquiler, la comida, el transporte y la atención médica se vuelven más caros, pero los salarios no siempre pueden seguir el ritmo. Los ahorros de los trabajadores comunes se devalúan, y la vida se vuelve cada vez más difícil.
■ Devaluación de las inversiones, los ahorros se van reduciendo
Mucha gente piensa que guardar dinero en el banco es seguro, pero la realidad es que, si la tasa de inflación es del 5%, pero tu tasa de interés en el banco es solo del 2%, tu dinero realmente se está "devaluando". Por eso, muchas personas prefieren invertir en bienes raíces, acciones o oro, en lugar de dejar su dinero en el banco.
■ Crisis de estanflación: estancamiento económico + inflación desbordante
Lo más aterrador es la "estanflación": el crecimiento económico se detiene, pero la inflación se dispara. En la década de 1970, Estados Unidos experimentó una crisis de estanflación similar, donde la economía no crecía y el desempleo aumentaba, lo que llevó a disturbios sociales.
Presta atención al índice CPI y al índice PPI, toma decisiones con anticipación
El índice CPI (índice de precios al consumidor) y el índice PPI (índice de precios al productor) son indicadores importantes para medir la inflación.
Si el CPI sube rápidamente, significa que los precios están aumentando rápidamente; si el PPI sube rápidamente, significa que los costos de producción están aumentando, y los precios pueden seguir subiendo en el futuro.
Aprender a prestar atención a estos datos puede ayudar a los hermanos a tomar decisiones económicas con anticipación.