Opinión de: Fakhul Miah, director gerente de GoMining Institutional
La industria de minería de Bitcoin (BTC) nunca ha sido más atractiva para los inversores institucionales. Los gigantes fintech están invirtiendo en la minería de Bitcoin en lugar de simplemente acumular el activo, todo gracias al entorno regulatorio favorable en EE. UU. y al margen de rentabilidad de BTC.
Entonces, numerosas empresas están diversificando al asignar poder de cómputo a IA, fortaleciendo aún más su economía y, por lo tanto, su atractividad de inversión. Por ahora, parece que el futuro de la capa fundamental para la red de Bitcoin podría marcar la nueva era de bonanza.
¿Es rentable la minería de Bitcoin?
La minería de Bitcoin sigue siendo rentable. CoinShares, una firma de inversión en activos digitales, compartió que el costo promedio para minar 1 BTC para los mineros listados en EE. UU. alcanzó los $55,950 en el tercer trimestre de 2024. Dos otros modelos populares —uno de MacroMicro y otro denominado Modelo de Regresión de Dificultad de Glassnode— dan diferentes estimaciones.
El mismo día 20 de febrero, los datos de MacroMicro.me muestran que el costo promedio para producir 1 BTC se sitúa por encima de $92,000; el Modelo de Regresión de Dificultad de Glassnode estima que el costo para minar un solo BTC es de aproximadamente $34,400, todo mientras el precio de la criptomoneda alcanzó los $98,300 ese día.
A escala global, los costos de minería varían según la región. Por ejemplo, el costo de electricidad para producir 1 BTC en Irlanda es de aproximadamente $321,000, pero cuesta poco más de $1,300 minar 1 BTC en Irán. La electricidad es solo parte de la ecuación: los costos de hardware, mano de obra y mantenimiento también juegan un papel crucial.
Datos recientes de CoinShares y MacroMicro.me pintan un cuadro desafiante pero matizado para los mineros de Bitcoin en los Estados Unidos. Si bien algunos mineros institucionales siguen siendo rentables, el panorama más amplio revela crecientes presiones operativas que podrían remodelar la industria minera.
¿Qué sucede si no se abordan los desafíos? Las instituciones mineras con altas tasas de rentabilidad podrían comenzar a expandir sus operaciones y posiblemente adquirir mineros con dificultades a precios de ganga, poniendo en riesgo a los mineros minoristas y más pequeños.
Economía sostenible para la atractividad de inversión
Además de recibir las recompensas de bloque, los mineros también se benefician de las tarifas de transacción de la red de Bitcoin, que dependen del uso de la red. Los datos muestran que las tarifas de transacción diarias de Bitcoin han estado oscilando entre $360,000 y $1.3 millones durante el último mes, alcanzando un promedio de $595,000 diarios.
Esta fuente de ingresos adicional refuerza el atractivo económico de la minería de Bitcoin y fortalece la resiliencia del modelo de negocio de minería al diversificar las fuentes de ingresos.
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No solo se utiliza hardware de minería para la minería. El alto poder computacional, las fuentes de energía cautivas y la infraestructura lista hacen que los mineros estén especialmente equipados para apoyar la IA y la computación de alto rendimiento. En términos simples, las empresas mineras ahora pueden alquilar su hardware para procesar tareas de IA en lugar de centrarse únicamente en la minería de Bitcoin.
La combinación del crecimiento de los ingresos por tarifas de transacción y la diversificación de la computación de IA crea un modelo industrial más resiliente y rentable (el existente nunca ha sido muy atractivo para las inversiones institucionales en EE. UU.).
Inversiones institucionales en aumento
Los atractivos ingresos en las industrias de minería de Bitcoin han atraído una gran atención de los inversores institucionales. Este proceso es fácil de detectar: las piscinas de minería de Bitcoin en EE. UU. representaron más del 40% de la tasa de hash de la red de Bitcoin global en 2024.
Según una investigación de EY-Parthenon y Coinbase, el 83% de las 352 instituciones globales planean aumentar sus asignaciones cripto este año, mientras que el 51% de los gestores de activos están considerando inversiones en empresas de activos digitales, incluidas las empresas mineras. Es por eso que no me sorprende presenciar grandes inversiones en Riot Platforms, CoreWeave y otros actores de la industria minera.
El sentimiento favorable del mercado ha allanado el camino para más ofertas públicas iniciales (OPIs) y fondos especializados que apuntan a empresas mineras. Además de asegurar la inversión de $650 millones, CoreWeave tiene como objetivo hacerse pública con una OPI de $4 mil millones para ayudar a la empresa respaldada por Nvidia a alcanzar una valoración de $35 mil millones.
Bgin Blockchain, un fabricante de minería de criptomonedas con sede en Singapur, presentó recientemente su solicitud para hacerse pública en EE. UU. Renaissance Capital, una firma de asesoría de inversiones, espera que Bgin Blockchain recaude $50 millones para su OPI.
Este aumento en el impulso institucional está destinado a beneficiar a la industria de la minería de Bitcoin al aumentar la demanda y restringir la oferta disponible en el mercado. A medida que más grandes actores acumulan y retienen Bitcoin, la escasez en el mercado podría aumentar, apoyando precios más altos y, a su vez, aumentando la rentabilidad de los mineros.
El optimismo futuro es más que tangible
El fuerte apoyo de los inversores institucionales llega a medida que el optimismo en torno a políticas amigables con las criptomonedas ha aumentado significativamente después de que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE. UU. en noviembre de 2024.
Establecer una Reserva Estratégica de Bitcoin a principios de marzo, visto como un gran cambio de política, desencadenó positividad en los sectores de criptomonedas y minería. Este sector ganó importancia. El año pasado, las operaciones de minería de Bitcoin contribuyeron significativamente a la economía de EE. UU., generando aproximadamente $4.1 mil millones en producto interno bruto y creando más de 31,000 empleos en todo el país. La industria también está revitalizando áreas rurales al generar ingresos fiscales y reutilizar ubicaciones remotas para operaciones mineras. Suena como los días de bonanza de la industria petrolera hace un siglo, ¿verdad?
Las últimas inversiones, nombramientos de liderazgo y OPIs muestran que las empresas de minería de Bitcoin tienen un viento de cola significativo. Mientras tanto, ya no se trata solo de BTC: se están convirtiendo en proveedores de infraestructura de datos para el sector de IA, transformándose en gigantes del procesamiento de datos híbridos.
Aprovechando este cambio, EE. UU. podría convertirse potencialmente en el líder en el espacio de activos digitales y minería de Bitcoin debido a la postura pro-cripto de la administración Trump y cumplir su objetivo declarado de ser la 'capital cripto del mundo'.
A medida que las instituciones se centran en la convergencia de la minería de Bitcoin y la IA, la pregunta no es si esta industria evolucionará, sino quién liderará la carga. La moderna fiebre del oro digital está en marcha, y el capital más inteligente ya lo está reclamando.
Opinión de: Fakhul Miah, director gerente de GoMining Institutional.
Este artículo es solo para fines de información general y no está destinado a ser ni debe ser considerado como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son solo del autor y no reflejan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.