En breve
Los tokens envueltos son tokens de criptomonedas que están vinculados al valor de otra criptomoneda. El nombre token envuelto proviene del hecho de que el activo original se coloca en un envoltorio, un tipo de bóveda digital que permite la creación de una versión envuelta en otra cadena de bloques.
¿Cuál es el problema aquí? Diferentes blockchains proporcionan diferentes funcionalidades. Y las cadenas de bloques no pueden comunicarse entre sí. La cadena de bloques de Bitcoin no sabe lo que está pasando en la cadena de bloques de Ethereum. Sin embargo, los tokens envueltos pueden ayudar a crear un puente entre diferentes blockchains.
Introducir
¿Alguna vez te has sentido frustrado por no poder usar BTC en Ethereum? ¿O ETH en Binance Smart Chain? Transferir monedas que existen en una determinada cadena de bloques a otra cadena de bloques no es fácil.
Los tokens envueltos son una forma de superar esta limitación y utilizar activos no nativos en la cadena de bloques.
¿Qué es el token envuelto?
El token envuelto es una versión tokenizada de otra criptomoneda. Los tokens envueltos están anclados al valor del activo que representan y, por lo general, pueden intercambiarse por ese activo (no envuelto) en cualquier momento. Los tokens envueltos suelen representar un activo que no existe en la cadena de bloques en la que se emite.
Puedes considerar un token envuelto como una moneda estable porque obtiene su valor de otro activo. En el caso de las monedas estables, suele ser moneda fiduciaria. En el caso de los tokens envueltos, suele ser un activo que existe inherentemente en otra cadena de bloques.
Debido a que las cadenas de bloques son sistemas separados, no existe una forma eficiente de mover información entre cadenas de bloques. Los tokens envueltos aumentan la interoperabilidad entre diferentes cadenas de bloques; esencialmente, el token subyacente puede moverse entre cadenas.
Vale la pena señalar que si es un usuario habitual, no tiene que preocuparse por el proceso de empaquetar y desenvolver; Simplemente intercambia estos tokens envueltos como cualquier otra criptomoneda. Por ejemplo, aquí está el mercado WBTC/BTC en Binance.
¿Cómo funciona el token envuelto?
Tomaremos como ejemplo Wrapped Bitcoin (WBTC), la versión tokenizada de Bitcoin en Ethereum. WBTC es un token ERC-20 vinculado a Bitcoin en una proporción de 1:1, lo que le permite utilizar BTC de manera efectiva en la red Ethereum.
Los tokens envueltos generalmente requieren un custodio, una entidad que posee una cantidad equivalente de activos en forma de moneda envuelta. Este custodio puede ser un comerciante, una billetera multifirma, un DAO o incluso un contrato inteligente. En el caso de WBTC, el custodio debe mantener 1 BTC por cada 1 WBTC acuñado. Existe prueba de esta reserva en la cadena.
¿Pero cómo funciona el proceso de encapsulación? Un comerciante envía BTC para que un custodio los acuñe. Luego, el custodio acuñará WBTC en Ethereum de acuerdo con la cantidad de BTC depositada. Cuando sea necesario intercambiar WBTC por BTC, el comerciante enviará una solicitud de grabación al custodio y el BTC se liberará de la reserva. Puede pensar en el supervisor como un envoltorio y un desenvoltorio. En el caso de WBTC, la DAO realiza la adición y eliminación de custodios y comerciantes.
Si bien algunos miembros de la comunidad pueden considerar que Tether (USDT) es un token envuelto, esto es incorrecto. Si bien el USDT normalmente se negocia en una proporción de 1:1 con el USD, Tether no mantiene una cantidad exacta de USD por cada USDT en circulación en sus reservas. En cambio, esta reserva incluye efectivo y equivalentes de efectivo del mundo real, activos y cuentas por cobrar de préstamos. Sin embargo, la idea es similar. Cada token USDT actúa como una versión empaquetada de la moneda fiduciaria USD.
Token envuelto en Ethereum
Los tokens envueltos en Ethereum son tokens de otras cadenas de bloques creados para cumplir con el estándar ERC-20. Esto significa que puede utilizar activos nativos que no sean de Ethereum en Ethereum. Envolver y desenvolver tokens en Ethereum costará gasolina.
El proceso de implementación de estos tokens puede variar ampliamente. Discutimos este tema con más detalle en nuestro artículo Bitcoin tokenizado.
Un ejemplo interesante de un token envuelto en Ethereum es el éter envuelto (WETH). Resumen rápido: los usuarios deben tener ETH (ether) para pagar las transacciones en la red Ethereum, mientras que ERC-20 es el estándar técnico para emitir tokens en Ethereum. Por ejemplo, el token de atención básica (BAT) y OmiseGO (OMG) son tokens ERC-20.
Sin embargo, debido a que ETH se desarrolló antes del estándar ERC-20, no cumple con este estándar. Esto crea problemas, ya que muchas DApps requieren que conviertas entre ether y un token ERC-20. Por eso nació el éter envuelto (WETH). Es una versión envuelta de ether que cumple con el estándar ERC-20. ¡Es básicamente una versión tokenizada de ether en Ethereum!
Token envuelto en Binance Smart Chain (BSC)
Al igual que los tokens envueltos en Ethereum, puedes envolver Bitcoin y muchas otras criptomonedas para usarlas en Binance Smart Chain (BSC).
Binance Bridge le permite empaquetar activos criptográficos (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT, etc.) para usarlos en Binance Smart Chain como tokens BEP-20. Después de publicar activos en BSC, puede intercambiar o utilizar estos activos en muchas aplicaciones de cultivo de rendimiento.
Sin embargo, las tarifas de gas para envolver y desenvolver en BSC son significativamente más bajas que en otras cadenas de bloques. Puede leer más sobre Binance Bridge en nuestro artículo detallado.
Beneficios de usar tokens envueltos
Aunque muchas cadenas de bloques tienen sus propios estándares de tokens (ERC-20 de Ethereum o BEP-20 de BSC), estos estándares no se pueden utilizar en todas las cadenas. Los tokens envueltos permiten a los usuarios utilizar tokens que no son tokens nativos en una cadena de bloques determinada.
Además, los tokens envueltos pueden ayudar a aumentar la liquidez y la eficiencia del capital para los intercambios centralizados y descentralizados. La capacidad de agrupar activos inactivos y utilizarlos en otra cadena puede fortalecer la conectividad entre fuentes de liquidez aisladas.
Finalmente, un gran beneficio de usar tokens envueltos es el tiempo y las tarifas. Si bien Bitcoin tiene algunos atributos atractivos, no es el más rápido y, en ocasiones, resulta costoso. Si bien todo con Bitcoin parece estar bien en este momento, pueden surgir algunos problemas de vez en cuando. Estos problemas se pueden aliviar utilizando una versión empaquetada en blockchain con tiempos de transacción más rápidos y tarifas más bajas.
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Limitaciones del uso de tokens envueltos
La mayoría de las implementaciones actuales de tokens envueltos requieren confianza en el custodio que posee los fondos. Con la tecnología actual, los usuarios no pueden utilizar tokens envueltos para verdaderas transacciones entre cadenas, que normalmente tienen que pasar por un custodio.
Sin embargo, se están trabajando en una serie de opciones más descentralizadas que podrían lanzarse en el futuro para que la acuñación y el canje de tokens envueltos sean completamente desconfiados.
El proceso de fundición también puede resultar relativamente caro debido a las elevadas tarifas del gas y la posible inflación de precios.
resumen
Los tokens envueltos ayudan a crear más puentes entre diferentes blockchains. El token envuelto es una forma tokenizada de un activo que existe en otra cadena de bloques.
Esto ayuda a aumentar la interoperabilidad dentro del ecosistema de criptomonedas y finanzas descentralizadas (DeFi). Los tokens envueltos respaldan un uso más eficiente del capital y ayudan a las aplicaciones a compartir liquidez entre sí fácilmente.