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Este artículo resume la trayectoria profesional y las lecciones de trading del conocido trader de criptomonedas Eugene en los últimos 3-4 años. Después de casi quebrar en 2021, se transformó en inversor y fundó Tangent. Enfatiza la gestión del riesgo, la concentración de posiciones y el trabajo en equipo, argumentando que la supervivencia es clave y que se debe aprender del mercado y de los errores. Su estilo de trading se centra en buscar oportunidades asimétricas y construir marcos exclusivos. Tiene métodos para manejar problemas psicológicos y tiene ideas sobre el tamaño de las apuestas. También comparte experiencias de inversión pasadas, incluyendo casos de éxito y fracaso. Su objetivo es construir un fondo de operaciones y apoyar causas como la exploración espacial, aconsejando a los principiantes que se centren en activos en cadena y retribuyan a la sociedad una vez que tengan éxito.

Nota del editor: Este artículo resume la trayectoria profesional y las lecciones de trading del conocido trader de criptomonedas Eugene en los últimos 3-4 años. Creció a partir de un revés en 2021 en el que casi se quiebra, fundó la empresa de inversión Tangent, enfocándose en mercados de liquidez y estrategias a largo plazo. Darryl enfatiza la importancia de la gestión de riesgos, la concentración de posiciones y el trabajo en equipo, aconsejando a los principiantes que se centren en activos en cadena y mantengan la paciencia. También espera apoyar causas como la exploración espacial a través del éxito en criptomonedas, alentando a los traders a buscar el éxito y retribuir a la sociedad.

Muchos conocen que Darryl (el conocido trader Eugene) tiene la cuenta 0xENAS en X, donde frecuentemente comparte sus registros de trading, reflexiones mensuales y perspectivas del mercado. Es uno de los mejores traders de criptomonedas del mundo, pero su viaje también ha estado lleno de altibajos. Después de casi quebrar en mayo de 2021, logró transformarse en inversor y estableció uno de los fondos más prestigiosos en el campo.

Desde 2022, he tenido múltiples conversaciones en mi canal de YouTube con Darryl, y espero transcribir aquellas ideas y lecciones que más me han ayudado en el trading. Es una de las mentes más agudas en el campo, y espero que este contenido también te sea útil.

La trayectoria de trading de Eugene

Para aquellos que no están familiarizados, ¿puedes compartir sobre tu trabajo actual?

Co-fundé Tangent, una empresa de inversión de capital múltiple, donde me enfoco en mercados de liquidez, mientras que mi socio Jason se encarga del capital de riesgo. También gestionamos conjuntamente un portafolio de inversión en spot orientado a estrategias fundamentales a largo plazo. Anteriormente, fui responsable de Defiance Capital. Entré en el espacio de criptomonedas como minorista en 2020, pero he crecido mucho desde entonces.

Ahora eres un trader muy exitoso, pero recuerdo que también enfrentaste algunos reveses en 2021. ¿Puedes compartir tus errores y lo que aprendiste de ellos?

A principios de 2021, estaba completamente en un estado de alto riesgo, utilizando apalancamiento activamente. Hice algunas ganancias en febrero, pero en marzo volví a caer: no logré evitar el colapso de mayo. Debido a la sobreexposición y el uso de apalancamiento para comprar en mínimos, sufrí un retroceso del 80% en el peor momento, y me vi obligado a deshacer posiciones centrales en el punto más bajo. Fue brutal, pero me enseñó la lección más importante: la supervivencia es lo primero.

Corté pérdidas y empecé de nuevo. Un gran error fue sobreasignar a un solo protocolo DeFi que nunca se recuperó después de caer. Esa pérdida reforzó la necesidad de diversificación, sin importar cuán fuerte sea mi convicción.

La clave es permanecer en el juego. Ninguna operación debería llevarte a la quiebra. La adaptabilidad, la gestión del riesgo y aprender de los errores son clave para el éxito a largo plazo. Incluso hoy, cuando determinamos el tamaño de nuestras apuestas, minimizar el riesgo de quiebra es nuestra principal consideración.

¿Cómo ha evolucionado tu estilo de trading?

El primer paso es entender cómo deberías posicionarte: busca esas oportunidades asimétricas con un gran potencial alcista. La parte más difícil es identificar esas oportunidades en tiempo real. No hay una bola de cristal; esto proviene de la experiencia, la prueba y error y el desarrollo de la intuición.

Para mí, las criptomonedas aún se sienten muy basadas en la intuición. Cuando veo una nueva oportunidad, generalmente tengo un instinto en minutos, y con el tiempo me he dado cuenta de que mi intuición inicial suele ser correcta. Al mirar hacia atrás, trato de analizar qué desencadenó esa intuición: ¿qué factores específicos me hicieron sentir confianza en una inversión? Estos patrones tienden a repetirse. Aunque el mercado está en constante cambio, los mayores ganadores a menudo presentan características similares. A lo largo del tiempo, hemos desarrollado en Tangent un marco exclusivo que ayuda a cristalizar y cuantificar estas características para poder identificarlas mejor en el futuro. Estos marcos son de gran ayuda para mejorar la precisión y también permiten que otros dentro de la empresa se beneficien de mi experiencia en el mercado.

¿Cómo manejas los problemas psicológicos en el trading?

Sí, es un gran desafío. En un mercado como las criptomonedas, que opera 24/7, constantemente luchas contra la codicia, el miedo y la sensación de que alguien puede estar vendiéndote. Es crucial mantener la mente clara. Si siento que mis emociones se descontrolan, me alejo un poco. A veces, me desconecto completamente de las criptomonedas por dos o tres días para reiniciarme.

Una lección clave que aprendí es que no puedes capturar todas las oportunidades. Debes aceptar que perderás algunas oportunidades. Me mantengo dentro de mi área de especialización. Reconocer tus fortalezas y ignorar las distracciones es clave para el éxito a largo plazo. Como GCR solía decir: "Quien persigue dos conejos, no atrapa ninguno."

¿Cómo ves el tamaño de las apuestas?

Creo en la concentración de posiciones. A veces, colocamos el 80% de nuestro portafolio en nuestras tres mejores ideas. Se trata de alinear tu portafolio con tus apuestas en las que más confías. La clave es asegurarte de que el tamaño de tus posiciones coincida con tu confianza. Por supuesto, esto también significa que necesitas una gestión de riesgos estricta para evitar grandes retrocesos.

¿Cómo navegas en la lucha interna entre querer evitar riesgos y querer obtener grandes retornos?

Es una pregunta complicada. En el primer ciclo, asumí un riesgo enorme: invertí el 80% de mi patrimonio neto en un solo activo. Aunque suena ridículo en retrospectiva, esa audacia trajo grandes recompensas. Ahora, como inversor en el segundo ciclo, soy más prudente, pero todavía me pregunto: ¿qué me permitió hacer esos movimientos audaces antes, y cómo puedo replicarlos ahora sin ser imprudente? El desafío es asumir riesgos sin perder la fe, mientras mantienes una actitud realista hacia la volatilidad del mercado.

Experiencias de inversión pasadas

Recuerdo que en 2021 invertiste el 80% de tu patrimonio neto en AVAX. Mirando hacia atrás, ¿crees que harías la misma decisión de nuevo si se presentara la oportunidad?

Esta es una pregunta difícil de responder. En retrospectiva, parece ridículo, pero ese tipo de exposición al riesgo me permitió obtener rendimientos compuestos significativos. Hoy, me pregunto si podría hacer lo mismo de nuevo. A medida que he madurado, he desarrollado una mayor conciencia del riesgo y he adquirido un conjunto completamente diferente de sistemas y marcos para evitar cometer errores importantes. En ese momento, era más ingenuo, y creo que esa mentalidad tuvo un gran papel en el éxito del ciclo anterior. Es importante ser consciente del riesgo, pero también atreverte a soñar cuando el mercado te da la oportunidad.

Entonces, ¿quieres decir que ahora tu enfoque es más cauteloso, pero aún necesitas ser capaz de asumir el mismo riesgo para obtener esos retornos excesivos?

Exactamente. Aunque puede parecer aterrador, es crucial entender que necesitas hacer apuestas grandes y concentradas. Es difícil, pero los mejores retornos de ciclo provienen precisamente de eso. Debes estar dispuesto a asumir esos riesgos, incluso si te incomodan.

Parece que has construido mucha disciplina a lo largo de los años. ¿Puedes compartir un mal trade que hiciste y lo que aprendiste de él?

También soy humano y cometo errores. Una de las operaciones que me dejó cicatrices fue cuando sobrecompré $SOL en $210 y no respeté mi stop loss en $200. La lección más importante en el trading es controlar el riesgo a la baja, y para disfrutar de ese riesgo limitado, debes ejecutar el stop loss. Una vez que te vuelves descuidado en este aspecto, los errores pueden acumularse de manera más peligrosa y puedes arriesgar mucho más de lo planeado al inicio del trading.

¿Qué le dirías a tu yo de aquel entonces?

Me pregunto: "Si vendieras todo tu portafolio hoy, ¿comprarías los mismos activos en la misma proporción?" La mayoría de la gente se da cuenta de que no lo haría, pero sigue manteniendo malas posiciones debido al apego emocional. Además, el costo de oportunidad es importante: cada dólar que inviertes en un activo es un dólar que no inviertes en otro lugar.

Otra cosa es evitar la mentalidad de "recuperar todo en una sola operación". Esta es una trampa común. En lugar de hacer trading de venganza, enfócate en pequeñas victorias compuestas.

¿Cómo sabes cuándo es el momento de cerrar una posición?

Esta es la parte más difícil. Muchas personas mantienen posiciones perdedoras porque están emocionalmente apegadas o simplemente esperan que las cosas mejoren. Pero la clave es ser honesto contigo mismo. Si reevaluas tu argumento y la situación no mejora, es hora de dejarlo ir. Esta es una de las cosas más difíciles de manejar para muchos inversores minoristas.

¿Cómo evitar errores?

¿Cómo te aseguras de que tus prejuicios no afecten tu juicio?

Tener un equipo definitivamente ayuda. En mi empresa, hacemos que todo sea transparente, por lo que cuando tomo decisiones problemáticas, la gente puede señalarlo. La responsabilidad me mantiene alerta. Realizamos un análisis posterior a cada decisión importante de manera rigurosa y a menudo brutal, y alentamos a todos, incluidos los nuevos empleados, a señalar activamente los problemas de los miembros más "experimentados" de la empresa de manera extremadamente transparente. En el mercado, no hay lugar para la arrogancia; es crucial construir un equipo dedicado a la honestidad total y sin emociones. Si operas solo, encuentra a alguien con quien compartir tus posiciones y obtener retroalimentación. Esto ayuda a mitigar las decisiones emocionales.

Entonces, ¿la responsabilidad ha jugado un gran papel en mantenerte enfocado?

Absolutamente. Tener un equipo o incluso una persona de confianza para discutir sobre trading puede asegurarte de que no te quedes atrapado cuando las cosas salgan mal. Si cometes un error, es importante aceptarlo y seguir adelante, en lugar de hundirte más en la situación. Esta responsabilidad puede prevenir que cometas más errores.

¿Puedes compartir un ejemplo de cómo esto te ayudó a evitar un error?

Por supuesto. Una vez hice una gran posición corta en Dogecoin durante un evento de mercado que pensé que provocaría una venta masiva. Uno de los miembros de mi equipo cuestionó mi decisión, y en lugar de seguir aumentando mi posición, me detuve a reflexionar y me di cuenta de que esa posición no tenía sentido. Este tipo de retroalimentación transparente y honesta me permitió salir con pérdidas tempranas y reevaluar. Si hubiera estado operando solo, podría haber mantenido esa posición y ver cómo mis pérdidas se acumulaban.

¿Qué consejo tienes para aquellos que buscan encontrar su grupo de confianza o círculo de amigos?

Muchos alpha se han trasladado de Crypto Twitter/X a chats de Telegram y comunidades de Discord. Twitter/X es una buena plataforma para aquellos que están comenzando a establecer su presencia en línea y compartir ideas, pero hoy en día prefiero los canales de Telegram como mi medio principal de comunicación.

¿Cuáles son las características compartidas de los traders exitosos?

Cambiemos de tema. ¿A quién admiras en el mercado?

Vi un tweet de Stanley Druckenmiller que resonó en mí. Mencionó que deberíamos competir con las oportunidades, no con los benchmarks. Si capturas perfectamente una oportunidad, solo has alcanzado lo esperado, no lo has superado. Realmente estás compitiendo contigo mismo y mejorando con el tiempo. El objetivo es minimizar los errores, y si lo haces, naturalmente te convertirás en un mejor trader o inversor con el tiempo.

¿Cuáles son las características comunes de los traders exitosos?

Los traders exitosos son muy buenos manejando la presión. Cuando el mercado es volátil, pueden tomar decisiones sin entrar en pánico. Esto no es algo que se pueda aprender fácilmente; es una habilidad innata. Si tienes esta habilidad, perfecciónala. Si no, reconócelo y no te fuerces a estar en un entorno de alta presión. Es crucial reconocer tus fortalezas y debilidades, y elegir una posición que se adapte a ti.

¿Cuáles son los errores más comunes que cometen los traders?

A menudo veo a las personas celebrar demasiado pronto antes de que las cosas se materialicen. Esto sucede cuando las personas se sienten atrapadas en la idea de que han tenido éxito debido al crecimiento de su portafolio y comienzan a hacer cambios de estilo de vida significativos. Piensan que el dinero en papel es dinero real, por lo que salen y compran cosas que no necesitan, como autos caros o relojes de lujo. Pero la realidad es que hasta que el dinero entre en tu cuenta bancaria y pagues impuestos, no es dinero real. Siempre veo las criptomonedas de esta manera: es un juego, no es dinero real hasta que se convierte en efectivo. Cuando las personas no entienden esto, tienden a gestionar mal su riqueza y estilo de vida.

Consejos y expectativas

¿Cuáles son algunos de los malentendidos comunes sobre las criptomonedas?

Una de las mayores malentendidos es que deberías asignar capital en función de los fundamentos. La gente piensa que si los fundamentos de un proyecto son sólidos, entonces el precio subirá en consecuencia. Pero en realidad, el mercado no se preocupa por los fundamentos el 90% del tiempo. El verdadero beneficio proviene de predecir qué narrativas se volverán populares antes que los demás. Los fundamentos son importantes cuando hay catalizadores, pero la mayoría de las veces, la clave está en capturar la próxima tendencia y aumentar la posición cuando la veas. Al menos esa ha sido mi experiencia. Es un poco como saber que algo va a suceder y luego sucede de repente: tienes que aprovecharlo lo más que puedas, porque la velocidad y magnitud del movimiento del mercado pueden superar tus expectativas.

¿Qué consejo le darías a alguien que está ingresando al espacio de criptomonedas hoy para tener éxito?

Honestamente, si estuviera ingresando al espacio de criptomonedas hoy, cuestionaría si vale la pena. Pero si aún deseas ingresar, te diría algunas cosas: primero, concéntrate en activos en cadena. Son los activos con mayor potencial de crecimiento y pueden ofrecer el crecimiento compuesto más rápido para portafolios más pequeños. Pero el mercado en cadena no durará para siempre; los activos en cadena tienen temporadas específicas, y cuando estas temporadas terminan, también necesitas ser capaz de operar en intercambios centralizados. La habilidad en ambos tipos de trading es clave, pero me enfocaría en dominar uno mientras me vuelvo competente en el otro, en lugar de intentar dominar ambos al mismo tiempo.

Has estado en el espacio de criptomonedas por un tiempo. ¿Cuáles son tus objetivos personales para los próximos 10 años? ¿Crees que las criptomonedas son solo un medio para alcanzar tus metas?

Primero, realmente amo este juego. Competir con los mejores traders e inversores del mundo es una de las principales razones por las que entré en este campo. En los próximos 10 años, mi objetivo es construir el mejor fondo de operaciones en el espacio de criptomonedas. A largo plazo, mis objetivos se han vuelto más ambiciosos.

Siempre he soñado con contribuir al progreso de la humanidad hacia ser una especie intergaláctica. Una gran parte de esto es apoyar la exploración espacial de cualquier manera posible. Uno de mis objetivos en la lista de deseos es ir al espacio antes de morir.

Wow, eso es increíble. Entonces, ¿crees que las criptomonedas son algo más que acumulación de riqueza, sino parte de una visión más amplia?

Cierto. Se ha hablado mucho sobre la misión de las criptomonedas, y no necesito repetirlo aquí. Para mí, además de eso, las criptomonedas son una plataforma para generar riqueza extraordinaria y brindan la oportunidad de competir a nivel global. Espero utilizar este éxito para apoyar causas mayores, como la investigación biomédica, la exploración espacial y la conservación del medio ambiente. En mi empresa y a través de las inversiones personales de mis cofundadores y yo, hemos invertido en robótica, biocomputación, detección de cáncer en casa y tecnologías de vanguardia relacionadas con criptomonedas o que les interesan. A veces, los fundadores incluso son ex profesionales de criptomonedas o están interesados en criptomonedas. Todo está interconectado.

¿Qué consejo tienes para aquellos que quieren tener éxito en el campo de las criptomonedas ahora?

Mi lema es simple: "Vivir, reír, comprar en largo." "Vivir" significa cuidar de ti mismo y disfrutar de la vida cuando eres joven. "Reír" significa apreciar dónde estás y aprovechar cada momento. "Comprar en largo" significa tener paciencia, entender cuándo asignar recursos y saber en qué áreas deseas contribuir. Si vives con esta mentalidad, no solo contribuyes a la sociedad, sino que también piensas a largo plazo. Así es como logras el éxito, no solo en el ámbito de las criptomonedas, sino en la vida.

Esa es una gran mentalidad. ¿Tienes algún consejo final para la audiencia?

Una cosa que quiero decir es que debes retribuir a la sociedad. Si tienes éxito, recuerda que alguien allanó el camino para ti. Expresar gratitud y compartir tu conocimiento es una de las cosas más significativas que puedes hacer en este campo.

Desde el punto de vista del trading, no te aferres demasiado a tus posiciones. El mercado siempre te sorprenderá. Cuando cometes un error, corta las pérdidas rápidamente y admite humildemente el error. Lo más importante es ver tus inversiones como puntos en un marcador: no es dinero real hasta que entre en tu cuenta bancaria. Si recuerdas esto, evitarás algunas de las trampas más grandes en este campo.