Las piscinas de liquidez son herramientas importantes para el intercambio de tokens, permitiendo el intercambio de tokens sin un libro de órdenes tradicional mediante el mecanismo de creador de mercado automático (AMM), proporcionando liquidez al mercado. Sin embargo, este mecanismo también ofrece a los desarrolladores de tokens (DEV) o a grandes inversores (Whale) la oportunidad de manipular el mercado de forma encubierta, siendo la "venta de un solo lado" un método común y eficiente, frecuentemente utilizado en MEME coins como $TRUMP, $LIBRA, Melania, entre otros. Este artículo analizará brevemente los pasos específicos, principios, ventajas y métodos de identificación y prevención de la venta de un solo lado por parte del DEV.

Uno, ¿qué es la venta de un solo lado en la piscina?

La venta de un solo lado en la piscina se refiere a que el DEV o el manipulador crean una piscina de liquidez en un intercambio descentralizado (como Raydium), depositando solo un tipo de token (normalmente el token objetivo que han creado o poseen, como $TRUMP), sin depositar un token de emparejamiento (como SOL), y estableciendo el rango de precios de la piscina por encima o por debajo del precio de mercado actual. Luego, a través de la elevación de precios o la especulación del mercado, ajustan el precio del token al rango que activa la piscina, permitiendo a los inversores minoristas comprar a precios altos, y así liquida gradualmente sus tokens, obteniendo beneficios. Este método es encubierto y eficiente, utilizado comúnmente en el mercado de MEME coins, debido a su alta volatilidad de precios y la alta participación de los inversores minoristas.

Dos, pasos específicos para la venta de un solo lado en la piscina

A continuación, se detalla el flujo de operaciones del DEV a través de la venta de un solo lado en la piscina, usando $TRUMP como ejemplo:

1. Crear una piscina de un solo lado

  • Operación: El DEV crea una piscina de liquidez en Raydium, elige el token objetivo $TRUMP como el único token depositado, sin añadir tokens de emparejamiento (como SOL).

  • Establecimiento del rango de precios: El DEV establece el rango de precios de la piscina claramente por encima del precio de mercado actual. Por ejemplo, si el precio de mercado actual de $TRUMP es 6 SOL, el DEV puede establecer el rango de precios de la piscina en 9-11 SOL.

  • Lógica: Dado que el rango de precios de la piscina está por encima del precio de mercado actual, la piscina no puede procesar transacciones directamente a ese precio (es decir, no puede aceptar compras por debajo de 9 SOL o ventas por encima de 11 SOL). Esto mantiene a la piscina en un estado de "hibernación" hasta que el precio alcance el rango especificado.

2. Aumentar el precio del mercado

  • Operación: El DEV utiliza fondos propios o métodos de manipulación del mercado (como elevar el precio mediante órdenes de compra, crear volumen de transacciones falso, difundir buenas noticias) para impulsar el precio de $TRUMP hasta alcanzar el rango de precios establecido para la piscina (como 10 SOL).

  • Herramientas y métodos:

    • Realizar grandes compras en Raydium u otros DEX para crear la ilusión de un aumento de precios.

    • Publicar noticias falsas sobre buenas noticias o FOMO (miedo a perder la oportunidad) en redes sociales (como Twitter, Telegram) para atraer a los inversores minoristas a comprar en alto.

    • Utilizar bots o múltiples cuentas para crear volumen de transacciones y aumentar la actividad del mercado.

  • Objetivo: activar la piscina, ponerla en estado negociable y allanar el camino para la posterior venta.

3. Atraer a los inversores minoristas para comprar, liquidar gradualmente

  • Cuando el precio de $TRUMP alcance el rango de 9-11 SOL, la piscina comenzará a aceptar transacciones. Los inversores minoristas que vean el aumento de precios pueden FOMO comprar $TRUMP.

  • Proceso de transacción:

    • Los inversores minoristas inyectan SOL en la piscina del DEV a cambio de $TRUMP.

    • Los $TRUMP en la piscina son "derramados" a los inversores minoristas, mientras que la piscina del DEV recibe el SOL de los inversores minoristas como recompensa.

    • Dado que la piscina sigue la fórmula de producto constante X * Y = K (donde X es la cantidad de $TRUMP, Y es la cantidad de SOL y K es una constante), cada transacción ajusta la proporción de tokens en la piscina, permitiendo al DEV liquidar gradualmente sus $TRUMP.

  • Ocultación: esta operación no se mostrará directamente como grandes órdenes de venta en el mercado, sino que se completa a través del mecanismo automático de la piscina de liquidez, lo que dificulta su detección mediante gráficos de velas convencionales o libros de órdenes.

4. Mantener el precio, continuar vendiendo

  • El DEV puede continuar elevando el precio o mantenerlo en el rango de 9-11 SOL para atraer a más inversores minoristas, asegurando que la piscina continúe procesando transacciones.

  • Las tarifas de transacción generadas durante este período (generalmente 0.3%) se recompensarán parcialmente al DEV, pero las principales ganancias provienen de liquidar $TRUMP a precios altos para obtener SOL.

  • Cuando el DEV haya vendido todo su $TRUMP o el mercado comience a caer, puede retirarse sigilosamente de la piscina, llevándose las ganancias en SOL.

5. Retiro y colapso del mercado

  • Una vez finalizado, el DEV puede retirar el fondo de liquidez, detener las operaciones o vender la pequeña cantidad restante de $TRUMP al mercado.

  • Debido a que los inversores minoristas compran en alto y carecen de apoyo de compras posteriores, el precio de $TRUMP puede caer rápidamente, causando pérdidas a los inversores minoristas.

Tres, principios y ventajas de la venta de un solo lado en la piscina

Principio

La venta de un solo lado en la piscina depende del mecanismo de piscinas de liquidez AMM en el ecosistema de Solana. Las piscinas de liquidez ajustan automáticamente el precio y la proporción de tokens mediante la fórmula de producto constante X * Y = K:

  • Cuando alguien compra $TRUMP con SOL, el SOL en la piscina aumenta, mientras que $TRUMP disminuye, lo que hace subir el precio.

  • El DEV asegura que la piscina solo se active después de que el precio haya sido elevado al establecer un rango superior al precio de mercado, lo que permite a los inversores minoristas comprar a precios altos.

Ventajas

  1. Alta ocultación:

  • La venta tradicional (como la venta directa en el mercado) se mostrará en el libro de órdenes central (CLOB) o en los registros de transacciones en la cadena, lo que facilita su detección por inversores minoristas o herramientas de análisis (como el tablero de GMGN).

  • La venta de un solo lado en la piscina se completa mediante el mecanismo de "derrame" de la piscina de liquidez, dispersando los registros de transacciones en la piscina, lo que dificulta su detección por parte de los inversores comunes.

2. Evitar el impacto de la profundidad del mercado

  • Las grandes órdenes de venta pueden causar una insuficiencia de profundidad en el mercado y un colapso de precios, mientras que la venta de un solo lado en la piscina libera gradualmente los tokens, reduciendo el impacto directo en el precio del mercado.

3. Utilizar la psicología de los inversores minoristas

  • Los manipuladores crean FOMO mediante el aumento de precios y la especulación, atrayendo a los inversores minoristas a comprar en alto, logrando el objetivo de "cosechar".

4. Operación de bajo costo:

  • Las tarifas de transacción en la red Solana son bajas, el costo de crear una piscina en Raydium es bajo, lo que permite al DEV implementar fácilmente esta estrategia.

Cuatro, identificar pistas de venta de un solo lado en la piscina

Aunque la venta de un solo lado en la piscina es encubierta, es posible elevar la vigilancia mediante los siguientes métodos:

  1. Observando los datos en cadena:

  • Utilizar herramientas (como el tablero de GMGN, Solana Explorer) para rastrear los registros de transacciones y cambios en la posición de las billeteras de los grandes inversores.

  • Prestar atención a si hay una gran cantidad de tokens que fluyen repentinamente a una piscina específica, y si el rango de precios está claramente por encima o por debajo del precio de mercado actual.

  1. Analizar el volumen de transacciones y el comportamiento del precio:

  • Si el precio se eleva de repente pero carece de un apoyo real y las transacciones son anormalmente concentradas, puede haber manipulación del precio por parte de un manipulador.

  • Si el precio se mantiene en un rango durante mucho tiempo mientras el volumen de transacciones es anormalmente activo, puede ser una señal de que un manipulador está vendiendo a través de la piscina.

  1. Verificar los datos de la piscina:

  • Revise la piscina del token objetivo en Raydium, prestando atención a si hay piscinas de un solo lado (que solo depositan un tipo de token) y si el rango de precios es anormalmente alto o bajo.

  • Verifique la dirección de la billetera del creador de la piscina para determinar si está relacionada con el DEV o grandes inversores.

  1. Redes sociales y dinámicas comunitarias:

  • Esté alerta ante la sobreexplotación o "buenas noticias" en plataformas como Telegram y Twitter, que pueden ser tácticas de los manipuladores para crear FOMO.

Cinco, análisis de casos: venta de un solo lado de $TRUMP

Supongamos que el precio de mercado actual de $TRUMP es 6 SOL, el DEV posee 10,000 $TRUMP y quiere vender a un precio alto:

  • Paso 1: El DEV crea una piscina en Raydium, establece el rango de precios en 9-11 SOL y solo deposita 10,000 $TRUMP.

  • Paso 2: El DEV eleva el precio de $TRUMP a 10 SOL mediante órdenes de compra o especulación.

  • Paso 3: Los inversores minoristas ven el aumento del precio, compran $TRUMP debido a FOMO, inyectan SOL en la piscina a cambio de $TRUMP, la piscina del DEV recibe SOL y $TRUMP se derrama gradualmente a los inversores minoristas.

  • Paso 4: El DEV mantiene el precio dentro del rango de 9-11 SOL, continúa vendiendo hasta vaciar los 10,000 $TRUMP y obtener grandes beneficios en SOL.

  • Paso 5: El DEV se retira, el precio de $TRUMP se desploma debido a la reducción de compras, los inversores minoristas sufren pérdidas.

Seis, resumen

La venta de un solo lado en la piscina por parte del DEV es un método de manipulación de mercado efectivo y encubierto, que depende del mecanismo AMM del ecosistema de Solana y la psicología de FOMO de los inversores minoristas. El DEV crea una piscina de un solo lado con un rango de precios superior al precio de mercado, aumenta el precio para activar la piscina, atrae a los inversores minoristas a comprar en alto, y gradualmente liquida los tokens para obtener grandes beneficios. Esta operación es difícil de detectar a través de gráficos de velas convencionales, pero al analizar datos en cadena, observar comportamientos de transacción y monitorear dinámicas comunitarias, los inversores pueden estar alerta y reducir riesgos. Comprender el principio y las formas de prevención de este método es un paso importante para proteger sus intereses y participar de manera racional en el mercado DeFi.

Este artículo fue traducido por SlerfTools, por favor mencione la fuente al reproducirlo. Este artículo es patrocinado por SlerfTools, SlerfTools es una plataforma integral para desarrolladores que crean y optimizan memecoins. Ofrecemos funciones de emisión de tokens con un solo clic, herramientas de negociación y optimización de datos para ayudarlo a tener éxito en el ámbito de la blockchain. Visite slerf.tools ahora y comience su viaje.