La estrategia de Michael Saylor está ajustando los términos de su acuerdo de deuda convertible de $2 mil millones, reduciendo la prima de conversión al 35% en un esfuerzo por atraer inversores, según un informe de Bloomberg.
La empresa, que hasta hace poco operaba bajo el nombre de MicroStrategy, inicialmente apuntó a una prima de conversión del 40%-50% para los bonos convertibles de cero cupones que vencen en 2030, pero la menor volatilidad de las acciones ha obligado a una recalibración.
Los fondos de cobertura e inversores institucionales, que a menudo realizan operaciones complejas que involucran bonos y ventas en corto de acciones de Strategy, han estado observando de cerca el acuerdo. Los datos de Bloomberg muestran que la volatilidad de las acciones de Strategy en 30 días ha caído a menos de la mitad de su punto máximo en diciembre, reduciendo la oportunidad para estrategias de trading agresivas vinculadas a las fluctuaciones de la empresa.
Las acciones de Strategy pierden valor, pero las tenencias de Bitcoin aumentan
Las acciones de Strategy han sufrido una caída del 30% desde noviembre, retrocediendo desde sus máximos históricos. A pesar de la caída, las acciones siguen arriba más del 700% en los últimos tres años, impulsadas por la inquebrantable estrategia de adquisición de Bitcoin de la empresa.
Hasta el momento de la publicación, Strategy posee 478,740 Bitcoin, que representan más del 2.5% del suministro total de Bitcoin, con un valor de más de $45 mil millones a los precios actuales. La decisión de la empresa de centrarse en valores de renta fija y en ventas de acciones en el mercado es parte de un plan para recaudar $42 mil millones para 2027 y continuar acumulando Bitcoin.
La oferta de deuda convertible es la primera de Strategy desde que recaudó más de $560 millones a través de una venta de acciones preferentes a un gran descuento.
Mientras tanto, el miércoles pasado, Strategy reportó su cuarta pérdida trimestral consecutiva, contabilizando un cargo por deterioro de $1.01 mil millones relacionado con sus tenencias de Bitcoin. Esto se compara con solo $39.2 millones en pérdidas por deterioro en el mismo período del año pasado.
La pérdida neta de la empresa para el trimestre alcanzó los $670.8 millones, o $3.03 por acción, un contraste notable con las ganancias de $89.1 millones registradas un año antes. La enorme reducción de valor se produce mientras Strategy se prepara para adoptar una nueva regla contable en el primer trimestre, que le permitirá medir el Bitcoin al valor de mercado justo en lugar de reconocer pérdidas por deterioro cuando los precios caen.
El director financiero Andrew Kang dijo que el cuarto trimestre será el último en el que reconozca un cargo por deterioro en sus tenencias de Bitcoin.
A pesar de sus pérdidas, Strategy compró 218,887 Bitcoin solo en el último trimestre, gastando $20.5 mil millones en lo que es la mayor adquisición de Bitcoin en cualquier trimestre de su historia.
Esto lleva las tenencias totales de Strategy a 471,107 Bitcoin a partir del 2 de febrero, con un valor de mercado de $46 mil millones. El CEO Phong Le confirmó en la llamada posterior a las ganancias de la empresa que la emisión de renta fija, incluidos bonos convertibles y acciones preferentes, será una prioridad en 2025 como parte de su plan para continuar acumulando Bitcoin.
Academia Cryptopolitan: Hoja de trucos gratuita para currículos de Web3 - Descárgala ahora