Singapur es un país líder en tecnología blockchain y adopción de criptomonedas. Su entorno regulador favorable, claras pautas legales y posición estratégica como un centro financiero global son algunos de los factores que han hecho que el país sea tan atractivo para negocios de cripto e innovación.
BeInCrypto habló con Alex Svanevik, CEO y cofundador de Nansen, una firma de análisis de blockchain con sede en Singapur, para entender qué hace que el país sea una de las naciones más amigables con cripto en el mundo.
Singapur Lidera el Ranking Global de Innovación Blockchain
Los países que priorizan inversiones en talento, infraestructura y regulación están posicionados para liderar en innovación digital y remodelar industrias globales.
En 2024, un informe de Apex clasificó a Singapur como el mejor país en tecnología blockchain y cripto, alcanzando la puntuación más alta de 85.4. La nación tiene más de 2,400 empleos relacionados con blockchain y 81 intercambios de cripto, mostrando su fuerte enfoque en el desarrollo de infraestructura y fuerza laboral.
Los 10 Principales Países en Blockchain 2024. Fuente: ApeX.
El estudio evaluó a los países en función de un índice compuesto que consideró factores como patentes de blockchain, crecimiento del empleo y el número de intercambios de criptomonedas.
“Singapur se ha establecido como un líder global en el espacio de cripto debido a su marco regulador progresivo, políticas pro-innovación y sólido apoyo gubernamental para la tecnología blockchain. Las claras pautas legales para activos digitales, un régimen fiscal favorable y un compromiso activo con los actores de la industria crean un entorno donde los negocios de cripto y las innovaciones en blockchain pueden prosperar”, dijo Svanevik.
La reputación del país como un centro global de finanzas y fintech también ha atraído a empresas e inversores internacionales de cripto que buscan estabilidad y oportunidades de crecimiento.
Un Enfoque Regulatorio Equilibrado
Un aspecto intrínseco del éxito de Singapur radica en su marco regulatorio, que equilibra la protección al consumidor sin sofocar la innovación.
En 2019, Singapur introdujo la Ley de Servicios de Pago (PSA), un régimen de licencias integral para proveedores de servicios de Token de Pago Digital (DPT).
El proyecto abarca intercambios de criptomonedas y proveedores de billeteras. Mejora la protección al consumidor, combate la financiación del terrorismo y fortalece las medidas de ciberseguridad dentro del sector financiero.
Junto con esta legislación, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) exige controles detallados sobre el lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CTF). Las empresas también deben demostrar prácticas sólidas de ciberseguridad.
“Este marco ajustado al riesgo promueve el progreso tecnológico mientras asegura la seguridad e integridad financiera”, dijo Svanevik a BeInCrypto.
Estas medidas regulatorias establecen pautas a nivel nacional, facilitando la adopción de cripto para inversores y consumidores.
Impulsando la Innovación con Protección al Consumidor
Al proteger a los usuarios contra amenazas de seguridad o actividades fraudulentas, Singapur también ha ganado una reputación por tomar muy en serio la protección al consumidor.
Para que las empresas de cripto operen en el país, deben cumplir con las leyes de protección al consumidor.
“Singapur prioriza la protección al consumidor dentro de su sector de cripto a través de regulaciones estrictas. La MAS exige a los proveedores de servicios DPT implementar protocolos de seguridad robustos y llevar a cabo una diligencia debida exhaustiva de los clientes. La Policía de Singapur colabora con la MAS para monitorear y abordar activamente las actividades fraudulentas relacionadas con activos digitales”, explicó Svanevik.
En noviembre de 2023, la MAS anunció planes para implementar regulaciones más estrictas para los proveedores de DPT. Estos cambios regulatorios exigieron a los proveedores de servicios adaptar sus operaciones y prácticas comerciales para cumplir con el nuevo marco regulatorio.
La MAS implementó estas nuevas regulaciones en dos etapas. La primera etapa, que se centró en la protección de activos de clientes, divulgaciones y controles de gestión de riesgos, entró en vigor en octubre de 2024.
La segunda fase tendrá lugar en seis meses.
“A partir del 19 de junio de 2025, nuevas regulaciones exigen que las empresas de cripto realicen evaluaciones de conciencia de riesgo para clientes minoristas para garantizar una toma de decisiones informada”, dijo Svanevik.
Específicamente, estas regulaciones prohíben a las empresas con licencia ofrecer incentivos para atraer a clientes minoristas. Dada la volatilidad inherente del mercado de criptomonedas, también restringen el uso de apalancamiento o contratos de derivados que hagan referencia a criptomonedas como activos subyacentes con inversores minoristas.
Las empresas de cripto deben realizar evaluaciones de conciencia de riesgo para todos los clientes minoristas existentes antes de la entrada en vigor de la segunda fase de regulaciones como un requisito previo para la continuación de la prestación de servicios.
Un Sistema Fiscal Favorable
El régimen fiscal flexible de Singapur también ha ofrecido ventajas significativas a los inversores y empresas de cripto.
Una característica notable del sistema fiscal de Singapur es la ausencia de un impuesto sobre las ganancias de capital. En muchos países, las ganancias de la venta de criptomonedas están sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital, lo que puede impactar significativamente los retornos de los inversores.
El código fiscal de Singapur diferencia las inversiones personales de las actividades comerciales. Su régimen exime las inversiones personales en criptomonedas del impuesto sobre las ganancias de capital, proporcionando a los inversores individuales un entorno fiscal más favorable. Sin embargo, esta exención no se aplica a las actividades comerciales relacionadas con el comercio de criptomonedas.
Con la misma idea, Singapur exime a los tokens de pago digitales como Bitcoin y Ethereum de las transacciones utilizando el estándar del 8% de Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST).
Esta exención reduce significativamente la carga fiscal sobre las transacciones de criptomonedas, haciendo de Singapur un destino atractivo para los negocios de criptomonedas, incluidos intercambios, proveedores de billeteras y otras empresas que operan dentro del ecosistema de activos digitales.
El sistema fiscal de Singapur también aplica una tasa impositiva corporativa comparativamente baja a las empresas.
“Una tasa impositiva corporativa competitiva del 17% apoya el crecimiento de startups de cripto y empresas de blockchain, consolidando a Singapur como un centro de innovación global”, dijo Svanevik a BeInCrypto.
Para referencia, Estados Unidos tiene una tasa impositiva corporativa del 21%. Estonia, otra nación líder en blockchain, tiene una tasa del 22%, mientras que la tasa de Corea del Sur se sitúa en el 27.5%.
DBS Bank como un Jugador Vital en la Adopción de Activos Digitales
El banco DBS de Singapur ha desempeñado un papel instrumental en la creación de una plataforma nacional para la negociación de tokens digitales.
En 2020, DBS lanzó el DBS Digital Exchange (DDEx), convirtiéndose en uno de los primeros bancos en el mundo en ofrecer a inversores institucionales y acreditados acceso a la negociación de criptomonedas y tokens de seguridad.
En septiembre de 2022, DBS amplió el alcance de DDEx a 100,000 de sus clientes más influyentes. El banco habilitó a clientes acreditados con al menos $246,000 en activos invertibles para comprar, vender e intercambiar las criptomonedas disponibles.
Dos años después, DBS amplió su oferta de productos para incluir opciones de negociación de cripto y notas estructuradas para inversores sofisticados. Los clientes elegibles de DBS obtuvieron acceso ampliado a activos digitales mientras se cubrían contra la volatilidad del mercado y potencialmente ganaban rendimiento.
“El compromiso proactivo del Banco DBS no solo refuerza la credibilidad del mercado, sino que también posiciona a Singapur como un modelo para armonizar las finanzas tradicionales con las tecnologías emergentes de blockchain. Esta alineación de las finanzas institucionales con la innovación digital establece un precedente para cómo los bancos globales pueden adoptar y escalar soluciones de blockchain de manera responsable”, dijo Svanevik.
El banco también introdujo los Servicios de Token de DBS, integrando soluciones blockchain con operaciones bancarias centrales para agilizar la gestión de activos digitales. El programa conecta las funciones del banco a una blockchain compatible con EVM, permitiendo la tokenización y contratos inteligentes.
El pasado mayo, Nansen reveló en una publicación de X que había identificado al banco DBS como el presunto propietario de una billetera ETH ballena que posee 173,753 Ether, valorados en $650 millones en ese momento.
“Esta tenencia sustancial subraya la creciente confianza institucional en los activos digitales, señalando un cambio crucial donde las instituciones financieras tradicionales están integrando cada vez más el cripto en sus estrategias centrales”, añadió Svanevik.
Dado que el Banco DBS está bien versado en cripto, esta revelación fue más un shock que una sorpresa.
Una Serie Continua de Iniciativas
Singapur continuó liderando en la integración de blockchain con varias iniciativas clave recientes.
En 2022, Singapur ingresó en el espacio de finanzas descentralizadas (DeFi) con una prueba en vivo de negociación de activos digitales a través de pools de liquidez. Esta transacción en vivo, que involucró depósitos tokenizados, marcó el primer piloto de la industria realizado bajo el Proyecto Guardian de la MAS.
“El Proyecto Guardian, liderado por MAS, explora la tokenización de activos para mejorar la eficiencia del mercado financiero a través de la colaboración con líderes de la industria”, dijo Svanevik.
El pasado noviembre, la MAS anunció la adición de cinco nuevos programas piloto sobre tokenización de activos como parte del Proyecto Guardian. Esto fue parte de un esfuerzo más amplio para desarrollar maneras de escalar mercados tokenizados.
“Los pilotos industriales en curso están avanzando la tokenización de activos a través de sectores financieros, reforzando el papel de Singapur como líder en innovación blockchain”, añadió Svanevik.
Estos cinco pilotos de la industria explorarán el potencial de la tokenización de activos. Buscan facilitar una mayor integración a lo largo de toda la cadena de valor de los mercados de capital, abarcando actividades como listado, distribución, negociación, liquidación y servicio de activos.
Esta semana, la Universidad Nacional de Singapur (NUS), en colaboración con Northern Trust y UOB, anunció el lanzamiento de una iniciativa pionera para tokenizar credenciales de bonos verdes.
Esta iniciativa utiliza la tecnología blockchain para mejorar la transparencia, la integridad de los datos y la confianza de los inversores en prácticas de inversión sostenibles.
También representa un paso significativo para NUS, convirtiéndola en la primera universidad en Singapur en aprovechar la tecnología blockchain para la presentación de informes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Esta iniciativa busca mejorar la transparencia, la integridad de los datos y la confianza de los inversores en prácticas de inversión sostenibles mediante el uso de tecnología blockchain.
Colaboración entre Instituciones Públicas y Privadas
Singapur también impulsa activamente la adopción de blockchain en los sectores público y privado, según Svanevik.
Hacia finales de 2020, Enterprise Singapore (ESG), la Autoridad de Desarrollo de Infocomm y Medios (IMDA) y la Fundación Nacional de Investigación (NRF) lanzaron un Programa de Innovación Blockchain de Singapur (SBIP) de $12 millones.
Esta iniciativa impulsada por la industria tiene como objetivo involucrar a casi 75 empresas en el desarrollo de 17 proyectos relacionados con blockchain en los próximos tres años, centrándose inicialmente en los sectores de comercio, logística y cadena de suministro.
“El Programa de Innovación Blockchain de Singapur (SBIP) fomenta la colaboración entre agencias gubernamentales, instituciones académicas y empresas privadas para mejorar las capacidades de blockchain”, dijo Svanevik a BeInCrypto.
Ese mismo año, la MAS de Singapur concluyó el Proyecto Ubin, un proyecto colaborativo de cinco etapas con diferentes instituciones financieras y actores de la industria para explorar el uso de blockchain y Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT) para pagos y liquidaciones de valores.
En 2023, la MAS también desarrolló el Plan de Orquídea, un marco estratégico para construir una infraestructura de dinero digital segura y eficiente. Este plan destaca los componentes clave para el uso seguro y novedoso del dinero digital en Singapur, basándose en conocimientos de pruebas anteriores de la industria y enfatizando el valor de la colaboración entre bancos centrales y el sector privado.
“El enfoque proactivo de Singapur hacia la regulación, la innovación y la colaboración lo posiciona como un líder global en el ecosistema de cripto y blockchain”, concluyó Svanevik.
A medida que Singapur invierte en infraestructura, establece claridad regulatoria y proporciona apoyo gubernamental, es probable que continúe liderando las filas de liderazgo en innovación global de cripto y blockchain.