Título original: ¿Qué es PayFi? El futuro de los pagos con RWAs tokenizados y crédito en cadena
Autor original: Sankrit K
Fuente original: https://www.coingecko.com/
Compilado por: Daisy, Mars Finance
¿Qué es PayFi? El futuro de los pagos basado en activos del mundo real (RWA) tokenizados y crédito en cadena
¿Qué es la financiación de pagos (PayFi)?
PayFi, o financiación de pagos, es un término amplio que generalmente se refiere al cruce entre financiación de pagos y finanzas descentralizadas (DeFi). Utiliza la tecnología blockchain para ofrecer transacciones financieras más rápidas, eficientes y posiblemente de menor costo, liberando así el valor del tiempo del dinero.
Puntos clave
El enfoque de PayFi: centrarse en la liquidación en tiempo real y conectar las finanzas descentralizadas (DeFi) con los activos del mundo real (RWA), abordando las limitaciones de ambos ecosistemas.
Desbloqueo del valor del tiempo: PayFi ayuda a los usuarios a liberar el valor del tiempo del dinero (TVM) a través de finanzas descentralizadas, proporcionando acceso instantáneo a flujos de efectivo futuros para reinversión.
Soporte de Solana: Solana apoya a PayFi con su alto rendimiento (tiempo de generación de bloques de 400 milisegundos), liquidez profunda y una comunidad de desarrolladores en constante crecimiento.
Casos de uso: Los casos de uso de PayFi incluyen financiación de cuentas por cobrar, monetización de creadores y el modelo de 'Compra ahora, paga nunca' (Buy Now Pay Never) que utiliza pagos de intereses.
El libro blanco de Satoshi definió Bitcoin como un efectivo electrónico de punto a punto (P2P) para realizar pagos en línea entre individuos sin la necesidad de intermediarios. Tras 15 años, Bitcoin aún no se utiliza ampliamente como herramienta de pago digital en las actividades diarias.
Por el contrario, las stablecoins parecen encajar mejor en las demandas del mercado que los tokens de blockchain de primera línea (como BTC), convirtiéndose en una mejor opción para la liquidación. Desde 2020, el tamaño del mercado de stablecoins ha crecido a más de 170 mil millones de dólares (hasta octubre de 2024).
Por ejemplo, según un informe de Andreessen Horowitz, en el segundo trimestre de 2024, el volumen de transacciones de stablecoins es más del doble que el de Visa.
Sin embargo, a pesar de que las stablecoins facilitan las transacciones diarias, aún no han cerrado completamente la brecha entre las finanzas tradicionales y el mundo descentralizado. Más importante aún, tampoco han logrado abordar el desafío de realizar el valor del tiempo del dinero.
Ahí es donde PayFi entra en juego.
La solución de PayFi innova en la financiación de pagos transfronterizos y en la liquidación instantánea de activos del mundo real (RWAs), haciendo que las transacciones financieras del mundo real sean más eficientes.
Entendiendo PayFi: cuando DeFi se encuentra con la financiación de pagos
Según la presidenta de la Fundación Solana, Lily Liu, el término PayFi fue propuesto por ella y se refiere a un nuevo mercado financiero centrado en el valor del tiempo del dinero. Liu enfatiza que las finanzas en cadena pueden liberar productos y experiencias financieras innovadoras que las finanzas tradicionales o Web2 no pueden lograr.
Aunque DeFi ofrece una rica variedad de servicios financieros (como staking y préstamos), el enfoque principal de PayFi es la liquidación en tiempo real, para ayudar a individuos y empresas a acceder y utilizar más eficientemente el valor del tiempo del dinero.
En el informe de criptomonedas de Messari (2025) también se menciona que PayFi conecta los activos del mundo real (RWA) y DeFi, dos ecosistemas con gran potencial, al abordar problemas clave. A pesar de su gran valor, los RWA tienen baja liquidez, mientras que DeFi está desconectado de la economía real. Con la implementación eficiente de las soluciones de PayFi, se espera que estos problemas se resuelvan.
Valor del tiempo del dinero (TVM): un concepto central introducido en la industria financiera por PayFi
El valor del tiempo del dinero (TVM) es un concepto financiero fundamental que enfatiza que un dólar hoy vale más que un dólar en el futuro. Este concepto es especialmente importante en el mundo actual, ya que el dinero invertido hoy tiene el potencial de obtener mayores rendimientos, mientras que el dinero recibido en el futuro pierde valor con el tiempo debido a la inflación.
Por ejemplo, supongamos que una persona gana un premio de 100,000 dólares y debe elegir entre recibirlo de una sola vez o en pagos mensuales durante cinco años. Según el principio del valor del tiempo del dinero, recibirlo de una sola vez suele ser más beneficioso que elegir ingresos pasivos mensuales, ya que ese dinero se puede invertir de inmediato para generar rendimientos, mientras que los pagos futuros perderán poder adquisitivo debido a la inflación.
PayFi aprovecha la naturaleza sin fronteras de la blockchain para ayudar a los usuarios a lograr el valor del tiempo del dinero. Además de reducir los costos de transacción, los usuarios también pueden beneficiarse de velocidades de transacción más rápidas, permitiendo reinvertir fondos o activos de manera más efectiva.
Solana y PayFi: transformando los mercados financieros globales
Según la presidenta de la Fundación Solana, Lily Liu, para que las aplicaciones basadas en PayFi prosperen en la red blockchain, deben cumplirse tres requisitos clave:
Alto rendimiento
Suficiente liquidez de capital
Rica liquidez de talento
1. Alto rendimiento
El tiempo T+0 para liquidaciones instantáneas y transacciones transfronterizas es uno de los mayores atractivos de PayFi. Para lograr este rendimiento, una infraestructura blockchain rápida y confiable es crucial.
A través del mecanismo de Prueba de Historia (Proof of History, PoH), Solana logra un tiempo de generación de bloques de 400 milisegundos, teóricamente capaz de procesar más de 100,000 transacciones por segundo (TPS), brindando un sólido soporte de rendimiento para PayFi.
Además de su alto rendimiento, la característica de que cada transacción cuesta menos de 0.01 dólares hace que la blockchain sea más atractiva para usuarios y proyectos, incentivando a más personas a probar aplicaciones de PayFi.
2. Liquidez de capital
La disponibilidad de capital altamente líquido es crucial para el funcionamiento fluido de PayFi, incluyendo el soporte para transacciones en tiempo real, y el ecosistema de Solana sobresale en este aspecto. El valor total bloqueado (TVL) de Solana supera los 6,000 millones de dólares, asegurando la liquidez suficiente requerida para las transacciones de PayFi.
Además, el stablecoin más grande en Solana, USD Coin (USDC), tiene una capitalización de mercado cercana a los 2.5 mil millones de dólares, lo que lo convierte en un pilar clave para mantener la liquidez. USDC respalda servicios de préstamos y remesas transfronterizas bajo demanda en redes de PayFi como Huma.
3. Liquidez de talento
Una comunidad de desarrolladores sólida es crucial para construir PayFi para más usuarios de criptomonedas. El número de desarrolladores activos en Solana en el ecosistema de criptomonedas ha seguido creciendo. Es notable que el número total de desarrolladores activos mensuales de Solana aumentó de 244 en abril de 2020 a más de 3,300 en abril de 2024.
En general, Solana es una blockchain adecuada para casos de uso de PayFi en la práctica, con el mejor rendimiento, bajas tarifas de transacción, suficiente liquidez de capital y una comunidad de desarrolladores activa.
Aplicaciones potenciales de PayFi
Según datos de Mordor Intelligence, se espera que el mercado global de financiación de pagos alcance los 28.5 billones de dólares en 2024 y crezca a 47.8 billones de dólares en 2029. Se prevé que Asia-Pacífico sea la región de más rápido crecimiento durante este período y que ocupe la mayor cuota de mercado.
Este enorme crecimiento resalta la urgente necesidad de infraestructura financiera eficiente, escalable y accesible, que es precisamente lo que PayFi se esfuerza por proporcionar.
Aquí hay algunas aplicaciones potenciales de PayFi que podrían remodelar el futuro financiero:
Compra ahora, paga nunca
‘Compra ahora, paga nunca’ permite a los usuarios aprovechar el principio del valor del tiempo del dinero para comprar productos o servicios sin tener que pagar después. En este caso, los usuarios depositan suficientes fondos en un producto que respalda PayFi y utilizan los intereses generados como forma de pago.
Imagina que deseas comprar un nuevo teléfono que cuesta 1,000 dólares. En lugar de pagarlo por adelantado o solicitar un préstamo tradicional, puedes usar la plataforma de PayFi para destinar una parte de tus ingresos futuros a esta compra. Supongamos que acuerdas pagar 100 dólares mensuales de tu salario.
En este momento, los stablecoins generadores de intereses son útiles. Estos stablecoins generan intereses durante su período de tenencia. La plataforma de PayFi puede utilizar tus 100 dólares mensuales comprometidos para comprar estos stablecoins. Estos stablecoins luego se bloquean en un contrato inteligente que genera automáticamente rendimientos. Con el tiempo, los intereses acumulados y el capital de los stablecoins generadores de intereses eventualmente cubrirán el costo del teléfono móvil.
Cuando el monto total alcanza los 1,000 dólares, el contrato inteligente paga automáticamente el saldo restante al vendedor, y no necesitas pagar el monto total de una sola vez para ser el propietario oficial del teléfono.
Financiación de cuentas por cobrar
La financiación de cuentas por cobrar afecta a la mayoría de las empresas que no tienen fondos sobrantes o apoyo de instituciones financieras. Esta situación puede incluso llevar a fallas operativas debido a la falta de capital. Según un informe de Atradius, en EE. UU., el 55% de las empresas experimentan retrasos en los pagos de las facturas, y el 9% enfrenta problemas de cuentas incobrables.
Para abordar este problema, PayFi introduce un enfoque descentralizado y automatizado para la financiación de cuentas por cobrar. La financiación de facturas tradicional a menudo depende de intermediarios como bancos o instituciones financieras, lo que puede causar retrasos, costos adicionales y evaluaciones crediticias restrictivas. PayFi permite a las empresas obtener financiamiento instantáneo al tokenizar facturas o cuentas por cobrar y usarlas como colateral en la plataforma blockchain.
La disponibilidad más rápida de fondos ayuda a las empresas a mantener un colchón de seguridad financiero, permitiéndoles hacer frente a gastos imprevistos o ampliar oportunidades de crecimiento sin restricciones de pago retrasado.
Monetización de creadores
La economía de creadores está creciendo rápidamente, y se espera que el tamaño del mercado global supere los 500 mil millones de dólares para 2030. Sin embargo, incluso en plataformas populares, los creadores deben esperar semanas para recibir ingresos de sus videos más recientes.
En este caso, PayFi puede ayudar a los creadores de contenido a producir videos al proporcionar fondos por adelantado, permitiéndoles reembolsar esos fondos automáticamente en función de los ingresos por visualización del video una vez que completen la creación.
Este servicio de PayFi permite a los creadores, especialmente a los microinfluencers, seguir publicando videos sin tener que esperar el próximo pago.
Participantes conocidos en el campo de PayFi
Con el aumento del tiempo de remesas y liquidaciones, los negocios se están ralentizando, y muchos equipos están trabajando juntos para enfrentar estos desafíos.
Aquí introduciremos tres proyectos conocidos en el ecosistema de PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance es una plataforma innovadora que se centra en combinar las finanzas descentralizadas (DeFi) con aplicaciones financieras del mundo real, especialmente en soluciones de financiación de pagos respaldadas por ingresos.
El proyecto se autodenomina pionero en el campo de la financiación de pagos (PayFi), aprovechando la capacidad de la blockchain para proporcionar liquidez en tiempo real y sin fronteras a empresas e individuos.
Huma Finance ofrece un mercado de factoring en cadena que permite a las empresas pedir prestado utilizando ingresos futuros o facturas como colateral. Esta solución ayuda a las empresas que enfrentan desafíos de flujo de efectivo, proporcionando financiamiento instantáneo al convertir cuentas por cobrar en activos digitales en la blockchain.
La integración de la plataforma con redes como Circle, Superfluid y Request Network demuestra su compromiso de hacer que la financiación de facturas descentralizada sea más accesible y eficiente, sirviendo a diferentes partes interesadas.
Huma recientemente obtuvo 38 millones de dólares en financiamiento y se asoció con Arf para ampliar su suministro de liquidez, expandiendo su red de PayFi a blockchains como Stellar y Solana. Su enfoque agiliza los pagos y hace que los servicios financieros sean más accesibles al cambiar de préstamos basados en activos a seguros basados en flujos de efectivo.
Puntos clave
PayFi: Huma es pionera en el campo de PayFi, con el objetivo de llevar los procesos tradicionales de financiación de pagos a la blockchain, incluyendo la financiación de facturas y la financiación de la cadena de suministro.
Préstamos globales: Facilitan el préstamo transfronterizo, permitiendo que empresas y particulares accedan a fondos más fácilmente, sin importar dónde se encuentren.
Activos del mundo real (RWAs): Huma está trabajando para conectar activos del mundo real a la blockchain, abriendo nuevas oportunidades de financiación y desbloqueando liquidez en activos que anteriormente tenían poca liquidez.
2. PolyFlow
PolyFlow es una infraestructura basada en blockchain diseñada para mejorar el ecosistema de financiación de pagos (PayFi) al combinar las finanzas descentralizadas (DeFi) con pagos y activos del mundo real. Su principal objetivo es abordar las limitaciones de los pagos tradicionales y los pagos en blockchain al mejorar el cumplimiento, la escalabilidad y la transparencia.
PolyFlow introduce dos elementos clave:
1. Identificación de Pago (PID): Este sistema de identidad descentralizado gestiona de manera segura el flujo de transacciones, protegiendo la privacidad del usuario a través de pruebas de conocimiento cero, al tiempo que asegura el cumplimiento. El PID es similar a una billetera digital, que contiene múltiples elementos como métodos de pago, identidad digital o NFT, mejorando la usabilidad multifuncional.
2. Fondo de liquidez de pagos (PLP): Este componente facilita el flujo seguro y eficiente de fondos sin depender de entidades centralizadas. A través de contratos inteligentes, el PLP automatiza el movimiento de fondos, reduciendo el riesgo de liquidación y mejorando la eficiencia del uso del capital en los sistemas financieros tradicionales (TradFi) y descentralizados (DeFi).
PolyFlow está trabajando para crear una infraestructura financiera unificada al desacoplar el flujo de información y el flujo de fondos que tradicionalmente son gestionados por sistemas centralizados. Este marco modular asegura el cumplimiento y reduce el riesgo de custodia.
El proyecto ya ha colaborado con socios como OKX Wallet y está explorando casos de uso innovadores como 'Escanear para ganar (Scan to Earn)'.
Puntos clave
Infraestructura de PayFi: PolyFlow está desarrollando infraestructura para el ecosistema de PayFi, enfocándose en cerrar la brecha entre los sistemas de pagos tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi).
Cumplimiento: Uno de los aspectos clave de su enfoque es asegurar el cumplimiento. PolyFlow busca construir un sistema que cumpla con los requisitos regulatorios, mientras aprovecha al máximo las ventajas de la blockchain.
Seguridad y eficiencia: PolyFlow prioriza la seguridad y la eficiencia en su diseño para respaldar la liquidación neta y los pagos pequeños en la red de blockchain, reflejando la visión original de Bitcoin.
3. TLay
TLay (Capa de confianza para DePIN) es una capa de infraestructura descentralizada diseñada para redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN). Su objetivo es facilitar la colaboración a gran escala entre máquinas y dispositivos al proporcionar herramientas modulares, y gestionar activos del mundo real (RWAs) a través de soluciones basadas en blockchain, conectando el mundo físico con el digital.
TLay integra diversas tecnologías, incluyendo chipsets confiables, servicios de oráculo IoT y cadenas de aplicación específicas de DePIN. Esta estructura simplifica el proceso de desarrollo al proporcionar marcos y herramientas listas para usar a los proyectos en el ecosistema DePIN, ayudando a lanzar nuevas aplicaciones rápidamente. Los desarrolladores pueden usar estos componentes para lanzar rápidamente soluciones financieras digitales distribuidas e innovadoras.
Uno de los principales objetivos de TLay es asegurar la autenticidad, privacidad y transparencia de los datos. Por ejemplo, su servicio de oráculo IoT BoAT3 autentica datos de dispositivos físicos directamente en la blockchain, previniendo la manipulación de datos mientras mantiene la protección de la privacidad. Esta configuración es crucial para crear confianza en el ecosistema DePIN, ya que el flujo de datos en tiempo real preciso es esencial.
TLay también colabora con socios como Huma Finance para desempeñar un papel en la innovación de PayFi (financiación de pagos), asegurando confianza y seguridad de los datos. Esta colaboración permite que el sistema PayFi aproveche datos confiables en la cadena para proporcionar soluciones de crédito y préstamos en tiempo real, impulsando el desarrollo de la economía de máquinas, donde los pagos y financiamiento automáticos son motores clave de crecimiento.
Puntos clave
Infraestructura DePIN: TLay se enfoca en redes de infraestructura física descentralizadas, incluyendo redes inalámbricas, redes de energía renovable y redes de sensores.
Tecnología de gemelos digitales: crean representaciones digitales de activos físicos en la blockchain (o 'gemelos digitales'). Esto permite un seguimiento, gestión y monetización seguros y transparentes de estos activos.
Integridad de datos: TLay utiliza pruebas criptográficas y mecanismos de consenso descentralizados para asegurar la integridad de los datos provenientes de activos físicos. Esto es esencial para establecer confianza y confiabilidad en la red DePIN.
Conclusión
La financiación de pagos (PayFi) está transformando la forma en que se realizan los pagos en el ámbito financiero, incluyendo las finanzas tradicionales y descentralizadas. Mediante la implementación adecuada de soluciones de PayFi, los usuarios pueden acceder 'ahora' al capital futuro y financiar otros intereses.
Aún estamos en las primeras etapas de la revolución de PayFi, pero su potencial es enorme. Al conectar activos del mundo real (RWAs), automatizar pagos y fusionar DeFi con TradFi, PayFi está cambiando el panorama financiero.
Además, la influencia de PayFi se está propagando rápidamente a través de eventos como la Cumbre PayFi 2024 organizada por Solana, y el crecimiento de la comunidad también se está acelerando. Dada su naturaleza técnica, las aplicaciones de PayFi pronto superarán el mundo virtual y afectarán la economía del mundo real.
