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AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave. Los poseedores de esta criptomoneda basada en Ethereum pueden discutir y votar propuestas que afecten al desarrollo del proyecto.
Dado que Aave es uno de los principales protocolos financieros descentralizados, su token nativo AAVE también se encuentra entre las monedas DeFi más grandes por capitalización de mercado. Aave permite a los inversores de Ethereum tomar prestado y prestar criptomonedas de forma descentralizada.
Introducción
El núcleo de cualquier ecosistema financiero moderno son los servicios a través de los cuales las personas pueden pedir prestado y prestar sus activos. Los préstamos le permiten utilizar capital para resolver problemas y los préstamos le permiten recibir ingresos regulares y seguros de los activos inactivos.
Los desarrolladores de criptomonedas reconocieron la necesidad de dichos servicios y lanzaron los llamados mercados monetarios. Aave es uno de los proyectos más grandes y exitosos de su tipo.
¿Qué es Aave?
Aave es un mercado monetario basado en Ethereum que le permite pedir prestado y prestar una amplia variedad de activos digitales, desde monedas estables hasta altcoins. Sin embargo, el protocolo Aave está regulado por los propietarios del token AAVE.
Puede resultar difícil para los principiantes comprender los detalles de AAVE sin conocer los detalles del protocolo, por lo que hablaremos de ello primero.
Prestamo etnico
Aave nació en noviembre de 2017 cuando Stani Kulechov y el equipo de desarrollo lanzaron la Oferta Inicial de Monedas ETHLend. Su objetivo era brindar a los usuarios la posibilidad de prestarse y tomar prestadas criptomonedas entre sí mediante la publicación de solicitudes y ofertas de préstamos.
Aunque el proyecto ETHLend fue innovador, la plataforma y su token LEND cayeron en desgracia durante el mercado bajista de 2018. Las principales desventajas de la plataforma fueron la falta de liquidez y los problemas para casar solicitudes y ofertas de préstamos.
Durante el mercado bajista de 2018 y 2019, el equipo de ETHLend modificó su producto y lanzó Aave a principios de 2020.
Kulechov dijo que el mercado bajista es lo mejor que le podría pasar a ETHLend. Los cambios en el mercado permitieron al equipo redefinir el concepto de préstamo descentralizado de criptomonedas, creando el servicio conocido hoy como Aave.
¿Cómo funciona Aave?
El concepto de la nueva plataforma Aave es similar al de ETHLend. Ambos servicios permiten a los usuarios de Ethereum tomar prestadas criptomonedas o prestar sus activos y obtener ganancias. Pero también hay diferencias fundamentales.
Aave es un mercado monetario algorítmico, lo que significa que los préstamos se toman de un grupo en lugar de compararse individualmente con el prestamista.
La tasa de interés está determinada por la tasa de utilización de los activos del grupo. Si se aprovechan casi todos los activos del fondo común, la tasa de interés aumentará, lo que incitará a los proveedores de liquidez a aportar más capital. Si la mayoría de los activos del grupo están inactivos, la tasa de interés será baja para atraer prestatarios.
En Aave, los usuarios también pueden pedir prestado en una criptomoneda distinta a la moneda depositada. Por ejemplo, un usuario puede depositar Ether (ETH) y luego retirar monedas estables para depositarlas en Year.finance (YFI) y recibir ingresos recurrentes.
Al igual que con ETHLend, todos los préstamos deben tener un exceso de garantía. Es decir, si un usuario quiere pedir prestados $100 en criptomonedas a través de Aave, tendrá que depositar más que esta cantidad.
Debido a la volatilidad de las criptomonedas, Aave implementa un proceso de liquidación. Si la garantía proporcionada no corresponde al índice de garantía especificado en el protocolo, esta garantía podrá liquidarse. Tenga en cuenta que en este caso se aplicará una tarifa. Antes de publicar una garantía, asegúrese de comprender los riesgos asociados con el depósito de fondos en Aave.
Otras características clave
El alcance de Aave se extiende más allá de los mercados monetarios. La plataforma es popular entre los usuarios de DeFi que necesitan obtener préstamos rápidos.
La mayoría de las veces, los pools del mercado monetario de Aave tienen más liquidez de la que necesitan los prestatarios. Los usuarios que solicitan préstamos rápidos (préstamos no garantizados que existen dentro de un solo bloque de Ethereum) necesitan liquidez sin explotar.
Con los préstamos flash, los usuarios pueden pedir prestadas grandes cantidades de criptomonedas sin proporcionar garantías y luego reembolsar el préstamo en la misma transacción (sujeto al pago de una tarifa por bloque).
Esto permite a los usuarios que no tienen un capital significativo aprovechar las oportunidades de arbitraje y otros beneficios dentro de una sola transacción en la cadena de bloques. Por ejemplo, si Ether se cotiza a 500 USDC en Uniswap y a 505 USDC en otro intercambio descentralizado, un usuario podría intentar capitalizar la diferencia de precio pidiendo prestada una gran cantidad de USDC y realizando operaciones rápidas.
Además de los créditos flash y otras funciones, Aave también está trabajando en un juego con tokens no fungibles (NFT) llamado Aavegotchi.
Ficha AAVE
Aunque ETHLend cambió su nombre a Aave, la plataforma inicialmente retuvo el token LEND. Esto fue motivo de preocupación porque LEND no tenía el código necesario para las tareas establecidas por el equipo de Aave: no permitía a los titulares de LEND controlar el desarrollo del protocolo Aave.
Este problema se hizo especialmente notable a medida que aumentaba la liquidez de Aave, ya que los usuarios no podían realizar cambios en el protocolo. Como resultado, se propuso crear una nueva moneda de LEND llamada AAVE en una proporción de 100 LEND por un AAVE.
Como nuevo token ERC-20 basado en Ethereum, AAVE ha brindado a los propietarios muchos casos de uso adicionales.
En primer lugar, el protocolo lo mantendrán los propietarios de AAVE. El lanzamiento de AAVE introdujo un nuevo concepto llamado “módulo de seguridad”, que protege el sistema de la escasez de capital. Si no hay capital suficiente en el protocolo para cubrir los fondos de los prestamistas, se venderán tokens AAVE en el módulo de seguridad para cubrir el déficit.
En caso de faltante, sólo se liquidarán los AAVE ingresados en el módulo de seguridad. El depósito de fondos en el módulo está incentivado por devoluciones periódicas pagadas en AAVE.
La segunda tarea clave de AAVE está relacionada con la gestión del protocolo Aave. Los propietarios de criptomonedas pueden participar en la votación para mejorar Aave. Si la propuesta recibe una cantidad mínima de tokens AAVE, se implementará. Por ejemplo, los usuarios pueden influir en los cambios en los parámetros del mercado monetario de Aave y en la gestión de fondos en la reserva del ecosistema. Como ocurre con muchos otros tokens de gobernanza, un AAVE equivale a un voto.
AAVE promueve una mayor descentralización de la aplicación DeFi y agrega un mecanismo importante al ecosistema para proteger contra eventos de cisne negro.
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Desventajas de Aave
Una de las desventajas de Aave es la necesidad de proporcionar un exceso de garantía para cada préstamo. A diferencia del sistema financiero tradicional, no existe una calificación crediticia ni ningún procedimiento utilizado para determinar si el usuario podrá pagar el préstamo con intereses.
Es decir, a diferencia de los préstamos bancarios tradicionales, que pueden requerir poca garantía formal, los usuarios de Aave deben bloquear criptomonedas por una cantidad mayor que el préstamo solicitado.
Esta limitación implica que Aave es un sistema ineficiente en términos de capital. Requiere importantes inversiones de capital por parte de los prestatarios y crea barreras para los usuarios con un presupuesto limitado. Si bien esto es necesario para proteger a los acreedores, un sistema de este tipo naturalmente limita el tamaño de los préstamos totales de Aave.
Reanudar
Los mercados monetarios descentralizados como Aave o Compound proporcionan un sistema financiero más abierto y accesible. Aave es un proyecto DeFi prometedor que ayuda a los usuarios de criptomonedas a obtener acceso transparente a fondos y servicios.
El token AAVE también es un desarrollo prometedor. Permite a sus propietarios influir en el desarrollo del protocolo Aave y también protege contra eventos negativos del cisne negro.
