Los contratos de futuros de tasas de interés son un tipo de derivado financiero cuyo activo subyacente son las tasas de interés. Los futuros de tasas de interés se refieren a contratos de futuros cuyo activo subyacente son valores de tipo bono, que pueden evitar el riesgo de cambios en los precios de los valores provocados por la volatilidad de las tasas de interés bancarias. Los contratos de futuros de tasas de interés fueron lanzados por primera vez en octubre de 1975 por la Bolsa de Comercio de Chicago, y desde entonces, el comercio de futuros de tasas de interés ha experimentado un rápido desarrollo. Actualmente, en países y regiones donde el comercio de futuros está bien desarrollado, los futuros de tasas de interés han superado a los futuros de productos agrícolas y se han convertido en la categoría con mayor volumen de transacciones. En Estados Unidos, el volumen de transacciones de futuros de tasas de interés incluso ha llegado a representar más de la mitad del total de transacciones de futuros.
Clasificación de los contratos de futuros de tasas de interés
Los contratos de futuros de tasas de interés son diversos, pero podemos clasificarlos en tres grandes categorías según la duración del activo subyacente del contrato.
Futuros de tasas de interés a corto plazo, que se refieren a diversos futuros de tasas de interés con un plazo de contrato subyacente de menos de un año.
Futuros de tasas de interés a largo plazo, que se refieren a diversos futuros de tasas de interés con un plazo de contrato subyacente de más de un año.
Otros futuros de tasas de interés: como los futuros de dólares europeos, futuros de tasas de interés swap, etc.
Características de los contratos de futuros de tasas de interés
Evitación del riesgo de tasas de interés: La función principal de los contratos de futuros de tasas de interés es ayudar a los inversores a gestionar el riesgo que trae la volatilidad de las tasas de interés. Por ejemplo, si un inversor posee una gran cantidad de bonos y teme que un aumento futuro de las tasas de interés cause una caída en los precios de los bonos, puede vender contratos de futuros de tasas de interés para cubrir el riesgo.
Función de descubrimiento de precios: La actividad comercial en el mercado de futuros de tasas de interés refleja las expectativas del mercado sobre la tendencia futura de las tasas de interés, los precios de los futuros de tasas de interés generalmente preceden los cambios en los precios del mercado de préstamos actuales y ayudan a mejorar el contenido informativo de los precios del mercado de préstamos actuales, y a través del arbitraje, facilitan fluctuaciones de precios razonables.
Optimización de la asignación de activos, el comercio de futuros de tasas de interés tiene la función de optimizar la asignación de fondos, puede reducir los costos de transacción, el sistema de comercio bidireccional de futuros de tasas de interés permite a los inversores obtener ganancias tanto en el aumento como en la disminución de los precios de los bonos, evitando que los fondos queden ociosos cuando los precios de los bonos caen. Los futuros de tasas de interés facilitan a los inversores la inversión en combinación, lo que mejora el rendimiento de la inversión en el comercio. El comercio de futuros de tasas de interés puede aumentar la eficiencia del uso de fondos y facilitar la gestión del flujo de caja. Debido al efecto de apalancamiento del comercio de futuros, se puede mejorar significativamente la eficiencia del uso de fondos, lo que permite a los inversores establecer posiciones por la misma cantidad de manera mucho más rápida que en el mercado al contado.
Los contratos de futuros de tasas de interés son un importante instrumento financiero derivado que desempeña un papel crucial en la gestión del riesgo de tasas de interés y en la mejora de la eficiencia del mercado. Antes de participar en el comercio de futuros de tasas de interés, los comerciantes deben comprender plenamente los riesgos relacionados y desarrollar estrategias de gestión de riesgos razonables.
