Traducido de: https://tradingriot.com/auction-market-theory/
¿Qué es la teoría de las subastas de mercado?
La teoría de las subastas de mercado explica el propósito principal de los mercados y las formas en que los participantes del mercado interactúan para lograr este propósito.
La idea principal es que los mercados financieros no son diferentes de cualquier otro piso de subastas donde compradores y vendedores se reúnen e interactúan a diario.
Hay dos objetivos principales que se deben alcanzar aquí:
1) Facilitar las transacciones en el proceso de subasta bidireccional
2) Buscar el valor razonable de los activos
Una subasta bidireccional significa que la subasta "arriba" finaliza inmediatamente después de que comienza la subasta "baja", y viceversa. Luego se representa mediante herramientas como gráficos de precios de mercado o de volumen.
Estas curvas de campana (Figura 1) representan valores justos de mercado dentro del 68% de una desviación estándar.
Un ejemplo de aplicación práctica de la teoría de las subastas de mercado en los mercados financieros.
Como ejemplo en el mercado de valores, supongamos que las acciones de Samsung tienen un precio de 50 dólares por acción. Samsung lanzó un teléfono nuevo, pero la calidad era mala, la batería no funcionaba correctamente, se sobrecalentaba y explotaba, etc. Como resultado de este incidente, el precio de las acciones de Samsung comenzó a caer hasta encontrar nuevos compradores a 30 dólares.
Aquí es donde se forman nuevas áreas de valor.
Después de un tiempo, el teléfono es parcheado y reparado mágicamente, y el precio de las acciones comienza a subir nuevamente. ¿Dónde están los lugares del mercado que podrían dejar de subir? Anteriormente, el área de valor rondaba los $50.
Esto es lo que en última instancia hace todo mercado: los participantes del mercado negocian precios entre valores equilibrados y desequilibrados.
La teoría de las subastas de mercado define como área de valor el área donde se ubica el 68% del volumen de transacciones.
También hay un punto de control (POC) dentro del área de valor, que es el nivel de precios donde el mercado tiene mayor volumen o permanece más tiempo.
1) Los gráficos de mercado representan áreas de valor y puntos de control basados en el tiempo.
2) El gráfico de precios por volumen representa áreas de valor y puntos de control según el volumen de operaciones.
La Figura 2 puede representar este mecanismo y precio de transmisión de búsqueda de valor.
Componentes clave de la teoría de las subastas de mercado
1) Precio: oportunidades de transmisión en el mercado.
2) Momento: especificar oportunidades de precios
3) Volumen: mide el éxito o el fracaso de la subasta. El volumen mide la interacción de los participantes del mercado en diferentes niveles de precios.
equilibrio y desequilibrio
En un mercado equilibrado, los compradores y vendedores acuerdan un precio y están dispuestos a comprar/vender al precio actual. Porque creen que estos precios representan el valor justo.
Un mercado equilibrado generalmente representa baja volatilidad.
Asimismo, el desequilibrio es el concepto opuesto al equilibrio. Un desequilibrio es un desacuerdo sobre el valor razonable. Los participantes del mercado se comportan más agresivamente en un lado, lo que lleva a una tendencia del mercado, donde los precios salen durante un período de subida/bajada unilateral.
En general, el mercado se encuentra en un estado de tendencia unilateral sólo el 20% del tiempo y en oscilaciones dentro de un rango el 80% del tiempo.
Cinco reglas de la teoría del mercado de subastas
Ver Figura 4
1) Si el precio es aceptado en el rango de equilibrio, es probable que se revierta hacia el otro lado. El precio suele volver a probar el borde del área de equilibrio antes de ir en la dirección opuesta. (Esto a menudo se conoce como retroceder para confirmar)
2) Se espera que los precios dentro del rango de equilibrio sean rechazados en el borde y se vuelvan más volátiles.
3) Una vez que se acepta un precio fuera del rango de equilibrio, es probable que se desequilibre y busque un nuevo valor, generalmente el punto de control (POC) del rango de equilibrio anterior.
4) Si el precio tiene una fuerte reacción obvia en el POC, la Regla 1 no es válida.
5) Si el tiempo/volumen aumenta en el borde del área de equilibrio, esto probablemente sea una señal de que el precio está a punto de aumentar aún más.
Resumir
La teoría de las subastas de mercado determina el equilibrio y el desequilibrio del mercado analizando la distribución del volumen de transacciones en diferentes niveles de precios. Puede proporcionar nuevas ideas para comprender la dinámica y el comportamiento del mercado más allá del simple comportamiento de los precios.
La teoría de las subastas de mercado enfatiza cómo la oferta y la demanda del mercado y la interacción de los participantes del mercado impulsan los precios para formar rangos de precios y tendencias unilaterales. Proporciona una perspectiva muy valiosa para analizar el comportamiento del mercado.
Cuando se utiliza junto con otras herramientas de análisis, la teoría de las subastas de mercado puede ayudar a los inversores a planificar mejor los puntos de entrada y salida.