Escrito por: Cirilo
Compilado por: Shenchao TechFlow
Después de innumerables horas de estudiar los protocolos DeFi y analizar por qué fallan la mayoría de los protocolos. Me siento obligado a compartir con ustedes tres fallas clave que están causando que los protocolos DeFi fallen durante este ciclo:
La mala gestión de riesgos, los ingresos insuficientes y el uso excesivo del apalancamiento en la mayoría de los protocolos DeFi son las razones principales del colapso de DeFi.
El polvo aún no se ha calmado, pero un flujo constante de detalles está permitiendo a los inversores reconstruir un panorama que resalta los riesgos sistémicos de las finanzas descentralizadas y la mala gestión del riesgo. Una de las razones más comúnmente citadas de los problemas de los protocolos DeFi es su incapacidad para generar ingresos sostenibles y agregar valor significativo al ecosistema de la plataforma.
El segundo defecto es que muchos protocolos DeFi están diseñados con una economía de tokens defectuosa, que a menudo tienen una inflación extremadamente alta para atraer liquidez.
Los incentivos altos son buenos, pero si los tokens que se recompensan no tienen un valor real, entonces los usuarios esencialmente están asumiendo un gran riesgo y cediendo el control de sus fondos por poca o ninguna recompensa. Así que asegúrese de tener esto en cuenta.
Mucho de esto tiene que ver con los problemas de generación de ingresos de DeFi y la incapacidad de construir una tesorería sostenible. La alta inflación aumenta la oferta de tokens y, si el valor de los tokens no se mantiene, la liquidez abandonará el ecosistema.
La tercera razón son los usuarios que utilizan un apalancamiento excesivo. El uso excesivo del apalancamiento es otro problema común en DeFi, una falla que se hizo muy evidente el mes pasado cuando Celsius, 3AC y otras plataformas para invertir en DeFi comenzaron a desmoronarse.
En este sentido, en un mercado a la baja, la responsabilidad del apalancamiento excesivo realmente recae en el usuario sin un plan de juego sólido. Si bien esta pregunta se ignora durante el pico de un mercado alcista, siempre debe estar en la mente de los traders, ya que este mercado es conocido por sus cambios bruscos.
Ahora ya sabes qué buscar cuando analizas proyectos criptográficos en general. Si algún elemento tiene las características anteriores, se considerará una gran señal de alerta.
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