孟岩 邵青

A finales de 2024, los pagos con blockchain han acelerado de repente. Muchas instituciones financieras tradicionales han comenzado a aumentar su apoyo a los pagos con blockchain:

- El 26 de septiembre, BlackRock se asoció con Ethena para emitir la stablecoin en dólares USDb.
- El 3 de octubre, PayPal se asoció con Ernst & Young para completar la primera transferencia comercial de stablecoin utilizando su propia emisión, PYUSD.
- El 3 de octubre, VISA anunció la plataforma VTAP para ayudar a las instituciones a emitir y operar stablecoins de manera independiente.
- El 3 de octubre, SWIFT anunció que comenzará experimentos de transacciones con monedas digitales y activos digitales en 2025.
- El 16 de octubre, el gigante de los pagos por internet Stripe anunció una colaboración con Paxos para apoyar los pagos con stablecoins.
- El 19 de octubre, Société Générale lanzó la stablecoin en euros EUR CoinVertible.
- El 21 de octubre, Stripe anunció la adquisición de la startup de pagos con stablecoin Bridge por 1.1 mil millones de dólares.
- El 22 de octubre, en la cumbre de BRICS en Kazán, Rusia, se anunció el sistema de pagos BRICS Pay, que competirá con SWIFT.
- El 24 de octubre, Coinbase y A16Z invirtieron conjuntamente en la empresa de pagos blockchain Skyfire, que incorpora tecnología de IA.

Una serie de eventos tan densos no puede pasar desapercibida. Todos recuerdan que, tras el fracaso de la Libra de Meta en 2019, debido a múltiples obstáculos, los pagos con blockchain, que alguna vez se consideraron revolucionarios, fueron desapareciendo gradualmente de la vista pública. Hace dos años, tras el colapso del mercado de activos digitales, la mayoría de las instituciones financieras tradicionales temían tanto las 'monedas digitales' como los 'activos digitales', y el público empezó a tener la impresión de que 'blockchain no tiene futuro'; algunos pensaban que blockchain no tenía utilidad, mientras que otros creían que, aunque fuera útil, las resistencias del mundo real eran demasiado grandes para avanzar. ¿Qué ha cambiado ahora para que los pagos con blockchain resurjan de repente? ¿Regresarán los pagos con blockchain y entrarán en una fase de rápido desarrollo?

Éxito secreto
Entre 2014 y 2019, la tecnología blockchain despertó curiosidad y entusiasmo en todo el mundo, siendo considerada en un momento como una tecnología revolucionaria que podría actualizar completamente internet y la economía digital. El libro 'Revolución Blockchain' de Don Tapscott, publicado en 2016, representó el punto culminante de este optimismo. Sin embargo, en la última década, la aplicación de blockchain no ha logrado el éxito esperado. Por el contrario, la mayoría de las noticias sobre blockchain que el público recibió de los medios fueron negativas, como el fracaso del proyecto Libra, que fue muy esperado, la falla del sistema de gestión de logística blockchain desarrollado por IBM y Maersk, y el fracaso del proyecto de renovación blockchain de la bolsa de valores de ASX en Australia. Dentro de la industria de internet, muchos profesionales consideran que la tecnología blockchain ha fracasado en encontrar aplicaciones prácticas a largo plazo y solo se ha utilizado en algunas áreas marginales, considerándola inútil en el 'mundo real', y que ha sido falsificada. Además, los medios de comunicación han vinculado las criptomonedas con especulación, manipulación, fraude, lavado de dinero y transferencia de fondos ilegales, lo que ha deshonrado gravemente esta tecnología en la mente del público.

Pero en realidad, y en total contraste con la impresión pública, blockchain como tecnología ha logrado un éxito asombroso, siendo actualmente la tecnología más avanzada para el intercambio de valor entre fronteras y el intercambio de datos confiables.

Para entender esto, es necesario primero comprender el concepto de 'cruzar fronteras'.

En este contexto, 'cruzar fronteras' no se refiere a fronteras geográficas o administrativas, sino a superar las fronteras de confianza entre diferentes sistemas financieros, países, organizaciones y personas.

Una de las principales contradicciones en la economía digital actual es la alta eficiencia de la transmisión de información a través de internet, en contraste con la baja eficiencia del intercambio de valor entre diferentes actores debido a la falta de confianza. En otras palabras, la información puede propagarse a la velocidad de la luz, pero la eficiencia con la que el valor cruza las fronteras de confianza es muy baja.

¿Mejorará este problema con el desarrollo de internet y la inteligencia artificial? Lamentablemente, no solo no mejorará, sino que probablemente se agravará. A medida que se revelan continuamente casos de plataformas de internet que violan la soberanía de datos y la privacidad de los usuarios, la capacidad de la inteligencia artificial para falsificar datos se fortalece, y la conciencia de las personas sobre la soberanía de datos y la protección de la privacidad aumenta, perderán la confianza en ciertas plataformas de intermediación, estableciendo así nuevas fronteras de confianza. Por lo tanto, las fronteras de confianza en el espacio digital serán cada vez más densas. En la arquitectura tecnológica existente, la eficiencia operativa de la economía digital seguirá disminuyendo en lugar de aumentar.

La ventaja central de los pagos con blockchain radica en ayudar a los diferentes actores a establecer confianza y alcanzar consensos, superando así las fronteras de confianza. Por ejemplo, en el contexto de pagos transfronterizos, esto significa que se puede establecer confianza entre diferentes actores, reduciendo las fricciones en la conciliación, aumentando la eficiencia y disminuyendo los costos. Los sistemas de pago tradicionales requieren que múltiples intermediarios lleven a cabo registros, conciliaciones y liquidaciones por separado, donde cada etapa puede generar fricciones y retrasos, y cualquier error puede complicar y demorar aún más el proceso. La tecnología blockchain, a través de libros de contabilidad distribuidos, permite que todas las partes compartan un mismo conjunto de datos, actualizando la información de las transacciones en tiempo real y evitando el engorroso proceso de conciliación. Este mecanismo de confianza aumenta significativamente la eficiencia de los pagos transfronterizos, reduce drásticamente los costos, especialmente en transacciones complejas que involucran múltiples países y monedas, donde la ventaja de blockchain es especialmente notable. Los pagos con blockchain no solo reducen la dependencia de los intermediarios, sino que también disminuyen las fricciones causadas por la falta de confianza entre diferentes sistemas financieros.

En la actual forma económica, la ventaja de blockchain al cruzar fronteras de confianza se centra en los pagos transfronterizos. Desde 2015, muchos bancos centrales, grandes bancos comerciales e instituciones financieras de varios países han estado realizando experimentos silenciosos con pagos transfronterizos basados en blockchain, con resultados sorprendentes. Por ejemplo, el proyecto mBridge del Banco de Pagos Internacionales es un sistema de pagos transfronterizos basado en blockchain que comenzó en 2019. Para 2023, los resultados de los experimentos de mBridge han demostrado que blockchain tiene ventajas abrumadoras sobre los sistemas de pago tradicionales como SWIFT, reduciendo el tiempo de pagos transfronterizos de días a segundos, mientras que los costos de transacción son prácticamente nulos. Otro caso que ilustra esto es el experimento de micropagos transfronterizos realizado por uno de los principales bancos comerciales de Australia. Dividieron 100,000 dólares en cientos de pequeñas transacciones para transferencias transfronterizas, utilizando el sistema SWIFT y pagando un total de 1,240 dólares en tarifas, mientras que usando el sistema blockchain para la misma cantidad y número de transacciones, la tarifa total fue de solo 30 centavos. De hecho, la red de pagos global Libra, que el público pensaba que había fracasado, logró un gran éxito tecnológico. Aunque el proyecto se detuvo por múltiples factores no tecnológicos, los sistemas de blockchain públicos desarrollados a partir de este proyecto, Aptos y Sui, ya han sido lanzados y tienen un rendimiento técnico sobresaliente.

La retroalimentación de los usuarios también respalda esto. Se estima que actualmente hay aproximadamente 560 millones de usuarios de criptomonedas en el mundo, de los cuales 82 millones utilizan directamente blockchain. Muchos usuarios individuales han expresado que, una vez que comienzan a realizar pagos a través de blockchain, no regresan a los bancos tradicionales. En los últimos dos o tres años, el uso de stablecoins en el sector minorista, que utiliza blockchain como canal, ha crecido rápidamente. Según las estadísticas de VISA, para el tercer trimestre de 2024, el monto visible de pagos con stablecoins en blockchain alcanzará los 1.8 billones de dólares al mes y está en aumento. Más sorprendente es que los escenarios de aplicación de stablecoins están 'rompiendo límites', siendo ampliamente utilizados en transacciones no especulativas. Según las estadísticas de Circle, la empresa emisora de la segunda stablecoin más grande, USDC, desde 2023, el uso de USDC en escenarios especulativos ha disminuido en un 90%, dejando espacio para ser ocupado por escenarios de transferencias de dinero en el mundo real. Especialmente en algunos rincones y debilidades de los servicios bancarios tradicionales, los pagos con stablecoins, como herramientas generales de pago y almacenamiento de valor, están propagándose rápidamente. Los hechos han llevado a que cada vez más personas e instituciones dejen de lado sus prejuicios y reconsideren el tema de los pagos con blockchain.

Dado que los pagos con blockchain tienen tales ventajas y han logrado un progreso tan significativo, ¿por qué el público no está al tanto?

La razón principal es el actual complejo entorno político internacional, que lleva a ciertos países y economías a adoptar políticas cortoplacistas de represión y control frente a una tecnología revolucionaria como blockchain.

Estados Unidos ha liderado un mal ejemplo en este aspecto, no solo sofocando la red de pagos global Libra en su cuna, sino también interviniendo activamente en el desarrollo de la tecnología blockchain a nivel internacional, siendo un caso típico el proyecto mBridge del Banco de Pagos Internacionales. Este proyecto se inició en 2019, antes de que estallara la guerra entre Rusia y Ucrania. Pero cuando el proyecto tuvo éxito y se confirmaron las ventajas del blockchain, la guerra ya había estallado, y Estados Unidos y Occidente comenzaron a implementar sanciones financieras, excluyendo a Rusia del sistema SWIFT. Por lo tanto, los logros de mBridge son, de hecho, un anuncio al mundo de que SWIFT es un sistema tecnológicamente obsoleto que debería ser sustituido por blockchain. Esto claramente no ayuda a mantener las sanciones financieras contra Rusia. Además, debido a la profunda vinculación del dólar con el actual sistema de liquidación monetaria internacional, también es necesario investigar cómo una red de liquidación internacional avanzada, basada en reglas y altamente automatizada, impactará al dólar. Con base en estas consideraciones, los estadounidenses advirtieron directamente al Banco de Pagos Internacionales sobre la necesidad de ser cautelosos al promover los logros de mBridge. Esta es una de las razones por las cuales los resultados de este proyecto no se han divulgado ampliamente. Recientemente, el Banco de Pagos Internacionales anunció que consideraría retirarse del proyecto mBridge, lo que también envió una señal clara al público mundial: que Estados Unidos no dudará en reprimir la innovación tecnológica para mantener el orden actual. Esto contrasta marcadamente con el trato que ha recibido la IA. De hecho, el posible impacto de la IA en el orden actual no será menor que el de blockchain.

El efecto de arriba hacia abajo también se observa en las instituciones financieras comerciales, donde existen fuerzas que deliberadamente ignoran y reprimen la aplicación de la tecnología blockchain. En muchos bancos comerciales, los experimentos de pagos con blockchain suelen ser liderados por departamentos de innovación financiera en la periferia, y no por los departamentos de negocio centrales. Es como cuando Tesla inventó la corriente alterna y fue activamente reprimida por Edison; los innovadores fueron suprimidos por factores no técnicos. La razón subyacente es el deseo de mantener los intereses adquiridos. El clásico 'problema del agente' en economía se manifiesta aquí de manera evidente.

Otra razón importante es la actitud negativa de los medios de comunicación tradicionales. En los últimos años, los medios tradicionales se han dedicado a difundir una imagen negativa de blockchain, adoptando una actitud de duda, indiferencia y exclusión hacia cualquier noticia positiva relacionada con blockchain, lo que ha llevado a la mayoría de los usuarios comunes a evitar los pagos con blockchain.

Estos factores han contribuido a que blockchain sea la tecnología más criticada y menos comprendida por el público desde la invención de las armas nucleares.

El éxito de los pagos con blockchain no puede ser detenido.

¿Podrán estos factores mencionados anteriormente prohibir el desarrollo de blockchain a largo plazo, o incluso de manera permanente?

Creemos que eso no es posible. Existen cinco razones.

Primero, la ventaja competitiva de blockchain en escenarios de pago transfronterizo y pagos sociales es tan destacada que es imposible ocultarla. En el ámbito tecnológico, si una nueva tecnología tiene ventajas de rendimiento y costo superiores a diez veces en comparación con la generación anterior, se considera una innovación revolucionaria. Los pagos con blockchain, en los escenarios donde son más efectivos, tienen ventajas de eficiencia y costo de miles a decenas de miles de veces en comparación con la tecnología existente. Con una ventaja técnica tan grande, fuerzas como el poder, el dinero y la opinión pública solo pueden retrasar temporalmente su desarrollo, pero no podrán detenerlo a largo plazo.

Segundo, a medida que el entendimiento de la tecnología blockchain se profundiza, su ventaja se vuelve más clara y algunas preocupaciones se disipan. Por ejemplo, las autoridades de regulación financiera de varios países alguna vez temieron que los pagos con blockchain llevaran a actividades financieras sin regulación. Sin embargo, a través de una serie de experimentos innovadores en blockchain en los últimos años, las personas han llegado a reconocer que blockchain en realidad proporciona capacidades de supervisión financiera más robustas. Por ejemplo, en un experimento de pagos transfronterizos llevado a cabo por Ample FinTech bajo la guía de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), las autoridades regulatorias pueden monitorear en tiempo real el estado de cumplimiento de las actividades financieras y pueden hacer cumplir directamente a través de cambios en el estado de los contratos inteligentes, aumentando la eficiencia en comparación con la tecnología actual en miles de veces. Además, el impacto de los pagos con blockchain en el sistema monetario y económico también se está evaluando con mayor claridad. En el foro de Finanzas de la Calle Financiera que se celebró el 23 de octubre de 2024, el exgobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, analizó el valor del proyecto mBridge para promover las interacciones comerciales entre las diversas regiones de Asia, y señaló con gran cuidado que el uso del dólar no es excluyente con mBridge; si el dólar continuará siendo una moneda de reserva y de liquidación en el comercio internacional, dependerá principalmente de Estados Unidos mismo. Estos nuevos entendimientos ayudan a deshacer el hechizo que ha mantenido a blockchain en un estado de estancamiento.

Tercero, la compleja situación político-económica internacional crea condiciones favorables para la aplicación de pagos con blockchain. En el actual contexto de creciente competencia y confrontación en la política económica internacional, la competencia tecnológica se considera por todas las partes como un factor decisivo. Tras la guerra entre Rusia y Ucrania, se ha confirmado la especulación de que el dólar y el sistema SWIFT pueden ser utilizados como herramientas en una guerra económica y financiera. En esta nueva configuración, no existe un poder o un mecanismo de coordinación a nivel global que pueda, con el fin de mantener intereses adquiridos, dejar de lado la tecnología blockchain a largo plazo. Por el contrario, por motivos de competencia, una vez que una parte inicie la aplicación de pagos con blockchain, la otra parte no podrá soportar el costo de competir con una tecnología que se queda mil veces atrás. Desde la situación actual, el entendimiento tácito entre las principales economías mundiales, que se formó desde 2019 para frenar colectivamente la aplicación financiera de blockchain, está comenzando a debilitarse.

Cuarto, la fuerte aplicación extensiva de la tecnología blockchain también impulsará e incluso obligará a todos a unirse a la competencia. Actualmente se considera que la aplicación de blockchain se centra en el campo financiero, pero en realidad, combinada con innovaciones en criptografía en constante desarrollo, blockchain puede cambiar en gran medida la forma en que almacenamos, transmitimos, verificamos y utilizamos los datos. En ciertos aspectos, blockchain es similar a internet, donde el principal costo es establecer conexiones; una vez conectados, se desbloquean amplios escenarios de aplicación. Recordemos que en la década de 1990, para conectarse a internet, se necesitaba establecer redes, enrutadores y otras infraestructuras, y los usuarios debían instalar tarjetas de red o módems especiales para conectarse a la red. Este costo de conexión era el principal obstáculo para que los usuarios adoptaran internet. Pero una vez que los usuarios se conectaron masivamente a internet, surgieron numerosas aplicaciones innovadoras. Blockchain es similar; el mayor obstáculo para promover su aplicación es permitir que cada usuario establezca su propia identidad digital y se conecte a blockchain a través de una billetera digital. Esto no es fácil e implica una gran cantidad de educación y promoción de usuarios. Sin embargo, una vez que se supere este obstáculo, surgirán numerosas aplicaciones innovadoras, desde el comercio electrónico hasta la gestión de datos, desde la colaboración organizativa hasta aplicaciones militares, cambiando el paradigma de cómo las personas utilizan la red. Debido a esta fuerte aplicabilidad extensiva, las partes competidoras no pueden asumir el riesgo de permanecer inactivas a largo plazo.

Quinto, el apoyo de los jóvenes. En la intensa campaña electoral de 2024 en Estados Unidos, ambos candidatos de los partidos han expresado su apoyo a la tecnología blockchain, siendo Trump especialmente proactivo. Según las plataformas de campaña de Trump, él impulsará activamente el desarrollo de activos digitales y blockchain, especialmente promoviendo la rápida aprobación del 'Proyecto de Innovación Financiera y Tecnología del Siglo XXI', conocido como la ley FIT21, para establecer un nuevo marco regulatorio para el desarrollo de blockchain y activos digitales. ¿Por qué se ha convertido en un tema de campaña? Porque ambos partidos quieren atraer a los jóvenes. Tanto los jóvenes en África que no pueden abrir cuentas bancarias, como los empresarios de comercio electrónico en el sudeste asiático que necesitan liquidar rápidamente las cuentas entre ellos, una vez que superan las barreras de entrada y experimentan las ventajas de los pagos con blockchain, se entusiasman con ello. Por lo tanto, la tendencia real que ahora se está viendo es que los pagos con stablecoins en blockchain se están utilizando cada vez más en escenarios no especulativos, y su velocidad y escala de desarrollo han superado las expectativas originales. Muchos jóvenes, una vez que superen la sensación inicial de extrañeza y dominen las operaciones básicas de los pagos con blockchain, no querrán regresar al sistema financiero tradicional. Cualquier esfuerzo por tratar de bloquear esta tendencia por medios coercitivos será, a largo plazo, inevitablemente inútil. Además, lo que es aún más desventajoso para las finanzas tradicionales es que, a medida que las finanzas criptográficas se desarrollan, mayor será la presión regulatoria que enfrenta la finanza tradicional, lo que generará más problemas y fricciones para sus clientes, y por lo tanto será cada vez menos apreciada por los jóvenes. Este ciclo vicioso es difícil de romper. Hoy en día, en muchos países y regiones, la calidad del servicio de los bancos tradicionales está disminuyendo rápidamente, las quejas de los usuarios comunes sobre los servicios bancarios están aumentando y la confianza se está erosionando rápidamente. A largo plazo, no hay ningún país que pueda suprimir permanentemente la aplicación de la tecnología financiera de blockchain para mantener el modelo de gestión financiera actual. Las instituciones financieras tradicionales deben abrazar blockchain o ser revolucionadas.

Por lo tanto, creemos que, a pesar de que en la última década la aplicación de blockchain ha tomado un desvío, el camino para su aplicación masiva ha comenzado a aclararse a través de los pagos. Recientemente, la frecuente ocurrencia de eventos en el campo de los pagos Web3 es una señal clara. En un futuro cercano, los pagos impulsarán la aplicación masiva de blockchain en los mercados comerciales y de consumo, estimulando la innovación y produciendo consecuencias económicas y técnicas significativas.

¿Por qué los pagos con blockchain han resurgido de repente?

Los pagos con blockchain han seguido una curva de alta apertura y baja retención. Después de 2015, algunos bancos centrales de varios países comenzaron a construir sistemas de pago de nueva generación como el CBDC, mostrando inicialmente interés en la tecnología blockchain, pero tras repetidas evaluaciones, no solo no la adoptaron, sino que decidieron abandonarla. Los usuarios comunes ni siquiera estaban dispuestos a intentar esta nueva tecnología de pago. Después de la inicial emoción en la comunidad de fintech hacia blockchain, el entusiasmo disminuyó rápidamente. Después de 2021, los profesionales financieros tradicionales raramente participan activamente en la investigación y desarrollo de pagos con blockchain. En este contexto, la rápida resurrección de los pagos con blockchain en el último año ha sido inesperada. ¿Por qué ha sucedido esto? Creemos que hay varias razones principales:

Primero, la infraestructura de blockchain se ha ido perfeccionando, los puntos débiles se han corregido, y su inherente ventaja de 'gen técnico' ha sido validada.

Los pagos con blockchain, en esencia, son una nueva generación de tecnología revolucionaria que supera fundamentalmente los sistemas de pago tradicionales actuales. Su mayor ventaja radica en la integración de transferencia, liquidación y compensación, eliminando completamente los retrasos y fricciones causados por el registro independiente de múltiples libros contables y la conciliación posterior, mejorando significativamente la eficiencia de la liquidación de pagos.

Sin embargo, debido a que la infraestructura de blockchain era deficiente anteriormente, los usuarios a menudo pagaban tarifas altas y debían esperar de minutos a decenas de minutos para completar un pago, lo que contrarrestaba la ventaja inherente de eficiencia de blockchain y hacía que los usuarios comunes sintieran que era ineficiente.

En los últimos años, con el desarrollo de redes de segunda capa y de blockchains de alto rendimiento, la infraestructura de blockchain ha avanzado enormemente, mostrando plenamente sus ventajas de eficiencia y costo. Algunas blockchains de alto rendimiento, capaces de ejecutar miles de transacciones por segundo, se han implementado en aplicaciones prácticas. Los hechos han demostrado que, gracias a las mejoras tecnológicas y de infraestructura, las conjeturas sobre las ventajas intrínsecas de los pagos con blockchain en sus inicios han sido confirmadas. Ante ventajas de miles de veces en rendimiento y costo, todas las dudas sobre la utilidad de blockchain han perdido su relevancia.

Segundo, las stablecoins ofrecen respuestas pragmáticas a la cuestión de la 'fuente de valor', convirtiéndose en un medio de intercambio y medida de valor con consenso.

En las primeras etapas del desarrollo de blockchain, uno de los temas más candentes fue la fuente de valor de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Expertos en monetarismo, economistas, historiadores y filósofos participaron en la discusión, lo que llevó a una rápida iluminación teórica en la banca monetaria de una generación. Sin embargo, independientemente de si se reconoce o no el posicionamiento de Bitcoin como 'oro digital', esto no cambia la realidad de su precio volátil. Un activo que fluctúa drásticamente en precio puede ser objeto de debate sobre su sólida base de valor, pero definitivamente no puede funcionar como un medio de intercambio y medida de valor, lo cual es indiscutible.

Las stablecoins han eludido la discusión filosófica sobre la fuente de valor, abordando el problema con una actitud pragmática y conciliando las diferencias entre la comunidad de activos criptográficos, los reguladores y la industria financiera tradicional, convirtiéndose en un medio de intercambio y medida de valor con amplio consenso, y han pasado a ser la 'moneda' principal en los pagos con blockchain. Actualmente existen más de 180 tipos de stablecoins en circulación, y 26 países y regiones han promulgado marcos regulatorios para stablecoins; el tamaño total de las stablecoins supera los 170 mil millones de dólares, respaldando transacciones de 1.8 billones de dólares al mes, lo que equivale a que cada stablecoin se intercambia diez veces al mes, lo que en sí mismo es una prueba de la superioridad de la tecnología blockchain.

Tercero, la ventaja inherente de bajo costo de transacción de blockchain refuerza el efecto de red.

Varias características de blockchain reducen integralmente los costos de transacción de los pagos con blockchain. Entre ellas, las cuentas de soberanía reducen enormemente la barrera de entrada a la red. La autogestión de los activos del usuario disminuye drásticamente la fricción de confianza. Los contratos inteligentes reducen los costos de negociación, redacción y ejecución de contratos. Los registros de transacciones son transparentes e inalterables, lo que reduce los costos de prueba y arbitraje en caso de disputas. La naturaleza de operar sin fronteras temporales y espaciales, las 24 horas del día, los 7 días de la semana, disminuye la fricción del tiempo de transacción. Se puede decir que en cada etapa de la transacción, blockchain reduce la fricción, lo que hace que blockchain, como red de pagos, sea mucho más eficiente que los sistemas de pago tradicionales.

Cuarto, los conflictos geopolíticos han acelerado el desarrollo de blockchain.

En los últimos años, los conflictos geopolíticos internacionales se han intensificado, rompiendo el marco de la globalización, y las barreras para el comercio y el intercambio entre países se han vuelto cada vez más evidentes, con fronteras de confianza cada vez más densas. En la era de la globalización, los actores firmaban acuerdos internacionales y mantenían una confianza básica entre sí. Una vez detectadas anormalidades, se recurría al trabajo humano para coordinar, investigar y aplicar la ley. Sin embargo, en la nueva era, la confianza entre los actores se ha debilitado significativamente, y las anormalidades son cada vez más frecuentes. Mantener un modelo de supervisión manual no solo sobrecarga a los reguladores, sino que también genera fricciones cada vez más intolerables para la mayoría de las empresas y personas que cumplen con la ley, haciendo que la aplicación de nuevas tecnologías se vuelva inevitable. Blockchain es actualmente la única nueva tecnología relativamente madura que tiene la esperanza de lograr avances en este campo.

Por supuesto, también debemos reconocer que debido a la inmadurez de la tecnología y otros factores, los pagos con blockchain aún enfrentan muchos desafíos, como:

- La experiencia del usuario es muy diferente de las aplicaciones de internet tradicionales, y tiene una alta barrera de entrada.
- Aún existen problemas como la alta volatilidad de las tarifas y la dificultad en la gestión de claves.
- La excesiva transparencia de los datos hace que blockchain no se adapte a muchos escenarios comerciales que requieren protección de la privacidad.
- Los contratos inteligentes presentan altos riesgos de seguridad en la práctica.
- Se necesita un conjunto completo de infraestructura de soporte, como identidad digital, certificados digitales y nuevos marcos de cumplimiento.

Sin embargo, a medida que la tecnología avanza y se educa a los usuarios, estos problemas se resolverán gradualmente en el futuro.

La regulación es un desafío, pero también una oportunidad

Un problema que debe mencionarse es que los pagos con blockchain tienen actualmente la 'ventaja' de una baja regulación, lo que se debe a dos factores. Por un lado, actualmente no se ha establecido un sistema de regulación global para los pagos con blockchain, y por otro lado, la autogestión de activos ha eliminado la responsabilidad de cumplimiento que anteriormente recaía en las instituciones intermediarias. La baja regulación es, de hecho, una razón importante por la que muchas personas utilizan pagos con blockchain.

Sin embargo, la tecnología de pagos con blockchain no rechaza naturalmente la regulación. Por el contrario, los contratos inteligentes pueden convertirse en herramientas de regulación muy efectivas. Sin embargo, actualmente la mayoría de las agencias reguladoras financieras en el mundo han reaccionado negativamente a este problema, adoptando fundamentalmente un enfoque de 'tapar el sol con un dedo', promulgando reglas severas y rígidas que, a pesar de que saben que no tienen la capacidad de implementar, bloquean la innovación y la exploración de aplicaciones normales, mientras que permiten que la mayoría de las transacciones ilegales prosperen sin control. En este contexto, la ley FIT21 de EE. UU. ha llamado especialmente la atención. Esta legislación adopta una postura proactiva, combinando restricciones y flexibilización, con un enfoque principal en la flexibilización, razonablemente incorporando blockchain y activos digitales en un nuevo marco, y si se implementa, podría abrir una nueva era de innovación en internet de valor.

A pesar de que los pagos con blockchain han logrado avances significativos, el futuro de su desarrollo depende de las actitudes de los países hacia la regulación y las políticas. La competencia entre diferentes países y economías en el ámbito de los pagos con blockchain se intensifica, y la regulación y las políticas son factores clave que determinan el éxito o el fracaso. Aquellos países que puedan promover activamente el desarrollo de pagos con blockchain ocuparán una posición ventajosa en el futuro sistema financiero.

En el contexto de la competencia internacional, las actitudes de los países hacia la tecnología blockchain varían drásticamente. Algunos países han adoptado políticas abiertas y de apoyo para atraer empresas e inversores de blockchain y promover la legalización y aplicación generalizada de la tecnología; mientras que otros países mantienen actitudes cautelosas o restrictivas hacia los pagos con blockchain, lo que los lleva a quedar rezagados en el desarrollo tecnológico y la disposición industrial. Por ejemplo, en las elecciones estadounidenses de 2024, los candidatos de ambos partidos han expresado su apoyo a blockchain, lo que marca un giro positivo en las políticas regulatorias. En contraste, países como Rusia y Brasil están explorando activamente sistemas de pago de blockchain independientes de SWIFT a través de proyectos como BRICS Pay, en un esfuerzo por liberarse de las restricciones del sistema financiero tradicional.

La incertidumbre en políticas y regulaciones es el mayor obstáculo actual para el desarrollo de pagos con blockchain, pero también es la oportunidad más prometedora. A medida que la tecnología avanza y se educa a los usuarios, muchos países y economías tendrán que reevaluar su posición sobre los pagos con blockchain. Políticas regulatorias proactivas y abiertas impulsarán la adopción global de pagos con blockchain, mientras que aquellos países que mantengan una actitud de espera o represión seguramente quedarán en desventaja en la competencia económica y financiera futura.

Resumen

Los pagos con blockchain están atravesando una etapa crítica de exploración a aplicación, y sus ventajas centrales están siendo reconocidas por las instituciones financieras y los usuarios de varios países. Como se discutió en este artículo, los pagos con blockchain están convirtiéndose en una fuerza importante en el sistema financiero global, gracias a su capacidad para cruzar fronteras de confianza, mejorar significativamente la eficiencia, reducir costos, y contar con un amplio apoyo de la nueva generación. A pesar de los desafíos que aún persisten, a largo plazo, la regulación y las políticas abiertas y proactivas serán clave para el desarrollo integral de los pagos con blockchain, mientras que el potencial de esta tecnología seguirá siendo liberado, liderando la transformación de la economía digital y de internet en el futuro.

[1] https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…
[3] https://visaonchainanalytics.com
[4] https://reuters.com/business/finance/bis-leave-cross-border-payments-platform-project-mbridge-2024-10-31/…
[5] https://fintechnews.sg/80309/singapore-fintech-festival-2023/project-desft-to-empower-msmes-in-global-trade-with-blockchain-based-credentials/…

[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Innovation_and_Technology_for_the_21st_Century_Act