Principales conclusiones
Al negociar futuros en Binance, los usuarios se enfrentan a dos precios diferentes: el último precio y el precio de marca.
El último precio es el último precio de negociación del contrato y el precio de marca es el valor razonable estimado del contrato.
Para evitar liquidaciones innecesarias durante períodos de volatilidad del mercado y evitar la manipulación de precios, Binance Futures utiliza el precio de marca como punto de referencia de liquidación.
Los contratos de futuros brindan a los usuarios acceso a criptomonedas sin tener que poseer el activo subyacente. El precio de un contrato de futuros depende del precio al contado del activo subyacente. El precio al contado es el precio de mercado actual de una criptomoneda al que se puede comprar o vender para su liquidación inmediata.
Idealmente, el precio del contrato de futuros (último precio) sigue el precio al contado del activo subyacente. Sin embargo, este no es siempre el caso, ya que los contratos de futuros tienen su propia dinámica de oferta y demanda, lo que a menudo resulta en diferencias en los precios de estos contratos y los activos subyacentes.
Por lo tanto, al operar en Binance Futures, puede encontrar dos precios diferentes: el último precio y el precio de marca.
Cuál es el último precio
Último precio es el último precio negociado del contrato de futuros. En otras palabras, la última operación de un contrato en particular determina su último precio.
El valor de un contrato perpetuo como BTCBUSD se basa en el activo subyacente, que en este caso es Bitcoin. Estos contratos tienen sus propias cantidades de oferta y demanda, ya que los comerciantes los compran y venden constantemente en Binance Futures. Como resultado, el contrato BTCBUSD puede recibir un valor único que será diferente del precio spot de BTC.
Por tanto, el último precio de un contrato de futuros puede desviarse gradualmente del precio real del activo subyacente negociado en el mercado al contado. Cuanto mayor sea el volumen de negociación en el mercado de futuros, mayor será la divergencia de precios.
Para crear una estructura de precios más estable y confiable para los contratos de futuros perpetuos, Binance Futures se basa en el precio de marca.
¿Cuál es el precio de marcado?
El precio de marca es el valor real estimado del contrato. También se conoce como valor de mercado y tiene en cuenta el valor razonable de un activo, evitando así liquidaciones innecesarias durante períodos de fluctuaciones del mercado. En Binance Futures, el precio de marca se utiliza para desencadenar el proceso de liquidación de posiciones.
En Binance Futures, el precio de marca de un contrato se calcula como el promedio de su último precio y el precio al contado del activo subyacente para evitar la manipulación de precios por parte de un único libro de órdenes o intercambio. Esto le permite equilibrar y suavizar las fluctuaciones anormales de precios durante períodos de alta volatilidad.
El precio de marca se utiliza como guía para:
1. Liquidación de posiciones
La liquidación se produce cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de la posición. El uso de un precio de marca protege a los usuarios de una liquidación injusta que puede ocurrir debido a fluctuaciones a corto plazo en el último precio mientras el precio al contado no ha alcanzado realmente el nivel de liquidación.
2. PnL no realizado
El precio de marca se utiliza como guía para calcular el PnL no realizado, ya que puede resultar difícil conocer el beneficio real realizado hasta que se cierre la posición. Esto también garantiza que el PnL no realizado se calcule con precisión para evitar liquidaciones innecesarias.
Si desea comprender mejor los aspectos técnicos del precio de marca, consulte los siguientes artículos: Precio de marca de futuros trimestrales con margen de USDⓈ, Precio de marca y Precio de índice con margen de moneda.
Último precio y precio de marcado.
Usemos la siguiente analogía para que sea más fácil entender la diferencia entre el último precio y el precio de marca: el precio de marca es como el precio promedio de la gasolina en todo el país, y el último precio es el precio por litro de gasolina que usted Pague en una gasolinera específica cerca de su casa.
El precio de marca no se utiliza en el comercio real y puede considerarse como un indicador que rastrea el riesgo de una posición, mientras que el último precio es el precio principal del mercado al que operan los usuarios.
Para cambiar del último precio al precio de marca y viceversa en la aplicación móvil de Binance, siga los pasos que se muestran en la imagen a continuación.
Para cambiar del último precio al precio marcado y viceversa en el navegador de su computadora, siga los pasos en la imagen a continuación.
Conclusión
En Binance Futures, el precio de liquidación de un contrato es siempre el precio de marca, ya que representa una medida de valor más confiable y estable. Es importante tener en cuenta que el precio de marca es sólo un precio promedio y no el precio real al que se negocia en el mercado de futuros.
Para obtener más información, consulte los siguientes artículos:
(Blog) Futuros de criptomonedas: lo que necesita saber al empezar a operar
(Blog) Conceptos básicos de criptofuturos: qué es la liquidación y cómo evitarla
(Soporte) Preguntas frecuentes sobre Binance Futures
