Según Chainalysis, el uso de las monedas estables en Estados Unidos ya no es lo que era. A pesar de que este año la actividad criptográfica ha batido récords, Estados Unidos está perdiendo el control sobre las transacciones de monedas estables.
El descenso comenzó en febrero, revirtiendo la tendencia alcista que se mantuvo hasta 2023. La actividad de las monedas estables ha aumentado a nivel mundial, especialmente en regiones con mercados emergentes. Las transacciones en plataformas no reguladas por EE. UU. han despegado este año
Los mercados no estadounidenses lideran el camino
Circle, el emisor de USDC, señala que la demanda de activos respaldados por dólares se está disparando fuera de Estados Unidos. Muchos de estos países carecen de monedas locales estables, lo que hace que el dólar estadounidense sea una opción atractiva, especialmente en lugares donde la gente no puede acceder fácilmente a los sistemas bancarios tradicionales.
“La Reserva Federal estima que casi un billón de dólares en billetes estadounidenses se encuentran fuera de Estados Unidos”, dijo un portavoz de Circle. Eso representa el 45% de todos los billetes estadounidenses y aproximadamente dos tercios de los billetes de 100 dólares en circulación están en el extranjero.
Sin reglas claras, los proyectos de monedas estables están llegando en masa a lugares como Europa, donde el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) entró en vigor en junio.
La MiCA otorga a estos proyectos una base legal, algo que Estados Unidos aún no ha logrado establecer. Si esto continúa, Estados Unidos corre el riesgo de perder influencia sobre el papel del dólar en el comercio global en cadena.
En la actualidad, otros países están fijando el estándar, mientras que Estados Unidos se muestra reticente. Las consecuencias podrían ser enormes. ¿Recuerdan los eurodólares?
Las autoridades estadounidenses ignoraron ese mercado en sus inicios, pero luego creció masivamente y consolidó el papel del dólar a nivel internacional. La historia podría repetirse aquí.
Ambos partidos políticos coinciden en que el status quo es inaceptable. La gran pregunta es: ¿el Congreso tomará cartas en el asunto?
Ha habido algunos avances. En julio de 2023, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes presentó un proyecto de ley sobre monedas estables. Incluye obligaciones contra el lavado de dinero (AML), la financiación del terrorismo (CFT) y sanciones para los emisores, que son fundamentales para mantener la relevancia global de las monedas estables con sede en Estados Unidos.
La escena criptográfica en auge en América Latina
Mientras Estados Unidos atraviesa dificultades, América Latina está prosperando. La adopción de las monedas estables está aumentando en la región. Desde julio de 2023 hasta junio de este año, América Latina captó casi 415 mil millones de dólares en criptomonedas.
Esto representa el 9,1% del mercado mundial, lo que lo sitúa justo por encima de Asia Oriental. Los exchanges centralizados están a la cabeza, con el 68,7% de la actividad ocurriendo allí.
Argentina lidera la región, con 91.100 millones de dólares, ligeramente por delante de los 90.300 millones de dólares de Brasil. Las remesas basadas en monedas estables están creciendo en estos países.
Brasil se recuperó este año después de un 2023 complicado. Los inversores institucionales están de vuelta en el juego, con transacciones superiores a 1 millón de dólares que aumentaron un 29,2% entre los dos últimos trimestres de 2023 y un 48,4% entre el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
Bitcoin es particularmente popular allí, con valores de transacciones que se dispararon entre septiembre de 2023 y marzo de 2024. Este repunte coincidió con la aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado.
Mientras tanto, Argentina lucha contra una inflación galopante. En el segundo semestre de 2023, la inflación alcanzó el 143% y el peso argentino (ARS) siguió cayendo.
Para diciembre de 2023, el presidente Javier Milei anunció una devaluación del 50% del peso argentino, una medida calificada como “terapia de shock”.
Cuando el valor del peso cayó por debajo de los 0,004 dólares en julio de 2023, los volúmenes de transacciones con monedas estables aumentaron y superaron el millón de dólares el mes siguiente. En diciembre, cuando el peso argentino cayó aún más, las transacciones con monedas estables superaron los 10 millones de dólares.
Y luego, por supuesto, está Venezuela. La relación del país con las criptomonedas ha sido un tanto turbulenta, desde el fallido lanzamiento de la moneda estable petro (PTR), respaldada por el Estado, hasta las medidas represivas contra la minería.
But crypto remains a lifeline for many Venezuelans battling the collapse of the bolívar (VES). Year-over-year growth stands at 110%, making it the fastest-growing crypto market in Latin America.
Mientras tanto, el Caribe también está teniendo una recuperación. Después del colapso de FTX, el ecosistema criptográfico de la región atravesó un período de incertidumbre. Pero en este momento, Chainalysis dice que los intercambios centralizados como Coinbase y Binance están viendo un uso constante y creciente en el Caribe.