Autor: Weilin, PANoticias
La industria inmobiliaria tiene una influencia y un estatus importantes en todo el mundo. Según Statista, se espera que el mercado inmobiliario mundial alcance la impresionante cifra de 634,90 billones de dólares en 2024. De cara al futuro, se espera que la industria crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (2024-2029) del 2,77% anual, y que el tamaño del mercado alcance los 727,80 billones de dólares estadounidenses para 2029.
A pesar de esto, el proceso de transacción en la industria inmobiliaria tradicional tiene muchas limitaciones, como procesos largos, dependencia excesiva de intermediarios y vulnerabilidad a riesgos de fraude. Con el auge de la tecnología blockchain, este patrón se enfrenta a una disrupción. La tecnología Blockchain ha mejorado significativamente el proceso de transacción, los costos de transacción y la seguridad de los bienes raíces a través de tecnologías innovadoras como libros de contabilidad distribuidos y contratos inteligentes, NFT dinámico (Dynamic NFT) y tokenización. Estos avances tienen el potencial de agilizar el proceso de propiedad, reducir el fraude y crear oportunidades de inversión más accesibles para los usuarios de todo el mundo.
En el futuro, debido a la expansión de tecnologías como blockchain y la inteligencia artificial (IA), el proceso de transacción de bienes raíces podría acortarse considerablemente e incluso completarse en un día. Estas innovaciones están revolucionando la industria al automatizar procesos, aumentar la transparencia e impulsar la eficiencia en cada paso. La financiarización y la desintermediación cambiarán por completo el mercado inmobiliario tradicional, acercando la liquidez de los activos inmobiliarios al nivel del mercado de valores.
Anteriormente, PANews presentó el proyecto inmobiliario estrella de RWA, Propy, y su producto principal, PropyKeys, y cómo superaron los puntos débiles de las transacciones inmobiliarias tradicionales e hicieron que las transacciones fueran más seguras y convenientes. Este informe de investigación tomará como ejemplo la reciente cooperación entre Propy y la red descentralizada de Oracle Chainlink en la integración de la automatización para proporcionar un análisis en profundidad de la tendencia de los bienes raíces tokenizados y su potencial de crecimiento.
01 Los puntos débiles actuales de la industria inmobiliaria tradicional
No acostumbrados al alto costo y al largo proceso de compra de una casa, así como a la dependencia de numerosos agentes, los inversores, compradores y vendedores exigen un proceso transparente, de un solo clic, que sea relevante para sus tiempos. El equipo de Propy cree que el proceso de las transacciones inmobiliarias tradicionales es largo, engorroso y primitivo, y presenta los siguientes problemas:
Puede llevar semanas o meses encontrar al comprador o vendedor adecuado
Los compradores y vendedores suelen tener dificultades para obtener información precisa y completa durante el proceso de transacción y dependen demasiado de los intermediarios. Esta asimetría de información aumenta la complejidad y la incertidumbre de las transacciones y afecta la equidad y transparencia del mercado.
El vínculo intermediario es engorroso e involucra demasiados procesos manuales y partes interesadas.
Estas partes interesadas incluyen compradores, vendedores, intermediarios, bancos, abogados y agencias gubernamentales. Cada etapa requiere mucho papeleo y procedimientos de verificación, lo que hace que el proceso sea engorroso y requiera mucho tiempo. Esta ineficiencia es evidente en el mercado estadounidense y en las transacciones transfronterizas, donde los largos tiempos de transacción y los altos costos plantean desafíos importantes.
Trabajo operativo pesado
Dado que los activos reales no están programados, se requiere mucho trabajo operativo para garantizar la ejecución de contratos, transacciones, pagos, etc.
Altos riesgos de seguridad, propensos a fraude, fuga de datos y otros riesgos de seguridad.
El problema del fraude en el ámbito inmobiliario es importante y las cantidades involucradas son enormes. Según el Centro de Quejas de Delitos en Internet (IC3) del FBI, la agencia recibió 9.521 quejas relacionadas con bienes raíces en 2023. Esta cifra puede no parecer grande, pero en términos de pérdidas, estos delitos resultaron en una pérdida total de $145,243,348 (una cantidad que excede las pérdidas causadas por el robo de identidad, ransomware, malware y muchos otros tipos de delitos).
02 Solución: la combinación de tecnología blockchain y bienes raíces, PropyKeys presenta NFT dinámico
Propy lanzó oficialmente PropyKeys en marzo de este año, permitiendo a los usuarios crear direcciones digitales y escrituras de propiedades del mundo real, con el objetivo de poner 1 millón de direcciones particulares en la cadena para 2025. Las características adicionales incluyen la acuñación de NFT emblemáticos generados por IA y un novedoso mecanismo de participación diseñado para crear una experiencia gamificada que hace que la propiedad de una vivienda sea más accesible, segura e interactiva.
Tecnología NFT dinámica
Las NFT dinámicas son una forma de tokenizar activos inmobiliarios. Poseer NFT puede equivaler a poseer bienes raíces, transferir NFT puede marcar un cambio en la propiedad y NFT puede almacenar y actualizar automáticamente datos clave. NFT actualizado dinámicamente puede promover el intercambio de información entre las partes de la transacción. Información como mejoras en el hogar, renovaciones y ventas anteriores. Las NFT dinámicas se vuelven más útiles con el tiempo. Por ejemplo, una NFT puede guardar una imagen o un vídeo de una propiedad, mostrando el estado de la casa en un momento determinado. Con múltiples cambios de propiedad, la adición continua de videos/imágenes permite a los compradores ver cómo la propiedad ha cambiado con el tiempo, lo que brinda una mayor comprensión de sus decisiones de compra. El uso de tecnología NFT dinámica no solo puede acelerar el proceso de transacción, sino también aumentar la seguridad.
PropyKeys utiliza tecnología NFT dinámica, tiene tres niveles y adopta diferentes estrategias para diferentes usuarios. El primer nivel significa que los usuarios realizan una acuñación básica de direcciones para demostrar la propiedad de los activos. El segundo nivel significa que los usuarios cargan certificados de propiedad para garantizar que sus títulos de propiedad no sean alterados bajo ninguna circunstancia, mejorando la seguridad de los activos. En el tercer nivel, los usuarios pueden acelerar el proceso de compra o venta y utilizar NFT como garantía para lograr el 100% de RWA. Esta actualización gradual aumenta la participación de los usuarios y les facilita la comprensión de escenarios complejos de aplicaciones RWA y de bienes raíces.
Simple Tokenized Real Estate (NFT), que representa activos inmobiliarios individuales como NFT
La característica es que poseer NFT puede equivaler a poseer bienes raíces, y transferir NFT puede marcar un cambio en la propiedad. Los NFT pueden contener datos clave, como registros de ventas anteriores, direcciones, etc. En teoría, vender una casa es tan fácil como realizar una orden en el mercado NFT. Los compradores pueden completar su compra con sólo unos pocos clics de un botón y, si tienen los fondos, en cuestión de minutos, un marcado contraste con el proceso actual de transacción de bienes raíces, que puede llevar semanas.
En 2022, el primer NFT respaldado por bienes raíces en los Estados Unidos se vendió en la plataforma Propy por más de $653,000 en ETH.
Mayor tokenización: división de activos inmobiliarios (tokens fungibles)
Otra forma de tokenizar bienes inmuebles es dividir la propiedad, que consiste en lograr la propiedad parcial de los bienes inmuebles. Este método utiliza tokens fungibles (FT).
Cada token puede representar un porcentaje específico de propiedad. Poseer todos los tokens fungibles equivale a tener la propiedad total del inmueble. Los bienes raíces subdivididos permiten a los compradores adquirir una pequeña porción de una propiedad, lo que hace que los bienes raíces sean más accesibles.
Mediante un diseño razonable, los tokens inmobiliarios divididos pueden permitir a los inversores crear carteras de activos inmobiliarios personalizadas, los compradores potenciales de viviendas pueden alcanzar gradualmente el objetivo de vivir y poseer propiedades ideales, y las empresas también pueden desarrollar productos inmobiliarios personalizados.
Flujos de efectivo inmobiliarios tokenizados y cestas de activos inmobiliarios tokenizados
En este modelo de “flujo de efectivo inmobiliario tokenizado”, los propietarios pueden separar la propiedad inmobiliaria de la propiedad del flujo de efectivo. Los derechos de flujo de efectivo (normalmente ingresos por alquiler mensuales) se pueden vender en su totalidad a otras partes durante un período de tiempo específico. El flujo de caja inmobiliario tokenizado puede brindar a los propietarios opciones adicionales y reducir el costo de propiedad inmobiliaria.
Además, se puede crear una cesta de activos inmobiliarios. Los tokens fungibles pueden representar colectivamente todas las propiedades y flujos de efectivo, y el efectivo puede fluir automáticamente a los poseedores de tokens.
Un beneficio clave del uso de cestas inmobiliarias tokenizadas a gran escala es la capacidad de proporcionar garantías de confianza minimizadas y automatizar la ejecución basándose en datos verificables. Tomar posesión de bienes inmuebles y flujos de efectivo en cadena permite una mayor verificabilidad de la garantía subyacente (la propiedad y sus flujos de efectivo), permite pagos automatizados y aumenta la transparencia sobre la salud del activo.
03 Caso: PropyKeys coopera con Chainlink para integrar la automatización en PropyKeys
En abril de 2024, PropyKeys integró Chainlink Automation en la red Base para distribuir recompensas de apuesta. Al 14 de septiembre, PropyKeys tenía 276.284 direcciones acuñadas.
Desde el punto de vista técnico de la automatización, la función de contrato inteligente no se puede activar automáticamente y una parte externa debe enviar una transacción en cadena para ejecutar la función de contrato. El enfoque generalmente adoptado por los protocolos Automated Market Maker (AMM) es iniciar una transacción a través del usuario para activar el contrato, mientras que muchos otros contratos inteligentes utilizan una parte externa, generalmente llamada "guardián", para monitorear si se cumplen las condiciones predefinidas; se cumplen, y cuando las condiciones El contrato en cadena se activa cuando se cumple. La condición predefinida puede ser un determinado momento, un determinado evento o un determinado cálculo complejo fuera de la cadena.
Antes de la aparición del servicio keeper, los equipos de desarrollo de contratos inteligentes tenían que utilizar servidores centralizados o equipos DevOps para activar contratos manualmente. Sin embargo, hacerlo no solo puede generar un único punto de falla en el protocolo, sino también desperdiciar recursos valiosos en DevOps que deberían usarse para desarrollar funciones o lógica de negocios subyacentes.
Chainlink Automation es como un robot de automatización de transacciones descentralizado que permite que los contratos inteligentes se ejecuten automáticamente. Los desarrolladores pueden enviar tareas personalizadas a Chainlink Automation, que definen funciones de contratos inteligentes en detalle y llaman a estas funciones en función de condiciones específicas. La automatización monitorea si estas condiciones se cumplen a través de cálculos seguros fuera de la cadena y activa la ejecución de la función cuando se cumplen las condiciones. En última instancia, los desarrolladores pueden mejorar eficazmente la solidez operativa de las aplicaciones descentralizadas, reducir los costos de desarrollo, simplificar la experiencia del usuario, crear contratos inteligentes híbridos con muchas funciones y garantizar operaciones automatizadas de un extremo a otro.
Después de que PropyKeys integre la automatización, Chainlink Automation permite a los desarrolladores automatizar las funciones del llavero a intervalos programados o en respuesta a eventos externos. Basado en Chainlink Automation, Propy implementa una automatización descentralizada, altamente confiable y de alto rendimiento, lo que permite identificar y confirmar rápidamente las transacciones incluso durante períodos de congestión severa de la red.
La infraestructura probada ayuda a Propy a ahorrar costos: eliminar los costos de infraestructura de automatización interna, reducir los recursos dedicados a DevOps y aumentar la velocidad y la eficiencia.
Propy permite un escalado más rápido: escale más rápido y evite los desafíos de construir y mantener una infraestructura multicadena automatizada confiable. Al mismo tiempo, se desbloquean nuevos casos de uso y más capacidades.
Actualmente, la red Oracle de Chainlink respalda de forma segura más de 16 billones de dólares en valor de transacciones en cadena.
04 Desafíos y tendencias futuras de desarrollo de los bienes raíces tokenizados
Desafíos de la regulación y los usuarios
Aunque la vía de bienes raíces tokenizada tiene un buen impulso de desarrollo y un potencial de crecimiento considerable, todavía existen algunos desafíos que ponen a prueba a las partes participantes del proyecto y a los desarrolladores en la implementación real.
Las consideraciones regulatorias entre jurisdicciones son una cuestión importante. Cualquier proyecto de tokenización debe cumplir con las leyes y regulaciones locales. La liquidez, la infraestructura del mercado, la seguridad de los datos, la transparencia, la estandarización y la interoperabilidad son algunos de los desafíos clave al tokenizar RWA en el espacio inmobiliario. Si bien la tokenización de bienes raíces enfrenta obstáculos importantes, Propy está trabajando activamente para abordarlos.
Para mejorar el cumplimiento, Propy integra controles KYC (Conozca a su cliente) y AML (Anti-Lavado de Dinero) en su plataforma para verificar la identidad de todos los participantes. La compañía también está trabajando con expertos legales para garantizar que su proceso de tokenización cumpla con las regulaciones pertinentes de bienes raíces y valores. La plataforma de Propy está diseñada para ser flexible y adaptable a diferentes jurisdicciones para garantizar el cumplimiento de diversos requisitos legales.
Además, Propy utiliza la tecnología blockchain para crear registros de transacciones seguros y a prueba de manipulaciones. Al almacenar datos inmobiliarios y registros de propiedad en un libro de contabilidad descentralizado, Propy mejora la transparencia y reduce el riesgo de fraude. La plataforma también implementa protocolos de seguridad avanzados para proteger los datos del usuario y la información de las transacciones.
Además, RWA enfrenta desafíos en términos de adopción de tokenización a gran escala, educación de los usuarios y cambio de comportamiento de los usuarios. Con este fin, el trabajo de Propy en 2024 se centrará en la participación y la educación de la comunidad, a menudo realizando seminarios web y talleres, mientras trabaja arduamente para desarrollar relaciones con socios, como la cooperación con socios como Base, Coinbase, Parcl y Chainlink. De esta forma, Propy ayuda a los profesionales inmobiliarios y a los clientes habituales a comprender mejor la tecnología blockchain y su potencial de futuro en el sector inmobiliario.
Tendencia de seguimiento de los RWA: diversificación y escalabilidad de clases de activos
1) Diversificación de clases de activos
Con el desarrollo de la tokenización RWA, las clases de activos se volverán cada vez más ricas, abarcando bienes raíces comerciales, bienes raíces industriales y activos financieros inmobiliarios. También incluye fondos tokenizados, que involucran activos financieros a corto plazo, como bonos del tesoro a corto plazo, recompras, efectos comerciales, etc. Además, el crédito privado y la financiación de las cadenas de suministro se han convertido gradualmente en nuevas áreas de expansión. En el futuro, se espera que se expanda a préstamos hipotecarios para vivienda, préstamos para construcción, fondos puente y productos de titulización para enriquecer aún más los tipos de activos.
2) Ampliabilidad
La integración de elementos DeFi en activos tokenizados inmobiliarios mejora enormemente su escalabilidad. Las promesas y re-promesas, los derivados del mercado secundario, los índices y las estrategias de cobertura han creado más liquidez y espacio de innovación financiera para los activos simbólicos relacionados con bienes raíces, promoviendo las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) una integración profunda y buscando más liquidez. soluciones.
3) En el futuro, puede incluir productos básicos, obras de arte, propiedad intelectual, etc.
La tokenización de bienes raíces y crédito privado es solo el comienzo. En el futuro, podemos esperar que otros tipos de activos, como productos básicos, obras de arte y propiedad intelectual, se tokenicen gradualmente. Incluso se espera que productos como ETF/ETP surjan en la ola de tokenización, enriqueciendo aún más las opciones de los inversores.
En el futuro, a medida que los desafíos se resuelvan gradualmente y los RWA inmobiliarios se vuelvan más populares, la velocidad de las transacciones inmobiliarias aumentará considerablemente y las transacciones se podrán completar en un día, lo que simplificará enormemente el proceso de transacción. En términos de gestión de activos, la transformación digital se acelerará. Por ejemplo, la gestión de la información de almacenamiento se popularizará gradualmente. La financiarización y la desintermediación cambiarán completamente el mercado inmobiliario tradicional, acercando la liquidez de los activos inmobiliarios al nivel del mercado de valores y empujando a toda la industria a una nueva etapa de desarrollo.
