Las acciones de Nvidia vuelven a subir y se acercan a un máximo histórico. Los inversores se sienten aliviados después de que Nvidia disipara los temores sobre los retrasos de los productos y el crecimiento a largo plazo.
La acción ha subido un 13% en lo que va de mes y pronto podría alcanzar su primer cierre récord desde junio. En este momento, es la segunda acción con mejor desempeño en el índice S&P 500 para 2024.
Este regreso se produce tras las actualizaciones positivas del director ejecutivo Jensen Huang. Su último chip, Blackwell, finalmente está en plena producción después de algunos retrasos.
La audaz declaración de Huang de que la demanda es “una locura” disipó el nerviosismo previo del mercado y permitió que los inversores respiraran más tranquilos. Esto incluso llevó a los analistas de Morgan Stanley a informar que los pedidos de Blackwell ya están reservados para los próximos 12 meses.
Según afirmaron, el negocio es "sólido" y la visibilidad se extiende a largo plazo. Las acciones de Nvidia han subido un 2,2% en lo que va de hoy.
La demanda de inteligencia artificial impulsa el aumento de las acciones de Nvidia
Grandes empresas, incluida Microsoft, siguen adelante con sus iniciativas de inteligencia artificial, lo que refuerza el liderazgo de Nvidia en este espacio.
Se espera que solo Microsoft aumente su gasto de capital (capex) en un asombroso 30% a alrededor de $ 58 mil millones en el año fiscal 2025. A medida que la IA continúa dominando el gasto en tecnología, Nvidia seguirá ganando mucho dinero.
Recientemente, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. registró fuertes ventas de IA, lo que no hizo más que avivar el impulso de la industria. Y la enorme valoración de OpenAI, que alcanzó los 157.000 millones de dólares, echó aún más leña al fuego.
OpenAI lanzó un modelo de IA capaz de razonar, un avance clave en el espacio de la IA, y Nvidia se beneficiará ya que la IA basada en razonamiento requiere un alto consumo de recursos informáticos.
Los analistas predicen que los ingresos de Nvidia se duplicarán en este año fiscal y aumentarán otro 44% el próximo año, según datos de Bloomberg.
La actividad en el mercado de opciones es otra señal de confianza. El jueves, los inversores hicieron un gran movimiento al comprar opciones de compra para asegurarse más de 30 millones de acciones de Nvidia a precios que oscilaron entre 150 y 189 dólares hasta marzo.
Nvidia cerró a 134,80 dólares el viernes, pero estos contratos muestran que algunos esperan que las acciones suban aún más. Estas opciones no vencerán hasta después del informe de resultados del cuarto trimestre de Nvidia, previsto para febrero.
NVDA muestra un rendimiento notable
Wall Street se muestra optimista respecto de Nvidia y las estimaciones de ganancias y beneficios se han incrementado aún más en el último trimestre. Su valoración sigue estando dentro de un rango razonable, cotizando alrededor de 37,5 veces las ganancias estimadas.
Claro que es una prima en comparación con el índice Nasdaq 100, pero está por debajo de su promedio de cinco años y muy por debajo de su pico en junio, cuando cotizaba a 44 veces las ganancias. No es barato, pero los inversores están comprando la historia de crecimiento de Nvidia.
Los analistas se mantienen fieles a su recomendación de “Comprar” para Nvidia. KeyBanc publicó un informe en el que estima que los ingresos de Nvidia provenientes únicamente de Blackwell podrían alcanzar los 7.000 millones de dólares en el cuarto trimestre.
A pesar de algunos temores sobre una posible desaceleración del gasto en IA, la industria de semiconductores sigue en auge. Las ventas de semiconductores aumentaron un 28% en agosto en comparación con el año pasado y un 15% en comparación con julio, según datos de WSTS revisados por JPMorgan.
De cara al futuro, Nvidia tiene previsto presentar sus resultados el 19 de noviembre. Wall Street espera que genere 33.000 millones de dólares en ingresos, un 82% más en comparación con el año pasado.
Los datos de Bloomberg muestran que aproximadamente el 90% de los analistas de Wall Street que cubren a Nvidia han emitido recomendaciones de “compra”. El reinado de Nvidia como el rey de los chips de inteligencia artificial parece asegurado, incluso mientras los competidores se esfuerzan por alcanzarlo.
Sin embargo, un competidor que no se da por vencido es Advanced Micro Devices (AMD). AMD apuntó a Nvidia con su último chip de inteligencia artificial, el Instinct MI325X, que se anunció el jueves pasado.
La compañía planea comenzar la producción antes de finales de 2024. Si el nuevo chip de AMD se considera una alternativa creíble a las GPU de Nvidia, podría ejercer cierta presión sobre los precios, que han disfrutado de enormes márgenes gracias a la alta demanda.
Por ahora, Nvidia domina el mercado de GPU para centros de datos con más del 90% de la cuota de mercado. AMD, que históricamente ocupa el segundo puesto, está trabajando duro para conseguir una tajada más grande de ese pastel.
La empresa afirma que el mercado de chips de inteligencia artificial podría alcanzar los 500 mil millones de dólares en 2028 y busca capturar su parte de la fiebre del oro.
