¿Qué es la adquisición de criptomonedas?
El proceso de bloquear tokens o monedas de criptomonedas durante un período de tiempo predeterminado antes de permitir que el poseedor del token acceda o transfiera completamente se conoce como adquisición de criptomonedas.
Se utiliza comúnmente en ofertas iniciales de monedas (ICO), ventas de tokens y otras actividades de recaudación de fondos relacionadas con criptomonedas. La adquisición de criptomonedas tiene como objetivo incentivar la dedicación a largo plazo y disuadir a los primeros inversores o miembros del equipo de vender apresuradamente sus tokens para obtener ganancias y luego abandonar el negocio. Las personas o entidades que obtienen tokens obtienen acceso a ellos gradualmente con el tiempo, generalmente a intervalos predeterminados, imponiendo un período de adquisición de derechos.
Si bien los cronogramas de adquisición de derechos están sujetos a cambios, generalmente consisten en un período de espera (conocido como precipicio) seguido de períodos regulares de liberación. Los tokens pueden, por ejemplo, tener un límite de un año y luego estar disponibles en pagos mensuales iguales.
La adquisición de derechos se aplica con frecuencia a:
Equipo y asesores: para garantizar la dedicación continua de los miembros del equipo y los asesores al proyecto, los tokens entregados a los desarrolladores del proyecto pueden estar sujetos a derechos adquiridos.
Inversores: Los primeros inversores en una ICO o venta de tokens también pueden estar sujetos a períodos de adquisición de derechos para disuadir la especulación a corto plazo.
Fundadores: para hacer coincidir sus intereses con el desempeño a largo plazo del proyecto, los fundadores de un proyecto o los miembros del equipo central pueden tener sus tokens adquiridos.
Los contratos inteligentes en blockchain generalmente se utilizan para implementar la adquisición de derechos, asegurando que las regulaciones sean claras y se apliquen automáticamente. Este mecanismo ayuda a generar confianza entre la comunidad y los inversionistas, ya que muestra el compromiso de las partes interesadas clave con el éxito del proyecto en el largo plazo.
Por lo general, los tokens se desbloquean mediante varios métodos después de su período de adquisición de derechos. En este proceso se liberan los tokens previamente bloqueados por un período predeterminado. Los poseedores de tokens pueden acceder progresivamente a sus activos a lo largo del tiempo gracias a este desbloqueo, que frecuentemente ocurre en etapas o incrementos. Las condiciones de lanzamiento podrían incluir el cumplimiento de hitos, un calendario basado en el tiempo o el logro de métricas de rendimiento.
Tipos de adquisición de derechos en criptomonedas
Los diferentes tipos de adquisición de derechos en el espacio criptográfico incluyen adquisición de derechos basada en tiempo, basada en hitos, híbrida e inversa.
Adquisición de derechos basada en el tiempo
Con la adquisición de derechos basada en el tiempo, los tokens se liberan progresivamente a los titulares durante un período de tiempo determinado. Por ejemplo, Ethereum implementó un sistema de adquisición de derechos basado en el tiempo para sus primeros patrocinadores. Múltiples contratos inteligentes de acceso público permiten la adquisición gradual de tokens ERC-20, como los asignados a los fundadores en una venta colectiva. Sin embargo, no existe un método equivalente para otorgar éter "sin procesar" (ETH), que sea distinto del éter envuelto.
Raw Ether generalmente se refiere a la criptomoneda nativa en la cadena de bloques Ethereum en su estado inalterado. A diferencia de las representaciones de Ethereum en otras cadenas de bloques, como Ether envuelto en la red Ethereum o tokens ERC-20 que representan Ether en otras redes, no está tokenizado ni envuelto. Este Ethereum original no es compatible con algunas funcionalidades o contratos inteligentes diseñados para tokens y requiere mecanismos específicos para la adquisición de derechos, que no están tan disponibles como para los activos tokenizados.
Adquisición de derechos basada en hitos
Con la adquisición de derechos basada en hitos, la distribución de tokens depende del logro de objetivos o puntos de referencia particulares del proyecto. Algunos proyectos de blockchain pueden implementar un sistema de adjudicación de derechos dependiendo de los hitos de sus socios y miembros del equipo.
Por ejemplo, un porcentaje de los tokens asignados puede distribuirse tras la implementación exitosa de una característica particular, la conclusión exitosa de una actualización del protocolo u otros hitos notables del proyecto.
Adquisición híbrida
La adquisición de derechos híbrida combina elementos de adquisición de derechos basados en tiempo y en hitos. Los proyectos blockchain a menudo emplean un modelo de adquisición de derechos mixto para la asignación de tokens. Un segmento de tokens asignados al equipo y a los seguidores iniciales sigue un plan de adquisición de derechos basado en el tiempo y se desbloquea gradualmente durante un período determinado.
Al mismo tiempo, otro segmento está vinculado al logro de hitos predeterminados por parte del proyecto. Este enfoque dual garantiza la armonía con los objetivos del proyecto y reconoce el compromiso a largo plazo y los hitos de éxito.
Adquisición inversa
Según el concepto de “adquisición inversa”, los tokens que un destinatario posee inicialmente pueden perderse si no se cumplen requisitos específicos, lo opuesto a la adjudicación típica. Filecoin utilizó la adquisición inversa de derechos para sus usuarios de Acuerdo Simple para Futuros Tokens (SAFT).
Las recompensas mineras se distribuyen de acuerdo con un cronograma que promueve la alineación de la red a largo plazo: el 25% de las recompensas en bloque se liberan inmediatamente para mejorar el flujo de caja de los mineros, y el 75% de las recompensas en bloque se otorgan gradualmente durante 180 días. Los equipos de Protocol Labs y la Fundación Filecoin recibirán tokens Filecoin (FIL) adicionales durante seis años, mientras que los inversores de SAFT recibirán sus tokens durante tres años. Adquisición de derechos criptográficos frente a modelos tradicionales de adquisición de derechos financieros
Mientras que la adquisición de derechos criptográficos aprovecha la tecnología blockchain para lograr transparencia y automatización, la adquisición de derechos financieros tradicionales depende de la administración centralizada para lograr objetivos similares dentro del marco corporativo tradicional.
Los modelos de adquisición de derechos de criptomonedas comparten similitudes con los modelos de adquisición de derechos financieros tradicionales, pero también exhiben características distintas debido a la naturaleza única de los activos basados en blockchain. En el mundo de las criptomonedas, la adquisición de derechos generalmente se logra a través de contratos inteligentes basados en blockchain que proporcionan una aplicación automatizada y transparente de las reglas de adquisición de derechos.
El principal objetivo de la adquisición de criptomonedas es alinear los intereses de los poseedores de tokens, como inversores, asesores y equipos de proyectos, con el crecimiento y el éxito a largo plazo del proyecto. En las finanzas tradicionales, los planes de compensación basados en acciones, como las opciones sobre acciones y las unidades de acciones restringidas (RSU), a menudo se asocian con la adquisición de derechos.
Los métodos tradicionales de adquisición de derechos suelen ser administrados a través de sistemas centralizados por empresas e instituciones financieras, a diferencia de los métodos de adquisición de derechos criptográficos, que con frecuencia utilizan contratos inteligentes en plataformas descentralizadas.
La adquisición de derechos basada en el tiempo en las finanzas tradicionales generalmente implica un período de espera antes de que los ejecutivos o trabajadores posean por completo las acciones que se les han otorgado. Al asociar una parte del salario de un empleado con su empleo continuo, se promueve la retención y la lealtad de los empleados. Aunque la adquisición de derechos basada en hitos es menos típica en las finanzas tradicionales, puede ocurrir en algunos programas de acciones basados en el desempeño, donde las acciones se liberan solo después de que se cumplen objetivos comerciales predefinidos.
¿Cómo afecta la adquisición de tokens al suministro de tokens?
La adquisición de tokens gestiona la liberación gradual de tokens en circulación, lo que afecta la oferta disponible y la dinámica del mercado.
Al controlar el suministro de tokens disponibles en el mercado a lo largo del tiempo, la adquisición de tokens afecta directamente el suministro de tokens en circulación. Los tokens relacionados con la adquisición de derechos no suelen estar disponibles inmediatamente para su negociación o circulación.
Debido a esto, hasta que estos tokens no estén totalmente adquiridos, no se consideran parte del suministro disponible. La oferta circulante se reduce durante el período de adquisición de derechos, lo que afecta métricas como la capitalización de mercado y la liquidez disponible.
Los tokens ingresan al suministro circulante cuando se desbloquean o adquieren progresivamente según horarios o condiciones preestablecidos. Esto puede afectar la dinámica del mercado, el sentimiento de los inversores y el equilibrio entre oferta y demanda del ecosistema.
Beneficios de la adquisición de criptomonedas
La adquisición de criptomonedas, impulsada por contratos inteligentes, garantiza una alineación transparente, flexible y segura de los intereses de las partes interesadas con el éxito del proyecto a largo plazo, fomentando la confianza de los inversores.
La adquisición de criptomonedas ofrece varios beneficios en el espacio blockchain. Al utilizar contratos inteligentes en redes descentralizadas, los requisitos de adquisición de derechos pueden aplicarse de forma transparente y automática, lo que genera confianza entre los poseedores de tokens.
Los intereses de los equipos, asesores e inversores están alineados con el éxito a largo plazo del proyecto a través de mecanismos de adquisición de derechos basados en el tiempo y en hitos. Debido a que la adquisición de criptomonedas es flexible, los proyectos pueden personalizar los sistemas para cumplir con sus requisitos únicos, lo que fomenta la responsabilidad y la dedicación.
Además, el uso de la tecnología blockchain hace que el proceso sea más seguro al ser inmune a la manipulación centralizada y la manipulación. En definitiva, la adquisición de criptomonedas es esencial para fomentar el desarrollo de proyectos a largo plazo, reducir la actividad especulativa y fomentar la confianza de los inversores.
Riesgos y desafíos asociados con la adquisición de criptomonedas
Las incertidumbres regulatorias, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, los riesgos de liquidez, la falta de estandarización y de incentivos de equilibrio plantean desafíos a la eficacia de la adquisición de criptomonedas.
La adquisición de criptomonedas ofrece los incentivos necesarios, pero también plantea riesgos y dificultades. Pueden surgir preocupaciones legales debido a incertidumbres regulatorias en el ecosistema de criptomonedas en desarrollo que pueden afectar la ejecución de los contratos de adquisición de derechos.
Las tenencias de tokens podrían verse comprometidas por fallas en los contratos inteligentes y errores de código que resultan en resultados inesperados o violaciones de seguridad. Una vez desbloqueado, el riesgo de liquidez asociado a los tokens adquiridos puede provocar oscilaciones abruptas del mercado o incluso ventas masivas.
Además, los inversores pueden confundirse si los procedimientos de adquisición de derechos no son uniformes entre los proyectos. Encontrar el equilibrio ideal entre reconocer la dedicación y garantizar el éxito del proyecto es una lucha constante. En general, negociar adecuadamente la complejidad de la adquisición de criptomonedas requiere una cuidadosa consideración de las preocupaciones legales, tecnológicas y relacionadas con el mercado.