Puntos principales
Los usuarios encontrarán dos precios diferentes al operar en Binance Futures: el precio más reciente y el precio marcado.
El último precio se refiere al último precio negociado de un contrato, mientras que el precio de marca se refiere al valor razonable estimado del contrato.
Para evitar liquidaciones forzadas innecesarias durante las fluctuaciones del mercado y evitar la manipulación de precios, Binance Futures utiliza el precio de marca como referencia al liquidar posiciones.
Los contratos de futuros permiten a los operadores obtener exposición a las criptomonedas sin poseer el activo subyacente. El precio de un contrato de futuros depende del precio al contado del activo subyacente. El precio al contado se refiere al precio de mercado actual de una criptomoneda, que es el precio al que se compra o vende una criptomoneda para su liquidación inmediata.
Idealmente, el precio de un contrato de futuros (el último precio) sigue el precio al contado del activo subyacente. Sin embargo, este no es siempre el caso porque los contratos de futuros tienen su propia dinámica de oferta y demanda que a menudo hace que el precio del contrato y su activo subyacente diverjan.
Es por eso que puede encontrar dos precios diferentes al operar en Binance Futures: el precio más reciente y el precio de marca.
¿Cuál es el último precio?
El último precio se refiere al último precio de transacción del contrato de futuros. En otras palabras, la última operación de un contrato en particular determina su último precio.
El precio de un contrato perpetuo como BTCBUSD se ve afectado por su activo subyacente, en este caso Bitcoin. Debido a que los comerciantes compran y venden constantemente en Binance Futures, dichos contratos tienen su propia oferta y demanda. Esto puede crear un precio único para el contrato BTCBUSD, que puede diferir del precio spot de BTC.
De esta manera, el precio más reciente de un contrato de futuros puede desviarse gradualmente del precio real del activo subyacente negociado en el mercado al contado. Cuando el volumen de operaciones aumenta en el mercado de contratos, se exacerbarán aún más las inconsistencias de precios.
Para establecer una estructura de precios más estable y confiable para los contratos perpetuos de futuros, Binance Futures se basa en precios marcados.
¿Qué es un precio marcado?
El precio de marca se refiere al valor razonable estimado del contrato. El valor de mercado, también conocido como valor de mercado, tiene en cuenta el valor razonable de un activo para evitar liquidaciones innecesarias en tiempos de volatilidad del mercado. Binance Futures utiliza el precio de marca como condición para desencadenar la liquidación.
Binance Futures calcula el precio de marca de un contrato utilizando el promedio del último precio del contrato y el precio al contado del activo subyacente para evitar la manipulación de precios por parte de un único libro de órdenes o plataforma de negociación. Esto equilibra y suaviza las oscilaciones inusuales de precios durante períodos de alta volatilidad.
El precio marcado es el punto de referencia para:
Liquidación forzosa
La liquidación forzosa se produce cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de la posición. Cuando el precio al contado del activo no alcanza el nivel de liquidación forzosa en las operaciones reales, el precio de marca se utiliza para proteger a los usuarios de la liquidación forzosa injusta causada por las últimas fluctuaciones de precios a corto plazo.
ganancia o pérdida no realizada
Debido a que puede resultar difícil conocer los beneficios reales realizados antes de cerrar una posición, el precio de marca se utiliza como referencia para calcular las pérdidas y ganancias no realizadas. Esto también garantiza que los cálculos de pérdidas y ganancias no realizadas sean precisos, evitando así liquidaciones forzosas innecesarias.
Si desea obtener más información sobre los detalles técnicos de los precios de marca, consulte las siguientes páginas de preguntas frecuentes: Precios de marca para contratos con margen U, precios de marca e índices de precios para contratos con margen de moneda.
Precio más reciente versus precio marcado
En pocas palabras, usemos la siguiente analogía para aclarar la diferencia entre el precio más reciente y el precio marcado: si el precio marcado es el precio promedio nacional de la gasolina, entonces el precio más reciente es el precio por galón en una estación específica cerca de donde usted vive.
El precio de marca no se utiliza en transacciones reales, se puede utilizar como indicador para monitorear el riesgo de posición y el último precio es el precio de mercado básico para la transacción de cada usuario.
Conclusión
El precio de liquidación del contrato de Binance Futures es siempre el precio marcado del contrato, porque este precio es una herramienta de medición de valor más confiable y estable. Cabe señalar que el precio marcado es sólo el precio promedio y no el precio real de la transacción del mercado de contratos.
Lea los siguientes artículos de la guía para obtener más información:
(Blog) Comercio por contrato de criptomonedas: una guía de comercio para principiantes
(Blog) Conceptos básicos del contrato de criptomonedas: ¿Qué es una liquidación y cómo evitarla?
(Artículo de soporte) Base de datos de preguntas frecuentes sobre Binance Futures