Los mercados de predicción son mercados abiertos que utilizan mecanismos de incentivos financieros para predecir resultados específicos. Estos mercados son mercados de negociación establecidos para negociar apuestas sobre los resultados de diversos eventos. Los precios de mercado reflejan la percepción del público sobre la probabilidad de que ocurra un evento.
Un contrato de mercado de predicción típico se negocia en un rango entre 0% y 100%. La forma más común de mercado de predicción es el mercado de opciones binarias, donde el precio al vencimiento es 0% o 100%. Los usuarios también pueden vender opciones antes de que ocurra el evento y salir al precio de mercado.
A través del mercado de predicción, podemos extraer los resultados futuros esperados por el público para este evento a partir del valor del desempeño de los grupos de apuestas participantes sobre el resultado de un evento. Los comerciantes con creencias diferentes reflejarán sus expectativas sobre los posibles resultados a través de contratos comerciales. Confianza, el precio de mercado de estos contratos se considera una creencia agregada.
Los mercados de predicción tienen una larga historia, casi tan larga como la historia del juego humano, y la combinación de mercados de predicción y política parece haber existido desde la antigüedad: en la Edad Media, la gente estaba interesada en apostar sobre predicciones de la elección del Papa católico.
A medida que se acercan las elecciones presidenciales de Estados Unidos, el interés por apostar por sectores políticos marcó el comienzo de un nuevo pico en julio con acontecimientos como el asesinato de Trump, la retirada de Biden de las elecciones y la sustitución de Harris por parte del Partido Demócrata como elector de Polymarket como representante de los mercados de predicción. han atraído una atención generalizada.
Polymarket: mercado de predicción negociable de la cartera de pedidos
Polymarket es un proyecto de mercado de predicción descentralizado nacido en 2020. Fue fundado por Shayne Coplan y cuenta con el respaldo de muchas instituciones reconocidas e inversores ángeles como Polychain Capital, Founders Fund y Vitalik.
Polymarket permite a los usuarios operar sobre los temas más controvertidos del mundo (como política, deportes, cultura pop, etc.) y los usuarios crean carteras basadas en sus predicciones.
A diferencia de las apuestas deportivas tradicionales, Polymarket permite a los usuarios realizar libremente transacciones líquidas de acciones cuando los temas del mercado aún están indecisos y los especuladores pueden participar de manera flexible en juegos de probabilidad.
Los mercados más populares en tiempo real de Polymarket
Polymarket utiliza el marco de tokens condicionales (CTF) basado en Gnosis. Cada vez que invierta 1 USD de erc 20 tokens como USDC como garantía, se producirán dos tokens condicionales. Estos tokens representan los eventos de la transacción. negativo (sucedió o no, sí o no). Mercados de resultados multivariados Estadísticas completas sobre múltiples mercados de resultados binarios.
Los tokens condicionales fluctúan en el mercado debido a la demanda comercial, y los usuarios pueden comprar y vender en cualquier momento a través del libro de órdenes o pueden esperar hasta que el evento tenga un resultado, y aquellos que tengan los tokens correctos reciban el beneficio completo de $1.
Debido a que los dos tokens se comercializan de forma independiente en un mercado similar a CEX, puede suceder que la suma de los precios de los dos tokens no sea igual a 1 dólar estadounidense, por lo que se requiere la participación de los creadores de mercado para igualar la diferencia. Por lo tanto, antes de que finalice el evento, puedes usar dos tokens, uno positivo y otro negativo, para canjearlos por una prenda de 1 dólar estadounidense en el contrato en cualquier momento.
El mercado de predicción de Polymarket generalmente se compone de las siguientes partes:
Temas de mercado: cada predicción en Polymarket se centra en un tema o evento, y aunque los usuarios pueden enviar nuevas propuestas de creación de mercados a través de Discord de Polymarket, Polymarket tiene discreción sobre qué mercados se crearán debido a las complejidades involucradas en la redacción.
Oráculo: determinar el resultado de un evento generalmente requiere la participación humana en el oráculo. Polymarket utiliza el oráculo optimista de la UMA, lo que permite que cualquiera pueda enviar soluciones. Si nadie cuestiona la solución durante un período de tiempo, la solución se adopta como un hecho. En el raro caso de que surja una disputa, la decisión del oráculo la deciden los poseedores del token UMA.
Fichas condicionales: como se mencionó anteriormente, al bloquear $1 obtienes dos fichas condicionales de "sí" y "no", y cuando el mercado se estabilice, quien tenga el resultado ganador recibirá el $1 completo. Los tokens de sí y no se comercializan libremente en el mercado, y los precios indican probabilidades. Polymarket utiliza el marco de token condicional (CTF) desarrollado por el protocolo Gnosis, que se basa en el estándar de token ERC 1155.
Mercado de libros de órdenes: el mercado de Polymarket es un mecanismo híbrido de negociación de libros de órdenes en cadena, que es similar a dYdX v3, es decir, los usuarios están autorizados mediante firmas, los operadores los emparejan fuera de la cadena y, en última instancia, interactúan con los contratos en la cadena. La liquidación no está sujeta a custodia según el contrato, con intercambios atómicos entre tokens de resultados binarios y activos colaterales, por lo que el operador no controla el dólar apostado.
Proveedor de liquidez: a diferencia de las apuestas deportivas, Polymarket permite el libre comercio de tokens condicionales sin resultados. El precio está determinado por la oferta y la demanda en lugar de por el mecanismo. El precio del token puede desviarse (la suma de los precios de los dos tokens no suma). equivalente a 1 dólar EE.UU.). Por lo tanto, cualquiera puede realizar una orden limitada y ganar tarifas a través del diferencial de oferta y demanda, y Polymarket también ofrece incentivos USDC adicionales.
Arquitectura del sistema Polymarket, fuente: https://dune.com/blog/polymarkets-rise-a-new-era-in-prediction-markets
Actualmente, Polymarket no tiene planes de emitir tokens ni tiene un plan de puntos para incentivar activamente a los usuarios. No obstante, Polymarket ha distribuido más de $3 millones en USDC para incentivar la actividad de creación de mercado a través de su programa de recompensa de liquidez en lo que va del año, con el objetivo de aumentar la profundidad de liquidez general de la plataforma. El mercado con el mayor volumen de operaciones actualmente paga a los proveedores de liquidez una recompensa diaria de aproximadamente 600 USDC.
Apuesta SX: plataforma de predicción de apuesta única
SX Bet es una plataforma de apuestas deportivas basada en Ethereum fundada en 2019. El proyecto actual se basa en la cadena SX establecida por Arbitrum Orbit Rollup.
En la actualidad, el mercado de apuestas respaldado por SX Bet todavía se basa principalmente en temas deportivos, enfocándose en apostar a los ganadores de eventos importantes como tenis, fútbol, béisbol y baloncesto. Recientemente, Crypto y Degen Crypto también se han agregado a las apuestas. En la sección Y política, las apuestas giran en torno a las tendencias de precios de los principales criptoactivos y monedas meme en cadena y temas relacionados con el ganador de las elecciones estadounidenses, respectivamente.
La diferencia con Polymarket es que SX Bet sigue el modelo tradicional de apuestas deportivas y solo admite apuestas individuales, y las apuestas no se pueden intercambiar libremente antes de que se determine el resultado del evento previsto.
La innovación de SX Bet es que implementa por primera vez un sistema de apuestas combinadas, es decir, los usuarios hacen predicciones sobre una serie de eventos y pueden obtener bonificaciones sólo si todas son correctas. Los ingresos por bonificaciones de las apuestas combinadas suelen ser muy elevados. enorme, que puede considerarse como la palanca del mercado de predicción. La creación de mercado de SX Bet será la contraparte de la transacción.
Este tipo de apuestas combinadas se parece más a una lotería y, a menudo, puede generar enormes ganancias de hasta 10.000 veces. Sus historias de beneficios pueden volverse virales fácilmente. Esta es también la parte más interesante del mercado de predicciones deportivas tradicionales.
Obviamente, Polymarket y todos los mercados de predicción basados en el marco condicional de "doble token" no pueden implementar apuestas combinadas, porque es imposible que el contrato acuñe un token condicional para cada combinación de resultados y garantice que se pueda utilizar cuando la liquidez sea suficiente. comercio. Un mercado de predicción con sólo dos resultados tiene probabilidades limitadas y puede no ser lo suficientemente atractivo para los usuarios.
Pred X: mercado de predicción basado en temas de impulso de IA
Pred X es un mercado de predicción basado inicialmente en la cadena de bloques Sei, que cubre política, predicciones de precios de criptomonedas, eventos populares y otros temas. Actualmente, la plataforma admite USDC para apostar en múltiples blockchains como Base, Linea, Sei y Bitlayer, y ha lanzado el subprograma Telegram correspondiente. Pred El modelo real de apuestas sobre temas similares en el sitio web oficial.
A diferencia de los temas de mercado de predicción de Polymarket, que se generan principalmente a partir de las sugerencias de los usuarios en Discord, la mayoría de Pred forma espontáneamente un mercado comercial. Aunque Pred X admite múltiples cadenas de bloques, no es una aplicación de mercado de predicción completamente descentralizada. Los precios correspondientes a los diferentes resultados de varios temas de predicción están determinados por el libro de pedidos centralizado de la plataforma, mientras que el proceso de colocación de pedidos y el mercado para cada tema de predicción se implementan en función de reglas de contratos inteligentes.
Hablando objetivamente, Pred X sigue siendo una plataforma inmadura en comparación con otros mercados de predicción. La profundidad del libro de pedidos y el volumen de apuestas sobre temas predecibles dentro del sitio son mucho menores que en Polymarket y Sx Bet. Como mercado de predicción, debería permitir a los usuarios intercambiar libremente tokens con diferentes resultados antes de que se revele el evento. Sin embargo, desafortunadamente, el libro de pedidos de Pred X no permite a los usuarios realizar pedidos por sí mismos. En ausencia de creadores de mercado en la mayoría de los mercados, los usuarios efectivamente no pueden intercambiar libremente los tokens resultantes. Además, el documento no explica en detalle cómo garantizar la coherencia de los contratos de mercado temáticos en diferentes cadenas al implementar el soporte de apuestas multicadena, y cómo garantizar que todos los tokens de resultados de probabilidad tengan suficiente liquidez en cada cadena, etc. Al conectarse a la billetera para transacciones en el "modo real" del subprograma Telegram, existen diferencias en los precios de las apuestas entre el mercado de predicciones sobre el mismo tema y el sitio web oficial.
Diversas situaciones actuales nos hacen dudar de la usabilidad y fiabilidad real de Pred X. En general, este producto se parece más bien a un producto semiacabado.
Azuro: un protocolo de apuestas impulsado por fondos de liquidez
Azuro no es el mercado de predicción en sí, sino un protocolo básico para crear mercados de predicción en cadena. Este conjunto de infraestructura de libre acceso incluye contratos inteligentes en cadena y componentes web, y se pueden establecer múltiples mercados de predicción basados en la aplicación Azuro. Todas las plataformas de apuestas basadas en Azuro se pueden encontrar en https://azuro.org/ecosystem.
Azuro solo permite apuestas simples y no permite el libre comercio de "sí" y "no" como Polymarket, y solo puede obtener ganancias después de que se anuncien los resultados.
El papel de Azuro en el ecosistema, fuente: https://gem.azuro.org/hub
El sistema en Azuro está construido con fondos de liquidez como núcleo. Cualquiera puede implementar su propio fondo de liquidez interactuando con el contrato de fábrica de Azuro. Se pueden crear múltiples plataformas de apuestas bajo un fondo de liquidez y, bajo cada plataforma de apuestas, se pueden establecer múltiples eventos posibles para diferentes temas de predicción y las apuestas se pueden realizar por separado.
Bajo modelos de división binaria como Polymarket, la liquidez está aislada y dividida en múltiples eventos de pronóstico diferentes. Azuro propuso una idea llamada árbol de liquidez, es decir, múltiples apuestas de eventos bajo un tema de predicción, o incluso múltiples temas y múltiples plataformas de apuestas, pueden compartir el mismo fondo de liquidez.
El árbol de liquidez proporciona una estructura jerárquica y diferentes eventos posibles delimitan el rango de liquidez. Por ejemplo, en un partido de fútbol, los dos equipos tienen múltiples posibilidades de puntuación.
Estos fondos de liquidez garantizan que la plataforma tenga la capacidad de servir como oponente del apostante en cualquier mercado adecuado para pagar posibles bonificaciones (pérdidas por LP). Si los apostadores generalmente pierden dinero, entonces LP puede obtener ganancias. Un árbol de liquidez proporciona liquidez a varios temas de pronóstico al mismo tiempo y actúa como contraparte, generando ganancias/pérdidas.
Las probabilidades para cada evento bajo Azuro se calculan como la relación entre los fondos apostados en cada evento y el rango de liquidez total de todo el tema de pronóstico. Las probabilidades iniciales las establece un proveedor de datos específico y la liquidez inicial se agrega en consecuencia. Los proveedores de datos también pueden ajustar las cuotas durante el proceso de apuestas, y la solvencia de estas cuotas está garantizada por la liquidez inicial.
Diseño del sistema Azuro Liquidity Factory, fuente: https://gem.azuro.org/contracts/factory
Azuro también apoya la implementación de múltiples plataformas dapp. La plataforma de apuestas puede establecer dividendos procesales por sí misma, y los apostadores pueden elegir libremente y el creador del fondo de liquidez también puede establecer el índice de dividendos del fondo. Un cierto porcentaje de las ganancias de todos los grupos se destinará al propio DAO de Azuro, y Azuro también ha emitido su propio token nativo $AZUR.
por fin
La filosofía detrás de los mercados de predicción es interesante. Los participantes tienen como objetivo obtener ganancias y consideran el libre mercado como el sistema de recopilación de información más eficaz para que la humanidad prediga cosas del mundo real. Estos resultados suelen ser inesperadamente precisos en la sociedad contemporánea donde los algoritmos de recomendación monopolizan la información, los mercados de predicción parecen ser eficaces para restaurar la verdad y reflejar opiniones, lo que se refleja en las predicciones sobre el tiempo político en Polymarket.
La primera vez que muchos usuarios de criptomonedas desbloquearon el mercado de predicciones fue probablemente el índice Trump-Biden lanzado en FTX durante las últimas elecciones presidenciales. Con las poderosas capacidades de creación de mercado de SBF, incluso puede competir con un apalancamiento de gran magnificación. De hecho, fue una experiencia muy interesante.
Por supuesto, las criptomonedas han reducido en gran medida la fricción en las transacciones en los mercados de predicción, brindándoles un mecanismo de mercado mejor y más eficiente. Y basándose en las ideas de los contratos inteligentes y AMM, también aporta un mejor mecanismo de mercado al mercado de predicción: sin acceso y mejor liquidez. Incluso muchos proyectos de AI AgentFi consideran el mercado de predicción como un campo de batalla para aprovechar la inteligencia del grupo modelo y perfeccionar sus capacidades.
Por supuesto, los defectos también son muy obvios: aunque Polymarket ha abierto el libre comercio de tokens condicionales, es difícil implementar un mecanismo de apuestas flexible, no tiene expectativas de altos rendimientos y también ha perdido la diversión de algunos jugadores comunes; Los fondos de liquidez como Azure obviamente todavía son un poco complicados y carecen de la capacidad de negociar después de realizar la apuesta.
En lugar de hablar de mecanismos e innovación tecnológica, debería decirse que la popularidad actual del mercado de predicción es otra adopción masiva de la cultura del cifrado y la victoria de la cultura del libre mercado detrás de ella. Esto es particularmente valioso ahora que el autoritarismo algorítmico está monopolizando gradualmente la información. . Después de todo, nada es más inteligente que el mercado y ningún sistema de información es más eficaz que un mercado libre.
referencia
https://learn.polymarket.com/
https://messari.io/report/yes-or-no-on-polymarket
https://docs.polymarket.com/
https://legacy-docs.polymarket.com/polymarket-+-uma
https://sx.bet/
https://docs.sx.technology/
https://help.sx.bet/es/articles/6233471-reglas-de-apuestas-parlay
https://predx.ai/
https://predxai.medium.com/
https://azuro.org/#build
https://gem.azuro.org/concepts
https://gem.azuro.org/hub