Al inversionista multimillonario Stanley Druckenmiller le preocupa que la Reserva Federal se haya puesto entre la espada y la pared en lo que respecta a posibles recortes futuros de las tasas de interés.
Druckenmiller dijo por correo electrónico después de que el crecimiento del empleo en Estados Unidos en septiembre superó todas las expectativas de los economistas: "Espero que la Reserva Federal no quede tan atrapada en la orientación futura como lo estuvo en 2021", "El PIB está por encima de la tendencia, las ganancias corporativas son fuertes, las acciones están en niveles récord, el crédito es muy ajustado y el oro está en niveles récord?
Los comentarios de Druckenmiller, de 71 años, que dirige la oficina familiar de Duquesne, continuaron las advertencias de otros en Wall Street de que el mercado necesita ajustar sus expectativas sobre el ritmo y el alcance de la flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal.
Los operadores redujeron las apuestas sobre un fuerte recorte de tasas el próximo mes después del informe de empleo, descartando un recorte de 50 puntos básicos para igualar la acción de la Reserva Federal en septiembre. Mientras tanto, las autoridades de la Reserva Federal señalaron el mes pasado que se inclinaban hacia un recorte de tasas de 50 puntos básicos durante las dos reuniones restantes de este año.
En la reunión anual de otoño de Grant en Nueva York a principios de esta semana, Druckenmiller cuestionó si la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos en su reunión más reciente era apropiada. Fink, director ejecutivo de BlackRock, también dijo a principios de esta semana que los mercados eran demasiado optimistas sobre la política de flexibilización de la Fed, citando el fuerte crecimiento económico de Estados Unidos.
El principal economista Mohamed El-Erian también advirtió a la Reserva Federal después de que se publicaron los datos sobre empleo, diciendo que "la inflación no ha desaparecido".
El-Erian, decano del Queens College de Cambridge, dijo que la Reserva Federal necesitaba reorientar sus esfuerzos para combatir el aumento de los precios después de que un informe de empleo inesperadamente sólido en septiembre recordara a la gente que "la inflación no ha desaparecido".
Los comentarios de El-Erian se produjeron después de que las cifras publicadas el viernes superaran con creces las expectativas, lo que provocó un salto en los rendimientos de las acciones y los bonos estadounidenses. El empleo no agrícola aumentó en 254.000 personas en septiembre, el mayor aumento en seis meses.
"Este no es sólo un mercado laboral sólido; si se toman las cifras al pie de la letra, se trata de un mercado laboral fuerte", dijo El-Erian en una entrevista el viernes.
Y añadió: "Para la Reserva Federal, esto significa esforzarse más en resistir la presión del mercado para pensar en una misión única y dejar de hablar de 'la Reserva Federal sólo debería preocuparse por el pleno empleo'".
La doble misión de la Reserva Federal es el pleno empleo y la estabilidad de precios.
"Para los mercados, esto anula las expectativas excesivas de recortes agresivos de las tasas por parte de la Fed, lo que acerca a los mercados a lo que probablemente sucederá", dijo El-Erian.
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