Autor: Bixin Ventures

Prefacio

DeFi Summer apareció en la industria de las criptomonedas en 2020. Bitcoin y Ethereum alcanzaron niveles récord en 2021, y luego NFT se hizo popular. Todo el mundo está lleno de expectativas para blockchain en 2022. Pero mirando ahora hacia el pasado, encontramos que la industria de las criptomonedas ha estado muy agitada durante el último año.

A principios de 2022, para hacer frente a la inflación, muchos países de todo el mundo comenzaron a endurecer las políticas monetarias y fiscales, y el entorno macroeconómico siguió deteriorándose. Es difícil que el campo de las criptomonedas esté solo. El ecosistema Terra se desintegró rápidamente a mediados de año. Algunas instituciones grandes (como Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi, etc.) también experimentaron liquidaciones en cadena y quiebras. /El incidente de la tormenta en Alameda incluso provocó que una gran cantidad de clientes sufrieran grandes pérdidas y el mercado blockchain continuó fluctuando.

A pesar del sombrío entorno macroeconómico, los profesionales han demostrado una perseverancia y un espíritu de lucha admirables. Los desarrolladores continúan impulsando la innovación y Bixin Ventures y otros inversores descubren constantemente proyectos destacados e invierten grandes cantidades de dinero para respaldar el desarrollo de la industria. A medida que un año difícil llega a su fin, Bixin Ventures revisará su reciente cartera de inversiones para consolidar aún más sus principios de inversión y recordarse no olvidar su intención y misión originales de promover el desarrollo de la industria.

Nuestro manifiesto de inversión

Adherirse a los principios de inversión de "descentralización", "no acceso" y "autonomía". Creemos que la tecnología descentralizada puede mejorar la propiedad personal de activos como los datos. Con el avance de la tecnología, la gobernanza y el poder de toma de decisiones también se transferirán de los participantes centralizados a un grupo de personas más amplio y más descentralizado, estimulando plenamente la creatividad y la participación individuales.

Basándonos en principios básicos, nos centramos en las siguientes direcciones:

  • Proyectos de infraestructura que promueven la aplicación a gran escala de redes Web3

  • Herramientas y aplicaciones innovadoras con modelos económicos sostenibles que involucran a miles de millones de usuarios activos

Como empresa de inversión, creceremos con los fundadores mientras aprovechamos nuestra experiencia y recursos en la región de Asia y el Pacífico para ayudar a los equipos empresariales a crecer, incluso con la expansión global.

Los eventos más emocionantes de 2022:

▐ Infraestructura blockchain

La infraestructura blockchain lo abarca todo y es rica en connotaciones, pero en última instancia tienen que lograr un objetivo: cómo abstraer la infraestructura blockchain subyacente para que los usuarios finales no puedan sentir su existencia. Las aplicaciones impulsarán la adopción de blockchain por parte de usuarios a gran escala, y el objetivo de la infraestructura blockchain es garantizar que se puedan satisfacer las diversas necesidades de estas aplicaciones.

L1

Layerone (la cadena pública subyacente) es la base sobre la que se construyen todas las demás aplicaciones y seguirá interesándonos en el futuro. Durante el año pasado, hemos invertido en:

(1) Dos cadenas públicas que admiten el lenguaje Move: Aptos y Sui. Los equipos provienen del equipo Diem con una profunda acumulación técnica. Hemos incubado Starcoin, la primera cadena pública que utiliza el consenso POW del lenguaje Move, y hemos adquirido mucha experiencia en el proceso. Utilizamos estas valiosas experiencias para implementar y asignar recursos de desarrolladores para respaldar el desarrollo de estos dos ecosistemas.

(2) Cadena pública de privacidad Mina, están construyendo una capa de seguridad con funciones de privacidad para Web3, al tiempo que reducen los requisitos de potencia informática de los participantes del nodo, aumentando así el grado de descentralización.

(3) También participamos en la financiación de Scroll, un ecosistema L2 basado en tecnología ZK-rollup. Creemos que la tecnología a prueba de conocimiento cero será la clave para lograr una privacidad sin confianza.

(4) Para escalar la capa de disponibilidad de datos a escala, invertimos en Subspace Network, una cadena de bloques modular altamente escalable que sirve como una capa de infraestructura compartida para los constructores de todo el ecosistema.

También estamos trabajando en varias cadenas de bloques L1 para ayudarnos a comprender este nicho. Puede obtener más información a través del hipervínculo anterior.

Teniendo en cuenta los diferentes enfoques de cada diseño de blockchain, reconocemos que existen muchas formas diferentes de escalar blockchains:

(1) Ethereum L2 proporciona una alternativa más barata y rápida a L1 y conserva los atributos descentralizados. Por supuesto, los usuarios también pueden optar por instalarse directamente en L1 si lo desean.

(2) El diseño de la cadena de bloques Cosmos se centra en la interoperabilidad, lo que da origen a un ecosistema de cadena de aplicaciones. Cada cadena de aplicaciones ejecuta su propio conjunto de validadores para gestionar la seguridad económica y, al mismo tiempo, a través de una conexión de protocolo de comunicación entre cadenas de bloques (IBC). .

(3) La aparición de Alternate Layer en Solana, Avalanche y Luna en 2021, así como el fuerte interés de los inversores en Aptos y Sui, dos nuevas cadenas públicas desarrolladas basadas en el lenguaje Move, también muestran que la industria apuesta por altos Rendimiento y alto rendimiento demandan blockchain de alto volumen y bajo costo.

software intermedio

A medida que se desarrolla la cadena de bloques subyacente, prevemos que surgirán algunas nuevas tendencias que pueden generar oportunidades en los siguientes segmentos:

(1) El estado de la red crecerá y requerirá más gestión

(2) Agregar valor económico en cadena más seguro

(3) Conexiones más fuertes con el mundo Web2 facilitarán la transferencia de datos fuera de la cadena a dentro de la cadena.

(4) Los usuarios quieren transferir valor de forma segura entre diferentes cadenas de bloques y la demanda de interoperabilidad aumentará

(5) Mejor autocuidado de los bienes personales

Por lo tanto, creemos que las soluciones de almacenamiento descentralizado, las soluciones de participación descentralizadas, los oráculos sin permiso, los puentes sin confianza y las soluciones de billetera sin custodia desempeñarán un papel importante en estas tendencias.

Como resultado, invertimos en:

(1) Arweave, una red de almacenamiento descentralizada que utiliza espacio en disco inactivo

(2) Swell Network, un protocolo de participación de ETH líquido, sin custodia y sin permiso

(3) Switchboard, un oráculo sin permisos que permite la creación de fuentes de datos de alto rendimiento desde cualquier API

(4) Layer Zero, un protocolo de interoperabilidad de cadena completa que admite la comunicación entre cadenas

(5) Gnosis Safe, una plataforma de gestión de activos digitales que permite esquemas de firmas múltiples

(6) Meson Network, un mercado de ancho de banda en Web3, se centra en integrar los recursos de ancho de banda inactivos de los usuarios de cola larga a bajo costo y monetizarlos.

(7) Safeheron, un proveedor de tecnología de computación multipartita (MPC) y entorno de ejecución confiable (TEE) que mejora la seguridad del alojamiento.

(8) Bitkeep, una billetera de moneda digital descentralizada de múltiples cadenas, se compromete a brindar a los usuarios servicios integrales de administración de activos digitales seguros y convenientes.

(9) BloXroute, una red de distribución de contenido y transmisión blockchain distribuida globalmente y de alto rendimiento. Al igual que CDN, BloXroute ha creado tecnología BDN original para proporcionar servicios BDN acelerados de transacciones en cadena para comerciantes de Defi en Ethereum y BSC.

También incubamos aún más:

(1) OneKey, una solución de billetera de hardware alternativa para Ledger y Trezor

(2) Openblock es una billetera MPC. Los usuarios no necesitan guardar palabras mnemotécnicas y pueden restaurar sus cuentas a través de medios sociales.

Otra área que merece atención son los proyectos de procesamiento de datos en cadena, como servicios de indexación, llamadas API, etc., que son muy importantes para los desarrolladores de aplicaciones.

▐ Capa de aplicación

Volviendo a la capa de aplicación, creemos que el diseño centrado en el usuario y el valor agregado deben ser el núcleo de la lógica subyacente. De manera similar a cómo las aplicaciones de consumo Web2 ganaron gradualmente una adopción masiva después de iterar en la UI/UX de su producto, creemos que las aplicaciones Web 3 deben hacer que la experiencia del usuario sea lo más fluida y directa posible. Por ejemplo, las dificultades en la experiencia de un nuevo usuario pueden incluir: la obtención de criptoactivos, el proceso de registro de la solicitud, la necesidad de verificación de múltiples firmas, etc. En particular, la incapacidad de interactuar con la mayoría de las aplicaciones en dispositivos móviles es un gran problema, lo que resulta en incompatibilidad con la base de usuarios existente.

DeFi

La primera ola de Defi Summer mostró una demanda real de este tipo de productos, pero la disponibilidad en el mercado masivo sigue siendo un problema clave sin resolver.

DEX

No hay duda de que la demanda de intercambios descentralizados está aumentando, especialmente después de la explosión de los intercambios centralizados. La mayor parte del volumen de operaciones se produce actualmente en CEX simplemente debido a su mayor disponibilidad. En este caso, la próxima ola de productos DeFi debe tener una usabilidad similar o mayor para atraer a más usuarios, especialmente usuarios nativos no criptográficos.

Como resultado, invertimos en:

  • El protocolo Drift, un intercambio descentralizado de alto rendimiento en Solana, reemplazará la forma en que las personas ejecutan operaciones e intercambios en CEX. La próxima versión Drift v2 incluirá varios productos nuevos, como swaps al contado y préstamos.

  • Pontem es un estudio de desarrollo en Aptos y ha lanzado productos como Liquidswap, el modelo DEX AMM más grande en Aptos, y Pontem Wallet es una billetera centrada en el consumidor que no solo tiene una buena experiencia de usuario y tarifas bajas, sino que también. También integra perfectamente la mayoría de las aplicaciones del ecosistema Aptos.

Derivados

Asimismo, creemos que los derivados on-chain y descentralizados son el futuro. El problema subyacente es la actual falta de infraestructura madura para que estas aplicaciones florezcan como aplicaciones centralizadas. Como se mencionó anteriormente, los avances logrados en la capa de infraestructura podrían convertirse en un punto de inflexión en el desarrollo de derivados descentralizados.

Como resultado, invertimos en:

  • Arrow Market, el protocolo de opciones del mercado financiero descentralizado de Avalanche, tiene como objetivo democratizar todo el canal de negociación de opciones, desde la creación de mercado hasta el corretaje, la compensación y la liquidación.

  • Rage Trade, la plataforma de comercio perpetuo de ETH y granja de monedas estables más líquida en Arbitrum. En particular, Rage Trade funciona con Layer Zero, lo que les permite unificar la liquidez de múltiples cadenas.

  • Struct Finance, una plataforma de derivados, ofrece a los usuarios una forma de personalizar productos de tasas de interés y combinarlos con otros productos disponibles en el ecosistema para crear productos estructurados premium.

Moneda estable

Una economía descentralizada requiere monedas estables descentralizadas. La tormenta LUNA no solo anunció el fin de las monedas estables algorítmicas, sino que también enfatizó aún más la demanda del mercado de monedas estables verdaderamente descentralizadas. Si bien actualmente existen diversos grados de descentralización en términos de modelos de monedas estables, creemos que la industria continuará innovando y trabajando para lograr este objetivo final.

Como resultado, invertimos en:

  • Thala es un protocolo de moneda estable de ingresos estables y con garantía excesiva, respaldado por una canasta de activos en cadena. Su diversa garantía de derivados de participación de liquidez, tokens de fondo de liquidez, tokens de recibo de depósito y RWA garantiza su naturaleza descentralizada y resistente a la censura sin comprometer la eficiencia del capital.

juego

Ahora que hemos experimentado la última ola de juegos P2E habilitados para criptomonedas, creemos que la próxima ola de juegos se centrará en aprovechar la tecnología blockchain para mejorar la experiencia de juego, ya sea en la propiedad de activos de juego o en la interoperabilidad o incluso en el espacio de los deportes electrónicos.

Como resultado, invertimos en:

  • Shrapnel, un próximo juego de disparos en primera persona AAA basado en Avalanche. El juego está impulsado por herramientas comunitarias de próxima generación, construidas en blockchain para brindar una verdadera propiedad.

  • Star Atlas, un metaverso de juegos de próxima generación que incorpora blockchain de última generación, computación en tiempo real, videojuegos multijugador y tecnologías financieras descentralizadas.

  • Midnight Evergreen es una plataforma para una serie de juegos AAA de creación propia y de terceros creados para diferentes usuarios. Intentan integrar NFT en la experiencia de juego clásica de una manera que mejore la experiencia.

NFT

Todavía estamos en las primeras etapas del ciclo de desarrollo de NFT, y la primera ola real de locura por NFT comenzará con PFP en 2021. Las NFT entrarán en los campos del arte, la música, los deportes, la cultura pop, las marcas, etc., al tiempo que impulsarán la próxima ola de adopción por parte de los consumidores, y la importancia de la propiedad descentralizada de activos digitales también será más aceptada.​

Como resultado, invertimos en:

  • Few and Far, la plataforma de experiencia Web3 de próxima generación, incluirá NFT, DeFi, juegos y otros proyectos en el ecosistema NEAR.

contacto social

Ahora es el mejor momento para que Web3 social reemplace las plataformas de redes sociales actuales. La propiedad de los datos, la portabilidad, la transparencia y la resistencia a la censura hacen que los proyectos líderes en la vía social de la Web 3 sean cada vez más llamativos. Además, permitir que los usuarios sean verdaderamente propietarios del contenido cambiará la estructura de poder actual entre las plataformas y los creadores de contenido.

Invertimos en:

  • Solcial, una red social descentralizada basada en Solana. Solcial permite que cualquiera comparta contenido sin ningún permiso, evite la censura y recompense a los usuarios y creadores de contenido de manera justa.

  • Planet, una herramienta gratuita y de código abierto para publicar y rastrear contenido web. Planet no depende de servidores centralizados, sino que utiliza IPFS para la distribución de contenido de igual a igual.

Estilo de vida y entretenimiento

Web3 puede ayudar a las personas a integrar escenas de la vida en aplicaciones de entretenimiento de una manera más creativa. Tener dichos datos desbloqueará nuevos escenarios de aplicaciones, y las aplicaciones para usuarios finales C también tendrán nuevos desarrollos.

Invertimos en:

  • Gritti, una aplicación social de estilo de vida basada en Web3 que ayuda a los usuarios a alcanzar sus objetivos de ejercicio y mantener un estilo de vida saludable.

Estos son algunos de los estudios que realizamos en 2022:

Estudios especiales

"Solana Pay y el futuro de los pagos Web3"

"Una inmersión profunda en Avalancha y subredes"

"La próxima dura batalla: la batalla por el escalamiento de Ethereum"

"La importancia de los agregadores de apuestas en la era PoS"

"Cosmos Insights: centrado en la interoperabilidad"

"El futuro de las monedas estables"

"La viabilidad a largo plazo de Solana"

"Análisis integral del lenguaje Move: Javascript de Web3"

"Resistencia a la censura de Bitcoin y Ethereum"

"GenesysGo: un importante proveedor de infraestructura pasado por alto en Solana"

"Datos detallados del mercado de NFT y descubra nuevas tendencias en la iteración del mercado de NFT"

Análisis profundo del portafolio

"Bixin Ventures: Por qué invertimos en Mina"

"El punto de inflexión en el comercio perpetuo: el protocolo de deriva"

Análisis de cartera: Sui liderada por Mysten

"Structure.fi: Llevar acciones, ETF y otros activos reales a la cadena de bloques mediante la tokenización"

"Bixin Ventures: ¿Por qué invertimos en la nueva cadena pública Aptos de próxima generación?" 》

"Análisis de Cartera: Centralita"

Revisión y perspectivas

Bixin Ventures comenzó a invertir activamente con su propio capital hace unos 18 meses y ahora cuenta con más de 20 empleados en China, Estados Unidos, Singapur, Europa del Este y otros lugares. Apoyamos a grandes fundadores y participamos en sus rondas de financiación. A medida que el mercado entra en una etapa lenta y los equipos empresariales se centran en el desarrollo de aplicaciones, esperamos seguir apoyando a más equipos empresariales. También estamos orgullosos del desarrollo de nuestro equipo de investigación interno, que nos ha convertido en mejores inversores en este espacio.​

De cara a 2023, esperamos brindar una asistencia más específica a nuestra cartera existente y buscaremos e involucraremos activamente a los administradores posteriores a la inversión para que brinden apoyo interno.

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Perfil del autor de la columna:

Concéntrese en invertir en proyectos en etapa inicial que aceleren la innovación Web3.0 (https://bixinvc.com/).

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