Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, habló con David Westin, presentador del programa “Bloomberg Wall Street Week” de Bloomberg Television, en la conferencia anual del Foro Económico de Greenwich que se celebró del 3 al 4 de octubre de 2023.
El estadounidense de 74 años, cuyo patrimonio neto se estima en alrededor de 15.400 millones de dólares (al 9 de octubre de 2023), creó la empresa de gestión de activos Bridgewater Associates desde su apartamento de la ciudad de Nueva York solo dos años después de recibir su MBA de la Harvard Business School.
Durante su intervención en una sesión titulada “Dalio: el estado de la economía global”, Dalio enfatizó la importancia de la diversificación en las carteras de inversión y analizó el atractivo actual del efectivo como clase de activo.
Dalio comenzó advirtiendo a los inversores sobre las limitaciones de predecir las tendencias del mercado. Usó el adagio “Quien vive según la bola de cristal está destinado a ser vidrio molido” para enfatizar que lo que uno no sabe es a menudo más importante que lo que sabe. Sostuvo que entender cómo equilibrar y diversificar una cartera es crucial para la mayoría de los inversores.
Según Dalio, una diversificación adecuada implica una combinación de países, divisas y clases de activos. Advirtió contra la adopción de decisiones tácticas basadas en opiniones diversas, especialmente las que se escuchan en conferencias. Dalio reveló que Bridgewater Associates ha invertido importantes recursos, potencialmente hasta mil millones de dólares, en tecnología y otros medios para obtener una ventaja competitiva en el mercado.
Dalio también destacó los beneficios de la diversificación, afirmando que permite a los inversores reducir su riesgo hasta en un 80% sin sacrificar la rentabilidad esperada. Instó a los inversores a tener en cuenta el atractivo relativo de las diferentes clases de activos a la hora de tomar decisiones de inversión.
En un cambio notable con respecto a su postura anterior, en la que afirmaba que “el efectivo es basura”, Dalio ahora considera que el efectivo es una clase de activo relativamente atractiva. Explicó que el efectivo ofrece actualmente una rentabilidad real decente de aproximadamente el 1,5%, lo que lo convierte en una opción viable para los inversores. Además, señaló que el efectivo no conlleva el riesgo de precio asociado con otras clases de activos.
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