En su intervención en el Simposio anual de Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió su señal más fuerte hasta el momento de que los recortes de las tasas de interés están en el horizonte inmediato. El precio de Bitcoin (BTC) superó los 63.000 dólares tras la noticia, y los analistas creen que se esperan más ganancias cuando la Fed comience a recortar las tasas.

Leena ElDeeb, investigadora de 21Shares, un emisor de productos cotizados en bolsa, explicó que los recortes de tipos de interés anteriores fueron buenos para la apreciación del precio de los activos digitales, ya que los inversores con acceso más barato a los préstamos invierten en clases de activos con riesgo. En una declaración a Cointelegraph, la analista dio un ejemplo específico de un recorte de tipos anterior al comienzo de la pandemia de Covid-19:

"En marzo de 2020, cuando redujeron las tasas en 150 puntos básicos (pb) para llegar a niveles cercanos a cero, la capitalización total del mercado de criptomonedas aumentó aproximadamente un 450% hacia fines de año, y el precio de Bitcoin aumentó un 200% en el mismo período".

ElDeeb calificó sus declaraciones explicando que si bien el desempeño pasado no es garantía de resultados futuros, los recortes de tasas de interés de marzo de 2020 podrían proporcionar un punto de referencia para comparar los efectos probables del inminente recorte de tasas en los mercados de criptomonedas.

Tabla que muestra los tipos de interés actuales. Fuente: Reserva Federal

Los niveles de la oferta monetaria M2 como señal del mercado

El analista de 21Shares también señaló los cambios en la oferta monetaria M2 (una medida de la moneda total que circula en la economía global) como un catalizador potencial para una ruptura de Bitcoin.

ElDeeb señaló que el precio de Bitcoin suele alcanzar su punto más bajo varios meses antes de que la oferta monetaria M2 "toque fondo", antes de aumentar rápidamente. Este rápido aumento de precios normalmente supera el crecimiento de la liquidez antes de retroceder en lo que el analista describió como una "corrección de mitad de ciclo".

La analista concluyó compartiendo su creencia de que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin eran un "catalizador clave" para la apreciación del precio en medio del ciclo de oferta monetaria M2 que describió.

El interés institucional en los vehículos de inversión en activos digitales sigue siendo alto

A pesar de una salida de 528 millones de dólares de productos de inversión en activos digitales durante la semana del 3 de agosto, el interés institucional en la inversión en activos digitales sigue siendo alto, como lo demuestran las fuertes entradas al ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock y al Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity de 20,3 millones de dólares y 61,3 millones de dólares, respectivamente.

Flujos de entrada semanales a vehículos de inversión en activos digitales por institución. Fuente: CoinShares

Este fuerte interés en los vehículos de inversión en activos digitales también se ve corroborado por el comportamiento de los asesores de inversiones, que aumentaron su exposición a los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin durante el segundo trimestre de 2024.

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