Hoy continuaremos hablando de ello en orden. También es un intercambio descentralizado, Balancer. El nombre del token es BAL. Su valor de mercado actual es de 170 millones de dólares estadounidenses y su clasificación es de alrededor de 140+. Ha estado cayendo este año. Después de terminar mi investigación, sigo pensando que tiene algunas innovaciones, así que echémosle un vistazo.
Balancer es un administrador de cartera sin custodia, proveedor de liquidez y sensor de precios. Balancer es un protocolo de negociación automatizado de creación de mercado con propiedades de autoequilibrio que generan carteras ponderadas y sensores de precios. Balancer le da la vuelta al concepto de fondo indexado: en lugar de pagarle a un administrador de cartera para que reequilibre su cartera, usted cobra tarifas a los operadores, quienes reequilibran su cartera siguiendo las oportunidades de arbitraje.
El intercambio descentralizado Balancer proporciona principalmente dos servicios, a saber, comercio descentralizado y plataforma de fondo de liquidez.
El token del protocolo Balancer es el token de gobernanza nativo BAL, y el fondo de capital de Balancer es su negocio principal. Siempre que los usuarios estén dispuestos a proporcionar liquidez al fondo de capital de Balancer, pueden obtener incentivos de tokens BAL. Además, Balancer es completamente Es de código abierto y puede ser utilizado por cualquier persona sin restricciones. Cree un fondo de liquidez dentro de la plataforma.
Actualmente, los fondos de capital de Balancer se dividen en tres tipos de protocolos, a saber, fondos privados, fondos compartidos y fondos inteligentes:
✔ Fondo privado: el fondo privado pertenece a 1 propietario, y el propietario del fondo privado puede proporcionar liquidez y derechos e intereses completos al fondo de capital. El propietario puede ajustar la función de intercambio del fondo común y sus principales parámetros en cualquier momento.
✔Grupo compartido: todos los parámetros principales del grupo compartido permanecen sin cambios: los tokens, los pesos y las tarifas de transacción del grupo de capital son parámetros que no se pueden cambiar. Los creadores de fondos compartidos no tienen ningún privilegio y cualquiera puede agregar liquidez al fondo compartido. Balancer también utiliza BPT - Balancer Pool Token para rastrear la propiedad de la liquidez del pool.
✔Smart pool: Es un tipo de pool privado, este tipo de pool de fondos utiliza contratos inteligentes como mecanismo de gestión y control. Los pools inteligentes pueden aceptar liquidez de cualquier persona. Este tipo de fondo común utiliza BPT para rastrear la propiedad de los fondos.
El "grupo inteligente" de Balancer tiene cinco variables principales que el controlador de liquidez (o la persona que creó el grupo de liquidez) puede cambiar dinámicamente. Estas cinco variables son:
Tokens aprobados: diseñados para controlar los tokens que se pueden mantener en el pool durante la vida útil del pool de liquidez.
Establecer peso: controle el peso de varios criptoactivos en el fondo de liquidez, es decir, el porcentaje de varios activos mantenidos en el fondo de liquidez con respecto al valor total del fondo de liquidez.
Tarifas de cambio: configure tarifas de cambio (o tarifas de transacción) para un grupo de liquidez específico, lo que afecta los rendimientos que los proveedores de liquidez reciben de un grupo específico.
Restringir proveedores de liquidez (LP): este parámetro permite que el controlador del grupo de liquidez incluya en la lista blanca las direcciones de Ethereum, lo que significa que solo los proveedores de liquidez incluidos en la lista blanca pueden agregar liquidez al grupo (vale la pena mencionar que Balancer requiere que su grupo inteligente tenga propiedades de grupo público). lo que significa que cualquiera puede proporcionarle liquidez).
Cantidad máxima de capital depositado en el fondo de liquidez: este parámetro controla la cantidad máxima de capital depositado en el fondo de liquidez.
Fuera del grupo inteligente, los usuarios pueden construir una red de contratos inteligentes que interpretará datos de transacciones en tiempo real y ajustará los parámetros del grupo de liquidez para satisfacer las necesidades de los usuarios. Básicamente, esta solución facilitará a los usuarios el uso de la infraestructura del fondo de liquidez de Balancer y al mismo tiempo tendrá un control casi total sobre cómo opera el fondo de liquidez, especialmente cuando se trata de ejecutar operaciones. Si el controlador desea gestionar manualmente el fondo de liquidez durante el proceso de negociación, los parámetros también se pueden cambiar manualmente en lugar de dejar que el algoritmo controle los parámetros del fondo de liquidez.
Como cofundador del intercambio descentralizado Balancer, Fernando Martinelli espera aportar mayor liquidez al campo DeFi.
Balancer permite que sus pares comerciales (llamados grupos) estén compuestos por múltiples tokens, entre 2 y 8, y cada token tiene una participación arbitraria diferente del grupo (del 2% al 98%). Esto es diferente de la forma en que los AMM 50/50 (como Uniswap) se basan en la ecuación x*y=k, ya que permite diferentes y variables esquemas de pérdidas permanentes y eficiencias de capital según el caso de uso específico.
Para igualar las operaciones, utiliza un sistema que extrae liquidez de forma inteligente de múltiples grupos para encontrar automáticamente el mejor precio disponible entre la gama de grupos disponibles. El sistema se llama Smart Order Routing (SOR).
Los grupos de balanceadores son muy personalizables, lo que permite a cualquiera crear un grupo con tarifas personalizadas (que van del 0,00001% al 10%).
Esta tarifa se divide entre aquellas instituciones que proporcionan liquidez al pool (llamadas proveedores de liquidez). Además, cobrar efectivamente tarifas de tasa cero es una ventaja sobre competidores como SushiSwap, cuyas tarifas bajísimas pueden desincentivar cosas como el comercio de alta frecuencia.
Esto permite a Balancer ofrecer un ETF de fondo indexado autoequilibrado, en el que usted actúa como proveedor de liquidez cuando los precios de los activos que componen el ETF cambian inevitablemente. En un ETF inverso, se le compensa cuando el ETF se reequilibra, mientras que en lugar de pagar a los administradores de cartera para mantener el ETF equilibrado.
Esto se debe a que los participantes del mercado están incentivados a reequilibrar sus carteras para aprovechar las oportunidades de arbitraje. Sus comisiones son comisiones que se le pagan a usted como inversor en el fondo.
Las recompensas vienen en forma de tokens Balancer Pool Tokens (BPT) para ese grupo específico, lo que permite la componibilidad. Puede crear un grupo de Balancer dentro de un grupo de Balancer. Esto podría satisfacer las necesidades de productos que desean agregarse en muchos productos diferentes; imagine un proyecto que tokenice bienes raíces y tenga grupos de Balancer separados para cada ciudad; la versión combinada de ese grupo podría representar a todo el estado.
modelo de creador de mercado
Para reescribirlo en una forma más fácil de usar, aquí asumimos que solo hay 3 tipos de activos en el grupo (es decir, t = 3), que es lo que parece. Luego, a través de la deformación, podemos obtener la deformación de la fórmula única.
Su modelo no se discutirá en detalle aquí (si desea saber más sobre esta fórmula, puede consultar el documento técnico en su sitio web oficial). Vayamos directamente a la conclusión aquí. De hecho, también es una variante de uniswap (x*y=k). Puede crear grupos de activos de múltiples activos y pueden tener diferentes proporciones. Puede entenderlo como una actualización de uni ., gestiona e incentiva la interacción entre proveedores de liquidez, grupos de liquidez y comerciantes a través de dos objetivos principales: reequilibrar los grupos de fondos y encontrar el mejor precio entre los grupos de fondos. Balancer permite personalizar los ratios de activos para cada grupo de liquidez en lugar del 50% frente al 50% para cada activo. Cada grupo de liquidez puede establecer sus propias tarifas de transacción, recompensando a los proveedores de liquidez que incurren en pérdidas temporales debido a las fluctuaciones en el valor de los activos del grupo.
piscina inteligente LBP
El modelo de precios de doble moneda de Uniswap significa que incluso pequeños volúmenes de operaciones pueden causar enormes fluctuaciones de precios, lo que lleva a un descubrimiento de precios irrazonable. Además, este modelo no es adecuado como mecanismo de distribución de tokens porque los bots pueden robar transacciones de los miembros de la comunidad y repetir escenarios de bombeo y volcado.
Además, este modelo requiere una financiación significativa por parte del equipo fundador (después de todo, el otro 50% debe estar en tokens maduros como ETH).
Para resolver este problema, Balancer ofrece los llamados Liquidity Boot Pools (LBP): grupos inteligentes a corto plazo que cambian dinámicamente los pesos de los tokens (por ejemplo, los tokens 2%/98% ETH/$ cambian a 98%/2% ETH/$ token). , lo que permite a los fundadores crear grupos de arranque de liquidez con muy poco capital. Como resultado, el precio del token continuó experimentando presión a la baja durante toda la venta. Cuando esto se combina con una demanda de compra moderada, el precio se mantendrá estable durante toda la venta porque los usuarios/bots de ballenas no comprarán inmediatamente.
Nuevas funciones V2: Asset Manager
Los AMM tradicionales operan capital de manera ineficiente porque una gran parte de un par permanece sin usar (no hay suficiente comercio para extraer la última onza de liquidez).
Para aprovechar al máximo el potencial de estos activos, BalancerV2 presenta un nuevo concepto revolucionario llamado Asset Manager.
El administrador de activos, un contrato inteligente externo designado por el fondo común, tiene control total sobre los tokens del fondo común.
Por lo tanto, los administradores de activos pueden prestar tokens no utilizados a los protocolos de préstamo, aumentando el rendimiento del fondo invirtiendo fondos cuando no se utilizan como liquidez comercial.
Representación visual de bloques de capital inactivos en el fondo común de capital, aproveche los protocolos de préstamos para obtener ingresos adicionales.
¡Lo más emocionante es que Balancer se ha asociado con Aave para crear el primer administrador de activos!
Asset Manager es una nueva e innovadora característica de AMM que muestra el poder de la componibilidad de DeFi.
Con estas últimas funciones, los proveedores de liquidez de Balancer pueden obtener ingresos de 3 lugares:
-BAL para Minería de Liquidez
-Tarifas de cambio dinámicas optimizadas
-Gestor de activos
Situación de inversión y financiación.
Recaudó 3 millones de dólares de Acomplice y Placeholder en marzo de 2020, y recaudó una nueva ronda de financiación Serie A por un total de 12 millones de dólares de Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research y Pantera Capital en febrero de 2021.
Economía simbólica
El primer momento de emisión es el 23 de junio de 2020, el suministro máximo es 96.150.704 BAL BAL, el suministro actual es 58.974.248 BAL y la tasa de circulación actual es 54,1%. El precio actual de la moneda es de alrededor de 3,2 dólares estadounidenses y el precio de moneda más alto de la historia es de 74 dólares estadounidenses (en 2021). En términos de distribución de tokens, podemos ver que los fundadores se quedaron con una gran proporción de las monedas, el 22,5%, y Actualmente el 45% de las monedas están desbloqueadas. Y el TVL de la cadena actualmente tiene 700 millones de dólares estadounidenses, lo cual todavía está bien. En comparación con uni, el tvl de uni es de 3 mil millones de dólares estadounidenses, pero su valor de mercado es de 2,5 mil millones de dólares estadounidenses, por lo que el valor de mercado de BAL es de solo 170 millones de dólares estadounidenses. . .
Finalmente, resumimos que este proyecto BAL de intercambio descentralizado sigue siendo innovador hasta cierto punto, por ejemplo, su concepto de grupo inteligente y su estrategia de ajuste de grupo dinámico y flexible son muy reflexivos, así como las nuevas características de V2 son innovadoras basadas en uni. Se dice que el TVL en la cadena ha caído, en realidad se ha reducido a la mitad. No es como otros proyectos que cayeron un 90%, porque el precio de ETH se ha reducido a la mitad. Desde este punto de vista, de hecho, Todavía está creciendo y el valor de mercado actual es muy bajo, por lo que el potencial sigue siendo bueno. La situación específica de la adquisición de tokens todavía está en el planeta.