Entendemos qué hay detrás de las transferencias de criptomonedas desde billeteras controladas por las autoridades alemanas y cómo afectan al mercado.

Según los analistas, el gobierno alemán continúa transfiriendo bitcoins confiscados a las carteras de las bolsas y creadores de mercado desde principios de julio. Según la información sobre la billetera, la mitad de los 50 mil bitcoins que originalmente estaban presentes en ella ya se han vendido. Sin embargo, las transferencias de monedas no están necesariamente relacionadas directamente con su venta en el mercado.

El llamado análisis en cadena es un tipo de estudio de datos obtenidos de redes públicas de blockchain como Bitcoin y Ethereum. La tecnología Blockchain es un registro abierto de información con el historial completo de transacciones, que permite a cualquier persona competente desde cualquier parte del mundo y en cualquier momento "mirar" estas transacciones y sacar sus propias conclusiones.

Los investigadores han comenzado a utilizar la cadena para monitorear el comportamiento de las transacciones de los usuarios, pronósticos de precios y recopilar datos de otras fuentes de información para realizar análisis más profundos. La cadena de bloques en sí no revela el propósito de dichas transferencias y los analistas sólo pueden especular sin tener información real.

Métete en la billetera de otra persona. ¿Quién necesita el anonimato en las criptomonedas?

Por ejemplo, los organismos encargados de hacer cumplir la ley y las empresas de análisis suelen utilizar este tipo de análisis para combatir delitos financieros y de otro tipo. Si puedes demostrar que la dirección pertenece a un atacante, entonces blockchain te permitirá conocer el historial completo de sus transacciones incluso después de décadas. En este ejemplo, blockchain puede ayudar a identificar conexiones criminales y conducir a la captura de los culpables.

Qué considerar al analizar la información
Se sabe que Alemania ha transferido más de 27.000 bitcoins (más de 1.500 millones de dólares) en menos de un mes desde mediados de junio de 2024, según datos de la empresa de análisis Arkham. Estos bitcoins fueron confiscados en enero de 2024 a los beneficiarios de un sitio pirata que violó la Ley de Derechos de Autor en 2013.

Los bitcoins se obtuvieron como resultado de la conversión de los ingresos de las actividades del sitio. Y los infractores entregaron voluntariamente los bitcoins a la Policía Criminal Federal Alemana (BKA), según un comunicado de los agentes del orden del 30 de enero de 2024.

“Los acusados ​​los transfirieron voluntariamente a carteras oficiales proporcionadas por BKA”, aclara el comunicado de prensa.

Al mismo tiempo, los documentos oficiales públicos de la policía alemana no indican las direcciones específicas de BKA Bitcoin a las que se transfirieron los Bitcoins y dónde se almacenan. Esto significa que las empresas de análisis en cadena, en este caso Arkham, que supuestamente encontró bitcoins BKA, se ven obligadas a buscar información privilegiada o tener en cuenta una serie de suposiciones lógicas para identificar correctamente las carteras.



Vale la pena considerar que Arkham no divulga la metodología de búsqueda y no hay datos oficiales de las autoridades. Incluso si asumimos que Arkham tiene razón en las marcas de su billetera, el análisis en cadena como tal no nos permite ver la razón y el futuro destino de los miles de bitcoins que quedan en la billetera.

Cualquier transacción puede tener diferentes motivos y propósitos: venta en bolsa, venta en subasta cerrada, transferencia para custodia, devolución de fondos al acusado, transacción extrabursátil y muchos más escenarios.

Si confía en el marcado de las direcciones de Bitcoin de Arkham, entonces el gobierno alemán realiza depósitos en los intercambios Kraken, Coinbase, Bitstamp, así como en los creadores de mercado Cumberland, DRW, Flow Traders y varias otras direcciones no marcadas.

¿Quiénes son los creadores de mercado del mercado criptográfico? ¿Por qué son necesarios y cómo ganan dinero?

Y aun así, no hay declaraciones sobre los términos del acuerdo con ninguno de los jugadores señalados en el análisis de Arkham. Al mismo tiempo, no podemos renunciar a la suposición de que los datos y las suposiciones sobre la venta de Bitcoin serán correctos. Ni la policía alemana ni las bolsas y empresas mencionadas comentaron sobre el movimiento de las criptomonedas.

Los analistas de la bolsa Bitfinex creen que el impacto real de la venta de criptomonedas por parte de las autoridades alemanas será mucho menos significativo de lo que esperan los inversores, y creen que el mercado después de la caída estará cerca del fondo local.

Algunos inversores creen que la recuperación del mercado es imposible sin eliminar el exceso de bitcoins en poder de los gobiernos. Sin embargo, Bitfinex cree que el mercado se recuperará antes, ya que las ventas ya están incluidas en el precio.

Sin embargo, las noticias sobre la transferencia de bitcoins "alemanes" a las bolsas reciben una amplia cobertura en los medios y canales temáticos, lo que afecta indirectamente al sentimiento del mercado y también conduce a una mayor volatilidad.

Joana Cotard, miembro del parlamento federal alemán, dijo que la decisión del gobierno de vender los bitcoins incautados fue incorrecta. Según ella, tales acciones aumentan la volatilidad del mercado y pueden afectar negativamente a las criptomonedas a largo plazo.

Cotard abogó por tratar a Bitcoin como una reserva estratégica nacional, especialmente porque se confisca en lugar de comprarse, según CCN.

Las acciones de Alemania difieren de la experiencia de las autoridades estadounidenses, que anteriormente vendían bitcoins mediante subastas. Así, desde 2014, el Marshals Service vende bitcoins incautados en Estados Unidos mediante ventas cerradas. Y a finales de junio de 2024, el departamento eligió Coinbase Prime como servicio único para almacenar y comercializar criptomonedas confiscadas.